企業(yè)財務診斷指標體系探究

摘要：財務診斷指標體系作為企業(yè)的重要組成部分，擔負著診斷企業(yè)財務的責任。建立完善的財務診斷指標體系能夠準確把脈企業(yè)經(jīng)營活動，從而使企業(yè)獲得更好的發(fā)展。據(jù)此對企業(yè)財務診斷指標體系的構(gòu)建原則進行分析，提出了建立財務診斷指標體系的方法。

關鍵詞：企業(yè)；財務診斷；指標體系

中圖分類號：F23

文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2015）22014102

我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展給企業(yè)的發(fā)展帶來了嶄新的契機，同時也使企業(yè)面臨著更大的挑戰(zhàn)。隨著市場環(huán)境的不斷變化，企業(yè)所處的位置也在不斷發(fā)生著改變，財務危機隨時可能發(fā)生。為了使企業(yè)在激烈的市場競爭中獲得一席之地，必須建立完整的財務診斷指標體系，對企業(yè)的經(jīng)營活動進行完善的監(jiān)督和管理，及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動存在的問題，為領導決策提供支持，從而不斷取得進步。

1財務診斷指標體系的建立原則

1.1實用性原則

財務診斷指標體系的建立應符合實用、簡捷的原則。由于企業(yè)信息紛繁復雜，反映信息也需要通過多種途徑來實現(xiàn)，這其中最主要的表現(xiàn)形式為資產(chǎn)負債表、利潤表及現(xiàn)金流量表。財務診斷是一種分析方式，其主要任務是對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)濟活動進行分析診斷。由于對財務風險和財務動態(tài)的分析所面臨的困難較大，所涉及內(nèi)容較多，因此必須要建立起符合實用性原則的財務診斷指標體系，以便于反映企業(yè)的各種經(jīng)營問題。

1.2全面性原則

財務診斷指標體系必須具有全面性，能夠反映出企業(yè)的全部經(jīng)營活動。目前，各個企業(yè)對財務診斷的相關內(nèi)容還沒有統(tǒng)一的認識，在財務診斷指標體系的建立上還缺乏一定的完整性。通常企業(yè)會將償債能力、盈利能力、營運能力和成長能力看作是構(gòu)成財務診斷指標體系的要素，其所建立的財務診斷指標體系也是由這四種要素所構(gòu)成。但由于企業(yè)在發(fā)展的過程中要面臨激烈的市場競爭，不完整的財務診斷指標體系將加劇企業(yè)的財務風險。另外，由于投資者對企業(yè)財務管理的重視程度不斷提高，使得現(xiàn)有診斷指標體系不斷遭受著挑戰(zhàn)。因此企業(yè)在建立財務診斷指標體系時必須加入分析性因素，使其滿足全面性的原則。

1.3協(xié)調(diào)性原則

企業(yè)的經(jīng)濟活動要從多個方面去分析和報道，因此在建立財務診斷指標體系時必須保證其具有一定的協(xié)調(diào)性。對于企業(yè)來說，財務分析能夠使其內(nèi)部的財務狀況得到正確的評價，而財務診斷能夠使其經(jīng)濟活動得到綜合的評價和分析。因此，在建立財務診斷指標體系時必須考慮到各個指標體系間的協(xié)調(diào)性，使企業(yè)的基礎資料能夠得到合理利用。

1.4經(jīng)濟性原則

由于財務診斷所要花費的時間較多，在操作的過程中會消耗大量的人力和物力。如果財務診斷指標體系在建立的過程中未考慮經(jīng)濟性原則，就會使企業(yè)面臨巨大的經(jīng)濟壓力。因此在建立財務診斷指標體系時，必須考慮到經(jīng)濟上的實用性和可行性，建立起符合經(jīng)濟性原則的財務診斷指標體系。

2財務診斷指標體系的建立

2.1一般財務狀況

2.1.1償債能力指標

企業(yè)的償債能力是企業(yè)應具備的基本能力之一，反映出了企業(yè)的實力。一般來說，企業(yè)的資產(chǎn)流動比例越大，其償債能力則越強。流動比例指的是企業(yè)的流動資產(chǎn)總額與流動負債總額的比值，該比值的國際公認標準為2∶1。在我國，規(guī)模較大的企業(yè)可達到15∶1。速動比率也是反應企業(yè)償債能力的因素之一，速動比率越大，則企業(yè)擁有的償債能力則越強。速動比率為速動資產(chǎn)總額與流動負債總額的比值，其理想值為1∶1，最低不可低于0.5∶1。產(chǎn)權(quán)比率與企業(yè)的償債能力呈負相關，產(chǎn)權(quán)比率越高，則企業(yè)的償債能力越弱。產(chǎn)權(quán)比率為負債總額與股東權(quán)益總額的比值。有形凈值債務率與長期償債能力有關，有形凈值債務率越低，則企業(yè)的長期償債能力越強。有形凈值債務率為負債總額與有形凈值的比值。

