阿里金融小額貸款模式存在的問題及對策研究

翟培靈，曹 伊

（遼寧對外經(jīng)貿(mào)學(xué)院，遼寧 大連 116052）

一、阿里金融小額貸款業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

阿里金融是阿里巴巴集團的獨立事業(yè)部門，主要為阿里巴巴B2B平臺、淘寶、天貓等電商平臺上的小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供方便、快捷的小額貸款等金融服務(wù)。小額貸款是阿里金融的重要組成部分，阿里金融順利運行的基礎(chǔ)是借助“誠信通信用數(shù)據(jù)庫”建立的網(wǎng)商良好的交易信用。目前，阿里小貸已經(jīng)推出信用貸款、訂單貸款、聚劃算及天貓運營專項貸款、物流貸款等貸款產(chǎn)品，其中最為常用的是訂單貸款和信用貸款。阿里小貸貸款模式都是在線操作，其貸款客戶不需要提交任何擔(dān)?；虻盅骸＝刂?014年，阿里小貸客戶累計數(shù)突破了80萬家，發(fā)放貸款累計突破2100億元；客戶平均貸款余額不到4萬元，客戶平均授信大概13萬元，不良貸款率在1%以下，低于一般商業(yè)銀行的平均水平。

二、阿里金融小額貸款模式存在的問題

（一）有效資金來源不足

阿里小貸作為小額貸款公司，不得向公司內(nèi)外籌集資金或以任何方式吸收低利率的公眾存款，這一規(guī)定使阿里小貸公司正常的獲取資金渠道和成本受到了限制，以至于其后續(xù)營運資金不足，進而限制了阿里小貸的健康穩(wěn)定發(fā)展。另外，根據(jù)政策對阿里小貸公司定位為工商企業(yè)，阿里小貸公司辦理業(yè)務(wù)只能利用自有資金，貸款有效資金來源問題成為其發(fā)展的桎梏。阿里金融雖然拿到了第三方支付牌照，阿里旗下的支付寶沉積了很多閑散資金，但是據(jù)有關(guān)監(jiān)管方的規(guī)定，第三方支付機構(gòu)需要憑借一家商業(yè)銀行來托管其備付金。因此，目前阿里金融小額貸款公司無法利用支付寶積淀的客戶資金。

（二）風(fēng)險控制較為薄弱

阿里金融小額貸款風(fēng)險控制的重點主要是數(shù)據(jù)的整合、模型的構(gòu)建和定量的分析，它通過將自身平臺上的客戶交易數(shù)據(jù)整合處理，利用該信用評價模型算出借款人的違約可能性的概率，依據(jù)此來作為阿里小貸放貸的標準。由于阿里小貸的平臺目前主要是以其電商業(yè)務(wù)有關(guān)的交易數(shù)據(jù)作為依據(jù)，數(shù)據(jù)維護程度單一，有效性不足，很難真正保證所提供的交易數(shù)據(jù)及外部數(shù)據(jù)的真實性可靠性。而數(shù)據(jù)的可靠性和有效性會直接影響到小額貸款的質(zhì)量。另外，由于阿里小貸目前無法從我國征信體系中直接獲取目標客戶資料，只能以網(wǎng)絡(luò)信用為主要放貸標準，缺少硬性約束，阿里小貸不能全面考核貸款人的經(jīng)營環(huán)境和地理位置，違約的可能性還是存在的。

（三）金融監(jiān)管存在漏洞

阿里小貸公司有別于傳統(tǒng)的小額貸款公司，主要通過網(wǎng)絡(luò)審批發(fā)放貸款，使其身份特殊，定位模糊。首先，2008年監(jiān)管當局出臺了《小額貸款公司試點指導(dǎo)意見》，該意見雖承認了小額貸款公司的法人身份，但是仍沒有將金融機構(gòu)的身份賦予小貸公司，而被定位為工商企業(yè)，由于工商部門并不熟悉金融業(yè)的業(yè)務(wù)流程和管理要求，所以對其日常監(jiān)管又無能為力，最終導(dǎo)致其金融監(jiān)管方面復(fù)雜、模糊。而且，我國目前是市場經(jīng)濟改革的關(guān)鍵時期金融改革、利率市場化循序漸進，對于阿里金融小額貸款這樣近年來新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的機構(gòu)缺乏監(jiān)管經(jīng)驗，在我國的法律體系中缺乏一套法律法規(guī)來界定它的法律歸屬。

