金融產(chǎn)品如何支持?jǐn)?shù)字出版行業(yè)發(fā)展

蘭婷　王碩

[摘要]近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和智能終端的飛速發(fā)展，我國(guó)數(shù)字出版行業(yè)日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)規(guī)模與商業(yè)銀行金融資源匹配不足的矛盾日益突出。文章研究了我國(guó)數(shù)字出版行業(yè)的發(fā)展歷程和市場(chǎng)規(guī)模，分析了商業(yè)銀行支持?jǐn)?shù)字出版的特色產(chǎn)品和主要特點(diǎn)，指出金融資源分布不均衡、缺乏足額抵押物及財(cái)務(wù)狀況不透明是制約商業(yè)銀行拓展數(shù)字出版企業(yè)的最主要問(wèn)題，并結(jié)合出版行業(yè)特點(diǎn)，指出商業(yè)銀行開(kāi)展數(shù)字出版行業(yè)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新方向。

[關(guān)鍵詞]數(shù)字出版；商業(yè)銀行；產(chǎn)品創(chuàng)新

[作者簡(jiǎn)介]蘭婷，北京大學(xué)出版社；王碩，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。

近年來(lái)，隨著金融改革步伐逐漸加快，利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加速，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境正在發(fā)生深刻變化。特別是在金融傳媒和大型企業(yè)直接融資比重增大的背景下，開(kāi)拓文化傳媒、節(jié)能減排等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，培育新興利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，已成為商業(yè)銀行金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新的重要方向。在諸多新興行業(yè)中，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和智能終端的數(shù)字出版行業(yè)，受到了廣泛的關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)營(yíng)銷收入從2006年的213億元，增長(zhǎng)到2012年的1935億元，7年間平均增幅接近45%，發(fā)展?jié)摿薮?。由于?shù)字出版行業(yè)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)，商業(yè)銀行在該領(lǐng)域的金融支持仍顯不足。本文主要探討目前數(shù)字出版行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，分析商業(yè)銀行支持?jǐn)?shù)字出版的現(xiàn)狀和存在的難點(diǎn)，并指出金融支持?jǐn)?shù)字出版行業(yè)的重要意義和創(chuàng)新方向。

一、數(shù)字出版行業(yè)情況

1.數(shù)字出版的定義與范疇

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字技術(shù)在出版領(lǐng)域的大量應(yīng)用，出版行業(yè)迎來(lái)新的發(fā)展契機(jī)，以數(shù)字出版為代表的新型出版方式和產(chǎn)業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。由于數(shù)字出版涉及多個(gè)邊界模糊的概念，國(guó)內(nèi)外對(duì)于數(shù)字出版的含義和界定各有不同。經(jīng)研究對(duì)比各方資料，本文中的數(shù)字出版指的是借助新興數(shù)字與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，以數(shù)字化方式創(chuàng)建、存儲(chǔ)、傳輸、展現(xiàn)和管理數(shù)字內(nèi)容的出版方式與活動(dòng)。具體而言，數(shù)字出版主要包括數(shù)字網(wǎng)絡(luò)期刊、數(shù)字網(wǎng)絡(luò)報(bào)刊、電子書、手機(jī)出版、軟件出版、互聯(lián)網(wǎng)廣告、網(wǎng)絡(luò)游戲出版、網(wǎng)絡(luò)音樂(lè)、網(wǎng)絡(luò)影視出版、動(dòng)漫出版等多種形式。