2.1.2運營能力指標

企業(yè)的營業(yè)周期會對運行能力造成一定的影響，營業(yè)周期越短，則資金的運轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)也會獲得更好的發(fā)展。營業(yè)周期為存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)之和。存貨的周轉(zhuǎn)率與運營能力也有著很大的關系，存貨周轉(zhuǎn)率越高，則資金的流動速度越快，企業(yè)運營能力越好，存貨周轉(zhuǎn)率為銷售成本與平均存貨的比值。應收賬款周轉(zhuǎn)率與企業(yè)的運行能力成正相關，應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，則企業(yè)的運營能力越好。應收賬款周轉(zhuǎn)率為銷售收入凈額與平均存貨的比值，其理想值為12以上。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與企業(yè)的運營能力也有著一定的關聯(lián)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，則企業(yè)的運行能力越好，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為銷售收入凈額與平均流動資產(chǎn)總額的比值，該比值的理想值為6以上。

2.1.3盈利能力指標

銷售凈利率為凈利潤與銷售收入的比值，能夠反映出企業(yè)的收益水平，企業(yè)在設置時可以將10%作為銷售凈利率的標準。在銷售凈利率發(fā)生改變的同時，企業(yè)的銷售額也會發(fā)生改變，從而促使企業(yè)不斷的提升銷售水平。銷售毛利率為銷售收入與銷售成本之差，然后再除以銷售收入?？蓪⑵湓O置標準定為15%?？傎Y產(chǎn)報酬率為利潤總額與利息支出之和與平均資產(chǎn)總額的比值，該比值越高，則企業(yè)的運營成效越高。凈資產(chǎn)收益率為凈利率與平均凈資產(chǎn)的比值，其標準值為8%。凈資產(chǎn)收益率越高，則企業(yè)盈利能力越強。成本費用利潤率為利潤總額與成本費用總額的比值，該比值越高，則說明企業(yè)在獲取利益的過程中所花費的代價越小，反映出了企業(yè)對成本的控制能力。

2.1.4籌資與投資指標

現(xiàn)金債務總額比率為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈值與期末債務總額的比值，其標準值可設定為0.25，現(xiàn)金債務總額比率越高，則企業(yè)承擔債務的能力越強?，F(xiàn)金滿足投資比率為近五年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與近五年資本支出的比值，其標注值為0.8?，F(xiàn)金滿足投資比率越高，則企業(yè)的資金自給能力越強。

2.2成長性分析

成長性分析即對企業(yè)成長能力的分析，企業(yè)的成長能力與以下幾個因素有關。一是總資產(chǎn)的增長率?？傎Y產(chǎn)增長率為本年度總資產(chǎn)增長額與上年度資產(chǎn)總額的比值，該比值越高，則表明企業(yè)的擴展速度越快。二是銷售收入的增長率。銷售收入增長率為本年度銷售收入增加額與上年度銷售收入總額的比值，該比值反映了企業(yè)的銷售收入情況和資金增長情況。如果比值大于0，則表明企業(yè)本年度的銷售額有所增長，如果比值小于0，則表明企業(yè)本年度的銷售額呈負增長，也表明企業(yè)在本年度所銷售的產(chǎn)品與市場的需求不符，必須盡快制定出解決的辦法。三是凈利潤的增長率。凈利潤增長率為本年度凈利潤增長額與上年度凈利潤的比值，該比值反映出了企業(yè)的現(xiàn)實價值擴張速度。四是資本累積率。資本累積率為本年度所有權(quán)益的增長額與上年度所有權(quán)益增長額的比值，該比值反映出了企業(yè)的資本累積能力，比值越高，則表示企業(yè)的發(fā)展能力越強。

3結(jié)語

財務診斷指標體系作為企業(yè)的重要組成部分，對企業(yè)的發(fā)展起著至關重要的作用。在財務診斷指標體系的建立上，要充分考慮其具備的實用性原則、全面性原則、協(xié)調(diào)性原則以及經(jīng)濟性原則。在建立的過程中，要對償債能力指標、運營能力指標、盈利能力指標、籌資與投資指標以及成長性展開全面的分析，使財務診斷指標體系符合企業(yè)發(fā)展的要求，為企業(yè)的發(fā)展貢獻更大的力量。

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