互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新促進供給側(cè)改革的路徑研究

湯杰

[摘 要]我國經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)進入經(jīng)濟新常態(tài)時期，政府提出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主要目的是為了解決當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展瓶頸問題。互聯(lián)網(wǎng)金融快速興起，對各行各業(yè)和社會消費者都產(chǎn)生了巨大的影響，成為拉動經(jīng)濟增長的源動力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對供給側(cè)改革目標(biāo)的實現(xiàn)具有積極的推動作用本文主要對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對供給側(cè)改革推動作用，以及目標(biāo)實現(xiàn)路徑進行研究，提出相應(yīng)的對策建議，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展提供參考依據(jù)。

[關(guān)鍵詞]供給側(cè)改革;互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè); 實現(xiàn)路徑

[中圖分類號]F830

[文獻標(biāo)識碼]A

[文章編號]2095-3283（2019）12-0082-03

Abstract： The economic development in China has entered a new normal period. The main purpose of supply-side structural reform proposed by the government is to solve the current bottleneck of economic development. The rapid rise of Internet finance has a huge impact on all walks of life and social consumers， and has become the driving force of economic growth. Internet financial innovation plays a positive role in promoting the realization of supply side reform. This paper mainly studies the role of Internet financial innovation in promoting the supply side reform and the path to achieve the goal， and puts forward the corresponding countermeasures and suggestions to provide reference for the development of Internet financial innovation.

Keywords： Supply-side Reform; Internet Financial Enterprises;Implementation Path

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融功能的有效融合，它的出現(xiàn)促進了金融行業(yè)整體提升轉(zhuǎn)型?；ヂ?lián)網(wǎng)金融提高了金融資源供需匹配效率，降低了交易成本。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是我國政府提出的實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的主要戰(zhàn)略思想，主要解決的核心問題是去產(chǎn)能，去杠桿，去庫存，降成本，補短板。龔明華 （2014） 提出互聯(lián)網(wǎng)金融具有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的雙重優(yōu)勢，是推動供給側(cè)改革目標(biāo)實現(xiàn)的主要路徑。陸岷峰（2016）提出互聯(lián)網(wǎng)金融在供給側(cè)改革承擔(dān)著重要的責(zé)任，加快互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展是推進供給側(cè)改革目標(biāo)實現(xiàn)的重要動力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對促進金融資源優(yōu)化配置，降低企業(yè)融資成本，減少融資環(huán)節(jié)，提升金融資源配置效率具有重要意義，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新必將成為促進供給側(cè)改革目標(biāo)實現(xiàn)的最重要的依托。如何探索出互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新促進供給側(cè)改革的有效路徑，成為一個值得研究的課題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對供給側(cè)改革的作用分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對供給側(cè)改革的正向影響

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是在傳統(tǒng)金融服務(wù)基礎(chǔ)上利用互聯(lián)網(wǎng)高科技實現(xiàn)的新模式，彌補了傳統(tǒng)金融功能的缺失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生是市場潛在需求的體現(xiàn)，也是政府大力支持的金融發(fā)展方向?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借現(xiàn)代高科技技術(shù)與低成本的優(yōu)勢如雨后春筍般快速發(fā)展，其對供給側(cè)改革的影響是顯而易見，主要從以下幾個方面體現(xiàn)。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠金融特征促進資源合理配置

普惠金融是指個人和小微企業(yè)能夠獲得便捷安全的金融產(chǎn)品和服務(wù)，金融產(chǎn)品和服務(wù)的提供者是能夠獲得合理收益并能夠持續(xù)發(fā)展的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式具有普惠金融的特征，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)小額貸款面向?qū)ο髲V泛，其服務(wù)對象涉及所有階層，既包括普通消費者也包括農(nóng)村和農(nóng)戶、城鎮(zhèn)中的中小企業(yè)或小微企業(yè)以及城鄉(xiāng)貧困群體等特殊群體;互聯(lián)網(wǎng)金融中網(wǎng)絡(luò)借貸是普惠金融服務(wù)提供者，在普惠金融生態(tài)體系中扮演著重要的角色，是傳統(tǒng)銀行資金的有效補充，能夠滿足不同人群的融資需求，積極推動了普惠金融的發(fā)展，促進供給側(cè)改革目標(biāo)的實現(xiàn)。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌給創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供融資支持

隨著云計算、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)高科技技術(shù)的廣泛應(yīng)用，第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，滿足了消費者對金融服務(wù)需求。眾籌是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展模式中最重要的組成部分，這種融資模式能夠?qū)鹑谫Y源有效利用，實現(xiàn)資金資源的有效配置，提高融資的效率。眾籌融資是指融資方利用眾籌融資等中介機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)上公開融資項目，通過股權(quán)換融資的方式進行融資活動?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌融資是把社會上的小額的閑散的資金聚集起來，利用眾籌平臺等中介機構(gòu)把資金投放到一些個人創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目上，在一定程度緩解了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目資金緊缺，無抵押資產(chǎn)的現(xiàn)狀，為大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新提供資金保障與支持，另一方面給社會閑置的資金提供了高收益的投資渠道。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融為中小微企業(yè)融資難問題提供了新的解決途徑