2.我國(guó)數(shù)字出版行業(yè)發(fā)展歷程和市場(chǎng)潛力

我國(guó)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程，是一個(gè)從無(wú)到有、從小到大的過(guò)程，是一個(gè)伴隨著互聯(lián)網(wǎng)普及和網(wǎng)民規(guī)模發(fā)展而共生的壯大歷程。早在20世紀(jì)90年代，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)剛剛興起，各種網(wǎng)絡(luò)音樂(lè)、網(wǎng)上發(fā)布的實(shí)體書籍電子版等資料即可視為我國(guó)數(shù)字出版的雛形。2006年，國(guó)家《“十一五”時(shí)期文化發(fā)展綱要》將新興文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展明確提上日程，并提出“加快傳統(tǒng)出版發(fā)行業(yè)向現(xiàn)代出版發(fā)行業(yè)的轉(zhuǎn)換，積極發(fā)展電子書、手機(jī)報(bào)刊、網(wǎng)絡(luò)出版等新興業(yè)態(tài)，發(fā)展手機(jī)網(wǎng)站、手機(jī)報(bào)刊、IP 電視、移動(dòng)數(shù)字電視、網(wǎng)絡(luò)廣播、網(wǎng)絡(luò)電視等新興的傳播載體”，此舉標(biāo)志著我國(guó)數(shù)字出版正式納入國(guó)家出版體系的范疇。2010年，原新聞出版總署出臺(tái)《關(guān)于發(fā)展電子書產(chǎn)業(yè)的意見(jiàn)》，2011 年出臺(tái)《數(shù)字出版“十二五”規(guī)劃》等文件，對(duì)電子出版的發(fā)展進(jìn)行了規(guī)劃和管理。在國(guó)家政策引導(dǎo)和各類新興數(shù)字技術(shù)的帶動(dòng)下，數(shù)字出版行業(yè)呈現(xiàn)快速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)營(yíng)銷收入從2006年的213億元增長(zhǎng)到2012年的1935億元，7年間平均增幅接近45%，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，具體情況參見(jiàn)表1。

《2012—2013 中國(guó)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)年度報(bào)告》顯示：在2012年數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)收入中，互聯(lián)網(wǎng)廣告、網(wǎng)絡(luò)游戲與手機(jī)出版占據(jù)收入榜前三位（參見(jiàn)圖1）。其中，互聯(lián)網(wǎng)廣告達(dá)753.1億元，網(wǎng)絡(luò)游戲達(dá)569.6億元，包含手機(jī)彩鈴、鈴音、手機(jī)游戲等在內(nèi)的手機(jī)出版達(dá)486.5億元，市場(chǎng)前景廣闊。

二、我國(guó)金融業(yè)支持?jǐn)?shù)字出版行業(yè)的現(xiàn)狀與難點(diǎn)分析

1.我國(guó)金融業(yè)支持?jǐn)?shù)字出版行業(yè)的現(xiàn)狀分析

由于我國(guó)數(shù)字出版行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小、財(cái)務(wù)缺乏規(guī)范、信用等級(jí)不高，很難達(dá)到主板或中小板的上市要求，因此銀行信貸是廣大數(shù)字出版企業(yè)獲取發(fā)展資金的主要方式。同時(shí)，開(kāi)拓以數(shù)字出版行業(yè)為代表等各種新興戰(zhàn)略行業(yè)符合我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要方向，因此，我國(guó)銀行業(yè)近年來(lái)紛紛加大以服務(wù)數(shù)字出版等文化產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新力度。

中國(guó)工商銀行根據(jù)各類文化企業(yè)的特點(diǎn)積極創(chuàng)新產(chǎn)品，在業(yè)內(nèi)率先推出 “文化+金融”服務(wù)手冊(cè)，探索開(kāi)發(fā)了“集合放款+版權(quán)質(zhì)押+實(shí)際控制人連帶保證”、“直投+信貸”、“固定資產(chǎn)支持融資+收入賬戶封閉管理”等特色貸款和金融服務(wù)模式。中國(guó)工商銀行北京分行推出“創(chuàng)意貸”系列產(chǎn)品，該產(chǎn)品針對(duì)文創(chuàng)企業(yè)輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，創(chuàng)新推出版權(quán)質(zhì)押、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、應(yīng)收賬款質(zhì)押、未來(lái)收益權(quán)質(zhì)押等無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保方式，涵蓋了文藝演出、出版發(fā)行、影視制作、動(dòng)漫網(wǎng)游、廣告會(huì)展、藝術(shù)品交易貸款、設(shè)計(jì)創(chuàng)意、文化旅游、文化體育休閑等9大類文化創(chuàng)意行業(yè)以及文化創(chuàng)意集聚區(qū)10項(xiàng)子產(chǎn)品。華夏銀行專門推出面向文化創(chuàng)意集聚區(qū)內(nèi)部的小微型文化創(chuàng)意企業(yè)量身定制的產(chǎn)品方案——“文創(chuàng)貸”，具體包括以版權(quán)作為質(zhì)押的文化創(chuàng)新版權(quán)質(zhì)押貸、以著名的文化創(chuàng)意企業(yè)家個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保的企業(yè)家信用貸等。光大銀行專門推出以知識(shí)版權(quán)為核心的“紫薇花”文化金融系列產(chǎn)品，提供版權(quán)貸、抵押貸、擔(dān)保貸、賬款貸、法人貸、打包貸等種類多樣的小微企業(yè)融資渠道，同時(shí)在日常結(jié)算、網(wǎng)上銀行、現(xiàn)金管理和個(gè)性理財(cái)?shù)确矫?，全方位服?wù)和支持文化出版行業(yè)發(fā)展。此外，南京銀行、招商銀行等金融機(jī)構(gòu)也紛紛推出各具特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)方案。

