融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及對策研究

摘要：某集團(tuán)公司開展了專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理活動，選取了所屬四級單位A公司的融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)作為管理對象，采用訪談、查看合同、檢查會計(jì)憑證、檢查相關(guān)內(nèi)部控制制度等方式進(jìn)行全面梳理，對A公司業(yè)務(wù)開展原因、起始時(shí)間、業(yè)務(wù)構(gòu)成、業(yè)務(wù)流程、與內(nèi)控制度進(jìn)行了充分了解，對由業(yè)務(wù)引發(fā)的承兌匯票到期不能承兌風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)稅風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了充分描述，提出了風(fēng)險(xiǎn)管理策略和風(fēng)險(xiǎn)解決方案，指出A公司融資性貿(mào)易收益小，風(fēng)險(xiǎn)大的事實(shí)，建議停止融資性材料貿(mào)易，控制醫(yī)療器械融資性貿(mào)易規(guī)模，規(guī)范貿(mào)易審批程序。

關(guān)鍵詞：融資性貿(mào)易；風(fēng)險(xiǎn)；對策

中圖分類號：F74

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：16723198（2015）22006303

1背景綜述

1.1融資性貿(mào)易產(chǎn)生的背景

融資性貿(mào)易是指以融資為目的、貿(mào)易為手段，擴(kuò)大自身規(guī)模的貿(mào)易經(jīng)營模式。

自2012年以來，國有大中型企業(yè)的營業(yè)收入和利潤增速明顯放緩，企業(yè)如果完全依靠自營業(yè)務(wù)，自擔(dān)盈虧，在貿(mào)易形勢嚴(yán)峻的情況下，風(fēng)險(xiǎn)敞口不斷加大；再加上國家實(shí)行的穩(wěn)健的貨幣政策及銀行信貸規(guī)模收緊等因素的影響，社會資金呈現(xiàn)整體偏緊狀況。由于國有企業(yè)相對民營企業(yè)來說具有較強(qiáng)的融資能力，因此資金實(shí)力的不平衡成為融資性貿(mào)易產(chǎn)生及發(fā)展的誘因。

正常來說，融資性貿(mào)易的經(jīng)營模式可以為企業(yè)帶來諸多的顯著好處，如較高的營業(yè)收入，短期內(nèi)營業(yè)規(guī)模擴(kuò)張，盈利增加，業(yè)務(wù)渠道拓寬等。因此，諸多國有大中型企業(yè)即使了解潛在的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，也仍然愿意積極開展融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)。

1.2需嚴(yán)格控制融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的原因

通過融資性貿(mào)易，不少國有企業(yè)已成為其他企業(yè)的“銀行”。資金、法律風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)滋生。如果缺乏對貿(mào)易伙伴的信用風(fēng)險(xiǎn)控制，很容易給企業(yè)帶來巨大的損失。

1.2.1信用風(fēng)險(xiǎn)加大

首先，融資性業(yè)務(wù)具有自償性的特點(diǎn)。貿(mào)易伙伴的資金實(shí)力、還款能力和還款意愿對融資風(fēng)險(xiǎn)起著關(guān)鍵性作用。貿(mào)易伙伴的資信的不穩(wěn)定性增加了業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，雖然國有企業(yè)對貿(mào)易伙伴的背景會進(jìn)行一定的調(diào)查，但很少企業(yè)能像金融企業(yè)那樣建立一套較為完善的信貸管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的體系。再次，國有企業(yè)在沒有控制貨物的前提下將其預(yù)付的資金的支配權(quán)轉(zhuǎn)讓給了貿(mào)易合作方，風(fēng)險(xiǎn)隱患不言而喻。另外，企業(yè)間如果進(jìn)行相互擔(dān)保，雖然降低了貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，但如果發(fā)生系統(tǒng)性突發(fā)事件，很可能會因?yàn)榫完P(guān)聯(lián)關(guān)系產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，使風(fēng)險(xiǎn)加劇。

1.2.2資金風(fēng)險(xiǎn)隱患

大多數(shù)國有企業(yè)不可能像銀行一樣對貿(mào)易合作方的賬戶進(jìn)行監(jiān)管，只能靠有限的保證金或部分抵押物作保障，一旦貿(mào)易出現(xiàn)問題，資金鏈斷裂，國企則成為最后支付人，承受巨大損失。