三、阿里金融小額貸款模式發(fā)展對策

（一）擴大有效資金來源

1.加強金融機構(gòu)合作。首先，阿里小額貸款公司可以采取聯(lián)合放貸的方式與銀行業(yè)金融機構(gòu)合作，來滿足優(yōu)質(zhì)客戶的資金需求。阿里小貸可以把小微企業(yè)客戶推薦給銀行業(yè)金融機構(gòu)，交易三方約定由銀行業(yè)金融機構(gòu)和阿里小貸公司先后向借款人放貸，銀行業(yè)金融機構(gòu)是第一階段的債權(quán)人，獲得期間利息，阿里小貸公司是第二階段的債權(quán)人，獲取期間費用。阿里小貸攜手銀行業(yè)金融機構(gòu)共同創(chuàng)建風(fēng)險模型，通過大數(shù)據(jù)分析，發(fā)掘平臺上企業(yè)的信用，依此來授信表現(xiàn)好的企業(yè)，無需擔(dān)保、無需抵押的純信用貸款由銀行發(fā)放。其次，可以適當引入聯(lián)保貸款，收益抵押貸款等小額貸款產(chǎn)品；同時也可以發(fā)展個人理財、信息咨詢等中間業(yè)務(wù)模式，阿里小貸公司只提供信用管理專業(yè)服務(wù)，從中收取一定的咨詢服務(wù)費用。

2.加強業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度。首先，阿里小貸可以憑借自己豐富的管理經(jīng)驗向新從業(yè)的小額貸款公司提供信用管理咨詢服務(wù)。利用自身的經(jīng)驗幫助他們定位目標市場和貸款客戶，同時憑借自身較為完善的風(fēng)控機制幫助他們控制信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險，通過這些信用管理咨詢服務(wù)從中收取一定的咨詢服務(wù)費用。其次，阿里小貸應(yīng)不斷提高自身實力，為廣大農(nóng)戶提供更加便利，更加優(yōu)惠，更加廣泛的金融服務(wù)，滿足“三農(nóng)”發(fā)展多樣化的所需資金，也可充分發(fā)揮金融服務(wù)業(yè)支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)的積極作用。最后，從戰(zhàn)略高度出發(fā)，加快建設(shè)金融基礎(chǔ)設(shè)施的步伐，提高阿里小貸的金融服務(wù)業(yè)信息化程度，完善開辦中間業(yè)務(wù)所需的硬件設(shè)施，同時有組織地開發(fā)出新的軟件系統(tǒng)來適應(yīng)阿里小貸創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

3.開發(fā)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。首先，阿里小貸可以以小額貸款收益權(quán)憑證（或資產(chǎn)支持證券）的形式在交易所上市交易。它的憑證是經(jīng)過有關(guān)部門批準由阿里小貸公司發(fā)行的，由交易所認可的AA級擔(dān)保公司擔(dān)保、在交易所上市交易的債權(quán)類投資產(chǎn)品，到期還本付息。其次，發(fā)行人可發(fā)行收益權(quán)憑證（或資產(chǎn)支持證券）獲得資金，同時按發(fā)行標準整理打包小額貸款資金，保證資金的可靠性、合法性和有效性，接受相關(guān)機構(gòu)的調(diào)查和核心資產(chǎn)的日常管理，以及對借款人的還款催收等。最后，擔(dān)保人可對發(fā)行人擬發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進行復(fù)查，同時應(yīng)該對收益權(quán)憑證（或資產(chǎn)支持證券）到期兌現(xiàn)提供擔(dān)保，在到期兌現(xiàn)出現(xiàn)異常時進行代理償還，發(fā)生代理償還時向發(fā)行人追求償還。

（二）提高風(fēng)險控制能力

1.構(gòu)建風(fēng)險評估體系。阿里小貸構(gòu)建風(fēng)險評估體系，可以通過參考大銀行的做法，再將其根據(jù)阿里金融小額貸款公司自身的特點，進行適當?shù)膫€性化，采取定性與定量結(jié)合的方式。首先，阿里金融小額貸款可以通過阿里巴巴、淘寶和支付寶平臺所形成的基本數(shù)據(jù)，通過交易數(shù)據(jù)與財務(wù)數(shù)據(jù)相擬合，可以方便地對平臺上的貸款對象如小微企業(yè)進行風(fēng)險評估。其次，對于阿里金融小額貸款兩種主要的貸款模式訂單貸款和信用貸款，將申請貸款的企業(yè)的信用評估分開進行。訂單貸款信用評估要根據(jù)小微企業(yè)融資需求，符合其頻率大、額度小及需求強的特點。可以應(yīng)用比較簡單的評估指標，讓貸款人員可以很清楚地看到其信用水平。

2.實施貸后動態(tài)監(jiān)控。首先，阿里小貸允許貸款人采用自動還款和提前還款相結(jié)合的方式，以此來避免貸款人由于客觀原因造成的逾期還款的情況。貸款人可在貸款到期日之前采取自主操作提前還款，同時在支付寶余額充足的情況下，貸款人也可以在到期自動由阿里小貸公司扣除貸款本息。其次，阿里小貸平臺上交易的最終結(jié)算都會由支付寶來進行，因為有支付寶這個第三方支付工具，對于貸款人貸后資金流動情況可以進行便捷的跟蹤監(jiān)管，來確定貸款人的還款能力以及采取的還款方式。如果貸款人一旦出現(xiàn)違約情況，阿里小貸可以在信用和制度的兩重作用下，制定有效的懲罰措施。對于淘寶商圈的貸款，如果出現(xiàn)違約情況，立即封閉其在阿里巴巴平臺B2B平臺的貸款，可對貸款人的違約情況進行全網(wǎng)通報。

