中小企業(yè)融資問題及其對(duì)策

趙菲

摘 要：隨著我國中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模的延展，發(fā)展速度的提升，我國中小企業(yè)不僅僅成為緩解就業(yè)壓力的重要途徑，還在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展方面做出突出貢獻(xiàn)。但是我們也應(yīng)該看到的是，當(dāng)前中小企業(yè)受到我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的制約，在融資問題上一直處于劣勢，影響到其長遠(yuǎn)發(fā)展。文章積極對(duì)于中小企業(yè)融資特點(diǎn)進(jìn)行分析，總結(jié)和歸納了當(dāng)前中小企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的問題，在此基礎(chǔ)上提出中小企業(yè)融資策略。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資問題；對(duì)策

經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展給予中小企業(yè)的壯大創(chuàng)造了良好的契機(jī)，中小企業(yè)也漸漸成為促進(jìn)我國整體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展的不竭動(dòng)力。但我國中小企業(yè)基本情況，以勞動(dòng)密集型企業(yè)為主，企業(yè)規(guī)模不大，從事業(yè)務(wù)科技含量不高，勢必在融資過程中面臨著諸多的缺陷和不足。為了促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展，積極著手去探析中小企業(yè)融資問題。

一、中小企業(yè)融資問題

1.從中小企業(yè)自身因素入手

其一，中小企業(yè)擁有資金資源不足，沒有股份制企業(yè)和上市企業(yè)發(fā)行股票的權(quán)利，在政策扶持方面也存在后天不足的情況。即使部分中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)了股權(quán)上市，但是其上市資格要求難以滿足，也是難以邁入股權(quán)融資的大門的；甚至部分中小企業(yè)的所有者為了實(shí)現(xiàn)對(duì)于企業(yè)的控制，不愿意將會(huì)計(jì)信息成本披露出去，參與上市的積極性也不是很高。從這個(gè)角度來講，中小企業(yè)要想以發(fā)行債權(quán)的方式來實(shí)現(xiàn)融資，其難度比較大；其二，中小企業(yè)信貸能力存在缺陷。受到發(fā)展規(guī)模的影響，能夠被運(yùn)用到資金抵押的固定資產(chǎn)不足，而財(cái)務(wù)管理意識(shí)差，勢必難以應(yīng)對(duì)當(dāng)前多樣化的市場風(fēng)險(xiǎn)，很多情況下都會(huì)以破產(chǎn)為結(jié)局；其三，貸款管理成本很高，由于中小企業(yè)資金管理意識(shí)較差，中小企業(yè)融資方式單一，并且融資頻次高，貸款數(shù)量不大，手續(xù)操作復(fù)雜，并且有著更高的管理費(fèi)用，這也是當(dāng)前中小企業(yè)不愿意以銀行貸款的方式去實(shí)現(xiàn)融資的主要原因之一。

2.從金融結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)的角度來看

其一，從國有銀行對(duì)待中小企業(yè)的態(tài)度來看，其金融體制已經(jīng)基本形成了以國有大中型企業(yè)為主要客戶的市場體系，并沒有將中小企業(yè)的融資納入其范圍中去。要想在這樣的體制下，從國有銀行那里獲取融資，是很難實(shí)現(xiàn)的；其二，從銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的角度來看，我國商業(yè)銀行在世界貿(mào)易組織的背景下，也開始嘗試對(duì)外開放，銀行作為盈利性企業(yè)，自然會(huì)以最大化利潤為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，在資本市場信息不對(duì)稱的背景下，銀行是不會(huì)選擇冒險(xiǎn)去給予中小企業(yè)提供援助的；其三，從銀行給予中小企業(yè)發(fā)放貸款運(yùn)作費(fèi)用的角度來看，貸款歉收費(fèi)，資料費(fèi)，房貸監(jiān)管費(fèi)，都會(huì)被強(qiáng)加到中小企業(yè)身上，這無疑使得中小企業(yè)貸款壓力變得越來越大。