另外，如果雙方合作的內(nèi)容是向貿(mào)易伙伴提供投資性資金，則面臨短貸長投的風(fēng)險(xiǎn)。由于大多數(shù)貿(mào)易企業(yè)融資的規(guī)模不夠大，融資的余額不穩(wěn)定，無法承擔(dān)長期、大額的短貸長投風(fēng)險(xiǎn)；貿(mào)易合作方的投資標(biāo)的的收益一旦出現(xiàn)異常，自身還款的可能性基本沒有，那么公司很可能面臨資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。因此，國內(nèi)外理論和實(shí)踐都告誡我們：不要短貸長投，不要貿(mào)易業(yè)務(wù)投資化。

1.2.3不利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

國有企業(yè)在與其他企業(yè)合作貿(mào)易的過程中，占據(jù)主導(dǎo)地位的始終是貿(mào)易合作方而不是自身，從長期看，容易造成國有企業(yè)過多依賴這種貿(mào)易方式，大量的資金被其他企業(yè)占用，荒廢自身主營業(yè)務(wù)，不利于自身的可持續(xù)發(fā)展。

2具體案例基本情況

2.1業(yè)務(wù)概述

B公司是A公司下屬公司，2012年1月根據(jù)某集團(tuán)公司要求分立。

B公司的項(xiàng)目經(jīng)理承包工程需要采購大量的材料，A公司為了做大規(guī)模，以A公司的名義為B公司的項(xiàng)目經(jīng)理采購材料再轉(zhuǎn)手賣給B公司。

A公司具備在銀行開具銀行承兌匯票的資格，承建工程的項(xiàng)目經(jīng)理多為自然人，資金需求量大，但又不具備開具銀行承兌匯票資格。項(xiàng)目經(jīng)理借用A公司的融資平臺到銀行開具承兌匯票，進(jìn)行工程承包，可以解決其融資難的問題，A公司可以快速的增加營業(yè)收入規(guī)模，并收取一定的手續(xù)費(fèi)。

根據(jù)這種合作模式，A公司從2011年7月開展了融資性材料貿(mào)易，從2014年9月開展了醫(yī)療器械的融資性貿(mào)易。具體金額見表1。

2.3手續(xù)費(fèi)的收取情況

2014年4月以前，A公司融資性貿(mào)易的手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)一般為半年1.8%（每月3‰，銀行承兌匯票的期限為六個(gè)月），按銀行承兌匯票票面金額扣除保證金（保證金是項(xiàng)目經(jīng)理自己墊付）后的余額計(jì)算。項(xiàng)目經(jīng)理交保證金的同時(shí)收取全部手續(xù)費(fèi)，具體情況見表4。

由于收取C公司的手續(xù)費(fèi)有優(yōu)惠和跨年度利潤調(diào)節(jié)因素，造成年度實(shí)際毛利率和理論毛利率的1.26%（1.8%*70%）有差異。

A公司融資性貿(mào)易的手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)低于同期銀行貸款利率下限（6.15%）。

2.4到期未收回的承兌款

2014年10月底止，A公司材料融資性貿(mào)易已到期未收回的承兌款共計(jì)2940萬元，明細(xì)如表5。

2.5進(jìn)貨發(fā)票回收情況

目前，A公司融資性材料貿(mào)易開出銀行承兌匯票并收回應(yīng)收款，但沒有收回進(jìn)貨發(fā)票的金額為2479.19萬元，具體情況如表6。

截止至2014年9月25日，A公司已收回承兌款未收到進(jìn)貨發(fā)票情況如表6。

3A公司融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)的基本流程

（1）融資性貿(mào)易評審流程：申報(bào)立項(xiàng)（含B公司擔(dān)保）→評審審批→簽訂合同→辦理銀票→跟蹤監(jiān)督。

（2）財(cái)務(wù)辦理銀票基本流程：根據(jù)評審后的合同和擔(dān)保書，項(xiàng)目經(jīng)理簽訂承諾書→項(xiàng)目經(jīng)理交銀行保證金→收手續(xù)費(fèi)及辦理銀票→銀票到期時(shí)項(xiàng)目經(jīng)理交銀票余額。

（3）財(cái)務(wù)處理貿(mào)易收入基本流程：收手續(xù)費(fèi)及辦理銀票后→財(cái)務(wù)催促項(xiàng)目經(jīng)理開具進(jìn)貨發(fā)票（進(jìn)貨發(fā)票金額為銀票金額）→收到進(jìn)貨發(fā)票同時(shí)開具銷售發(fā)票（銷售發(fā)票金額為銀票金額加手續(xù)費(fèi)）→月末結(jié)轉(zhuǎn)成本。

4A公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施情況

4.1制度建設(shè)情況

（1）2012年6月，A公司下發(fā)《建筑材料貿(mào)易賬務(wù)處理辦法》（A司財(cái)〔2012〕1號），統(tǒng)一了會計(jì)核算使用科目。

