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    民營企業(yè)融資的障礙及解決對策

    2016-10-31 12:56:46王俊
    時代金融 2016年23期
    關(guān)鍵詞:產(chǎn)品創(chuàng)新民營企業(yè)

    王俊

    【摘要】民營企業(yè)已成為穩(wěn)增長和保就業(yè)的中堅(jiān)力量,為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定做出了重大貢獻(xiàn)。盡管民營企業(yè)自身的經(jīng)營管理存在諸多問題,但融資難、融資貴現(xiàn)象很大程度上制約了民營企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展和逐步壯大。要切實(shí)解決民營企業(yè)融資的障礙,僅僅靠政府、金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)單方的努力難以奏效,必須通過社會各相關(guān)方的共同努力,創(chuàng)造和形成良好的融資環(huán)境:地方政府要發(fā)揮主導(dǎo)和引導(dǎo)作用,搭建完善的融資平臺;金融機(jī)構(gòu)要加大創(chuàng)新力度,增強(qiáng)對民營企業(yè)的服務(wù)能力;民營企業(yè)要強(qiáng)化自身管理,降低企業(yè)經(jīng)營中的主觀風(fēng)險;社會大眾也要積極參與到全社會的信用體系建設(shè)中,支持民營企業(yè)的發(fā)展壯大。

    【關(guān)鍵詞】民營企業(yè) 融資環(huán)境 產(chǎn)品創(chuàng)新

    經(jīng)濟(jì)學(xué)界對民營企業(yè)的界定存在不同的看法。一種看法是民營企業(yè)是民間私人投資、私人經(jīng)營、私人享受投資收益、私人承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險的法人經(jīng)濟(jì)實(shí)體。另一種看法是指相對國營而言的企業(yè),按照其實(shí)行的所有制形式不同,可分為國有民營和私有民營兩種類型。實(shí)行國有民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)歸國家所有,租賃者按市場經(jīng)濟(jì)的要求自籌資金、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險。私有民營是指個體企業(yè)和私營企業(yè)?!豆痉ā分校前凑掌髽I(yè)的資本組織形式來劃分企業(yè)類型的,主要有:國有獨(dú)資企業(yè)、國有控股企業(yè)、有限責(zé)任公司、股份有限公司、合伙企業(yè)和個人獨(dú)資企業(yè)等。按照上面對民營企業(yè)內(nèi)涵的界定,本文所討論的民營企業(yè)是指除國有獨(dú)資、國有控股外,其他類型的企業(yè)中只要沒有國有資本,均屬民營企業(yè)。

    民營企業(yè)已成為穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促就業(yè)的重要支撐力量。2015年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)指出,全國民營企業(yè)已超過1000萬家,創(chuàng)造了60%左右的國內(nèi)生產(chǎn)總值,繳納稅收也占全國總數(shù)60%以上,提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和90%以上的農(nóng)村轉(zhuǎn)移就業(yè)崗位。民營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新占全國65%、專利發(fā)明占全國75%,新產(chǎn)品80%來自民營企業(yè)。民營企業(yè)作為中國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,能否健康發(fā)展直接關(guān)系到中國經(jīng)濟(jì)在全球經(jīng)濟(jì)低迷的狀態(tài)下是否依然保持穩(wěn)步增長。因此,習(xí)總書記在講話中強(qiáng)調(diào)了公有制經(jīng)濟(jì)“三個沒有變”,即非公有制經(jīng)濟(jì)在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的地位和作用沒有變,鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方針政策沒有變,致力于為非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境和提供更多機(jī)會的方針政策沒有變。盡管政府已制定出臺了一系列政策措施,但民營企業(yè)融資領(lǐng)域“玻璃門”、“彈簧門”、“旋轉(zhuǎn)門”現(xiàn)象卻依然客觀存在,甚至存在“沒門”,不知道“門”在哪里的情況。民營企業(yè)融資難、融資貴依然是制約民營企業(yè)發(fā)展的突出問題,亟待有效解決。因此,在新的經(jīng)濟(jì)形勢下,研究民營企業(yè)融資的障礙及解決對策仍然具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

    一、民營企業(yè)融資困難的主要表現(xiàn)

    “金融的首要任務(wù)還是要支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。實(shí)體經(jīng)濟(jì)不發(fā)展,是金融最大的風(fēng)險?!苯鹑谥С謱?shí)體經(jīng)濟(jì)體現(xiàn)為企業(yè)從金融系統(tǒng)獲取資金的難易程度以及成本的高低。

