個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理漫談

鄭教峰

摘要：每個(gè)人在生活中或多或少都會(huì)做一些投資，由于不確定性的存在，其結(jié)果可能會(huì)是虧損，收益，也有可能是既無(wú)虧損也無(wú)收益。但是，作為一名投資者，其目的當(dāng)然是為了獲利，這就有必要進(jìn)行個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，在以盈利為目的的前提下，知曉風(fēng)險(xiǎn)的定義和概念，學(xué)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理，以及具備一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將是十分重要且迫切的。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)承受能力

一、了解什么是風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)，指的是目的與結(jié)果之間的不確定性，該不確定性包括：投資的收益不確定性以及投資的成本或者代價(jià)的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)的不確定性可能會(huì)使人害怕，在面對(duì)機(jī)遇的時(shí)候選擇退縮和放棄，結(jié)果錯(cuò)過(guò)了一次難得的獲利的機(jī)會(huì)；風(fēng)險(xiǎn)的不確定性也讓投資蒙上了一層“博弈”的面紗，就可能有人大刀闊斧地進(jìn)行了大量投資，其結(jié)果可能是輸?shù)靡粩⊥康匾灿锌赡苁琴嵉门铦M缽滿。即，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使膽小的人退縮不前，會(huì)使魯莽的人胡亂投資。然而，作為一名理性的投資者，絕不會(huì)也不能出現(xiàn)以上的情況。一名理性的投資者，明白該項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)有多大，收益有多大，自身對(duì)可能的損失的承受能力又多強(qiáng)，在綜合考慮了各種因素之后，制定詳細(xì)謹(jǐn)慎的計(jì)劃，使損失的可能性降到最低，使盈利的可能性提到最高。

我們應(yīng)該知道，不加以了解某項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行投資，就是一種純粹的風(fēng)險(xiǎn)，而純粹的風(fēng)險(xiǎn)就等于是危險(xiǎn)。降低這種不確定性所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，就要明確應(yīng)該在哪幾個(gè)項(xiàng)目上進(jìn)行投資，在各個(gè)投資項(xiàng)目上應(yīng)該分配怎樣的權(quán)重，也就是關(guān)于“要把雞蛋放在哪些籃子里”和“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”的問(wèn)題。

二、學(xué)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理

理性思考，就是個(gè)人對(duì)事物的思考與認(rèn)識(shí)，與客觀事物自己的本質(zhì)以及事物的發(fā)展規(guī)律相一致。然而，每個(gè)人在思考時(shí)都存在著或多或少主觀性，這個(gè)主觀性就成了個(gè)人理性思考的局限性。因此，我們應(yīng)該從這些局限性入手來(lái)加強(qiáng)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)管理。

（一）克服對(duì)未知事物的恐懼

未知的事物，往往能使人感到迷茫，不知所措，進(jìn)而產(chǎn)生恐懼感。投資所具有的風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，就是這樣一種未知的事物。一些謹(jǐn)慎過(guò)頭的投資者，擔(dān)憂投資可能帶來(lái)的虧損，便放棄了所有的投資機(jī)會(huì)。這是完全沒(méi)有必要的。假如一名普通人不做任何投資，把所有財(cái)產(chǎn)都當(dāng)做儲(chǔ)蓄存進(jìn)銀行，其結(jié)果就是以儲(chǔ)蓄利率與通貨膨脹率之間的差額一直使自己的財(cái)產(chǎn)貶值。換句話說(shuō)，他放棄了投資，選擇了百分之百的虧損。因此，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理，其前提就是克服對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的恐懼。

（二）以謹(jǐn)慎的態(tài)度投資

投資的風(fēng)險(xiǎn)性要求投資者要有謹(jǐn)慎的態(tài)度。眾所周知，獲益越多，風(fēng)險(xiǎn)越大。如果只是看到投資的收益，被其可能帶來(lái)的巨大利潤(rùn)所迷惑，進(jìn)而盲目投資，其結(jié)果可能就是虧損得一無(wú)所有。謹(jǐn)慎是一種活的狀態(tài)，讓人時(shí)刻關(guān)注事物的發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)其發(fā)生的變化，做出最及時(shí)的反應(yīng)以及相應(yīng)的對(duì)策。

