基于互聯(lián)網(wǎng)的江蘇金融服務(wù)創(chuàng)新平臺構(gòu)建

錢東平+周治翰

江蘇為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)

江蘇作為東部發(fā)達地區(qū)，全省近130萬家中小企業(yè)融資需求達3.8萬億元，其中僅20萬家能夠得到銀行融資，貸款余額僅為2.49萬億元，中小企業(yè)“融資難”尤顯嚴峻。

與此同時，江蘇省民間資金充足。據(jù)不完全統(tǒng)計，江蘇個人金融資產(chǎn)1000萬元以上的高凈值人士在5萬名以上，保守估計即可提供資金5000億元。但由于缺乏有效的投資渠道，大量社會資金只得參與民間借貸。民間借貸一定程度上緩解了廣大中小企業(yè)和個人融資需求，積極促進了國民經(jīng)濟的發(fā)展，但不透明、難監(jiān)管、不規(guī)范的弊端也逐漸顯現(xiàn)。鄂爾多斯、溫州、蘇北等地區(qū)都出現(xiàn)了因民間借貸造成的非法集資、融資詐騙、逾期跑路等現(xiàn)象。一方面，民間資金十分充裕，具有巨大的投資需求；另一方面，小微企業(yè)巨大的融資需求得不到充分滿足。

能否運用互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，在合法合規(guī)、風險可控的前提下，實現(xiàn)兩者互補，有效調(diào)動民間資金支持實體經(jīng)濟的發(fā)展，逐漸成了政府所關(guān)注的焦點和工作重心。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念來自歐美，由英國Zopa首創(chuàng)，主要是指個體與個體之間在網(wǎng)絡(luò)平臺直接完成借貸交易，具有高效、便捷、低成本的直融特點，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的一種，目前國外有Lending Club、Prosper、Zopa、Kiva等著名平臺。央行數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，全國范圍內(nèi)活躍的P2P借貸平臺已超過350家，累計交易額超過600億元，發(fā)展十分迅速。銀行機構(gòu)、國有資本、風投資本也紛紛涌入，下注互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

為抓住互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的這一歷史機遇，2014年7月，江蘇省委、省政府在《關(guān)于加快推進金融改革創(chuàng)新的意見》中將互聯(lián)網(wǎng)金融列入了“發(fā)展新型金融組織和業(yè)態(tài)”一節(jié)，并提出要研究支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的政策，鼓勵符合條件的市場主體依法發(fā)起設(shè)立網(wǎng)絡(luò)信貸、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險、網(wǎng)絡(luò)支付、眾籌等新型互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，促進互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集聚?！督K省政府辦公廳關(guān)于加快電子商務(wù)發(fā)展的意見》也明確提出規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，支持省內(nèi)有條件的電子商務(wù)企業(yè)和金融機構(gòu)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，加強個人理財、小微企業(yè)融資、保險等領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新。

江蘇小貸行業(yè)發(fā)展與開鑫貸理念的提出

在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的同時，我們也注意到，隨著中國金融改革的深入，越來越多的金融機構(gòu)將中小企業(yè)貸款視為業(yè)務(wù)藍海。除了銀行及其分支機構(gòu)外，中國還有大量各種類型的小微企業(yè)金融服務(wù)組織不斷設(shè)立，包括6000多家典當行，7000多家小額貸款公司，8000多家擔保公司，1000多家融資租賃公司，300多家保理公司，總計2萬多家機構(gòu)。但限于各種原因，很多非常優(yōu)秀的小微企業(yè)金融服務(wù)機構(gòu)雖然在各自細分領(lǐng)域內(nèi)建立了專業(yè)化優(yōu)勢，卻無法獲得足夠的資源用于扶持優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)發(fā)展。能否將互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢與小微金融服務(wù)機構(gòu)的優(yōu)勢結(jié)合起來，發(fā)揮協(xié)同效應，為小微企業(yè)提供更加實惠、便利、快捷的融資服務(wù)，成為一個值得高度重視的大問題。