    (一)民營企業(yè)融資難,求貸無門

    民營企業(yè)在融資方面較非民營企業(yè)存在更多障礙,尚未取得與國有企業(yè)一樣的待遇。有資料顯示:在我國民營企業(yè)不同的融資方式中,企業(yè)自我融資達(dá)90.5%,銀行貸款僅為4.0%,非金融機(jī)構(gòu)為2.6%,其它渠道為2.9%??梢娢覈駹I企業(yè)的發(fā)展基本上是靠自有資金滾動起來的,融資難在一定程度上成了民營企業(yè)發(fā)展壯大的“瓶頸”。盡管政府已經(jīng)出臺了一系列法律法規(guī)、政策措施,但在具體的實(shí)際執(zhí)行中,效果往往大打折扣。民營企業(yè)融資領(lǐng)域“玻璃門”、“彈簧門”、“旋轉(zhuǎn)門”現(xiàn)象依然客觀存在,甚至存在“沒門”,不知道“門”在哪里的情況。

    (二)民營企業(yè)融資貴,融資成本高

    民營企業(yè)融資難體現(xiàn)于準(zhǔn)入門檻高、困難多、阻力大;融資貴則體現(xiàn)于民營企業(yè)融資成本高、代價大。今年來政府已連續(xù)出臺一系列措施緩解民營企業(yè)融資貴問題,如央行采取了降準(zhǔn)降息定向降準(zhǔn)、地方政府債務(wù)置換等一系列措施,取得了積極成效。但民營企業(yè)在申請貸款中擔(dān)保、評估等環(huán)節(jié)收費(fèi)高等現(xiàn)象仍然突出,不能享受同國有企業(yè)同樣的資源要素配置、政府管理服務(wù)。居高不下的融資成本不僅加重了民營企業(yè)的經(jīng)營成本負(fù)擔(dān),而且造成民間金融體系違約風(fēng)險加大,民間金融市場危機(jī)生成可能性加大。

    二、民營企業(yè)融資困難的主要原因

    (一)從企業(yè)自身來看

    經(jīng)過改革發(fā)展的不斷推進(jìn),民營經(jīng)濟(jì)克服了基礎(chǔ)薄弱和先天不足等劣勢,已成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,成為國民經(jīng)濟(jì)中最為活躍的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。但同時自身也出現(xiàn)一些問題:如在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上有的采取家族式的管理,有的采用個人業(yè)主制和合伙制,導(dǎo)致規(guī)模普遍偏小,競爭力較弱。少數(shù)民營企業(yè)雖然建立了現(xiàn)代企業(yè)管理制度,引入現(xiàn)代企業(yè)管理模式,但也因自身管理水平較低導(dǎo)致管理制度執(zhí)行大打折扣。另外自身財務(wù)制度不健全、流動資本金不足、可供抵押的資產(chǎn)不多、信用狀況不透明等嚴(yán)重缺陷更是比比皆是。再加上盈利能力較差,自我積累不足,短期行為嚴(yán)重,關(guān)停并轉(zhuǎn)比較頻繁、隨意,銀行為解決“信息不對稱”問題需要耗費(fèi)大量的人力物力,這些都促使銀行很難認(rèn)同民營企業(yè)的實(shí)力。

    (二)從金融機(jī)構(gòu)來看

    金融機(jī)構(gòu)借款是民營企業(yè)最主要的融資渠道,銀行借款占融資的絕對主導(dǎo)地位。但金融機(jī)構(gòu)作為經(jīng)營風(fēng)險的組織,對利潤有天生的追求。因此,金融機(jī)構(gòu)從重視信貸資產(chǎn)的安全性出發(fā),容易放大貸款過程中抵押擔(dān)保難、跟蹤監(jiān)督難和債權(quán)維護(hù)難等問題。同時,出于風(fēng)險考量和審慎經(jīng)營的需要,銀行貸款審批權(quán)力高度集中,貸款手續(xù)繁瑣、審批周期長,但企業(yè)急需資金用于生產(chǎn),二者的矛盾比較突出。且民營企業(yè)由于經(jīng)營不夠穩(wěn)定,受市場波動的影響較大,很多企業(yè)融資多為短期資金,用于固定資產(chǎn)投資的外部資金在負(fù)債中所占比重較低。民營企業(yè)的貸款金額一般較小,銀行貸款的“單位成本”勢必相對提高。這些均導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)向民營企業(yè)融資大大降溫。

