企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展問題探析

劉豪

摘要：本文分析了我國財(cái)務(wù)公司在發(fā)展中遇到問題，并提出相應(yīng)解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司；融資渠道；金融監(jiān)管 一、財(cái)務(wù)公司的概況

（一）財(cái)務(wù)公司的概念。根據(jù)2004年頒布的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，我國的財(cái)務(wù)公司是“以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理的非銀行金融機(jī)構(gòu)”

（二）我國財(cái)務(wù)公司的發(fā)展?fàn)顩r和作用。（1） 財(cái)務(wù)公司的發(fā)展?fàn)顩r。自1987年5月我國第一家財(cái)務(wù)公司——東方汽車工業(yè)財(cái)務(wù)公司成立以來，其它的財(cái)務(wù)公司也相繼建立。財(cái)務(wù)公司在發(fā)展中充分發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢，通過融資、代理、委托以及外匯業(yè)務(wù)等手段，集中資金支持大型重點(diǎn)項(xiàng)目的發(fā)展，有力地增強(qiáng)了企業(yè)的實(shí)力，促進(jìn)了集團(tuán)公司的發(fā)展。截至2013年底，財(cái)務(wù)公司全行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模約為1.75萬億元，“十一五”期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤突破1000億元。（2）財(cái)務(wù)公司的作用。①財(cái)務(wù)公司通過內(nèi)部結(jié)算系統(tǒng)，能夠降低集團(tuán)整體的資金支付成本，便于集團(tuán)總部從整體上把握內(nèi)部資金分布和利用情況，避免了各單位成員在業(yè)務(wù)上互不往來可能帶來的資源浪費(fèi)。②財(cái)務(wù)公司通過整合企業(yè)內(nèi)部成員單位的金融業(yè)務(wù)，對(duì)集團(tuán)資本實(shí)行專門化管理和專業(yè)化運(yùn)作，有力地促進(jìn)了集團(tuán)公司的發(fā)展。

二、我國財(cái)務(wù)公司在發(fā)展中存在的問題

（一）融資渠道單一。我國財(cái)務(wù)公司的資金主要來源于企業(yè)內(nèi)部各單位成員長短期存款業(yè)務(wù)和同業(yè)拆借，資金規(guī)模小，來源單一，且期限較短，對(duì)企業(yè)的依賴性很大。

（二）財(cái)務(wù)公司定位不準(zhǔn)確。我國財(cái)務(wù)公司服務(wù)針對(duì)性不

強(qiáng)，以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，其業(yè)務(wù)和銀行相似，而且僅僅把財(cái)務(wù)公司當(dāng)成出納人，財(cái)務(wù)公司有時(shí)候也會(huì)為了自己的利益，而不遵循集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略，阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

(三) 服務(wù)范圍與業(yè)務(wù)品種單一。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2006年《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改〈企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法〉的決定》，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍包括銀行、證券等業(yè)務(wù)。但我國財(cái)務(wù)公司主要依然是存貸匯等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)很相似，缺乏創(chuàng)新和競爭力。

（四）從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，缺乏高素質(zhì)的人才。財(cái)務(wù)公司的從業(yè)人員基本上可以分為三大類：一是來自集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)人員；二是來自集團(tuán)內(nèi)的技術(shù)人員；三是來自其他金融機(jī)構(gòu)的工作人員。

（五）管理效率低下，風(fēng)險(xiǎn)管理觀念滯后。由于財(cái)務(wù)公司依附于企業(yè)，對(duì)企業(yè)有很大的依賴性，從業(yè)人員對(duì)市場信息吸收得較慢，財(cái)務(wù)公司普遍存在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知能力不強(qiáng)的問題。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，另外一個(gè)方面，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后。

三、解決問題的對(duì)策

（一）擴(kuò)大融資渠道。（1）鼓勵(lì)有條件的財(cái)務(wù)公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)。財(cái)務(wù)公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)，可以融入短期資金，由于商業(yè)票據(jù)可以隨時(shí)轉(zhuǎn)讓，具有很大的靈活性，從而降低了財(cái)務(wù)公司的融資成本。（2）鼓勵(lì)符合條件的財(cái)務(wù)公司上市。上市公司是股份有限公司，股票向全社會(huì)公開發(fā)行，作為公司的股東，不能退股，所以通過公開發(fā)行的資金在公司存在期間是一筆穩(wěn)定的資產(chǎn)。（3）開展項(xiàng)目融資。項(xiàng)目融資能帶來稅賦的好處、可以繞開銀行對(duì)它們的某些貸款限制等優(yōu)點(diǎn)，財(cái)務(wù)公司通過組織集團(tuán)項(xiàng)目融資，可以及時(shí)為集團(tuán)重大項(xiàng)目進(jìn)行資金籌集，有利于集團(tuán)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，推動(dòng)大型項(xiàng)目的建設(shè)。

（二）準(zhǔn)確財(cái)務(wù)公司定位。（1）財(cái)務(wù)公司應(yīng)作為資金的使用者和管理者。財(cái)務(wù)公司應(yīng)該作為資金的管理者和使用者，對(duì)資金實(shí)行集中化管理，要建立完善的資金管理體系，加強(qiáng)資金的使用和管理，而不僅僅是把自己看成出納人。（2）財(cái)務(wù)公司要依托集團(tuán)，服務(wù)集團(tuán)。財(cái)務(wù)公司必須從集團(tuán)的全局出發(fā)，為企業(yè)的發(fā)展提供良好的金融服務(wù)，財(cái)務(wù)公司的金融服務(wù)要服從集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略要成為集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的組成部分，所以要依托集團(tuán),服務(wù)集團(tuán)。

（三）擴(kuò)大服務(wù)范圍，豐富和創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種。（1）擴(kuò)大服務(wù)范圍。財(cái)務(wù)公司不應(yīng)該只限于集團(tuán)內(nèi)部的存貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)，應(yīng)該擴(kuò)展到其他金融領(lǐng)域。（2）創(chuàng)新服務(wù)品種。首先是業(yè)務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，對(duì)不同的客戶采用不同的營銷方式，向客戶提供量身定制的產(chǎn)品。其次是科技創(chuàng)新，財(cái)務(wù)公司可以利用網(wǎng)上銀行等現(xiàn)代化手段處理傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)，提高業(yè)務(wù)效率，加快資金周轉(zhuǎn)。提高資源配置效率。

（四）提高從業(yè)人員的素質(zhì)，培養(yǎng)高素質(zhì)人才。財(cái)務(wù)公司必須通過走出去和引進(jìn)來的方式，一方面要不斷吸收外來金融專業(yè)人才，注重人才質(zhì)量；另一方面是將公司內(nèi)高素質(zhì)的員工派到國外優(yōu)秀的金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，完善崗位技能培訓(xùn)。

（五）引進(jìn)高新管理技術(shù)，提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。實(shí)行引進(jìn)來的戰(zhàn)略，即引進(jìn)國外先進(jìn)的科技管理水平，運(yùn)用現(xiàn)代化的管理理念，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。短期內(nèi)，財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理方法仍將是定量與定性分析相結(jié)合，通過資產(chǎn)分類管理，建立客戶評(píng)級(jí)體系，財(cái)務(wù)公司應(yīng)在此基礎(chǔ)上探索適合自身的風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)，為以后條件成熟時(shí)運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)打下基礎(chǔ)。

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