（三）對(duì)信息的收集要全面

不確定并不意味著投資者無(wú)事可做。信息能夠增加人對(duì)未知事物的了解，對(duì)掌握事物的發(fā)展規(guī)律是必要的。對(duì)于投資亦是如此。在投資之前，如果能夠獲得足夠的有關(guān)該項(xiàng)目的相關(guān)信息，做出正確的投資，那么，其獲利的可能性將大大提升。在這里，信息起到了降低風(fēng)險(xiǎn)的不確定性的作用，使投資的難度下降。舉個(gè)例子：甲方由于急用現(xiàn)金要出手一輛新買不久的車，車的性能很好。甲方買車時(shí)花了50000元，現(xiàn)在出手40000元。乙方剛好想買一輛二手車，但由于乙方對(duì)二手車的評(píng)價(jià)不高，只愿意花25000元的價(jià)格購(gòu)買。通過(guò)協(xié)商，價(jià)格談到了33000元左右。然而乙方還是覺(jué)得不合算，取消了此次交易。這里，乙方失去了一個(gè)很好的盈利機(jī)會(huì)，其原因就是對(duì)汽車的性能方面的信息不了解。而如果乙方在交易前，找一個(gè)汽車性能方面的熟悉者評(píng)估該汽車，他一定很樂(lè)意進(jìn)行這一次交易。由此可見(jiàn)，信息對(duì)于投資非常重要。

（四）控制情緒

樂(lè)觀的情緒可能會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn)，悲觀的情緒可能會(huì)高估風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投資，主觀的情緒很容易影響投資者的決策。低估風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來(lái)隱患，高估風(fēng)險(xiǎn)會(huì)錯(cuò)過(guò)機(jī)遇。而對(duì)于以盈利為目的的投資者來(lái)說(shuō)，這兩種情況都是不愿意看到的。因此，投資者就有必要控制自己的情緒，使自己的判斷更客觀合理。

（五）心中有算盤

降低不確定性的一種重要的方法就是計(jì)算各項(xiàng)投資可能帶來(lái)的收益或者虧損，求得期望收入和方差，然后再做決策。即通過(guò)計(jì)算，盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，而不是糊里糊涂地做投資。

三、提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力

既然風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，那么投資就有虧損和盈利。如果投資者一時(shí)虧損就放棄投資，一時(shí)盈利就沾沾自喜，都不會(huì)帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利。因此，面對(duì)這樣的不確定的結(jié)果，投資者就要具備一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

（一）了解自己的實(shí)力

有怎樣的實(shí)力就能夠承擔(dān)怎樣的風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行投資之前，要先了解自己的實(shí)際情況，明確自己是否能夠承擔(dān)其可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，投資者需要考慮自身的財(cái)富，就業(yè)狀況以及自己對(duì)該項(xiàng)投資的迫切程度等。唯有了解了這些因素，在投資時(shí)才能選擇適合自己的項(xiàng)目，進(jìn)而做出正確的決策。

（二）面對(duì)虧損不沮喪

投資者應(yīng)該有這樣一種意識(shí)：投資過(guò)程中出現(xiàn)虧損是必然的，他們所能做的就是盡可能地降低虧損的幾率和虧損的數(shù)量。沮喪是一種消極的情緒，會(huì)使投資者對(duì)潛在的獲利機(jī)會(huì)不夠敏感，夸大其風(fēng)險(xiǎn)，錯(cuò)失良機(jī)。

（三）面對(duì)盈利要踏實(shí)

一旦獲利，很容易使人感到樂(lè)觀，使自信膨脹，進(jìn)而低估風(fēng)險(xiǎn)，做出錯(cuò)誤的決策。要知道，盈利是通過(guò)精心的準(zhǔn)備和獲悉詳細(xì)的信息之后才得到的結(jié)果，并非是依靠個(gè)人的運(yùn)氣。因此，獲利了之后不能有“最近運(yùn)氣很好，多做一些投資吧”這樣的想法。這樣可能會(huì)放大潛在的風(fēng)險(xiǎn)，一旦不幸的事情發(fā)生，便追悔莫及。

綜上所述，一名理性的投資者，需要了解風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)會(huì)管理它并能夠承受它。培養(yǎng)一個(gè)良好的心態(tài)，一個(gè)理性的思維，在風(fēng)險(xiǎn)的浪濤中行進(jìn)吧?。ㄗ髡邌挝唬喝輲煼盾浖W(xué)院）

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