（2）2014年上半年，A公司規(guī)范了《采購材料或設(shè)備的貿(mào)易業(yè)務(wù)辦理申報(bào)審批表》、《經(jīng)濟(jì)類合同審批表》、《采購材料或設(shè)備的貿(mào)易業(yè)務(wù)協(xié)議》文本模板。

（3）目前，A公司正在起草《材料貿(mào)易部融資性業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度》。

4.2實(shí)際執(zhí)行情況

按照《建筑材料貿(mào)易賬務(wù)處理辦法》（A司財(cái)〔2012〕1號），規(guī)范了會計(jì)核算。

5業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估及業(yè)務(wù)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

我們對A公司開展融資性貿(mào)易的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行認(rèn)真地梳理，查看了合同，檢查了會計(jì)憑證、會計(jì)賬目和內(nèi)部控制度。

5.1業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估

5.1.1制度建設(shè)滯后于業(yè)務(wù)開展，制度建設(shè)不完善

A公司開展融資性貿(mào)易從2011年開始，除2012年6月制定了《建筑材料貿(mào)易賬務(wù)處理辦法》外，與業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)評估制度、信用制度、擔(dān)保制度、應(yīng)急處理制度一直未見出臺，風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱。

5.1.2未隨時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估

2013年國家宏觀政策調(diào)整房地產(chǎn)市場，為項(xiàng)目經(jīng)理提供資金周轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，而A公司一直采用的操作模式未隨市場變化相應(yīng)調(diào)整，生產(chǎn)經(jīng)營目前開始出現(xiàn)被動局面。

5.1.3業(yè)務(wù)流程管理未形成閉環(huán)，跟蹤監(jiān)督不到位

A公司融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)有三個(gè)流轉(zhuǎn)程序，三個(gè)流轉(zhuǎn)程序沒有有機(jī)融合，且每個(gè)流程均存在缺陷。

在融資性貿(mào)易評審流程中，跟蹤監(jiān)督環(huán)節(jié)要求“出票日后三個(gè)月內(nèi)，通知并實(shí)時(shí)跟蹤客戶將材料采購的增值稅發(fā)票交予公司，如若預(yù)期違約，對客戶進(jìn)行罰款”，可操作性不強(qiáng)，且實(shí)際操作中未按此條款執(zhí)行。

在財(cái)務(wù)辦理銀票基本流程中規(guī)定：“通知客戶將剩余材料采購款于銀行承兌匯票兌付日前三個(gè)工作日全部支付給航發(fā)公司，預(yù)期未支付的，對客戶進(jìn)行罰款”，無明確規(guī)定執(zhí)行部門、責(zé)任人和保障措施，實(shí)際工作中也未按此條款執(zhí)行。

財(cái)務(wù)處理貿(mào)易收入基本流程與辦理銀票基本流程脫節(jié)，進(jìn)貨發(fā)票的催收一直由財(cái)務(wù)部電話溝通，公司沒有有效措施催收進(jìn)貨發(fā)票。

5.2業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)

5.2.1承兌匯票到期不能承兌的風(fēng)險(xiǎn)

承兌匯票扣除保證金后的余額這部分應(yīng)收款，雖然有B公司做擔(dān)保，但仍然存在應(yīng)收款收不回來，承兌匯票到期不能承兌的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

我們對B公司沒有有效的反制手段，如果B公司不守信用，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就會出現(xiàn)，出現(xiàn)的概率大。B公司是集團(tuán)內(nèi)的單位，又不便通過法律途徑解決。

我國房地產(chǎn)業(yè)已有十六年的上漲，調(diào)整的可能性加大，一旦出現(xiàn)行業(yè)下行調(diào)整的拐點(diǎn)，B公司的擔(dān)保會不起作用，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)也會發(fā)生。

這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不僅有較大的資金損失，而且會轉(zhuǎn)化為集團(tuán)公司的重要風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響集團(tuán)整體生產(chǎn)經(jīng)營的正常運(yùn)行。

5.2.2補(bǔ)稅風(fēng)險(xiǎn)

A公司融資性貿(mào)易進(jìn)貨發(fā)票的回收，主要靠財(cái)務(wù)人員的電話催收，沒有抵押和擔(dān)保，沒有有效的辦法可以控制，收不回來的可能性大。一旦稅務(wù)稽查出來，要按稽查金額補(bǔ)交17%的增值稅、12%的城建稅和教育費(fèi)附加（按補(bǔ)交的增值稅額計(jì)算）和25%的企業(yè)所得稅，還有罰款。存在進(jìn)貨發(fā)票收不回來，需要補(bǔ)稅的風(fēng)險(xiǎn)。

