基于中小商業(yè)銀行視角的存款保險(xiǎn)制度利弊分析

■譚中明，周揚(yáng)帆

雖然我國(guó)中小商業(yè)銀行發(fā)展迅速，但依然在網(wǎng)點(diǎn)密度、資產(chǎn)規(guī)模等方面缺乏優(yōu)勢(shì)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，信用水平相對(duì)較低。2015年5月1日正式實(shí)施的《存款保險(xiǎn)條例》在對(duì)我國(guó)銀行體系的安全穩(wěn)定起到保駕護(hù)航作用的同時(shí)，將對(duì)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)尤其是中小商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生多重影響。

一、《存款保險(xiǎn)條例》對(duì)中小商業(yè)銀行的有利影響分析

（一）有利于提升中小商業(yè)銀行的信用水平，降低擠兌風(fēng)險(xiǎn)

在以往普通民眾的意識(shí)中總認(rèn)為，五大國(guó)有商業(yè)銀行因?yàn)閾碛姓抛u(yù)作為擔(dān)保，在長(zhǎng)期的發(fā)展中形成了“堅(jiān)挺強(qiáng)大”的形象，而且公眾普遍認(rèn)為政府能夠?yàn)槲宕髧?guó)有銀行的破產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任，從而使得公眾相信他們的利益能夠得到絕對(duì)的保護(hù)。而對(duì)于非國(guó)有的中小商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，國(guó)家雖然會(huì)為了維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定對(duì)其提供隱性的擔(dān)保，但是這種保險(xiǎn)是隨意的、不可預(yù)測(cè)的?！洞婵畋ｋU(xiǎn)條例》的實(shí)施消除了這種不確定性?！洞婵畋ｋU(xiǎn)條例》中對(duì)投保機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)方式、投保機(jī)構(gòu)的類(lèi)型和職責(zé)、被保險(xiǎn)存款的種類(lèi)及限額和理賠辦法等都作出了明確規(guī)定，一旦銀行發(fā)生破產(chǎn)倒閉危機(jī)，無(wú)論是國(guó)有大銀行還是中小銀行，存款人的利益都由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行償付，在一定程度上打破了公眾對(duì)中小商業(yè)銀行的偏見(jiàn)，提升了中小銀行的信用水平。《存款保險(xiǎn)條例》的實(shí)施為存款人的利益提供了顯性保護(hù)，尤其是對(duì)資產(chǎn)規(guī)模較小、信用水平較低的中小銀行來(lái)說(shuō)其影響更是積極的。50萬(wàn)元的保險(xiǎn)限額可以足額保障99.6%的存款人存款，在一定程度上消除了存款人對(duì)銀行違約的顧慮，提升了中小商業(yè)銀行的信用水平，從而降低擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

（二）有利于修正中小商業(yè)銀行市場(chǎng)約束，并抑制風(fēng)險(xiǎn)傳染

《存款保險(xiǎn)條例》的頒布使得我國(guó)的隱性存款保障向顯性的限額保險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，將約50%的存款暴露于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之下，向存款人提示了銀行作為一般金融企業(yè)所具有的違約風(fēng)險(xiǎn)。一方面，此舉提高了存款人對(duì)中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，激勵(lì)存款人根據(jù)銀行的經(jīng)營(yíng)信息和風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)其作出評(píng)價(jià)和選擇，而市場(chǎng)機(jī)制會(huì)根據(jù)存款人的反應(yīng)進(jìn)一步影響中小銀行的存款利率和流向，當(dāng)銀行風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，存款人“用腳投票”的效應(yīng)會(huì)使得銀行為吸收更多存款而自主降低風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，《存款保險(xiǎn)條例》中規(guī)定的限額保險(xiǎn)和差別費(fèi)率制度也會(huì)強(qiáng)化銀行風(fēng)險(xiǎn)和收益間的正相關(guān)關(guān)系，中小商業(yè)銀行不會(huì)因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)制度的實(shí)施而過(guò)度減少追求高收益時(shí)應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，因此管理者會(huì)及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)信息調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。