隨著小微企業(yè)成為我國經(jīng)濟增長的主力軍，融資難成為阻礙小微企業(yè)健康成長的主要障礙。傳統(tǒng)金融組織不能完全實現(xiàn)普惠金融的發(fā)展目標(biāo)，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)彌補了傳統(tǒng)金融的功能不足。傳統(tǒng)金融組織把主要精力都放到大客戶身上，由于中小微企業(yè)缺少征信保障，小微企業(yè)難以獲得所需的資金和金融服務(wù)支持，同時傳統(tǒng)金融組織對其貸款設(shè)置的障礙較多，放貸的審批環(huán)節(jié)比較多;另外服務(wù)小微企業(yè)的成本過高，傳統(tǒng)金融組織也就不愿意為這部分消費人群提供相應(yīng)的金融服務(wù)，難以實現(xiàn)普惠金融的發(fā)展目標(biāo)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對消費者的需求進行精準(zhǔn)定位，縮短了金融融資服務(wù)的時間，免去繁雜的融資程序，以較低的成本滿足中小微企業(yè)提供融資需求。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融為金融行業(yè)發(fā)展起到了積極推動作用

產(chǎn)業(yè)發(fā)展離不開金融支持，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前傳統(tǒng)金融組織對行業(yè)內(nèi)大型企業(yè)給予融資支持，而中小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)很難獲得所需的貸款。受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，尤其是余額寶的出現(xiàn)，把社會上大量閑散資金以高收益率聚集后以低成本的方式提供給個人和小微企業(yè)，大量的資金流失，銀行存款下降，打亂了傳統(tǒng)金融一統(tǒng)天下的局面。傳統(tǒng)金融組織不得已將資金投放的方向進行轉(zhuǎn)移，部分傳統(tǒng)金融組織也開始啟動小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)貸款項目，在一定程度上促進金融行業(yè)的整體升級發(fā)展。在金融產(chǎn)品和服務(wù)開發(fā)方面，受互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，傳統(tǒng)金融組織不斷開發(fā)出與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的金融產(chǎn)品和服務(wù)，不斷滿足消費者對金融產(chǎn)品和服務(wù)需求，提高融資效率，普惠金融逐步在提高與完善。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對供給側(cè)改革的負(fù)面作用

互聯(lián)網(wǎng)金融成為未來金融行業(yè)的發(fā)展主流，但是互聯(lián)網(wǎng)金融本身具有自身的先天不足，在一定程度上阻礙了供給側(cè)改革的目標(biāo)的實現(xiàn)。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融存在信用危機

由于互聯(lián)網(wǎng)具有虛擬性的特點，互聯(lián)網(wǎng)的開放性避免了信息的不對稱，但是更多是需求對接方面，資源配置方面提升了效率。實際上互聯(lián)網(wǎng)交易雙方在信用水平識別方面沒有太多作用，交易者雙方的真實身份的識別以及對交易真實性的驗證，成為信用評價中需要解決的難題。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了吸引更多的閑置資金，采用高回報率來吸引投資者，同時通過投資高風(fēng)險的項目來獲取高收益，由于缺乏相關(guān)專業(yè)投資經(jīng)驗和風(fēng)險防控措施，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身的不足使投資風(fēng)險增大，陷入了高回報高風(fēng)險高回報高風(fēng)險的惡性循環(huán)，使部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨信用危機。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融存在經(jīng)營危機

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興行業(yè)起步比較晚，行業(yè)準(zhǔn)入門檻相對比較低，缺少專業(yè)的、具有相關(guān)的工作經(jīng)驗和資質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)金融人才，對行業(yè)風(fēng)險預(yù)判和控制能力不足，給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)帶來潛在危機。一些中小型金融企業(yè)和一些非金融企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展前景紛紛看好，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展起來。由于對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)不熟悉，對互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營模式和風(fēng)險防范缺少經(jīng)驗，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品具有高收益特點，給企業(yè)經(jīng)營帶來很大的壓力，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)由于經(jīng)營不善導(dǎo)致企業(yè)倒閉，出現(xiàn)一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺爆雷的現(xiàn)象，企業(yè)出現(xiàn)跑路現(xiàn)象，給投資者帶來巨大的損失，造成很壞的社會影響。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)產(chǎn)品服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重不利于行業(yè)健康發(fā)展

中國的互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛興起，很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，缺少創(chuàng)新業(yè)務(wù)，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間競爭激烈，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為了搶奪客戶不惜提高收益率，無形中增加了企業(yè)的生存壓力，一些公司把資金投入高風(fēng)險高收益的項目中來，不利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的核心競爭力不強，缺少研發(fā)和風(fēng)控的專業(yè)人才，在企業(yè)競爭方面存在重視短期效益，有的企業(yè)鋌而走險違規(guī)操作，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)長遠發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新推動供給側(cè)改革目標(biāo)實現(xiàn)路徑研究