5.2.3擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

A公司2014年9月與C公司開展的醫(yī)療器械貿(mào)易業(yè)務(wù)，合同中約定“乙方（C公司）同意乙方（C公司）向甲方（E醫(yī)院）銷售藥品和器材產(chǎn)生的向E醫(yī)院的應(yīng)收款作為抵押，依本合同產(chǎn)生的乙方（C公司）向甲方（A公司）各項(xiàng)應(yīng)付款累計(jì)額不超過乙方向甲方應(yīng)收款總額的70%，甲乙雙方同意將本合同送E醫(yī)院備案、監(jiān)控”，但C公司與E醫(yī)院沒有簽訂相應(yīng)的合同，E醫(yī)院與A公司沒有簽訂擔(dān)保合同，存在擔(dān)保的法律風(fēng)險(xiǎn)。

6管理策略及解決方案

6.1風(fēng)險(xiǎn)描述

（1）承兌匯票到期不能承兌的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）補(bǔ)稅風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目經(jīng)理在承兌到期后未能提供進(jìn)貨發(fā)票，補(bǔ)交增值稅、城建稅、教育費(fèi)附加、企業(yè)所得稅。

（3）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。未與擔(dān)保公司簽訂連帶保證合同，承兌款到期無法收回資金的損失。

6.2成因分析

（1）外部影響因素。

房地產(chǎn)市場出現(xiàn)下行調(diào)整，擔(dān)保公司誠信缺失。

（2）內(nèi)部影響因素。

①制度不完善，相關(guān)部門責(zé)任不清晰，信息溝通機(jī)制不健全。②無抵押和擔(dān)保措施。③流程設(shè)計(jì)不完整，責(zé)任部門未落實(shí)。

6.3應(yīng)對措施

6.3.1事前防范措施

（1）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會出具評估報(bào)告，制定應(yīng)急處置預(yù)案。

（2）由業(yè)務(wù)部門進(jìn)行分析，按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度進(jìn)行評估，判定風(fēng)險(xiǎn)是否與經(jīng)營目標(biāo)相適應(yīng)。

（3）簽訂擔(dān)保合同，嚴(yán)格控制規(guī)模，合同報(bào)集團(tuán)公司審批。

6.3.2事中控制措施

（1）動態(tài)了解跟蹤擔(dān)保公司履約能力，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)反饋。

（2）制定相關(guān)抵押和擔(dān)保制度，落實(shí)責(zé)任部門和責(zé)任人。

（3）動態(tài)跟蹤C(jī)公司在E醫(yī)院的應(yīng)付款項(xiàng)余額。

6.3.3事后監(jiān)督檢查

（1）銀行承兌匯票到期無法承兌的，采取應(yīng)急處理措施。

（2）檢查發(fā)票抵押、擔(dān)保制度的實(shí)施情況。

（3）檢查擔(dān)保制度的實(shí)施情況。

6.4管理策略及解決方案

（1）風(fēng)險(xiǎn)評估嵌入業(yè)務(wù)層面，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)防范作用。

（2）完善相關(guān)內(nèi)部控制制度，保障生產(chǎn)經(jīng)營平穩(wěn)進(jìn)行。

（3）完善應(yīng)急處理機(jī)制，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

7總結(jié)

融資性業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是企業(yè)對外提供資金服務(wù)，嚴(yán)重違反了《貸款通則》“企業(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)”等有關(guān)金融管理法規(guī)。

融資性業(yè)務(wù)究其本質(zhì)，均是脫離正常業(yè)務(wù)內(nèi)容，缺乏商業(yè)實(shí)質(zhì)，僅以提供資金服務(wù)為核心的業(yè)務(wù)，且收益小，風(fēng)險(xiǎn)大，對集團(tuán)公司主業(yè)的發(fā)展作用不大，以這種方式做大規(guī)模對專心做主業(yè)的公司有較大的沖擊。

從A公司與B公司貿(mào)易業(yè)務(wù)的分析來看，本質(zhì)為企業(yè)間的假貿(mào)易、真融資，通過虛假貿(mào)易形式進(jìn)行的借貸活動，是企業(yè)間規(guī)避法律，拆借資金，以合法形勢掩蓋非法目的的行為，所簽訂的一系列合同屬于無效合同，訴訟請求難以獲得法院支持，損失追償十分困難。

因此應(yīng)嚴(yán)禁開展各類無正常商業(yè)實(shí)質(zhì)的融資性業(yè)務(wù)。