我國(guó)民間融資對(duì)正規(guī)金融及宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

倪武帆 鐘海芮

摘 要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量不斷增長(zhǎng)，促進(jìn)了民間融資的蓬勃發(fā)展，但是由于缺乏相應(yīng)的監(jiān)管與制度，使得我國(guó)民間融資存在著許多問題，給國(guó)家宏觀調(diào)控帶來諸多困難。文章簡(jiǎn)述了民間融資的基本情況，對(duì)我國(guó)民間融資的表現(xiàn)形式、產(chǎn)生背景以及發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了闡述，分析了我國(guó)民間融資活躍對(duì)正規(guī)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的影響。針對(duì)這些影響，提出了民間融資的發(fā)展與金融政策的改革的措施。

關(guān)鍵詞：民間融資 風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)策

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2015）03-053-02

一、我國(guó)民間融資的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)的民間融資行為最早出現(xiàn)在農(nóng)村企業(yè)，特別是江、浙、閩等東南沿海地區(qū)。從我國(guó)實(shí)施改革開放政策以來，我國(guó)的民間融資在上世紀(jì)80年代中期超過正規(guī)融資渠道的規(guī)模起，仍然以每年15%～20%的比例高速增長(zhǎng)。2013年的有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明：“我國(guó)的中小型民營(yíng)企業(yè)的融資中，來自民間融資的資金比例已經(jīng)超過了50%，融資的資金總量超過1.5萬(wàn)億元?！?/p>

二、民間融資活躍對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響分析

1.對(duì)國(guó)家利率的影響。近年來，人民幣的匯率持續(xù)上漲，人民幣兌美元的匯率升值比例一度升達(dá)百分之四。在當(dāng)前美元的匯率強(qiáng)力回升的情況下，世界各國(guó)的貨幣均不同程度的貶值，為了保持人民幣的穩(wěn)定，人民銀行始終保持人民幣兌美元的匯率穩(wěn)定，甚至不惜跟在美元之后兌換其它貨幣升值，這讓我國(guó)對(duì)外出口貿(mào)易形勢(shì)更加嚴(yán)峻。我國(guó)多數(shù)的中小型民營(yíng)企業(yè)都是勞動(dòng)密集型，其生產(chǎn)成本本身就比較高，利潤(rùn)率空間不大，這些企業(yè)受到匯率變動(dòng)的影響比較嚴(yán)重，匯率的變動(dòng)造成了企業(yè)的外部市場(chǎng)需求減少，銷售量的降低，資金流量變小，導(dǎo)致企業(yè)的資金缺口變大。

2.影響了經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的穩(wěn)定。與銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資貸款相比，民間借貸的手續(xù)比較簡(jiǎn)便，隨意性很高，同時(shí)，民間借貸大多沒有必須的擔(dān)保手續(xù)，而且缺少相應(yīng)的法律手續(xù)，交易風(fēng)險(xiǎn)非常的高，也因此引發(fā)了大量的債權(quán)、債務(wù)糾紛。為了減少違約逃債的情況發(fā)生，一些債權(quán)人或者民間借貸機(jī)構(gòu)，不惜使用暴力，以維護(hù)自己的經(jīng)濟(jì)利益，并逐漸發(fā)展成帶有黑社會(huì)性質(zhì)的組織。

受到高額回報(bào)的驅(qū)使，一些人將自己的錢存到私自組織的金融機(jī)構(gòu)，這些金融機(jī)構(gòu)的資金安全根本無從得到保障，有一些非法金融機(jī)構(gòu)的組織者卷款跑路，給社會(huì)的穩(wěn)定造成了極大的破壞。