3.從宏觀政策的角度來看

首先，現(xiàn)階段法律法規(guī)體系不完善，無論是行業(yè)政策導(dǎo)向，還是實(shí)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，都會(huì)對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展構(gòu)成危害。比如，財(cái)務(wù)制度存在缺口，信息嚴(yán)重不對(duì)稱，審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表難以提交等問題。其次，從當(dāng)前金融體系的角度來看，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的資質(zhì)存在疑慮，擔(dān)心因?yàn)橹行∑髽I(yè)承擔(dān)過大的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)政府等相關(guān)部門有難以起到擔(dān)保的作用，勢必使得中小企業(yè)融資陷入步履維艱的狀態(tài)。

二、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策措施

1.樹立企業(yè)信用建設(shè)意識(shí)，實(shí)現(xiàn)融資條件改善

信用是企業(yè)生存的基石，是在實(shí)際市場競爭中增強(qiáng)自身的工具，可以彌補(bǔ)中小企先天條件的不足，使得其獲取到金融結(jié)構(gòu)的信任，由此為實(shí)現(xiàn)與金融機(jī)構(gòu)的融資合作打開局面。針對(duì)于當(dāng)前中小企業(yè)信用不足的問題，銀行往往會(huì)懼怕給予其提供貸款，或者盡量給予其少量的貸款，這就是因?yàn)橹行∑髽I(yè)在于金融結(jié)構(gòu)融資合作的過程中，出現(xiàn)了拖延還款日期，逃避還款項(xiàng)目等行為，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)其產(chǎn)生結(jié)締。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，誠信漸漸成為市場經(jīng)濟(jì)融資的重要標(biāo)尺，并且慢慢融入到融資領(lǐng)域中去，已然成為促進(jìn)企業(yè)長久發(fā)展的重要條件。因此高度重視企業(yè)信用建設(shè)，樹立正確的信用觀念，積極實(shí)現(xiàn)自身融資條件的改善和調(diào)整，顯得尤為必要。

2.強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理控制，保證真實(shí)會(huì)計(jì)信息

一直以來，中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理混款，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重，這在客觀上也增加了其融資的難度，對(duì)于中小企業(yè)的健康發(fā)展是很不利的。為了扭轉(zhuǎn)這樣的局面，中小企業(yè)應(yīng)該高度重視財(cái)務(wù)管理和控制工作，建立健全財(cái)務(wù)管理制度，制定完善的投資規(guī)劃，保證融資成本和風(fēng)險(xiǎn)得到正確分析的同時(shí)，以合適的融資渠道和方式去開展，并且形成高效的會(huì)計(jì)控制機(jī)制，保證各個(gè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和合法性。除此之外，還應(yīng)該不斷提升財(cái)務(wù)的透明度，積極邀請(qǐng)社會(huì)監(jiān)督力融入其中，使得投資人對(duì)于中小企業(yè)恢復(fù)信心，給予中小企業(yè)更多融資的選擇，實(shí)現(xiàn)自身融資能力的不斷提升。

3.注重企業(yè)資金管理工作，發(fā)揮有限資金效能

中小企業(yè)的內(nèi)部資金資源相對(duì)有限，就更應(yīng)該將其運(yùn)用到正確的地方，這就要求中小企業(yè)高度重視企業(yè)資金管理工作，本著提高資金使用效率的目的，發(fā)揮有限資金的實(shí)際效能。對(duì)于中小企業(yè)來講，如果可以將有限的資金合理的運(yùn)用到理財(cái)管理和規(guī)劃中去，不僅僅可以實(shí)現(xiàn)融資成本的降低，還能夠?yàn)榇龠M(jìn)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理質(zhì)量提升營造良好環(huán)境。從某種角度上來講，使用好企業(yè)的每一分錢，也是在為企業(yè)融資打下良好的基礎(chǔ)。

4.出臺(tái)鼓勵(lì)和約束政策，構(gòu)建良好融資環(huán)境

首先，針對(duì)于當(dāng)前中小企業(yè)融資問題，積極出臺(tái)對(duì)應(yīng)政策，引導(dǎo)股份制銀行，城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的合作；其次，鼓勵(lì)國有商業(yè)銀行在保證信貸安全性的基礎(chǔ)上，對(duì)于中小企業(yè)貸款形成激勵(lì)和約束機(jī)制，使得中小企的貸款比例得以不斷提升；最后，充分發(fā)揮政策性銀行在幫助中小企業(yè)融資方面的作用，為中小企業(yè)融資創(chuàng)設(shè)良好的融資環(huán)境。