3.接入央行征信體系。首先，所有的阿里小貸公司共同運用一個報送數(shù)據(jù)平臺，進行集中上報公司所有信息，包括客戶信息、客戶擔(dān)保單位信息等。接入中央銀行信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，中央銀行征信中心負責(zé)統(tǒng)一地設(shè)備安裝、統(tǒng)一地維護系統(tǒng)和統(tǒng)一地安全管理。其次，在網(wǎng)絡(luò)接入方式上，各阿里小貸公司連接電信專網(wǎng)可以通過數(shù)字證書認證和虛擬專用撥號的方式，經(jīng)匯聚后再由數(shù)字專線接入金融區(qū)域網(wǎng)，再借助互聯(lián)網(wǎng)平臺接入到央行的征信系統(tǒng)，實現(xiàn)與銀行業(yè)金融機構(gòu)等同的實時在線查詢。最后，阿里小貸可以將信貸合同信息和貸后還款違約信息都接入央行征信系統(tǒng)，這樣對于阿里小貸的風(fēng)險控制也更加有利。

（三）完善金融監(jiān)管體系

1.健全相關(guān)法律法規(guī)。首先，從法律層面詳細地界定阿里金融小額貸款的經(jīng)營范圍，明確其法律地位、監(jiān)管主體、監(jiān)管職責(zé)、監(jiān)管形式等，確定阿里金融小額貸款的發(fā)展方向，規(guī)范其發(fā)展。其次，應(yīng)該在現(xiàn)有的法律法規(guī)中補充對阿里小貸的政策支持，應(yīng)創(chuàng)新立法思路，加強現(xiàn)有法律執(zhí)行力度，盡快制定與其發(fā)展相適應(yīng)的規(guī)章制度，在《互聯(lián)網(wǎng)信息管理辦法》中對阿里小貸制定相應(yīng)的信息安全標準，在《消費者保護法》中設(shè)置專門的投資人權(quán)益保護機制，在《刑法》中制定阿里小貸貸款人違約處理機制，來確保阿里金融小額貸款的健康有序的發(fā)展。最后，監(jiān)管部門應(yīng)該對阿里金融小額貸款業(yè)務(wù)模式進行明確和規(guī)范，限制并處理部分問題多發(fā)和存在嚴重漏洞的業(yè)務(wù)模式。

2.加強從業(yè)人員監(jiān)管。首先，應(yīng)該提高阿里小貸從業(yè)人員有關(guān)金融方面的從業(yè)資格條件，健全阿里小貸公司從業(yè)人員資格考試制度，從制度上提高從業(yè)人員的道德品質(zhì)、業(yè)務(wù)能力和專業(yè)素養(yǎng)。其次，強化對阿里小貸從業(yè)人員的管理，應(yīng)對阿里小貸公司從業(yè)人員進行定期培訓(xùn)，組織從業(yè)人員系統(tǒng)地學(xué)習(xí)有關(guān)以阿里小貸為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，小額貸款產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計、業(yè)務(wù)流程安排、和風(fēng)險評估監(jiān)控方面的金融專業(yè)知識和金融方案等方面的培訓(xùn)，加強從業(yè)人員的業(yè)務(wù)操作水平和工作實踐能力。最后，加強從業(yè)人員的風(fēng)險防范意識，規(guī)范其操作行為，避免由于因從業(yè)人員操作不當造成的貸款交易雙方的損失?？梢匝芯砍雠_《阿里小貸公司從業(yè)人員職業(yè)操守指引》，指導(dǎo)從業(yè)人員自覺控制欺詐、非法集資以及商業(yè)賄賂等行為，不得給予客戶任何形式的利益保證。

3.建立協(xié)同監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。首先，應(yīng)推動阿里小貸自律組織的建立，不僅有利于彌補其立法空白點，也更了解其發(fā)展狀況，可以制定更加完善的行業(yè)準則，約束每個會員的行為，加強阿里小貸的自律管理。各級政府應(yīng)大力支持和指導(dǎo)行業(yè)自律協(xié)會的建設(shè)，明確其社會責(zé)任。行業(yè)自律協(xié)會要進一步擴大成員隊伍，在監(jiān)督的執(zhí)行、協(xié)調(diào)業(yè)內(nèi)競爭與合作等方面，加強業(yè)內(nèi)的自我約束，促進以阿里小貸為代表的行業(yè)整體發(fā)展。其次，應(yīng)建立健全外部監(jiān)管體系，鑒于阿里小貸業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，在確立監(jiān)管主體的同時，確定相關(guān)各個部門應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，實行有銀監(jiān)會牽頭、銀監(jiān)會和證監(jiān)會聯(lián)合管理。只有建立多部門的聯(lián)合、協(xié)調(diào)相互間監(jiān)管制度，才能對阿里金融小額貸款進行更廣泛、更具體的監(jiān)管。

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