2.我國(guó)金融業(yè)支持?jǐn)?shù)字出版行業(yè)的難點(diǎn)

雖然多家銀行圍繞數(shù)字出版行業(yè)的特點(diǎn)推出了一系列產(chǎn)品或方案，但由于出版產(chǎn)業(yè)“輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)”的特性，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力主要在于版權(quán)、品牌、作者群體等無(wú)形資產(chǎn)，缺乏可用于抵押擔(dān)保的固定資產(chǎn)。按照商業(yè)銀行傳統(tǒng)的授信和評(píng)級(jí)方法，這難以獲得金融機(jī)構(gòu)更多的資金支持，其難點(diǎn)主要在于以下三個(gè)方面：

第一，稀缺的金融資源分布不均衡，小微企業(yè)獲得信貸資金有限。在目前的金融體制下，由于數(shù)字出版行業(yè)大多數(shù)為小微企業(yè)，數(shù)量較多，質(zhì)量參差不齊，商業(yè)銀行更愿意將有限的信貸資源投放向大型企業(yè)，數(shù)字出版類的小微企業(yè)很難進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)半徑。雖然國(guó)家出臺(tái)了一系列扶持新興戰(zhàn)略行業(yè)的政策，但在近期國(guó)家信貸規(guī)模收緊和商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好的背景下，數(shù)字出版類的小微企業(yè)很難獲得信貸資金支持。

第二，輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，缺乏足額抵押物。傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)，足額的抵押物是最基本的準(zhǔn)入條件和衡量標(biāo)準(zhǔn)。但數(shù)字出版行業(yè)主要資產(chǎn)為版權(quán)、技術(shù)、智力等非實(shí)物類資產(chǎn)，是典型的輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的高科技行業(yè)，用傳統(tǒng)的信貸標(biāo)準(zhǔn)很難衡量。雖然個(gè)別銀行探索了一些版權(quán)、專利權(quán)等新型抵押質(zhì)押方式，但由于對(duì)版權(quán)、專利權(quán)等智力資產(chǎn)價(jià)值的很難確定，而且該類資產(chǎn)的質(zhì)押等流程較為煩瑣，使得商業(yè)銀行在操作中都盡可能地規(guī)避此類產(chǎn)品，導(dǎo)致授信不足，操作周期長(zhǎng)，資金支持有限。

第三，財(cái)務(wù)缺乏規(guī)范性，還款能力無(wú)法衡量。一般來(lái)說(shuō)，銀行通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等常規(guī)途徑分析，來(lái)了解小微企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，分析其資金流和還款能力。由于很多數(shù)字出版企業(yè)會(huì)計(jì)信息不規(guī)范、不充分，缺乏信用記錄，甚至部分企業(yè)為了避稅做假賬，使得銀行難以用常規(guī)方法評(píng)估其財(cái)務(wù)真實(shí)性和還款能力。出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等因素的考慮，很多銀行對(duì)于此類貸款望而卻步，由此可見(jiàn)，小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度的規(guī)范性和透明性是影響企業(yè)融資的重要因素之一。