江蘇作為小貸公司大省，小貸機構(gòu)貸款數(shù)量及貸款余額均居全國第一，各項業(yè)務(wù)創(chuàng)新也走在國內(nèi)前列。自2007年以來，江蘇省人民政府金融工作辦公室（以下簡稱“金融辦”）在全省范圍內(nèi)試點發(fā)展小額貸款公司，通過近七年的規(guī)范創(chuàng)新，相應出臺了江蘇小貸監(jiān)管評級、非現(xiàn)場風控、扶優(yōu)限劣等各項措施，并于2010年籌建了國內(nèi)首個省級“小額信貸行業(yè)綜合云服務(wù)平臺”——江蘇金農(nóng)股份有限公司，全國率先整合省級小微金融信息資源，以科技手段輔助監(jiān)管，有效促進了江蘇省小貸行業(yè)的健康發(fā)展，被業(yè)界稱為小貸行業(yè)發(fā)展的“江蘇模式”。全省各小額貸款公司所有經(jīng)營、財務(wù)和監(jiān)管數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)運行、集中管理，有效推動了小額貸款公司業(yè)務(wù)的標準化、流程化和規(guī)范化。截至2013年12月31日，江蘇省共有小額貸款公司614家，覆蓋全省70%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)。全省小額貸款公司實收資本911.44億元，累計發(fā)放貸款7167.94億元，支持生產(chǎn)性農(nóng)戶和小微企業(yè)約15萬家，各項指標在全國遙遙領(lǐng)先，初步實現(xiàn)了扶持小微、支農(nóng)惠農(nóng)的試點初衷。

然而，江蘇小貸行業(yè)發(fā)展也逐步遇到一系列新的發(fā)展難題。“手上有項目，袋子里沒資金”，是小額貸款公司普遍存在的困境。根據(jù)政策規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，且從銀行業(yè)金融機構(gòu)融入資金的余額不得超過資本凈額的50%。業(yè)內(nèi)普遍存在的狀況是，每3～6個月，小額貸款公司的資金就全部放出。要繼續(xù)經(jīng)營，只能等項目回款之后再放。江蘇省小額貸款公司平均注冊資本約1.5億元，絕大多數(shù)都遠遠無法達到銀行融資上限。資金實力不足限制了小額貸款公司的金融服務(wù)能力，進一步阻礙了江蘇小貸行業(yè)的發(fā)展。

一方面，部分優(yōu)秀的小貸公司建立了基于區(qū)域和行業(yè)特色的風險管理優(yōu)勢，儲備了大量小微客戶；另一方面，受制于資金實力的限制，這些小貸公司的生產(chǎn)力被大量浪費。能否通過互聯(lián)網(wǎng)金融將小貸公司的“剩余能力”進行有效的利用，成為擺在大家面前的新課題。

早在2011年，時任國家開發(fā)銀行（以下簡稱“開行”）董事長的陳元同志就要求國家開發(fā)銀行江蘇省分行借鑒P2P網(wǎng)絡(luò)借貸理念，建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)社會金融服務(wù)平臺。接到任務(wù)后，開行方面與江蘇省金融辦迅速對接，在充分調(diào)研和論證的基礎(chǔ)上，于2012年初提出了運用P2P理念，圍繞“開發(fā)性金融引領(lǐng)民間借貸規(guī)范化”的主題，設(shè)立“開鑫貸”準公益性社會金融服務(wù)平臺，依托江蘇省小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)體系，搭建民間資金投資和小微企業(yè)融資互通橋梁，引導社會資金支持實體經(jīng)濟發(fā)展，降低小微企業(yè)融資成本。