同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度能抑制風(fēng)險(xiǎn)傳染，維護(hù)中小商業(yè)銀行體系的穩(wěn)定。中小銀行由于密切的銀行間業(yè)務(wù)而形成了復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。當(dāng)一家銀行發(fā)生危機(jī)時(shí)，在信息不對(duì)稱或不完全的情況下，會(huì)產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”，從而加劇風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。與大銀行相比，中小銀行更容易受到系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，并將風(fēng)險(xiǎn)傳染給大銀行?！洞婵畋ｋU(xiǎn)條例》保證了銀行在發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能及時(shí)得到資金的支持，一方面能提升公眾信心，降低擠兌風(fēng)險(xiǎn)，另一方面能減小關(guān)聯(lián)銀行的債務(wù)損失，并緩解因同業(yè)資產(chǎn)索回而帶來(lái)的流動(dòng)性壓力。而《存款保險(xiǎn)條例》中規(guī)定的強(qiáng)制保險(xiǎn)制度也保證了保險(xiǎn)基金的充足性，使其有能力抵抗金融機(jī)構(gòu)擠兌破產(chǎn)而引發(fā)的流動(dòng)性危機(jī)，防止風(fēng)險(xiǎn)向其他金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)散。比如在美國(guó)建立存款保險(xiǎn)公司（FDIC）之前，銀行倒閉數(shù)量曾一度達(dá)到4000家，占銀行總數(shù)的20.53%，而1933年存款保險(xiǎn)制度誕生以后銀行倒閉數(shù)量大幅下降。

（三）有利于完善中小商業(yè)銀行的準(zhǔn)入退出機(jī)制

是由于我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)銀行的退出機(jī)制不完善，政府為維護(hù)金融系統(tǒng)安全和社會(huì)穩(wěn)定，通常會(huì)為銀行破產(chǎn)清算后的財(cái)務(wù)損失買(mǎi)單?！洞婵畋ｋU(xiǎn)條例》的實(shí)施令存款人的財(cái)產(chǎn)損失得到市場(chǎng)化的補(bǔ)償，存款保險(xiǎn)基金將限額償付存款人的利益，合理分?jǐn)傘y行倒閉帶來(lái)的財(cái)務(wù)損失，降低銀行破產(chǎn)退出后的負(fù)面效應(yīng)，使其退出機(jī)制得到完善。這意味著在市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)由市場(chǎng)化解的機(jī)制下，政府無(wú)需再為中小銀行“兜底”。伴隨著政府財(cái)政的“減負(fù)”，民營(yíng)銀行的制度性進(jìn)入壁壘會(huì)逐漸降低，中小商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)度提高，市場(chǎng)的資源配置作用得到強(qiáng)化，這有利于提升金融和經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。

二、《存款保險(xiǎn)條例》對(duì)中小商業(yè)銀行的不利影響分析

（一）短期或?qū)?lái)中小商業(yè)銀行“存款搬家”，大客戶流失

相比與西方國(guó)家，我國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)享受著國(guó)家信用的隱性保障，其優(yōu)勝劣汰機(jī)制還不成熟，使得我國(guó)公眾對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低?！洞婵畋ｋU(xiǎn)條例》的實(shí)施將一部分存款暴露在了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，增加了公眾對(duì)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度。由于國(guó)有控股商業(yè)銀行在我國(guó)金融體系中的特殊地位，公眾有理由相信即使在《存款保險(xiǎn)條例》明確了銀行的風(fēng)險(xiǎn)由市場(chǎng)化解的背景下，大銀行在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)仍會(huì)倒逼政府為其“兜底”，繼續(xù)享受政府的隱性擔(dān)保。而中小商業(yè)銀行在金融系統(tǒng)中不占主導(dǎo)地位，存款保險(xiǎn)制度實(shí)施以后其風(fēng)險(xiǎn)回歸市場(chǎng)，政府不再輕易為發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的中小銀行買(mǎi)單，大額儲(chǔ)戶出于存款額超過(guò)保護(hù)限額的考慮，可能會(huì)將存款向資金實(shí)力雄厚、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的大銀行轉(zhuǎn)移。而且，《存款保險(xiǎn)條例》中規(guī)定的保險(xiǎn)限額并沒(méi)有在個(gè)人存款和單位存款上進(jìn)行區(qū)分。有關(guān)調(diào)查顯示，單位存款中50萬(wàn)元以上的客戶資金占到92%，即存款保險(xiǎn)只覆蓋了8%的單位存款。所以對(duì)于單位存款人來(lái)說(shuō)，處于對(duì)存款安全的考慮，會(huì)更傾向于把存款從中小銀行向繼續(xù)享有國(guó)家信用背書(shū)的大型國(guó)有控股銀行轉(zhuǎn)移，造成中小商業(yè)銀行大客戶的流失。

