在供應(yīng)鏈融資下中小企業(yè)授信風(fēng)險控制探討

摘要：中小企業(yè)作為促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展，吸納就業(yè)的重要組成部分，融資難一直是困擾其的主要問題，嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，最終將影響供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。在介紹供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈融資的基本概念的基礎(chǔ)上，重點分析了供應(yīng)鏈融資背景下銀行如何對風(fēng)險進(jìn)行控制的問題，從而達(dá)到多方共贏的良好局面。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；中小企業(yè)；風(fēng)險控制

中圖分類號：F25

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：16723198（2015）22005502

1中小企業(yè)的融資困境

截至2014年年底，全國工商注冊的中小企業(yè)總量超過了4200萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上。中小企業(yè)在促進(jìn)我國經(jīng)濟增長、促進(jìn)就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用。但是由于這類企業(yè)自身規(guī)模小，可用于抵押貸款的資產(chǎn)不足，經(jīng)營穩(wěn)定性、連續(xù)性不夠，且中小企業(yè)貸款額度小，辦理手續(xù)繁瑣，銀行往往盡量少貸甚至不貸款給中小企業(yè)。中小企業(yè)面臨著貸款難，貸款利率高的問題，嚴(yán)重阻礙著企業(yè)的發(fā)展。供應(yīng)鏈融資將考察的重點從單個個體企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈，以貿(mào)易融資為基礎(chǔ)，依賴交易本身的質(zhì)量，還款的來源為銷售回款，很大程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題。

2供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈融資

著名供應(yīng)鏈管理專家馬丁·克里斯多弗曾說：“真正的競爭不是企業(yè)與企業(yè)之間的競爭，而是供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈之間的競爭”。有效的供應(yīng)鏈系統(tǒng)是應(yīng)對微利時代的重要手段，可以有效降低產(chǎn)品成本，快速對市場需求做出反應(yīng)，滿足顧客的個性化需求。典型的供應(yīng)鏈應(yīng)包括三個主體，即供應(yīng)商，核心企業(yè)和銷售商，具體構(gòu)成如圖1所示。

這里，為核心企業(yè)提供相關(guān)服務(wù)的多層級的供應(yīng)商和銷售商系統(tǒng)多由中小企業(yè)構(gòu)成，往往面臨著融資難的問題。而核心企業(yè)從自身角度出發(fā)，希望對上游供應(yīng)商延長付款時間，要求下游銷售商預(yù)交定金，與核心企業(yè)談判能力弱，使得中小企業(yè)的資金鏈更是雪上加霜。

供應(yīng)鏈融資中以核心客戶履約為風(fēng)險的基本控制點。核心企業(yè)一般擁有良好的商業(yè)信譽、強大的資金實力和市場開拓能力。核心企業(yè)不需為供應(yīng)鏈上的成員企業(yè)提供擔(dān)保，只需對相關(guān)貿(mào)易真實性進(jìn)行確認(rèn)。供應(yīng)鏈融資以真實貿(mào)易為基礎(chǔ)，強調(diào)信貸應(yīng)以貿(mào)易償還為原則，傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)不再作為分析的重點，注重分析貸款企業(yè)在供應(yīng)鏈中的地位和作用，要求其有明確的商業(yè)模式和強大的貿(mào)易對象，將企業(yè)的運營能力、現(xiàn)金流狀況等列為考量的重點。

3中小企業(yè)授信風(fēng)險控制的對策

3.1授信對象的選擇

供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)為“1+N”，1即為核心企業(yè)，N則為為核心企業(yè)提供服務(wù)的上下游企業(yè)。這些企業(yè)依托核心企業(yè)生存，與核心企業(yè)在供應(yīng)鏈縱向協(xié)作，形成上下游的配套協(xié)作模式，形成健康高效的產(chǎn)業(yè)鏈。銀行評價核心企業(yè)的財務(wù)實力、行業(yè)地位、產(chǎn)品的市場銷售情況等，對整條供應(yīng)鏈的質(zhì)量進(jìn)行總體評價。以核心企業(yè)為中心，向供應(yīng)鏈的上下游尋找合適的授信對象，是供應(yīng)鏈融資的出發(fā)點。中小企業(yè)一般以民營企業(yè)居多，財務(wù)報表質(zhì)量欠佳，可供抵押或質(zhì)押的財產(chǎn)有限，對該類客戶的分析多有流于表面，很難真正的分析企業(yè)經(jīng)營的真實情況。因此供應(yīng)鏈融資將考量重點放在與核心企業(yè)交易的連續(xù)性、穩(wěn)定性上。應(yīng)根據(jù)交易的質(zhì)量做好客戶的分級，融資的期限和金額等。

在核心企業(yè)層面，應(yīng)選擇進(jìn)入到核心企業(yè)供應(yīng)商或者銷售商目錄的企業(yè)作為重點的授信考察對象。供應(yīng)商或者銷售商資金流的改善將有助于核心企業(yè)延緩資金的流出，形成高效順暢的資金鏈。銀行可要求核心企業(yè)提供相關(guān)目錄，并對貿(mào)易的真實性進(jìn)行確認(rèn)。對融資對象的準(zhǔn)入評價的重點在于該企業(yè)對整條供應(yīng)鏈的重要性、地位以及與核心企業(yè)的交易歷史，核心企業(yè)對其的評價等。商圈客戶的交叉認(rèn)證、信用記錄、納稅記錄等可作為融資企業(yè)相關(guān)信息的重要來源。

