從地方金融改革看銀行承兌匯票風(fēng)險(xiǎn)

山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 黃汝南

我國(guó)在1996年1月1日正式實(shí)施《票據(jù)法》，由此票據(jù)事業(yè)進(jìn)入了高速發(fā)展階段。而在這其中，銀行承兌匯票業(yè)務(wù)占據(jù)全部票據(jù)業(yè)務(wù)的90%以上。承兌匯票作為一種方便快捷的支付與融資的手段，以其特有的“無(wú)因性”等特點(diǎn)，加速了企業(yè)貿(mào)易往來(lái)中資金的流動(dòng)性，使企業(yè)得以靈活地進(jìn)行再生產(chǎn)活動(dòng)。

但由于諸多因素的共同作用，從2009年至今，在全國(guó)范圍內(nèi)屢屢發(fā)生與倒賣銀行承兌匯票有關(guān)的刑事案件。這些案件多由非法倒賣過(guò)程中的資金鏈斷裂所致，已嚴(yán)重影響了正常金融秩序，引起了各方高度重視。

以往研究銀行承兌匯票的文獻(xiàn)中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成因的分析多集中于政策法規(guī)方面。如梅慧穎在其碩士學(xué)位論文《銀行承兌匯票業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范研究》(2010年11月)中，將銀行承兌匯票的成因主要?dú)w納為銀行內(nèi)部忽視票據(jù)審查背景、表內(nèi)外授信管理不統(tǒng)一、內(nèi)部控制機(jī)制不完善等，中國(guó)人民銀行石家莊中心支行聯(lián)合課題組在《非法倒賣銀行承兌匯票問(wèn)題亟需關(guān)注》(河北金融，2010年1月)中認(rèn)為，商業(yè)銀行在簽發(fā)、貼現(xiàn)環(huán)節(jié)不規(guī)范操作，缺乏全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)是造成此類刑事案件頻發(fā)的主要原因。相應(yīng)的，在政策建議方面，也多是加強(qiáng)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、完善相關(guān)法律法規(guī)體系等。筆者認(rèn)為，這些原因只是一些表面現(xiàn)象，對(duì)此提出的防范措施也只是“治標(biāo)”。對(duì)于倒買倒賣銀行承兌匯票的行為，不應(yīng)孤立看待，而應(yīng)將其放到民間金融改革與創(chuàng)新的大背景下，從根本上解決問(wèn)題，從而推動(dòng)民間金融市場(chǎng)的健康有序發(fā)展這一“治本”的根本目的。

1 從民間金融“錢殤”看倒買倒賣銀行承兌匯票風(fēng)險(xiǎn)成因

2011年，溫州出現(xiàn)了民間資金鏈斷裂導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)、老板“跑路”的危機(jī)。而此波銀行承兌匯票風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)刑事案件的重災(zāi)區(qū)亦是溫州，可見(jiàn)二者之間存在著內(nèi)在聯(lián)系。

1.1 承兌匯票成為企業(yè)重要的融資手段，是信貸進(jìn)一步收縮的表現(xiàn)

從宏觀金融市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)永遠(yuǎn)是資金的最大需求方。但近年來(lái)，國(guó)有銀行收緊銀根，將有限的可貸資金配給大中型國(guó)有企業(yè)，小微企業(yè)的融資難成為中國(guó)金融市場(chǎng)一大頑疾，這些企業(yè)只有轉(zhuǎn)向民間資金市場(chǎng)尋求資金。因?yàn)殂y行承兌匯票本身作為一種最長(zhǎng)6個(gè)月的延期支付手段，理應(yīng)到期由銀行進(jìn)行貼現(xiàn)。但銀行為維持內(nèi)部資金的穩(wěn)定，會(huì)對(duì)匯票實(shí)行選擇性貼現(xiàn)的措施，即只對(duì)四大國(guó)有銀行開(kāi)具的承兌匯票進(jìn)行貼現(xiàn)，而一些小型商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社則難以獲得額度。企業(yè)有資金需求必然會(huì)有相應(yīng)的供給，倒買倒賣承兌匯票的“黃?！睉?yīng)運(yùn)而生。

1.2 銀行違規(guī)開(kāi)票是倒買倒賣承兌匯票的源頭

承兌匯票本身存在防偽措施不足、易造假的特點(diǎn)，因此造成一些假票據(jù)流向市場(chǎng)，加劇了這一市場(chǎng)的不穩(wěn)定。除去這一因素外，銀行違規(guī)開(kāi)票是倒買倒賣承兌匯票的源頭。理論上說(shuō)，承兌匯票應(yīng)該有真實(shí)交易做背景，但現(xiàn)實(shí)中這項(xiàng)審查往往不嚴(yán)格，眾多融資困難的企業(yè)可以輕松偽造增值稅發(fā)票要求銀行開(kāi)具承兌匯票，然后拿著票據(jù)在民間市場(chǎng)上貼現(xiàn)獲取資金。

從銀行的角度，開(kāi)具匯票時(shí)企業(yè)繳納的保證金作為存款對(duì)待，是銀行吸收存款業(yè)務(wù)的重要來(lái)源，銀行從主觀上愿意以承兌形式支付給企業(yè)，將流動(dòng)性資金貸給風(fēng)險(xiǎn)低、收益率高的大中型企業(yè)。