（二）增加中小商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本

一方面，根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》，存款保險(xiǎn)費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成，其中風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率根據(jù)投保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)水平?jīng)Q定。這項(xiàng)規(guī)定旨在通過(guò)提高保費(fèi)來(lái)抑制銀行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)策略的追逐，減小存款保險(xiǎn)制度引發(fā)的銀行道德風(fēng)險(xiǎn)。但是相比于大銀行，中小銀行由于規(guī)模小、信用低，其風(fēng)險(xiǎn)水平普遍較高，這使得本來(lái)資本就不雄厚的中小商業(yè)銀行通常需支付較高的保費(fèi)，加重其經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。另一方面，《存款保險(xiǎn)條例》的實(shí)施增強(qiáng)了中小銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，大銀行憑借自身規(guī)模優(yōu)勢(shì)形成的競(jìng)爭(zhēng)壁壘很難打破，而中小銀行想在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)中贏得一席之地，就必須壓縮利潤(rùn)空間，提供更有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的服務(wù)。例如隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)和民營(yíng)銀行準(zhǔn)入的放開(kāi)，2013年作為中小商業(yè)銀行之一的光大銀行平均零售存款利率從2.59%上升到了3.11%，而同期中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的這一數(shù)據(jù)僅從1.84%上升到1.92%。比大銀行更高的保險(xiǎn)費(fèi)率和更小的利潤(rùn)空間，造成了中小商業(yè)銀行高居不下的經(jīng)營(yíng)成本，使其在風(fēng)險(xiǎn)積聚的同時(shí)資金又難以積累，風(fēng)險(xiǎn)狀況無(wú)法得到改善，弱化了其競(jìng)爭(zhēng)能力。

（三）提高中小商業(yè)銀行承擔(dān)過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)，引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)

首先，《存款保險(xiǎn)條例》的實(shí)施促使銀行業(yè)準(zhǔn)入條件的降低，增加中小商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)“競(jìng)爭(zhēng)度-脆弱性”假說(shuō)，銀行競(jìng)爭(zhēng)度越高，風(fēng)險(xiǎn)越高。在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中小商業(yè)銀行不得不壓縮利潤(rùn)空間，提高存款利率，這一方面會(huì)使銀行的負(fù)債比率提高，另一方面會(huì)使銀行經(jīng)營(yíng)成本增加，導(dǎo)致中小商業(yè)銀行盈利能力下降，而為了增加利潤(rùn)，中小銀行會(huì)傾向于選擇高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)策略，這勢(shì)必會(huì)增加其自身風(fēng)險(xiǎn)。

其次，根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》第五條，“存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)償付存款人的被保險(xiǎn)存款后，即在償付金額范圍內(nèi)取得該存款人對(duì)投保機(jī)構(gòu)相同清償順序的債權(quán)”，這意味著銀行的債務(wù)只是債權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，其實(shí)質(zhì)并沒(méi)有變化。而存款保險(xiǎn)制度實(shí)施后，銀行管理者會(huì)認(rèn)為大部分存款人的存款已經(jīng)被保險(xiǎn)，其利益損失將由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，便會(huì)忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理，使銀行承擔(dān)過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)。

