論企業(yè)融資中的納稅籌劃要點

常林

【摘 要】企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營中為了保持資金流的充足穩(wěn)定，需要進行融資活動，而這也對企業(yè)的資本運作和經(jīng)營活動產(chǎn)生很大的影響。隨著大多數(shù)企業(yè)逐漸認識到稅收籌劃的重要性，其在企業(yè)的融資活動中的重要作用也日益體現(xiàn)，稅收籌劃在遵循稅收法規(guī)的前提下，可以在最大限度上降低企業(yè)的融資成本、減輕企業(yè)的稅收負擔(dān)。本文主要介紹了企業(yè)融資的基本方式以及不同融資方式下的稅收籌劃，同時提出在稅收籌劃時應(yīng)注意加強對風(fēng)險的防控。

【關(guān)鍵詞】融資；納稅籌劃；稅收負擔(dān)

一、企業(yè)融資的基本方式

企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)受到不同融資模式的影響，同時也影響到企業(yè)的稅收負擔(dān)，最終將影響企業(yè)價值最大化的實現(xiàn)。企業(yè)融資的基本方式主要內(nèi)部融資、外部融資及融資租賃。

1.企業(yè)的資金投入來源于企業(yè)的自有資金和通過生產(chǎn)經(jīng)營所積累的資金，也就是將企業(yè)的留存收益和固定資產(chǎn)折舊轉(zhuǎn)化為投資。內(nèi)部融資不需要融資成本，也無融資費用，更不沒有到期還本付息和分配股息股利的壓力，財務(wù)風(fēng)險較小。

2.企業(yè)的外部融資分為直接融資和間接融資，直接融資也稱股權(quán)融資，是指企業(yè)通過上市籌集資金、股權(quán)融資。間接融資也稱為債權(quán)融資，是指企業(yè)通過從銀行、非銀行金融機構(gòu)獲得貸款等債權(quán)性質(zhì)的融資活動。

3.現(xiàn)代企業(yè)采用的一種比較重要的融資方式是融資租賃，通過融資租賃取得的資產(chǎn)，企業(yè)可以計提折舊，不需要籌集大量資金，而且租賃資產(chǎn)所計提的折舊還可以在稅前抵扣，相應(yīng)增加企業(yè)的利潤。

二、借款利息費用的納稅籌劃

企業(yè)在經(jīng)營中發(fā)生的與取得的收入有關(guān)的成本、費用、稅金及其他支出按照所得稅政策的規(guī)定準(zhǔn)予在計算應(yīng)納稅所得額時扣除，發(fā)生的合理的借款費用中不需要資本化的部分準(zhǔn)予扣除。但企業(yè)發(fā)生的借款是為了購置、建造固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的，在這期間所發(fā)生的合理的價款費用，作為資本性支出直接計入相關(guān)資產(chǎn)成本，不予扣除。企業(yè)必須根據(jù)自身的實際情況，綜合考慮企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及資金成本，以確定最佳的借款資金結(jié)構(gòu)，達到權(quán)益最大化的目的。

企業(yè)在對借款利息費用進行納稅籌劃時，需要注意以下問題：

1.借款費用的資本化

借款費用也就是利息費用，與企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中所承擔(dān)的與借入資金相關(guān)。在企業(yè)的各項支出中借款費用所占比例較大，因此對發(fā)生的借款費用企業(yè)盡量避免資本化，盡力在發(fā)生的當(dāng)期直接扣除。企業(yè)在自行建造固定資產(chǎn)時，若出現(xiàn)了3個月以上的非正常中斷時，不應(yīng)將中斷期間發(fā)生的借款費用計入固定資產(chǎn)成本，而應(yīng)在發(fā)生的當(dāng)期作為費用直接扣除。此外，借款費用應(yīng)在企業(yè)的免稅期間、虧損年度，或者延續(xù)彌補前期虧損的情況時予以資本化，這樣可以使固定資產(chǎn)的認定時間點延后，相應(yīng)延長利息的資本化時間，增加固定資產(chǎn)的價值，從而達到增加計提的折舊額，減輕稅負的目的。

2.利息費用的扣除

在借款前，企業(yè)應(yīng)認真考慮稅法中關(guān)于借款利息扣除的限定項目。根據(jù)稅法規(guī)定，利息費用扣除額的計算標(biāo)準(zhǔn)是當(dāng)期金融機構(gòu)的借款利率，超出標(biāo)準(zhǔn)的部分不準(zhǔn)扣除，所以為了使利息費用能夠在所得稅前列支，企業(yè)應(yīng)盡可能通過銀行等金融機構(gòu)借款。此外企業(yè)如果本年度能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，則應(yīng)盡可能將當(dāng)期發(fā)生的借款利息費用化，使費用極大化，通過這樣的方式實現(xiàn)應(yīng)納稅額減少的目的。

3.管理企業(yè)借款

在新的企業(yè)所得稅法中對關(guān)于關(guān)聯(lián)方超過注冊資本50%部分的利息不得扣除的規(guī)定予以取消，因此企業(yè)就可以從整體上對關(guān)聯(lián)方之間借款調(diào)配進行統(tǒng)籌，已實現(xiàn)納稅籌劃的目的。