三、民間融資的發(fā)展與金融政策的改革

1.完善市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制和退出機(jī)制。（1）完善市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制。制定、完善民間融資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制首先應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎監(jiān)管的原則，制定的相關(guān)法律、法規(guī)應(yīng)當(dāng)盡量保證全面而且具有明顯的可操作性，控制好入口，就能夠降低行政監(jiān)管的隨意性，使經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)盡可能地的降低；同時(shí)，民間融資機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制定應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正的原則，提供一個(gè)公平的民間融資機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)。由于民間融資機(jī)構(gòu)與正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)相比規(guī)模小、不規(guī)范是其先天劣勢(shì)，因此，在設(shè)立其準(zhǔn)入制度的時(shí)候應(yīng)當(dāng)考慮適當(dāng)?shù)慕档烷T檻。筆者認(rèn)為完善民間融資機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入機(jī)制可以從以下幾個(gè)方面入手。第一，審查主要人員的組成。一旦實(shí)施民間融資合法化之后，一些公民個(gè)人或者經(jīng)營(yíng)性企業(yè)就能夠注冊(cè)成立民間融資機(jī)構(gòu)，在法律上設(shè)置限定發(fā)起設(shè)立者的人數(shù)上限、注冊(cè)資金和實(shí)繳資金的最低限額、發(fā)起人的信用等級(jí)、融資機(jī)構(gòu)的管理組織，以及限定不允許隱名股東等。對(duì)于不符合規(guī)定的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)不允許成立，以防止個(gè)別別有用心的人，利用民間融資機(jī)構(gòu)牟取暴利。第二，嚴(yán)格審查注冊(cè)民間融資機(jī)構(gòu)的資金來源。金融機(jī)構(gòu)不得參與民間融資機(jī)構(gòu)的出資，民間融資機(jī)構(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)限定為個(gè)人的自有資金或者一般經(jīng)營(yíng)性企業(yè)的剩余資金。很多民間融資機(jī)構(gòu)的資金是一些投資者為了洗錢或者要謀取非法利益為目的，而為他們注入資金，從源頭上限制民間融資機(jī)構(gòu)的資金來源，就能排除一些非法資金的流入和利用民間融資機(jī)構(gòu)洗錢。在這種情況下，如果是自有資金的話，投資者經(jīng)營(yíng)起來肯定會(huì)用心很多，安全性也會(huì)比較高。第三，限制民間融資機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，實(shí)施等級(jí)評(píng)估。提供貸款、代付款、代收款以及國(guó)債的交易，以高息為誘惑非法集資、非法向社會(huì)公眾吸收存款等行為要絕對(duì)禁止。銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)綜合性業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的趨勢(shì)。金融機(jī)構(gòu)管理部門根據(jù)民間融資機(jī)構(gòu)成立時(shí)侯的各種情況評(píng)定指標(biāo)，頒發(fā)相應(yīng)的業(yè)務(wù)資格等級(jí)證書，根據(jù)所評(píng)定的等級(jí)規(guī)定民間融資機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，而且還要定期對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)定，隨時(shí)可以調(diào)整民間融資機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)等級(jí)。（2）完善市場(chǎng)退出機(jī)制。就我國(guó)當(dāng)前的情況來看，合并和重組是我國(guó)的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)如果退出市場(chǎng)的主要方式，而這些合并和重組的行為由政府為主導(dǎo)設(shè)計(jì)和實(shí)施的，帶著明顯的行政干預(yù)的印記，廣大存款人的利益問題會(huì)受到金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)的影響。為了保障社會(huì)的和諧穩(wěn)定，多數(shù)時(shí)候會(huì)有不惜自己出錢或著借用中國(guó)人民銀行的再貸款代位全額清償存款人的債務(wù)，這樣的話政府就會(huì)替金融機(jī)構(gòu)背上了負(fù)擔(dān)，國(guó)家的財(cái)政負(fù)擔(dān)也相應(yīng)的增加。同時(shí)，由于由政府給金融機(jī)構(gòu)背黑鍋，也讓金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任心降低，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展也是不利的。應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)的市場(chǎng)生存法則，并購(gòu)、撤銷、破產(chǎn)三者相配套的退市方案，也應(yīng)當(dāng)適用于民間金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)法律中應(yīng)當(dāng)對(duì)這些內(nèi)容進(jìn)行明確規(guī)定。在執(zhí)行退市方案的時(shí)侯，應(yīng)當(dāng)遵循損失最小化原則，要最大限度的保證投資人的利益。同時(shí)要堅(jiān)持并購(gòu)優(yōu)先。