    (三)從政府角度來看

    由于地方政府負(fù)有發(fā)展經(jīng)濟(jì)、安排就業(yè)的責(zé)任,通常具有較為宏偉的發(fā)展規(guī)劃,持續(xù)需要大量建設(shè)資金,而財務(wù)方面卻又持續(xù)處在軟約束狀態(tài),導(dǎo)致地方融資平臺本身對融資成本不敏感,大量的國有企業(yè)、無效率的企業(yè),擠占了太多的信貸資源,亦推高了融資的資金成本。同時,中國經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性改革仍在進(jìn)行中并勢必需要一段很長的時間。盡管政府已經(jīng)采取一系列政策措施,試圖解決民營企業(yè)融資難、融資貴的問題,但政策的執(zhí)行關(guān)鍵在于落地,仍然需要政府加強(qiáng)督導(dǎo)和推動的力度。

    三、解決民營企業(yè)融資困難的基本思路和主要對策

    (一)企業(yè)應(yīng)該怎么做

    一方面,民營企業(yè)要深刻認(rèn)識到誠實(shí)守信的重要性。通過堅(jiān)持誠信守信,提高資信度,在“有借有還”“的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系,贏得銀行的信任和支持。另一方面,民營企業(yè)還要注改善經(jīng)營管理,建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度,增加經(jīng)濟(jì)效益,提高企業(yè)核心競爭能力和持續(xù)發(fā)展能力,通過證券市場公開向社會籌集資金,積極探索獲取風(fēng)險投資的青睞。此外,民營企業(yè)要提高對政策敏感度,加強(qiáng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè),獲取政府的資金支持,贏取稅收返還、產(chǎn)業(yè)基金補(bǔ)貼、貸款貼息等優(yōu)惠政策。

    (二)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該怎么做

    要加大產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新能力,為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。現(xiàn)階段,信息技術(shù)不斷發(fā)展,金融機(jī)構(gòu)要通過權(quán)威數(shù)據(jù)平臺,獲取企業(yè)征信信息、交易信息、賬務(wù)信息等關(guān)聯(lián)信息,通過大系統(tǒng)大數(shù)據(jù)的支持,獲取企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的相關(guān)線索,從而在一定程度上克服銀企之間信息不對稱的情況。通過定制化、個性化的產(chǎn)品,標(biāo)準(zhǔn)化、便捷化的流程,加大對民營企業(yè),尤其是中小企業(yè)的快速服務(wù)能力。

    (三)政府部門應(yīng)該怎么做

    加強(qiáng)民營企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。推行擔(dān)保行業(yè)之外,還應(yīng)該考慮其他為民營企業(yè)增信的模式,如推出國家排行榜、產(chǎn)業(yè)協(xié)會排行榜等;也可由國家認(rèn)可和監(jiān)管的第三方風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)提供全面的管理評估報告等。同時,政府要嚴(yán)格落實(shí)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項(xiàng)政策措施,確保政策落到實(shí)處??s短企業(yè)融資鏈條和清理整頓不合理收費(fèi)。對直接與貸款掛鉤、沒有實(shí)質(zhì)服務(wù)內(nèi)容的收費(fèi),一律取消。規(guī)范擔(dān)保、評估、登記等收費(fèi)。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)等新技術(shù),創(chuàng)新適合民營企業(yè)、小微企業(yè)的融資模式,特別要推動大型商業(yè)銀行擴(kuò)大服務(wù)中小企業(yè)業(yè)務(wù)。

    (四)社會大眾應(yīng)該怎么做

    在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的實(shí)踐中,社會大眾既是民營企業(yè)發(fā)展的監(jiān)督者,也是民營經(jīng)濟(jì)壯大的參與者。在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)蔚然成風(fēng)的當(dāng)下,社會大眾既要重視自身的信用記錄,也要參與到全社會的信用體系建設(shè)中。

    參考文獻(xiàn)

    [1]高連和.制度過剩與制度短缺并存:民營中小企業(yè)融資的雙重制度性壁壘[J].南京師范大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版),2005,(4).

    [2]張宗新.經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期融資制度的模式重構(gòu)與創(chuàng)新[J].經(jīng)濟(jì)評論,2005,(2).

    [3]張力.淺析民營企業(yè)融資的信用降礙[J].經(jīng)濟(jì)問題探索,2005,(8).

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