5.立足中小企業(yè)特點(diǎn)，推動(dòng)金融創(chuàng)新發(fā)展

中小企業(yè)融資需求特點(diǎn)是不同于大型企業(yè)的，為此有必要立足中小企業(yè)特點(diǎn)，推動(dòng)金融創(chuàng)新發(fā)展。具體來講，可以從以下幾個(gè)方面入手：其一，積極實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的資信評(píng)估制度建立，凡是符合信貸要求的中小企業(yè)，都可以給予其發(fā)放信用貸款，以便實(shí)現(xiàn)授信業(yè)務(wù)的不斷拓展；其二，區(qū)別對(duì)待不同中小企業(yè)，市場效益良好，市場占有率較高，信用記錄良好的中小企業(yè)，可以有針對(duì)性的建立理財(cái)和賬戶托管業(yè)務(wù)；其三，實(shí)現(xiàn)融資租賃公司準(zhǔn)入條件的松綁，使得融資租賃事業(yè)得以健康發(fā)展；其四，針對(duì)于中小企業(yè)的無形資產(chǎn)進(jìn)行抵押，以建立試點(diǎn)的方式對(duì)于無形資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值進(jìn)行評(píng)測，以此去實(shí)現(xiàn)對(duì)于中小企業(yè)的放貸；其五，鼓勵(lì)中小企業(yè)在遵守國際規(guī)則的基礎(chǔ)上，從國外金融機(jī)構(gòu)獲取融資資源；其六，鼓勵(lì)保險(xiǎn)企業(yè)專門針對(duì)于中小企業(yè)開發(fā)出創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，使得中小企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量得以全面提升。

6.挖掘直接融資潛力，拓寬企業(yè)融資渠道

首先，建立健全多層次的資本市場，充分發(fā)揮主導(dǎo)市場的效能，為中小企業(yè)直接融資創(chuàng)造良好的環(huán)境；其二，不斷發(fā)揮證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的效能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)交易市場的構(gòu)建，使得非公有制企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供更加有針對(duì)性的服務(wù)；其三，鼓勵(lì)中小企業(yè)在境外實(shí)現(xiàn)喪失，以實(shí)現(xiàn)其直接融資渠道的拓展；其四，鼓勵(lì)中小企業(yè)在遵守產(chǎn)業(yè)政策的基礎(chǔ)上，以股權(quán)融資，項(xiàng)目融資的方式實(shí)現(xiàn)融資；其五，對(duì)于符合相關(guān)條件的中小企業(yè)，可以嘗試以債券融資的方式來進(jìn)行操作；其六，積極出臺(tái)稅收政策，為創(chuàng)業(yè)投資創(chuàng)設(shè)良好的外部環(huán)境；其七，積極利用財(cái)政稅收，信貸政策去實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)融資政策環(huán)境的改善，使得直接融資成為可能。

7.不斷實(shí)現(xiàn)銀行貸款改革，為企業(yè)融資創(chuàng)造機(jī)會(huì)

商業(yè)銀行應(yīng)該摒棄傳統(tǒng)的客戶觀念，認(rèn)準(zhǔn)當(dāng)前中小企業(yè)的市場開發(fā)價(jià)值。為此，還需要國家相關(guān)部門積極發(fā)揮引導(dǎo)作用，使得其成為中小企業(yè)和商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)融資合作的樞紐。商業(yè)銀行應(yīng)該不斷加大中小企業(yè)信貸投入，針對(duì)于中小企業(yè)融資特點(diǎn)，開發(fā)設(shè)計(jì)出更多信貸產(chǎn)品，降低浮動(dòng)利率，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)財(cái)務(wù)成本的降低，并且積極對(duì)于中小企業(yè)建立問責(zé)制度，以保證將銀行的風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。相信隨著銀行貸款環(huán)節(jié)的不斷改革和調(diào)整，中小企業(yè)的融資機(jī)會(huì)將不斷增加。