2.建立民間融資監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處理機(jī)制。做好民間融資監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)處理，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手。第一，要對(duì)民間融資發(fā)展態(tài)勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)和監(jiān)測(cè)。監(jiān)管部門要時(shí)刻關(guān)注民間融資機(jī)構(gòu)的動(dòng)向，要每隔一段時(shí)間調(diào)查民間融資機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)是否正常。當(dāng)前。中國(guó)人民銀行根據(jù)民間融資情況和態(tài)勢(shì)，加大檢測(cè)樣本的數(shù)量和范圍，以提高監(jiān)測(cè)的質(zhì)量，進(jìn)而預(yù)防民間融資的風(fēng)險(xiǎn)；第二，政府部門要摸索適用民間融資的監(jiān)管手段。充分利用現(xiàn)代化的技術(shù)和手段對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效監(jiān)管，定期分析民間融資利率，并根據(jù)監(jiān)測(cè)和分析情況進(jìn)行通報(bào)，為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防提供必要的依據(jù)；第三，加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)與防范、法律知識(shí)等的宣傳，提高公眾的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；第四，建立與完善長(zhǎng)效管理機(jī)制，強(qiáng)化人民銀行、工商部門、稅務(wù)部門等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制和監(jiān)測(cè)信息共享機(jī)制，全面做好民間融資監(jiān)測(cè)。監(jiān)管部門和政府機(jī)關(guān)之間應(yīng)當(dāng)建立有效的信息交換平臺(tái)，加強(qiáng)處罰的力度，對(duì)于惡意逃避債務(wù)的行為要從嚴(yán)打擊。此外，還要建立民間融資機(jī)構(gòu)自治組織，加強(qiáng)行業(yè)自律和行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管，同時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)制那樣，來健全民間金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審計(jì)設(shè)計(jì)。

3.完善民間融資相關(guān)法規(guī)。政府必須把民間融資納入到國(guó)家金融監(jiān)管體系，對(duì)民間融資進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范的監(jiān)管，從而有效的控制民間融資的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展，從而更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和滿足資金需求者的需要。首先，我國(guó)民間融資機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格依照中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行金融服務(wù)，特別是在資金的使用和提高過程中接受人民銀行監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該堅(jiān)決打擊和取締進(jìn)行洗錢、炒外匯、高利貸、非法集資和其他非法活動(dòng)的民間融資組織。再次，應(yīng)建立危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，有關(guān)金融危機(jī)評(píng)估機(jī)制應(yīng)與監(jiān)督部門配合，為各類金融危機(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并提出相應(yīng)措施，供決策層參考。政府對(duì)民間融資監(jiān)管的基礎(chǔ)應(yīng)該以監(jiān)控為主，而不是對(duì)其進(jìn)行過多地干預(yù)。

4.加強(qiáng)和規(guī)范民間融資的監(jiān)管。（1）制定市場(chǎng)準(zhǔn)入制度和信息披露制度。金融業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，參與者必須具備相應(yīng)的條件，才能促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展，所以必須有嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。對(duì)民間融資經(jīng)營(yíng)資格必須有嚴(yán)格的規(guī)則，如注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、有無違法記錄等等。同時(shí)還必須有嚴(yán)格的信息披露制度，保證監(jiān)管部門對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，讓公眾了解存款類金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況，以確定是否對(duì)其存款。（2）建立民間融資信用評(píng)級(jí)制度。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，要想讓民間融資更好地發(fā)展，得到更多用戶的支持，民間融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)建立金融信用評(píng)級(jí)制度與信用檔案。禁止信用差的組織或個(gè)人參與民間融資。監(jiān)管部門要定期公布民間融資機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，讓信用好的機(jī)構(gòu)受到越來越多用戶的支持，讓信用差的難以生存，從而形成一種良好的風(fēng)氣。

在構(gòu)建和完善民間融資制度時(shí)，可以借鑒國(guó)外的一些做法和經(jīng)驗(yàn)以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的企業(yè)管理制度，盡快從法律上完善和規(guī)范民間融資，讓民間融資從水下浮上來，而把危害社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的、非法民間融資清理出市場(chǎng)。規(guī)范民間融資，完善民間融資監(jiān)管制度，趨利避害，充分發(fā)揮民間融資的積極作用，使民間融資更好地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。

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（作者單位：武漢紡織大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 湖北武漢 430073；作者簡(jiǎn)介：1.倪武帆，男，1969年生，博士、教授，主要研究：戰(zhàn)略管理；2.鐘海芮，1981年生，女，漢，云南省文山市人，武漢紡織大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院工商管理專業(yè)，研究方向：人力資源管理。）（責(zé)編：玉山）