商業(yè)銀行視角下企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建與特征分析

李曉宏　張春霞　賀竹磬

摘要：結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)將企業(yè)間交易合作關(guān)系可視化，文章在對(duì)商業(yè)銀行結(jié)算數(shù)據(jù)提出清洗規(guī)則的基礎(chǔ)上，構(gòu)建結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)方法與邊界定義，并給予網(wǎng)絡(luò)圖數(shù)理表示，在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法的基礎(chǔ)上，文章設(shè)計(jì)基于累計(jì)結(jié)算量與企業(yè)節(jié)點(diǎn)間為權(quán)重測(cè)算節(jié)點(diǎn)企業(yè)出入結(jié)算集中度與測(cè)算網(wǎng)絡(luò)出入結(jié)算集中度的方法，以及網(wǎng)絡(luò)中測(cè)算節(jié)點(diǎn)企業(yè)間結(jié)算依存度的方法；應(yīng)用商業(yè)銀行分行級(jí)結(jié)算數(shù)據(jù)實(shí)證分析表明，企業(yè)節(jié)點(diǎn)結(jié)算數(shù)據(jù)清洗前后差異較大，所測(cè)度網(wǎng)絡(luò)集中度適中，關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)企業(yè)較少，且關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)企業(yè)與其上下游結(jié)算依存度差異較大。

關(guān)鍵詞：結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)；結(jié)算數(shù)據(jù)；社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析；商業(yè)銀行

一、 引言

目前，對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)實(shí)證研究目前主要集中在商業(yè)銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)以及產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系分析，黃聰與賈彥東（2010）通過(guò)對(duì)銀行間支付結(jié)算數(shù)據(jù)實(shí)證研究，從金融機(jī)構(gòu)形成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)視角探索金融體系中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況等宏觀(guān)審慎管理制度建設(shè)。此外通過(guò)應(yīng)用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法探索產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)特征或不同網(wǎng)絡(luò)特征比較等已取得一定進(jìn)展，Imakubo和Soejima（2010）保持了社會(huì)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)密度的概念，通過(guò)跟蹤日本銀行間交易系統(tǒng)，發(fā)現(xiàn)銀行間交易去中心化現(xiàn)象不斷增強(qiáng)，但弱連接的增多并未改變由個(gè)別強(qiáng)連接所形成的核心結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。此外，通過(guò)對(duì)幾乎囊括日本境內(nèi)全部的8萬(wàn)家企業(yè)交易結(jié)算數(shù)據(jù)研究，在研究網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)具有scale-free、聚類(lèi)效應(yīng)、層級(jí)結(jié)構(gòu)以及度等，提出聚類(lèi)系數(shù)的測(cè)度方法，測(cè)度網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點(diǎn)與其相鄰節(jié)點(diǎn)連接的密度（Konno，2004；Konno，2012）。

本文針對(duì)當(dāng)前商業(yè)銀行結(jié)算數(shù)據(jù)所構(gòu)建結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)研究較少，而信息技術(shù)驅(qū)動(dòng)下商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式的轉(zhuǎn)變與對(duì)數(shù)據(jù)分析的重視程度的提升，通過(guò)內(nèi)外部信息數(shù)據(jù)分析、發(fā)現(xiàn)客戶(hù)需求、預(yù)判并推動(dòng)客戶(hù)服務(wù)人員，做到金融服務(wù)快速供給將成為未來(lái)一段時(shí)間商業(yè)銀行服務(wù)效率提升與服務(wù)智能化升級(jí)的重要工作之一。本文關(guān)注企業(yè)結(jié)算數(shù)據(jù)的結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)形成、及其節(jié)點(diǎn)與網(wǎng)絡(luò)集中度、節(jié)點(diǎn)企業(yè)間依存關(guān)系特征等分析，并做出實(shí)證研究。盡管基于一家商業(yè)銀行結(jié)算數(shù)據(jù)構(gòu)建結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)具有一定的局部性，但其局部性可表征所服務(wù)企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的特征，對(duì)其特征分析將有利于探索并指導(dǎo)其商業(yè)價(jià)值轉(zhuǎn)化，易于發(fā)現(xiàn)當(dāng)前業(yè)務(wù)合作關(guān)系優(yōu)勢(shì)所在，為漸進(jìn)式營(yíng)銷(xiāo)探索業(yè)務(wù)路徑。