三、對(duì)策建議

（一）完善退出機(jī)制，建立過(guò)渡銀行

過(guò)渡銀行是指由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立的過(guò)渡性金融機(jī)構(gòu)，旨在于銀行在破產(chǎn)后尋求到合適接管者之前，暫時(shí)接替破產(chǎn)銀行辦理存貸業(yè)務(wù)，緩解銀行破產(chǎn)帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)渡銀行的建立可以進(jìn)一步完善中小商業(yè)銀行的退出機(jī)制，緩解公眾由于對(duì)中小商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度擔(dān)憂而引發(fā)的“存款搬家”現(xiàn)象。第一，對(duì)銀行法、公司法、破產(chǎn)法等進(jìn)行相應(yīng)修改，完善過(guò)渡銀行建立的外部法律環(huán)境；第二，規(guī)定過(guò)渡銀行的管理辦法和業(yè)務(wù)范圍，明確其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的臨時(shí)性、特殊性，限制其從事高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；第三，由人民銀行指定存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立過(guò)渡銀行，頒發(fā)正常的銀行執(zhí)照，并由銀監(jiān)會(huì)及人民銀行主導(dǎo)破產(chǎn)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債向過(guò)渡銀行轉(zhuǎn)移；第四，制定合理的存續(xù)期限，存續(xù)期滿后應(yīng)及時(shí)關(guān)閉過(guò)渡銀行，并對(duì)破產(chǎn)銀行的處置結(jié)果給出最終報(bào)告。

（二）減少存款比例，增加主動(dòng)負(fù)債

在存款保險(xiǎn)制度下，存款增加一方面會(huì)給通過(guò)支付高額利息吸引存款的中小商業(yè)銀行帶來(lái)高居不下的經(jīng)營(yíng)成本，另一方面又會(huì)增加其保費(fèi)支出。中小商業(yè)銀行應(yīng)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，適當(dāng)降低存款比例，增加主動(dòng)負(fù)債，以此降低經(jīng)營(yíng)成本并實(shí)現(xiàn)銀行資金來(lái)源的多樣化，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。主動(dòng)負(fù)債的形式包括銀行債券、對(duì)中央銀行負(fù)債、同業(yè)負(fù)債、協(xié)議存款等。中小商業(yè)銀行可以通過(guò)發(fā)行銀行債券、增加向中央銀行的再貼現(xiàn)、發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單等方式增加主動(dòng)負(fù)債。

（三）加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提供特色服務(wù)

利用“高息攬存”的方式吸引客戶并不利于銀行的可持續(xù)發(fā)展。中小商業(yè)銀行在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)活動(dòng)等方面具有靈活性，可以發(fā)揮其自身優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，通過(guò)個(gè)性化的服務(wù)吸引客戶，解決客戶流失問(wèn)題。第一，應(yīng)根據(jù)地方經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，發(fā)展區(qū)域化的特色服務(wù)。例如農(nóng)村法人的商業(yè)銀行可以發(fā)展與當(dāng)?shù)氐奶厣?jīng)濟(jì)作物相關(guān)的金融業(yè)務(wù)，而科技型企業(yè)密集地區(qū)的中小商業(yè)銀行可以打造 “科技金融”的有關(guān)業(yè)務(wù)品牌。第二，應(yīng)充分發(fā)揮中小商業(yè)銀行與中小企業(yè)融資特點(diǎn)匹配的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)針對(duì)中小企業(yè)融資的特色金融產(chǎn)品，發(fā)展壯大中小企業(yè)客戶群。第三，可根據(jù)大客戶的要求，為其提供個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)，“私人訂制”理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)優(yōu)質(zhì)的服務(wù)提高競(jìng)爭(zhēng)能力。

（四）完善信息披露，加強(qiáng)審慎監(jiān)管

完善的信息披露制度不僅能為存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)率的設(shè)定提供充足的信息，還能加強(qiáng)市場(chǎng)約束，同時(shí)審慎性監(jiān)管能在事前降低存款人損失的可能，對(duì)于防范存款保險(xiǎn)制度下的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。這兩者結(jié)合能有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)。在信息披露方面，第一，應(yīng)根據(jù)銀行監(jiān)管體制的完善和銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際化，完善有關(guān)信息披露法律制度。第二，建立銀行信息披露制度，明確各級(jí)銀行管理層為信息提供主體，明確董事會(huì)秘書(shū)承擔(dān)協(xié)調(diào)和組織銀行信息披露責(zé)任。第三，以財(cái)務(wù)報(bào)表以及財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)、資本充足程度分析報(bào)告等形式拓寬信息披露面。在審慎監(jiān)管方面，第一，從資本充足率的角度，加強(qiáng)對(duì)銀行股東的道德風(fēng)險(xiǎn)的防范。第二，利用懲罰和激勵(lì)的手段，加強(qiáng)對(duì)銀行高級(jí)管理人員道德風(fēng)險(xiǎn)的防范。

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