這一思路得到了開行總行和江蘇省委、省政府領(lǐng)導的高度評價，但在具體組建過程中，網(wǎng)絡(luò)借貸涉及法律法規(guī)、風險防范、技術(shù)標準、產(chǎn)品創(chuàng)新等一系列問題。為解決以上問題，江蘇省金融辦及開行江蘇分行、江蘇金農(nóng)公司歷時一年進行平臺的籌備，本著審慎的原則設(shè)計了開鑫貸平臺的運作模式、業(yè)務(wù)流程、運行規(guī)范等，開發(fā)了獨特的基于銀行網(wǎng)銀的資金支付結(jié)算技術(shù)，在國內(nèi)居于領(lǐng)先地位。2012年底，平臺正式上線后，江蘇省金融辦又專門出臺了《江蘇省小額貸款公司開鑫貸業(yè)務(wù)管理辦法（暫行）》，保障平臺規(guī)范發(fā)展，是全國首個對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運行進行規(guī)范的政府性文件。2013年末，人民銀行南京分行對開鑫貸平臺進行了為期一個月的綜合評估，認為該模式合法合規(guī)、風險可控，發(fā)揮了良好的社會效應。endprint

開鑫貸平臺運行情況及前景展望

開鑫貸平臺由開鑫貸融資服務(wù)江蘇有限公司（以下簡稱“開鑫貸公司”）建設(shè)和運營，開鑫貸公司由國開金融有限責任公司和江蘇金農(nóng)股份有限公司共同出資成立。目前，開鑫貸平臺建立了“開鑫貸+小額貸款公司+結(jié)算銀行”的三角穩(wěn)定結(jié)構(gòu)，利用互聯(lián)網(wǎng)將原本由一個金融機構(gòu)承擔的職能外化，使得融資中介、資金結(jié)算、風險管理等各個環(huán)節(jié)充分專業(yè)化，降低小微企業(yè)融資總費用。

在這個模式中，互聯(lián)網(wǎng)平臺、小額貸款公司、結(jié)算銀行三個環(huán)節(jié)各司其職，共同形成了一個穩(wěn)定的三角形結(jié)構(gòu)，將原本集中于某個金融機構(gòu)內(nèi)的分工流程，分散到效率更高的專業(yè)化機構(gòu)之中，通過網(wǎng)絡(luò)形成一個高效的虛擬組織。其中，互聯(lián)網(wǎng)平臺的作用在于：一方面，撮合借貸雙方，高效率地提供信息對接、電子合同簽訂等服務(wù)；另一方面，借助IT系統(tǒng)對小額貸款公司進行篩選和日常監(jiān)控。實質(zhì)上，起到了組織征信的作用：吸引民間資金支持小微企業(yè)發(fā)展；小額貸款公司發(fā)揮其貼近小微企業(yè)的專業(yè)化優(yōu)勢，負責進行貸前調(diào)查、貸后管理，并依據(jù)政府授權(quán)提供貸款擔保服務(wù)；結(jié)算銀行提供專業(yè)、安全的資金支付結(jié)算服務(wù)，借貸雙方均須在開鑫貸合作銀行開立賬戶，防范非法集資和反洗錢風險。

開鑫貸模式的關(guān)鍵之處在于如何對小額貸款公司進行有效的風險控制，避免小額貸款公司層面的逆向選擇和道德風險。開鑫貸確立了有效的五層風險控制體系：一是嚴格的擔保機構(gòu)進入、退出標準。選取監(jiān)管評級A級以上實力雄厚、經(jīng)營規(guī)范的小額貸款公司作為擔保機構(gòu)，目前從全省小額貸款公司中篩選出90家開展開鑫貸業(yè)務(wù)。二是對小額貸款公司進行開鑫貸額度控制，由開鑫貸公司對小額貸款公司進行開鑫貸額度測算，結(jié)合監(jiān)管評級確定最高額度，并進行動態(tài)調(diào)整。三是準入開鑫貸業(yè)務(wù)的小額貸款公司為借款項目提供全額本息擔保。四是小額貸款公司主發(fā)起人承擔連帶擔保責任，即由準入小額貸款公司的主發(fā)起人簽署承諾函，向小額貸款公司參與的開鑫貸業(yè)務(wù)提供不可撤銷連帶責任擔保。五是建立風險準備金制度，所有參與開鑫貸業(yè)務(wù)的小額貸款公司根據(jù)開鑫貸公司授信額度繳納風險準備金，構(gòu)建全省統(tǒng)籌使用的風險資金池。