二、 企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建

結(jié)算數(shù)據(jù)受結(jié)算方式、結(jié)算需求等差異性影響，其結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的形成必須考慮如下關(guān)鍵特征：

1. 初始企業(yè)選擇：企業(yè)間結(jié)算行為體現(xiàn)了企業(yè)資金活動(dòng)的付款人與收款人信息，具有方向性；在形成結(jié)算關(guān)系矩陣前，無(wú)法預(yù)知節(jié)點(diǎn)集合。此時(shí)需選擇結(jié)算關(guān)系中規(guī)模較大或影響力較強(qiáng)的企業(yè)作為節(jié)點(diǎn)集合的初始值。

2. 企業(yè)結(jié)算賬戶(hù)選擇：企業(yè)結(jié)算行為受人民銀行管理要求，其資金往來(lái)幾乎全部在商業(yè)銀行企業(yè)賬戶(hù)內(nèi)完成，雖然部分小企業(yè)為降低企業(yè)成本，部分資金來(lái)源通過(guò)個(gè)人賬戶(hù)完成，但考慮企業(yè)規(guī)模或結(jié)算規(guī)模相對(duì)較小，因此企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建僅基于企業(yè)通過(guò)人民銀行審核的基本戶(hù)、一般戶(hù)、臨時(shí)戶(hù)、專(zhuān)用賬戶(hù)等，對(duì)保證金賬戶(hù)等資金在企業(yè)內(nèi)部流轉(zhuǎn)對(duì)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)視為無(wú)效數(shù)據(jù)，該類(lèi)賬戶(hù)應(yīng)忽略。

3. 無(wú)效結(jié)算數(shù)據(jù)剔除：結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)僅反映企業(yè)間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)行為，需對(duì)如下內(nèi)容做出剔除：（1）企業(yè)內(nèi)部資金流動(dòng)，內(nèi)部資金賬戶(hù)間往來(lái)、貸款投放、驗(yàn)資到期劃轉(zhuǎn)等、保證金支付或到期回劃，結(jié)算特征為對(duì)結(jié)算賬戶(hù)中收款人與付款人相同、或收款人與付款人一方為商業(yè)銀行專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)，或資金用途說(shuō)明顯示為：增資等；（2）財(cái)稅等非企業(yè)間結(jié)算數(shù)據(jù)，對(duì)結(jié)算關(guān)系中一方表現(xiàn)為政府為付款人，結(jié)算特征為：按收款人單位名稱(chēng)中包含“金庫(kù)”等政府財(cái)稅支付、或資金用途說(shuō)明為：專(zhuān)項(xiàng)資金，技改資金等；（3）非企業(yè)主體，結(jié)算一方為自然人，結(jié)算特征為賬戶(hù)編號(hào)不同；（4）對(duì)其他特殊情形應(yīng)做出規(guī)則設(shè)定，如結(jié)算頻度、結(jié)算額度等。

結(jié)算關(guān)系的復(fù)雜性決定結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的復(fù)雜性，確定結(jié)算節(jié)點(diǎn)閾值與終止條件成為控制構(gòu)建結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵。企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的復(fù)雜性不只體現(xiàn)在相鄰節(jié)點(diǎn)的組織屬性（政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、企業(yè)法人）或自然人、結(jié)算量差異性、網(wǎng)絡(luò)連接的規(guī)模等，同時(shí)節(jié)點(diǎn)之間的股權(quán)關(guān)系與結(jié)算閉環(huán)對(duì)是結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中需要特別考慮的兩個(gè)情形。