三、融資租賃的稅收籌劃

融資租賃是首先由承租人向出租人提出需求申請，出租人購進承租人所需的固定資產(chǎn)租給承租人使用并收取租金的一種長期租賃方式。

以融物的方式實現(xiàn)融資，既有租賃的特點又有融資的特點，是企業(yè)融資的一種重要方式，在市場經(jīng)濟中被廣泛運用。企業(yè)通常以自有資金購買、長期貸款購買、融資租賃三種方式購進新的固定資產(chǎn)。不考慮其他但從節(jié)稅的角度來考慮，三種方式中采用貸款購買固定資產(chǎn)的享受的稅收優(yōu)惠最大，這是因為貸款的利息可以稅前扣除，以自有資金購買固定資產(chǎn)就無法得到稅前扣除的好處，享受的稅收優(yōu)惠最小。但是如果根據(jù)稅后現(xiàn)金支出的現(xiàn)值的角度考慮，獲得最大收益的是融資租賃，以自有資金購買固定資產(chǎn)的方案收益最差。

因為融資租賃具有融資和融物相結(jié)合的特點，租賃公司可以在承租人的經(jīng)營管理出現(xiàn)問題時對租賃物予以回收、處理，因此企業(yè)在融資租賃時不需要具備很高的資信和較高的擔(dān)保條件，適合中小企業(yè)的實際發(fā)展需求。

企業(yè)通過融資租賃既能夠把長期擁有固定資產(chǎn)所承擔(dān)的風(fēng)險、負擔(dān)轉(zhuǎn)嫁而且稅法允許企業(yè)把融資租賃的固定資產(chǎn)當(dāng)做自有的固定資產(chǎn)計提折舊并計入當(dāng)期成本費用，還允許每期支付的租金費用在稅前抵扣，減小企業(yè)的計稅基數(shù)。租金在租賃期平均支付可以在各個年度內(nèi)均攤利潤，降低企業(yè)的利潤水平，減輕稅負。此外企業(yè)在融資租賃時需要支付的手續(xù)費和固定資產(chǎn)投入使用后承擔(dān)的利息，在支付的當(dāng)期允許從應(yīng)納所得稅額中扣除，因此其資本成本低于權(quán)益資本。企業(yè)對融資租賃固定資產(chǎn)的改良支出則可以計入遞延資產(chǎn)，按照規(guī)定在不少于5年內(nèi)進行攤銷，如果是企業(yè)自有的固定資產(chǎn)，其發(fā)生的改良支出屬于資本性支出，相應(yīng)增加固定資產(chǎn)的原值。通常固定資產(chǎn)的折舊年限都大于5年，這樣比較可以看出，融資租賃能夠在較短時間內(nèi)攤銷，具有較強的節(jié)稅效應(yīng)。

四、加強對稅收籌劃的風(fēng)險防控

任何事情都有兩面性，盡管企業(yè)融資活動的稅收籌劃能夠降低企業(yè)的稅務(wù)成本，提高經(jīng)濟效益，但不應(yīng)忽視納稅籌劃方案中的風(fēng)險，否則會給企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)管理帶來很大的危險，因此重視對納稅籌劃中的風(fēng)險防控非常關(guān)鍵。

1.強化風(fēng)險防控意識，建立預(yù)警機制

企業(yè)在進行納稅籌劃時，對存在的風(fēng)險要給予充分考慮，并在經(jīng)營管理和稅務(wù)處理過程中對稅務(wù)風(fēng)險保持足夠的警惕性。而且企業(yè)還需要借助信息化技術(shù)，建立一套科學(xué)、有效的系統(tǒng)對納稅籌劃進行預(yù)警，實時監(jiān)控納稅籌劃中的潛在風(fēng)險，如果出現(xiàn)風(fēng)險，能夠向企業(yè)管理者提出警示。

2.納稅籌劃要綜合考慮，降低企業(yè)的稅負水平

企業(yè)進行納稅籌劃的總體目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)利益最大化，不要僅從個別稅種或者是節(jié)稅作為著眼點，而應(yīng)從企業(yè)的投資和經(jīng)營戰(zhàn)略方面進行綜合性考慮，從整體上降低企業(yè)稅負，不是減少個別稅種的稅負水平。總而言之納稅籌劃要全面權(quán)衡、綜合考量，既要考慮到單一稅種的節(jié)稅情況，同時也要考慮到各稅種之間的利益抵消因素，不能僅僅為了籌劃而籌劃。

3.與稅務(wù)機關(guān)之間建立誠信和諧的關(guān)系

一些稅收政策在制定時保留了很大的彈性，這使得稅務(wù)機關(guān)在稅收政策的執(zhí)行上自由裁量權(quán)很大，而企業(yè)的納稅籌劃是否合法合規(guī)最終要稅務(wù)執(zhí)法部門的裁定，因此企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)的積極溝通必不可少，爭取與稅務(wù)機關(guān)在對稅收政策的理解上保持一致，避免稅務(wù)爭議的出現(xiàn)，只有與稅務(wù)機關(guān)建立起一種誠信和諧的良好關(guān)系，才能最大程度上保證企業(yè)的正當(dāng)權(quán)益，防控納稅籌劃風(fēng)險。

五、結(jié)束語

每個企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展過程中都會面臨著融資問題，這關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。企業(yè)在對融資活動進行策劃時，要對方案能否為企業(yè)帶來正收益進行全面考量，只有符合企業(yè)長遠利益的方案才是可行的方案。企業(yè)要根據(jù)不同的融資方式及融資條件對稅收產(chǎn)生的影響，對融資項目精心設(shè)計，重視對納稅籌劃風(fēng)險的防控，把實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化，最終實現(xiàn)企業(yè)的價值最大化作為納稅籌劃的最終任務(wù)和目的，也是財務(wù)管理的大目標(biāo)。

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