在日常運營中，開鑫貸借助全省小貸IT系統(tǒng)中所有小額貸款公司及其客戶積累的海量數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)處理與挖掘技術(shù)，總結(jié)出一系列具有可操作性的規(guī)則，幫助平臺對小額貸款公司經(jīng)營情況進行低成本的甄別分析，確保小額貸款公司具有足夠的擔保代償能力。

開鑫貸模式利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，有效降低了出借人和借款人的交易費用，形成了多贏局面：出借人可以得到較高的資金收益，借款人能以相對較低的成本得到急需的資金，擔保機構(gòu)得到合理的擔保費收入，為緩解小微企業(yè)融資難提供了一個可能的途徑。截至2014年7月31日，開鑫貸平臺累積成交量近43億元，余額超過22億元，未發(fā)生一筆逾期款項，累計支持江蘇省內(nèi)小微企業(yè)2750多家。借款人平均年化綜合成本13%～14%，低于江蘇省小額貸款公司平均借款利率1～2個百分點，項目資金籌集時間僅為一天左右。開鑫貸平臺已成為國內(nèi)第二大網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)平臺。

與其他P2P平臺相比，開鑫貸平臺嚴守監(jiān)管紅線，不設(shè)資金池，自身不負責借款項目的擔保，確保借貸雙方直接在開鑫貸平臺自主撮合交易，是一種嚴格的信息中介。同時，平臺服務(wù)對象定位為中小微企業(yè)，充分發(fā)揮小額貸款公司閑置的專業(yè)金融服務(wù)優(yōu)勢，有效降低小微企業(yè)的融資成本。

互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的同時，P2P行業(yè)也不斷被賦予新的內(nèi)容，運營模式、風控方式、產(chǎn)品創(chuàng)新等也在不斷地探索中。順應潮流、時不我待，開鑫貸平臺也在合法合規(guī)、風險可控的前提下，適時探索創(chuàng)新發(fā)展。目前，已在江蘇小貸網(wǎng)絡(luò)體系的基礎(chǔ)上，順利引入了兩家國有大型擔保公司——江蘇省國信信用擔保有限公司和無錫市聯(lián)合中小企業(yè)擔保有限責任公司，為借款項目提供擔保。成功推出以銀行承兌匯票為還款保障的產(chǎn)品，穩(wěn)步探索平臺的多元化發(fā)展。

服務(wù)小微、服務(wù)實體經(jīng)濟是中央的一貫宗旨，也是地方政策的重要方向。開鑫貸平臺前期依托江蘇省小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)體系，較好地服務(wù)了小微企業(yè)的發(fā)展，但互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展大潮剛剛啟動，創(chuàng)新層出不窮，市場空間巨大。為在此次互聯(lián)網(wǎng)金融大潮中進一步提高江蘇金融大省、金融強省的地位，我們將繼續(xù)在審慎的原則下，穩(wěn)步推進開鑫貸的試點工作，加強風險防控體系建設(shè)，進一步匯聚小微金融力量，擴大合作擔保機構(gòu)數(shù)量，逐步探索票據(jù)類、供應鏈金融類等產(chǎn)品創(chuàng)新，切實緩解更大范圍的中小微企業(yè)融資難題，降低融資成本，同時滿足不同投資者的合理需求。

（錢東平：江蘇省人民政府金融工作辦公室銀行一處處長；周治翰：開鑫貸融資服務(wù)江蘇有限公司副總經(jīng)理）

責任編輯：高 莉endprint