利率市場(chǎng)化進(jìn)程下商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型問(wèn)題探究

張瑩

[摘要] 近年來(lái)，我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程不斷加快，貸款利率管制完全放開，存款利率上浮區(qū)間上限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.5倍。在利率市場(chǎng)化的背景下，嚴(yán)重依賴存貸利差盈利模式的我國(guó)商業(yè)銀行盈利性受到巨大挑戰(zhàn)。此外利率風(fēng)險(xiǎn)增加，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型迫在眉睫。本文在對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀與國(guó)際主流商業(yè)銀行比較的基礎(chǔ)上，以光大銀行為例分析商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型策略，隨后提出相關(guān)建議，盡快改變以收入息差為主要收入來(lái)源的盈利模式，將大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和新興金融業(yè)務(wù)作為新的戰(zhàn)略選擇。

[關(guān)鍵詞] 利率市場(chǎng)化；國(guó)有商業(yè)銀行；業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.30.064

1 引言

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下的貨幣融資利率水平是由貨幣的市場(chǎng)供求關(guān)系決定的。美國(guó)在1986年成功實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，之后很多發(fā)達(dá)國(guó)家均參與到利率市場(chǎng)化改革中。我國(guó)從1996年開啟市場(chǎng)化的序幕，2012年年初央行行長(zhǎng)周小川《關(guān)于推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的若干思考》的發(fā)表意味著利率市場(chǎng)化的攻堅(jiān)時(shí)代到來(lái)。目前我國(guó)除存款外的利率管制已全面放開。雖未全面放開，但存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限不斷擴(kuò)大.金融機(jī)構(gòu)利率浮動(dòng)區(qū)間的上限從2014年至今作出了三次調(diào)整，利率上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.5倍，金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力加強(qiáng)。同時(shí)伴隨存款保險(xiǎn)的順利推出，利率市場(chǎng)化邁出了一大步。利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間進(jìn)一步收窄，這給嚴(yán)重依賴存貸利差盈利模式的我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。一是降息刺激資金流入股市市場(chǎng)資金流變少，二是存貸差進(jìn)一步縮窄，凈利差相應(yīng)被削弱，五大銀行2014年年報(bào)顯示利潤(rùn)增速跌進(jìn)個(gè)位數(shù)，最新2015年第一季度數(shù)據(jù)更是全部跌破2%。一方面，銀行是負(fù)債式經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有充足的資金就可能瀕臨死亡，因此在存款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大的背景下要進(jìn)行存款差異化定價(jià)以合理的成本吸收存款。金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力實(shí)質(zhì)上顯著提升，未來(lái)分層有序差異化競(jìng)爭(zhēng)的存款利率定價(jià)格局基本形成。另一方面，銀行要加快戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型步伐，積極尋找新盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)綜合化，更多發(fā)展財(cái)務(wù)管理、交易金融、投資銀行等非信貸業(yè)務(wù)。此外，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型應(yīng)實(shí)現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)多元化，增加中間業(yè)務(wù)收入比重。實(shí)現(xiàn)組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，改造營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)模式。

2 文獻(xiàn)綜述

2.1 利率市場(chǎng)化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

ASli Demirgti（ 1998）對(duì)全球53個(gè)國(guó)家在19 80-1995年的銀行危機(jī)與利率自由化相關(guān)性的實(shí)證分析表明實(shí)施利率自由化的金融體系更容易發(fā)生銀行危機(jī)。De-Jonghe（2009）驗(yàn)證了銀行多元化經(jīng)營(yíng)的影響金融系統(tǒng)穩(wěn)定，總結(jié)出在危機(jī)時(shí)刻，利息收入比非利息收入遭受更小的風(fēng)險(xiǎn)。與利息收入相比，非利息收入的多元化彌補(bǔ)了銀行非居間化的利息收入萎縮的狀況，不僅帶來(lái)了高收益也帶來(lái)更高的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)有關(guān)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響主要集中在銀行業(yè)本身，張純（2004）認(rèn)為利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行利差收入產(chǎn)生重大影響，壓縮其獲利空間，利率頻繁波動(dòng)，使其利率風(fēng)險(xiǎn)加大。黃金老（2001）對(duì)利率市場(chǎng)化的階段性風(fēng)險(xiǎn)和持久性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了描述。

2.2 銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略

周自力、朱建中（2001）論述了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革中商業(yè)銀行規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)方面的主要策略。方志平、劉新（2005）著重論述了商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新方面的風(fēng)險(xiǎn)管理思路。盛松成、童士清（2007）實(shí)證認(rèn)為應(yīng)加快利率市場(chǎng)化縮小銀行存貸利差以促進(jìn)銀行轉(zhuǎn)型。

陸靜（2013）采用面板廣義矩陣法驗(yàn)證得出，存貸款基準(zhǔn)利差顯著影響其盈利水平，建議開拓非利息收入渠道。王鈺帥（2012）認(rèn)為基準(zhǔn)利率收窄會(huì)影響存貸款利差，應(yīng)通過(guò)發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)緩解其對(duì)盈利的不利影響。盛松成（2007）研究認(rèn)為，我國(guó)商業(yè)銀行的存貸利差處于20年的最高水平，并處于國(guó)際中偏上水平，不利于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