情形1：結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點(diǎn)企業(yè)存在股權(quán)關(guān)系。上述結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)圖忽視企業(yè)間股權(quán)關(guān)系，不利于網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性以及節(jié)點(diǎn)對(duì)網(wǎng)絡(luò)影響力的判斷；同時(shí)部分企業(yè)所采用的資金實(shí)時(shí)歸集無(wú)疑放大具有歸屬關(guān)系的節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間年度資金結(jié)算量。需要說(shuō)明的是，該合并方式將易于形成網(wǎng)絡(luò)回路。為突出集團(tuán)關(guān)系中各節(jié)點(diǎn)在結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)圖中的特征，保留各節(jié)點(diǎn)將更易于對(duì)集團(tuán)關(guān)聯(lián)特征價(jià)值做出分析。

情形2：結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點(diǎn)企業(yè)存在結(jié)算回路。企業(yè)結(jié)算關(guān)系特點(diǎn)決定所構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)中可能存在結(jié)算回路。消除閉環(huán)的數(shù)據(jù)預(yù)處理方法主要有：（1）單一節(jié)點(diǎn)企業(yè)回路，數(shù)據(jù)清洗與情形1中成員合并已剔除該類(lèi)別；（2）相鄰兩節(jié)點(diǎn)企業(yè)存在回路，可采用如下三種方法，兩權(quán)重求差值，保留大權(quán)重值方向；或刪除權(quán)重值小者；或?qū)蓹?quán)重值求和，取大權(quán)重值方向；（3）多節(jié)點(diǎn)企業(yè)存在回路，可采用兩類(lèi)方法：即為確定閉環(huán)，刪除最小權(quán)重邊；或確定閉環(huán)，實(shí)施系統(tǒng)外干預(yù)判斷并刪除閉環(huán)中某邊。

按上述原則，采用深度搜索法構(gòu)建企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)有向圖D=，其中V為節(jié)點(diǎn)集，即結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的企業(yè)；E表示有序或無(wú)序邊集；W為交易雙方結(jié)算量；相應(yīng)小寫(xiě)字母為各集合中元素。

三、 企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)分析

1. 節(jié)點(diǎn)企業(yè)與網(wǎng)絡(luò)集中度測(cè)算。應(yīng)用節(jié)點(diǎn)出入度分析網(wǎng)絡(luò)集中度已較為普遍，該測(cè)度方法隱形假設(shè)各邊權(quán)重均等或差異較小。結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)僅用度來(lái)衡量企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)中的重要度，易于忽略商業(yè)銀行更為關(guān)注的結(jié)算量所形成的資金影響力，并不能很好的表現(xiàn)節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間強(qiáng)弱連接關(guān)系，同時(shí)行業(yè)差異性不同，致使需要在結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中加入結(jié)算量這一更有價(jià)值的度量指標(biāo)。參考被廣泛應(yīng)用于產(chǎn)業(yè)集中度測(cè)度指標(biāo)赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（HHI），較好的表征多參與主體下的群體結(jié)構(gòu)，該測(cè)度方法被用于商業(yè)銀行并購(gòu)與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析。本文對(duì)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)提出節(jié)點(diǎn)企業(yè)出入結(jié)算集中度測(cè)度方法。

對(duì)節(jié)點(diǎn)i，其出結(jié)算集中度為：HCout（vi）=■■■（■wik≠0，n=|V|）；

其入結(jié)算集中度為：HCin（vi）=■■■（■wki≠0，n=|V|）

由均值不等式不難得出：HCout（vi），HCin（vi）∈[■，1]，企業(yè)權(quán)重完全均等時(shí)，其值為1/n；單一出度或入度時(shí)，其值為1。對(duì)出、入度僅為1的企業(yè)，其出、入結(jié)算集中度為1。出入結(jié)算集中度的計(jì)算值突破了采用度描述網(wǎng)絡(luò)集中度時(shí)忽視權(quán)重的不足，特別是對(duì)具有多上下游結(jié)算關(guān)系的節(jié)點(diǎn)企業(yè)，由于不同邊路結(jié)算量的差異性，出入結(jié)算集中度可有效判別其結(jié)算差異性。此外，出入結(jié)算集中度僅表明節(jié)點(diǎn)企業(yè)自身結(jié)算集中情況，對(duì)其在上下游企業(yè)結(jié)算中的重要性測(cè)值將于本文下節(jié)闡述。