三、金融業(yè)支持?jǐn)?shù)字出版行業(yè)的重要意義和創(chuàng)新方向

雖然商業(yè)銀行金融支持?jǐn)?shù)字出版行業(yè)存在諸多難點(diǎn)，但在國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快、大型企業(yè)議價(jià)能力變強(qiáng)的背景下，開(kāi)拓以數(shù)字出版為代表的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對(duì)于商業(yè)銀行的戰(zhàn)略發(fā)展具有重要意義。一方面，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)屬于科技含量高、國(guó)家政策扶持的新興行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)較小，發(fā)展?jié)摿V闊；而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在國(guó)家大力轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的政策導(dǎo)向下，很容易受經(jīng)濟(jì)周期和政策波動(dòng)的影響，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。另一方面，各家銀行對(duì)大型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，甚至不惜采用降低利率等方式搶占市場(chǎng)。而數(shù)字出版等新興行業(yè)尚處于市場(chǎng)培育期，客戶一般都可接受利率上浮，且輕資產(chǎn)運(yùn)行的特性使其大量資金更容易在銀行體系內(nèi)封閉循環(huán)。因此，開(kāi)拓?cái)?shù)字出版等新興行業(yè)對(duì)于商業(yè)銀行改善信貸結(jié)構(gòu)、拓展客戶資源、提升凈息差等方面具有重要意義。

為了更好地促進(jìn)金融支持?jǐn)?shù)字出版行業(yè)發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)在以下方面加以創(chuàng)新：

1.圍繞數(shù)字出版行業(yè)發(fā)展特性，創(chuàng)新抵押擔(dān)保模式

針對(duì)數(shù)字出版行業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等“軟資產(chǎn)”多、固定資產(chǎn)等傳統(tǒng)抵押品少的特點(diǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)拓寬權(quán)利質(zhì)押范圍，創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、代辦股權(quán)質(zhì)押等新產(chǎn)品，研究出適于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的評(píng)審管理體系和流程。同時(shí)，可以考慮采用第三方信用擔(dān)?；騽?chuàng)新供應(yīng)鏈融資等方式，通過(guò)對(duì)數(shù)字出版核心企業(yè)及上下游企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合和捆綁式融資，從而有效降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，從整體上促進(jìn)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

2.投貸聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)多元化金融支持

對(duì)于數(shù)字出版企業(yè)，特別是初創(chuàng)期的企業(yè)，由于其風(fēng)險(xiǎn)較高，缺乏合格的抵押物，單獨(dú)依靠銀行信貸介入為其提供融資的難度較大。商業(yè)銀行應(yīng)和保險(xiǎn)公司、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、信托公司加強(qiáng)合作，通過(guò)“信貸+保險(xiǎn)”、“信貸+直投”、“信貸+擔(dān)?！倍喾N融資工具和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償組合，使新興產(chǎn)業(yè)的金融需求與金融服務(wù)更加匹配。同時(shí)，商業(yè)銀行在與第三方合作過(guò)程中，也可以在降低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上增加中間業(yè)務(wù)收入，實(shí)現(xiàn)多元共贏。

3.建立完善數(shù)字出版企業(yè)電子信息檔案，打造在線電子平臺(tái)

為了彌補(bǔ)數(shù)字出版企業(yè)財(cái)務(wù)不透明、信息不對(duì)稱的問(wèn)題，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用現(xiàn)金管理等支付結(jié)算工具，將數(shù)字出版企業(yè)的財(cái)務(wù)信息與銀行系統(tǒng)進(jìn)行主動(dòng)對(duì)接。商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)企業(yè)主個(gè)人信譽(yù)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、現(xiàn)金流的綜合分析，全面掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和融資需求，以便及時(shí)為有融資、理財(cái)?shù)刃枨蟮膬?yōu)質(zhì)客戶提供金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行產(chǎn)品的綜合化營(yíng)銷。

《新聞出版行業(yè)“十二五”規(guī)劃》中明確提出，到2020 年我國(guó)數(shù)字出版產(chǎn)值將占出版產(chǎn)業(yè)整體的25%，發(fā)展前景廣闊。在國(guó)內(nèi)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的歷史機(jī)遇中，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)加大支持文化產(chǎn)業(yè)的信貸投放，合理引導(dǎo)商業(yè)銀行創(chuàng)新出適合數(shù)字出版文化企業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品，建立健全多層次的貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制，通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)等方式支持?jǐn)?shù)字出版企業(yè)開(kāi)展多元化融資。

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