3 光大銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型分析

3.1 主動(dòng)的資產(chǎn)負(fù)債管理

在利率市場(chǎng)化的大環(huán)境下，息差收窄趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，但光大銀行通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)改善放緩下降速度，使息差保持相對(duì)穩(wěn)定。該行對(duì)存款利率進(jìn)行差異化定價(jià)，對(duì)不同期限的存款實(shí)行不同的存款利率浮動(dòng)區(qū)間，明確提出并實(shí)施以穩(wěn)定核心存款占比為重點(diǎn)的“存款立行”策略，大力發(fā)展核心負(fù)債，進(jìn)行主動(dòng)的資產(chǎn)負(fù)債管理。在2014年多家銀行出現(xiàn)息差下降時(shí)，光大銀行凈息差逆勢(shì)增長(zhǎng)了0.14個(gè)百分點(diǎn)至2.30%，此外截至去年年末，在行業(yè)大部分核心存款占比下降的情況下，該行核心存款占比實(shí)現(xiàn)了0.4個(gè)百分點(diǎn)的增長(zhǎng)。

3.2 中間業(yè)務(wù)的發(fā)展

中間業(yè)務(wù)正成為光大銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化、深化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要著力點(diǎn)。2015年光大銀行董事會(huì)通過(guò)了理財(cái)部分拆成子公司的決議。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2014年該行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入191.57億元，同比增長(zhǎng)28.12%，成為營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素。同時(shí)，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比達(dá)24.39%，同比上升1.49個(gè)百分點(diǎn)。截至2014年年末，光大銀行的理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)到8546.32億元，比上年末增加3523.32億元，增長(zhǎng)70.14%：全年理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行2.13萬(wàn)億元，比上年增加0.63萬(wàn)億元，增長(zhǎng)42.00%；理財(cái)手續(xù)費(fèi)凈收入比上年增加47.06%。

3.3 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

針對(duì)銀行業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量壓力加大的趨勢(shì)，光大銀行首先是進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，年初已確定新的信貸投向，對(duì)過(guò)去不良資產(chǎn)形成較多的領(lǐng)域進(jìn)行規(guī)避，在行業(yè)和區(qū)域選擇上有所側(cè)重。同時(shí)，未來(lái)將嚴(yán)格準(zhǔn)入門檻，包括對(duì)企業(yè)信用等級(jí)、現(xiàn)金流制定新的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。另外，將對(duì)存量授信進(jìn)行適時(shí)甄別，提前采取措施。

3.4 資產(chǎn)質(zhì)量管控

自去年以來(lái)，銀行業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量壓力普遍加大，光大銀行也不例外。截至去年年末，該行不良貸款余額155.25億元，比上年年末增加54.96億元；不良貸款率1.19%，比上年年末升0.33個(gè)百分點(diǎn)。首先是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，光大銀行年初已確定新的信貸投向，對(duì)過(guò)去不良資產(chǎn)形成較多的領(lǐng)域進(jìn)行規(guī)避，在行業(yè)和區(qū)域選擇上有所側(cè)重。同時(shí)，未來(lái)將嚴(yán)格準(zhǔn)入門檻，包括對(duì)企業(yè)信用等級(jí)、現(xiàn)金流制定新的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。另外，將對(duì)存量授信進(jìn)行適時(shí)甄別，提前采取措施。

3.5 調(diào)高綜合金融服務(wù)能力，強(qiáng)調(diào)客戶重心下移，加強(qiáng)電子銀行業(yè)的發(fā)展

光大銀行的客戶重心下移分為六大板塊：大零售負(fù)債，中小微服務(wù)，消費(fèi)金融，出國(guó)金融，養(yǎng)老金融及互聯(lián)網(wǎng)金融。

在電子銀行業(yè)發(fā)展方面，開放金融APP服務(wù)平臺(tái)。中國(guó)光大銀行自主研發(fā)的陽(yáng)光理財(cái)·資產(chǎn)配置平臺(tái)（AAP）榮獲“2013-2014年度中國(guó)杰出營(yíng)銷獎(jiǎng)”，截至今年3月25日，AAP平臺(tái)直接和間接促成的理財(cái)產(chǎn)品、代銷基金、代銷保險(xiǎn)和其他產(chǎn)品的銷售總額達(dá)到84.28億元，其中通過(guò)AAP平臺(tái)直接促成的銷售額為28.73億元，基于AAP平臺(tái)生成的財(cái)富管理報(bào)告書達(dá)成的銷售額為30.81億元，預(yù)估通過(guò)門戶網(wǎng)站達(dá)成的銷售額為24.75億元。光大銀行遵循“以客戶需求為導(dǎo)向”的思路，用大數(shù)據(jù)理念打破了“僵局”。

4 銀行轉(zhuǎn)型方向建議

（1） 堅(jiān)持以創(chuàng)新為手段，走差異化競(jìng)爭(zhēng)之路，加強(qiáng)市場(chǎng)及同業(yè)信息研究，完善產(chǎn)品供給與營(yíng)銷體系，不斷拓寬業(yè)務(wù)新領(lǐng)域。

（2） 要積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)的多元化中間業(yè)務(wù)由于資本消耗少、抗周期能力強(qiáng)、對(duì)存貸業(yè)務(wù)依賴度低，在調(diào)整和優(yōu)化商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的過(guò)程中扮演著越來(lái)越重要的角色。

（3） 優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，改造營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)模式。商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)以事業(yè)部制代替金字塔式，減少管理流程，提高組織效率。大力發(fā)展電子銀行、電話銀行業(yè)務(wù)，合理布放自助機(jī)具，發(fā)揮物理網(wǎng)點(diǎn)與虛擬網(wǎng)點(diǎn)的協(xié)同效應(yīng)。