網(wǎng)絡(luò)結(jié)算集中度的測(cè)度是網(wǎng)絡(luò)結(jié)算均衡性的一種表達(dá)。Opsahl等（2010）用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法對(duì)具有權(quán)重邊網(wǎng)絡(luò)的集中度通過(guò)出入度、相鄰度、與特征值等設(shè)計(jì)測(cè)度方法，并在實(shí)踐中被采用。但其測(cè)算方法并未涉及標(biāo)準(zhǔn)化下的出入度節(jié)點(diǎn)企業(yè)結(jié)算集中度，與其測(cè)算方法設(shè)計(jì)邏輯一致，基于年結(jié)算量權(quán)重的有向圖網(wǎng)絡(luò)出結(jié)算集中度計(jì)算公式如下：

HCout（D）=■，其中HCout（v*）=■HCout（vi），n=|V|；

與出結(jié)算集中度計(jì)算方法相對(duì)應(yīng)，網(wǎng)絡(luò)入結(jié)算集中度計(jì)算公式為：

HCin（D）=■，其中HCin（v*）=■HCin（vi），n=|V|。

受HCout（v*）值影響，網(wǎng)絡(luò)出結(jié)算集中度表征偏離節(jié)點(diǎn)企業(yè)中最大出結(jié)算集中度的程度，該值越小，其網(wǎng)絡(luò)結(jié)算均衡性越好。網(wǎng)絡(luò)中結(jié)算差異性越強(qiáng)，其網(wǎng)絡(luò)集中度將越大，表明結(jié)算均衡性越弱。對(duì)商業(yè)銀行而言，網(wǎng)絡(luò)結(jié)算集中度較高時(shí)，其關(guān)鍵客戶(hù)數(shù)量越集中，識(shí)別該類(lèi)客戶(hù)將有利于有限資源配置優(yōu)化；此外，在數(shù)據(jù)覆蓋有限的情況下，綜合縱向與橫向企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，對(duì)比分析產(chǎn)業(yè)發(fā)展與判別產(chǎn)業(yè)鏈在商業(yè)銀行結(jié)算集中度，便于衡量其信貸服務(wù)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

2. 結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)企業(yè)間依存關(guān)系測(cè)算。出、入結(jié)算集中度體現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)中各節(jié)點(diǎn)企業(yè)結(jié)算的集中程度，判斷網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)之間相互合作關(guān)系以及相互重要性，將便于識(shí)別網(wǎng)絡(luò)中相鄰企業(yè)的相互地位。最為簡(jiǎn)單的方法為結(jié)算比例，即節(jié)點(diǎn)企業(yè)i對(duì)j支出結(jié)算資金占節(jié)點(diǎn)企業(yè)i總支出結(jié)算資金比例為：HPijout=■；節(jié)點(diǎn)企業(yè)i對(duì)j支出結(jié)算資金占節(jié)點(diǎn)企業(yè)j總支出結(jié)算資金比例為：HPijin=■。由于結(jié)算量■wik與■wkj的差異，存在結(jié)算關(guān)系的企業(yè)i與企業(yè)j并不具有均等關(guān)系，比較HPijout與HPijin值，存在如下四種情形：節(jié)點(diǎn)企業(yè)i依存節(jié)點(diǎn)企業(yè)j，即HPijout=HPijin；節(jié)點(diǎn)企業(yè)i與節(jié)點(diǎn)企業(yè)j相互不依存，即HPijout≈HPijin→0；節(jié)點(diǎn)企業(yè)i與節(jié)點(diǎn)企業(yè)j相互高度依存，即HPijout≈HPijin→1；節(jié)點(diǎn)企業(yè)j依存于節(jié)點(diǎn)企業(yè)i，即HPijout？垌HPijin。