經(jīng)濟增長離不開互聯(lián)網(wǎng)金融支持，互聯(lián)網(wǎng)金融是國民經(jīng)濟增長的重要動力源泉?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，給實體經(jīng)濟和社會大眾提供了新的資金來源和融資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融促進了供給側(cè)改革目標(biāo)的實現(xiàn)，主要實現(xiàn)路徑分析如下。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)的供給側(cè)改革

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的目標(biāo)是為了提升企業(yè)生存能力，促進企業(yè)創(chuàng)新，提升供給與需求、數(shù)量與質(zhì)量雙匹配?；ヂ?lián)網(wǎng)金融供給側(cè)改革目的從提高金融供給質(zhì)量出發(fā)，糾正資金供給與需求的偏差，擴大有效的供給，提升供給結(jié)構(gòu)對需求變化的適應(yīng)性和靈活性，進而促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)全要素生產(chǎn)率提高，更好滿足社會公眾對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的需要，進一步促進國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融供給側(cè)改革對助力供給側(cè)目標(biāo)的實現(xiàn)具有重要意義。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對實體經(jīng)濟的金融支持

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對彌補傳統(tǒng)金融的不足起到積極作用。互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式對于實體經(jīng)濟融資提供新的渠道，尤其是眾籌、小額貸款等業(yè)務(wù)對于中小微企業(yè)發(fā)展提供快捷便利低成本的金融資金，促進產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型。目前小微企業(yè)的發(fā)展成為我國經(jīng)濟增長的主要拉動力，解決小微企業(yè)融資難的問題，對促進小微企業(yè)健康發(fā)展提供資本保障。互聯(lián)網(wǎng)金融對實體經(jīng)濟的支持，在一定程度上促進供給側(cè)改革目標(biāo)的實現(xiàn)。

（三）注重普惠金融發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠金融、平臺金融、信息金融的特點，面向?qū)ο髲V泛，進入門檻低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以普惠金融為發(fā)展目標(biāo)，有效滿足社會各個階層對金融產(chǎn)品服務(wù)的需求，尤其是小微企業(yè)、弱勢群體對金融資源的需求，提高了金融資源配置的效率，推動產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的有效發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融只有通過不斷加強業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高金融風(fēng)險的管控的能力，才能更好地促進普惠金融的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融一方面為企業(yè)及時獲得發(fā)展所需資金，另一方面擴大金融服務(wù)的群體，精準(zhǔn)定位，滿足客戶需求，使更多社會群體受益，營造良好普惠金融的發(fā)展環(huán)境，為供給側(cè)目標(biāo)的實現(xiàn)提供有力的支持。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新推動供給側(cè)改革目標(biāo)實現(xiàn)的建議

（一） 創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融供給

利用互聯(lián)網(wǎng)高科技技術(shù)，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式進行創(chuàng)新，加強數(shù)據(jù)挖掘與分析，全面評估用戶綜合價值，精準(zhǔn)定位目標(biāo)人群，不斷提高互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的效率。利用先進技術(shù)提升交易效率，研發(fā)并使用先進的支付手段如聲波支付、指紋支付等，節(jié)約交易成本。通過技術(shù)創(chuàng)新，創(chuàng)新發(fā)展新的交易和業(yè)務(wù)運作模式，提升顧客滿意度和便捷性。

（二） 優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融供給

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融供給旺盛，同質(zhì)化競爭比較嚴(yán)重。為了搶占市場，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險管控等方面存在一定問題，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的金融服務(wù)和產(chǎn)品缺少有效性，需要進行優(yōu)化。在互聯(lián)網(wǎng)眾籌和互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)方面尤為突出，無效供給的現(xiàn)象很嚴(yán)重，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融供給對于提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的競爭力具有重要意義。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)供給有效性，重點應(yīng)該加強自身的研發(fā)實力和風(fēng)險管控能力，針對客戶潛在需求提供高質(zhì)量金融產(chǎn)品和服務(wù)，不斷完善征信體系，進一步優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

（三）加強互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控

與之前瘋狂發(fā)展?fàn)顟B(tài)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)目前已經(jīng)進入緩慢增長階段。由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺由于對金融風(fēng)險控制能力較弱，出現(xiàn)了一系列爆雷跑路現(xiàn)象，在社會上造成了很壞的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融的補充，金融風(fēng)險防控對互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展意義重大。政府必須對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制體系加以控制與完善，出臺相應(yīng)法律法規(guī)，建立金融風(fēng)險控制系統(tǒng)。一方面提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，針對互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)信托等新興業(yè)務(wù)健全業(yè)務(wù)資質(zhì)認(rèn)準(zhǔn)，對注冊資金不足互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不予審批，另一方面利用大數(shù)據(jù)等高科技提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險控制水平。

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（責(zé)任編輯：顧曉濱）