8.精簡IPO程序，實(shí)現(xiàn)IPO制度的完善

從我國當(dāng)前IPO實(shí)踐操作來看，手續(xù)復(fù)雜程度加高，往往需要在證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格審核下去進(jìn)行，如果難以滿足其要求，是難以順利通過的。當(dāng)前一些發(fā)達(dá)國家是以注冊(cè)制度來貫徹IPO制度的，往往不會(huì)對(duì)于企業(yè)上市有著過于嚴(yán)格的要求，也不需要進(jìn)行嚴(yán)格的審核。在這樣相對(duì)寬松的程序下，中小企業(yè)可以獲得更多融資機(jī)會(huì)。為了能夠?qū)崿F(xiàn)這樣的目標(biāo)，積極對(duì)于我國當(dāng)前IPO程序進(jìn)行精簡，使得手續(xù)操作更加簡單，實(shí)現(xiàn)制度運(yùn)行的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，以保證其朝著更加完善的方向發(fā)展和進(jìn)步。

9.利用稅收優(yōu)惠政策，給予中小企業(yè)創(chuàng)造融資條件

無論是何種類型的中小企業(yè)，都需要依法納稅，這無疑加大了企業(yè)的資金支出量。為了能夠充分發(fā)揮中小企業(yè)資金的效能，應(yīng)該積極制定優(yōu)惠的政策，以稅收為杠桿，降低中小企業(yè)的稅費(fèi)支出，使得其能夠?qū)⒂行У馁Y本資源運(yùn)用到企業(yè)發(fā)展上。除此之外，還應(yīng)該高度重視中小企業(yè)亂收費(fèi)現(xiàn)象的治理，引導(dǎo)中小企業(yè)將有效的資金使用到必要的環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，使得稅收留下來的資金可以環(huán)節(jié)中小企業(yè)資金不足的問題。為了能夠保證此項(xiàng)工作的針對(duì)性，應(yīng)該對(duì)于不同去向的中小企業(yè)收入所得設(shè)置相應(yīng)的差別稅率，以減免稅或者退稅的方式，鼓勵(lì)這部分資金成為企業(yè)自留資金，以保證其實(shí)際資金的不斷積累。

10.金融機(jī)構(gòu)高度重視與中小企業(yè)之間融資合作

對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來講，應(yīng)該積極轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)對(duì)待中小企業(yè)的態(tài)度，積極探索全新的方式，本著合作共贏的基本原則，實(shí)現(xiàn)與中小企業(yè)之間的合作。對(duì)于優(yōu)質(zhì)客戶來講，中小企業(yè)很有可能成長為大型企業(yè)，而在其不斷成長的過程中，勢必會(huì)漸漸成為銀行的長期穩(wěn)定客戶；另外，這對(duì)于促進(jìn)銀行與企業(yè)之間的合作有著很大幫助，銀行以大企業(yè)為依托，積極給予小企業(yè)提供金融服務(wù)，可以使得其對(duì)于大客戶的服務(wù)價(jià)值得以提升。從這個(gè)角度來講，銀行應(yīng)該積極開展宣傳和教育，使得銀行一線人員意識(shí)到中小企業(yè)也是其重要市場資源，不斷提升員工中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)研究能力，形成高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)機(jī)制，以保證形成中小企業(yè)的現(xiàn)代審查審批機(jī)制，這是保證債券朝著可持續(xù)方向發(fā)展的關(guān)鍵所在。

11.促進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)營和融資的法制化管理

中小企業(yè)融資困難與當(dāng)前宏觀環(huán)境不利有著很大的關(guān)系，對(duì)此政府部門應(yīng)該負(fù)有很大一部分的責(zé)任。因此，積極促進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)營和融資朝著法制化的方向發(fā)展，實(shí)現(xiàn)融資環(huán)境的改善，顯得尤為必要。具體來講，政府在此方面效能的發(fā)揮主要可以歸結(jié)為以下幾個(gè)方面：從稅收優(yōu)惠，財(cái)政補(bǔ)貼，貸款援助等角度入手，減輕中小企業(yè)的資金壓力，發(fā)揮其在吸納就業(yè)，促進(jìn)科技進(jìn)步等方面的作用，使得政府為中小企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。

三、結(jié)語

中小企業(yè)的融資問題是制約中小企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的最主要因素。究其主要原因，是信息不對(duì)稱問題的存在。要解決中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，最主要的是，中小企業(yè)要從改善自身的條件出發(fā)，加強(qiáng)自身的管理，增加自身經(jīng)營狀況，尤其是財(cái)務(wù)狀況的透明度，來得到資金提供方的認(rèn)可和支持，獲得自身發(fā)展所需的資金。

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