權(quán)力結(jié)構(gòu)視角，分析結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的核心企業(yè)，首先需要分析結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)之間合作關(guān)系與合作地位，對(duì)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點(diǎn)企業(yè)間依存度，本文設(shè)計(jì)測(cè)度結(jié)算下游節(jié)點(diǎn)企業(yè)j對(duì)上游節(jié)點(diǎn)企業(yè)i的依存度測(cè)算方法，即IDij=HPijin-HPijout，則有，IDij趨于0表示上下游節(jié)點(diǎn)企業(yè)i與j結(jié)算地位較為均等；IDij趨于1表示下游節(jié)點(diǎn)企業(yè)j高度依賴(lài)上游節(jié)點(diǎn)企業(yè)i；IDij趨于-1表示上游節(jié)點(diǎn)企業(yè)i高度依賴(lài)下游節(jié)點(diǎn)企業(yè)j；表明IDij值的正負(fù)帶有依存關(guān)系的方向性。依存度矩陣的提出，變結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)有向圖D=為結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)依存度為權(quán)重的無(wú)向圖G=

結(jié)算作為商業(yè)銀行服務(wù)客戶(hù)的基礎(chǔ)，也為反映客戶(hù)資金往來(lái)貿(mào)易關(guān)系的基礎(chǔ)，基于該數(shù)據(jù)所構(gòu)建的結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)首先完成了商業(yè)銀行服務(wù)客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)可視化，突破了單一企業(yè)視角或少數(shù)企業(yè)組合視角下分析商業(yè)銀行的服務(wù)策略與營(yíng)銷(xiāo)清單。本文首先通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行結(jié)算數(shù)據(jù)清洗規(guī)則的分析，提出基于結(jié)算數(shù)據(jù)的結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建方法及其網(wǎng)絡(luò)圖的數(shù)理表示；分別對(duì)考慮結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)股權(quán)關(guān)系形成的集團(tuán)關(guān)系樹(shù)情形、對(duì)局部節(jié)點(diǎn)存在結(jié)算回路情形等提出數(shù)據(jù)清洗方式。其次，對(duì)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，基于傳統(tǒng)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法，分析節(jié)點(diǎn)度在結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)集中度的不足后，本文提出基于結(jié)算數(shù)據(jù)權(quán)重維度下的節(jié)點(diǎn)企業(yè)與網(wǎng)絡(luò)的集中度計(jì)算方法，同時(shí)提出節(jié)點(diǎn)企業(yè)間結(jié)算依存度測(cè)度方法以及依存度計(jì)算結(jié)果分析。最后，本文應(yīng)用分行級(jí)結(jié)算數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)結(jié)算數(shù)據(jù)清洗、網(wǎng)絡(luò)特征以及依存度等做出實(shí)證研究。

商業(yè)銀行技術(shù)融合與專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)分析下的精準(zhǔn)服務(wù)與商業(yè)機(jī)會(huì)挖掘已成為服務(wù)創(chuàng)新的重要課題之一，結(jié)合當(dāng)前研究成果，就結(jié)算數(shù)據(jù)，可進(jìn)一步研究的方向有：節(jié)點(diǎn)企業(yè)對(duì)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)影響力分析與判別指標(biāo)，以及結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性分析；商業(yè)銀行結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)服務(wù)邊界或結(jié)算資金“漏斗”發(fā)現(xiàn)與服務(wù)邊界業(yè)務(wù)提升策略；分行業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征演化比較研究與產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)發(fā)現(xiàn)；結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與資金閉環(huán)管理應(yīng)對(duì)策略等。

參考文獻(xiàn)：

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基金項(xiàng)目：中國(guó)博士后科學(xué)基金（項(xiàng)目號(hào)：2014M560797；2014M550912）。

作者簡(jiǎn)介：李曉宏（1984-），男，漢族，陜西省榆林市人，西安交通大學(xué)管理學(xué)博士，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行與清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院聯(lián)合培養(yǎng)博士后，研究方向?yàn)楣?yīng)鏈金融、結(jié)算網(wǎng)絡(luò)分析；張春霞（1983-），女，漢族，山東省濰坊市人，清華大學(xué)金融學(xué)博士，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行與北京大學(xué)光華管理學(xué)院聯(lián)合培養(yǎng)博士后，研究方向?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融；賀竹磬（1976-），男，漢族，陜西省榆林市人，西安交通大學(xué)管理學(xué)博士，研究方向企業(yè)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)投資。

收稿日期：2015-05-15。