3.2多層次、多方式降低信貸敞口

3.2.1企業(yè)自身財產(chǎn)的抵押或者質(zhì)押

企業(yè)自身財產(chǎn)的抵押和質(zhì)押是降低風(fēng)險的最直接的方式。企業(yè)可供抵押或者質(zhì)押的對象包括企業(yè)的廠房、機械設(shè)備、人民幣存單、承兌匯票、國家債券、倉單、提單等。根據(jù)風(fēng)險不同銀行對抵押或者質(zhì)押物提供不同的質(zhì)押率。例如現(xiàn)階段人民幣存單幾乎不存在什么風(fēng)險，因此其的質(zhì)押率要比倉單的質(zhì)押率要高，而由于機械設(shè)備的折舊和專有性等，一般銀行給的質(zhì)押率較低。另外當(dāng)民營企業(yè)自身財產(chǎn)不足時，股東的個人財產(chǎn)也是不錯的選擇。

3.2.2建議核心企業(yè)提供回購擔(dān)?；蛘哔徺I承諾

而對于供應(yīng)商而言，面臨的則是按照核心企業(yè)的訂單生產(chǎn)出的產(chǎn)品是否能夠被核心企業(yè)及時采用，是否能按照合同的約定如期獲得貨款。在授信對象選擇中我們提到授信對象的選擇問題，應(yīng)選擇進(jìn)入到核心企業(yè)供應(yīng)商目錄的企業(yè)，這類企業(yè)生產(chǎn)出的產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)進(jìn)度能夠達(dá)到核心企業(yè)的要求。因此在這里要求核心企業(yè)提供購買承諾，保證供應(yīng)商的生產(chǎn)出的產(chǎn)品能夠及時消耗，如期獲得貨款，保障企業(yè)的資金流。

對于銷售企業(yè)而言，需要面對激烈的市場競爭，銷售回款是償還銀行信貸的主要來源，若銷售業(yè)績不佳則可能使銀行面臨壞賬的風(fēng)險。為提高供應(yīng)鏈中中小企業(yè)的信用水平，提高供應(yīng)鏈的整體穩(wěn)定性和運作效率，在銷售的末期，可建議核心企業(yè)向銀行承諾按批發(fā)價格回購未能出售的商品。核心企業(yè)的回購策略可以削弱零售商面臨的市場風(fēng)險，保護(hù)產(chǎn)品品牌，有利于新產(chǎn)品的推廣，在供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)中分擔(dān)風(fēng)險，提高供應(yīng)鏈的整體運作績效。

3.2.3引入第三方物流企業(yè)進(jìn)入授信項目中

1992年起，中儲無錫公司即對物資銀行進(jìn)行了探索，1999年實現(xiàn)第一單質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)實際操作。一方面現(xiàn)階段我國的銀行暫不允許混業(yè)經(jīng)營，另一方面銀行無精力和能力對企業(yè)提供的貨物進(jìn)行實時的監(jiān)管，因此引入合格的第三方物流企業(yè)非常有必要。物流企業(yè)可以實時的掌握企業(yè)物資的出入庫情況，為不影響企業(yè)的正常生產(chǎn)，可以在銀行劃定的貨物最低價值線的基礎(chǔ)上提供貨物的換貨，直接掌握企業(yè)的生產(chǎn)情況。物流企業(yè)參與授信項目的方式有兩種，一是發(fā)揮自身的特長，與銀行、融資企業(yè)簽訂三方協(xié)議，幫助銀行履行貨物的監(jiān)管職能，及時匯報貨物的在庫狀態(tài)，二是在前者的基礎(chǔ)上增加了貸款的只能，即銀行直接向物流企業(yè)授信，由物流企業(yè)對客戶進(jìn)行甄選，選擇合適的客戶進(jìn)行貸款。銀行須對第三方物流企業(yè)的資質(zhì)等級進(jìn)行認(rèn)證，同時要求第三方物流企業(yè)提供一定比例的保證金以降低風(fēng)險。

3.3嚴(yán)格控制信貸資金用途，封閉的資金運轉(zhuǎn)渠道

供應(yīng)鏈融資是以債項評級為主、債務(wù)人評級為輔，銷售回款和貿(mào)易產(chǎn)生的未來收入是信貸資金的償還來源。必須嚴(yán)控信貸資金的用途，將資金用在貸款項目上，貸款項目專戶管理，?？顚Ｓ?，嚴(yán)禁挪用資金，企業(yè)使用封閉貸款及回籠貨款要受到貸款人的嚴(yán)格監(jiān)督。銀行需嚴(yán)格審核貿(mào)易背景，要求核心企業(yè)對相關(guān)貿(mào)易進(jìn)行確認(rèn)，避免某些不具備條件的企業(yè)與其他企業(yè)串通，用偽造變造信用證、承兌匯票或簽訂虛假訂貨合同方式騙取貸款。對企業(yè)專有賬戶資金的劃付進(jìn)行調(diào)查，調(diào)閱支付憑證，做好檢查記錄，對貸款的用途進(jìn)行檢查。在履行的過程中，需掌握企業(yè)使用資金的每個環(huán)節(jié)，不輕信表面材料。

4總結(jié)

供應(yīng)鏈融資對供應(yīng)鏈成員之間的資金流、信息流和物流進(jìn)行了有效的整合。借由高效的供應(yīng)鏈的運作給供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)提供了貨幣資金，是一種新型的融資模式。在控制風(fēng)險方面，融資對象的準(zhǔn)入評級的重點在于融資企業(yè)對整個供應(yīng)鏈的重要性，銀行可通過要求融資對象提供保證金、擔(dān)保等方式降低信貸敞口，同時應(yīng)避免資金的挪用，做到專款專用，把控資金的回流。供應(yīng)鏈融資給核心企業(yè)的上下游企業(yè)帶來了融資便利，提高了整條供應(yīng)鏈的運作效率。

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