1.3 高風(fēng)險(xiǎn)的民間高利貸市場(chǎng)促成資金鏈的斷裂

票據(jù)“黃?！钡挠Ｊ胶芎?jiǎn)單，以低價(jià)買入承兌匯票，然后迅速轉(zhuǎn)手將其高價(jià)賣出，賺取中間差價(jià)。如果所有“黃?！本苷业胶线m的下家，這種經(jīng)營(yíng)理論上可以無(wú)限次進(jìn)行下去。在進(jìn)行承兌的倒賣業(yè)務(wù)中，個(gè)人經(jīng)手的資金數(shù)額往往特別巨大，個(gè)人自有資金難以運(yùn)作。這些巨額資金往往來(lái)自于民間高利貸性質(zhì)的融資平臺(tái)。眾所周知，民間高利貸具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)，在倒買倒賣過(guò)程中，如果其中一環(huán)出現(xiàn)資金缺口，將會(huì)引起雪崩式的連鎖反應(yīng)，給地方金融安全造成極大威脅。所以，從一定程度上說(shuō)，近年來(lái)票據(jù)行業(yè)頻頻東窗事發(fā)是民間高利貸維系的資金鏈難以為繼的一個(gè)側(cè)面反映。

2 以地方金融改革創(chuàng)新防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)

如前所述，票據(jù)市場(chǎng)泛濫的很大一部分原因在于一些利益熏心者尤其是熟悉銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)的銀行工作人員在其中推波助瀾，但根源在于銀行收縮銀根，企業(yè)無(wú)錢可用。因此，對(duì)于防范銀行承兌匯票風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)標(biāo)本兼治，既要加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)，打擊擾亂金融秩序的行為，又要盡快推動(dòng)地方金融改革創(chuàng)新，給小微企業(yè)一個(gè)寬松的發(fā)展環(huán)境，從根本上杜絕此類問(wèn)題。

2.1 從銀行內(nèi)部入手，建立地方性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

銀行內(nèi)部控制機(jī)制的不成熟，使大量?jī)?nèi)部工作人員有機(jī)可乘，與民間投機(jī)者相互勾結(jié)，擾亂金融秩序。而長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)實(shí)行嚴(yán)格的金融管制，民間金融的立法工作嚴(yán)重不足，地方性的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)幾乎是一片空白。因此在短期內(nèi)，要從銀行內(nèi)部入手，健全監(jiān)督管理機(jī)制，對(duì)違規(guī)開(kāi)票行為進(jìn)行嚴(yán)厲懲處。尤其需要改變將簽發(fā)匯票保證金作為存款指標(biāo)的評(píng)價(jià)體系，減少違規(guī)開(kāi)票的激勵(lì)。同時(shí)應(yīng)成立地方金融監(jiān)管服務(wù)中心，可隸屬于銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)，作為其在地方發(fā)揮職能的分支機(jī)構(gòu)。溫州已成立了地方金融監(jiān)管服務(wù)中心，旨在對(duì)股權(quán)投資公司、民間資本管理服務(wù)公司、寄售行和其他各類投資公司進(jìn)行監(jiān)督和管理；對(duì)小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)商行等由地方政府管理的各類新興金融行業(yè)進(jìn)行專項(xiàng)檢查；對(duì)地方金融組織的相關(guān)數(shù)據(jù)、信息等進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析。

2.2 建立區(qū)域性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題

發(fā)達(dá)國(guó)家和新型工業(yè)化國(guó)家，均設(shè)立了專門為地方性中小企業(yè)提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)。比如，日本的中小企業(yè)金融公庫(kù)、國(guó)民金融公庫(kù)、工商組合中央公庫(kù)、中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)、中小企業(yè)投資扶植株式會(huì)社；德國(guó)的合作銀行、大眾銀行和儲(chǔ)蓄銀行；韓國(guó)的中小企業(yè)銀行、國(guó)民銀行、大東銀行和東南銀行等。這些金融機(jī)構(gòu)在扶植中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中起到了至關(guān)重要的作用。

這類地方性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的核心是不同于大型商業(yè)銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)。而目前在中國(guó)，國(guó)行的貸款標(biāo)準(zhǔn)適用于所有企業(yè)，導(dǎo)致中小企業(yè)難以達(dá)標(biāo)而無(wú)法取得貸款。因此，應(yīng)該放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，大力發(fā)展和完善專門面對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)里的民營(yíng)中小企業(yè)的民營(yíng)銀行和中小企業(yè)合作社等區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)，為民資和民企之間搭建一個(gè)平臺(tái)、一座橋梁，在解決民營(yíng)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的同時(shí)，又使民間資本找到合法、合規(guī)的出路。

總之，倒買倒賣銀行承兌匯票僅是日益暴露的民間金融資本風(fēng)險(xiǎn)的冰山一角，其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的探討也應(yīng)緊扣金融創(chuàng)新改革的大背景進(jìn)行。短期內(nèi)，為維護(hù)金融秩序，應(yīng)加大對(duì)民間匯票流通的監(jiān)管力度，打擊倒買倒賣行為；長(zhǎng)期內(nèi)，大力發(fā)展面向中小企業(yè)的地方性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，才是解決這一問(wèn)題乃至整個(gè)民間金融領(lǐng)域亂象的根本途徑。

[1] 梅慧穎.銀行承兌匯票業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范研究[D].吉林大學(xué),2010.

[2] 中國(guó)人民銀行石家莊中心支行聯(lián)合課題組.非法倒賣銀行承兌匯票問(wèn)題亟需關(guān)注[J].河北金融,2010(1).

[3] 鄭荷芬.由溫州民間借貸危機(jī)引發(fā)的地方金融創(chuàng)新思考[J].浙江金融,2012(5).