中石油高管落馬事件中的委托代理風(fēng)險(xiǎn)問題淺析

朱赫

摘 要：中石油高管集體落馬事件，再一次暴露了我國國有企業(yè)的管理漏洞和制度的不健全，由于我國國有企業(yè)委托代理鏈復(fù)雜，初始委托人缺位，行政干預(yù)等特殊性，在信息不對稱的情況下，國有企業(yè)委托人和代理人都可以從自身利益出發(fā)，利用自身信息優(yōu)勢，機(jī)會(huì)主義行事，形成國有企業(yè)委托代理風(fēng)險(xiǎn)問題。

關(guān)鍵詞：委托風(fēng)險(xiǎn)；代理風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

一、引言

2013年的秋天，中石油陷入反腐危機(jī)之中，四名國企高管的集體落馬，暴露了在國有企業(yè)中管理的漏洞和監(jiān)督約束的力度不足。近些年來，在國有企業(yè)經(jīng)營過程中，產(chǎn)生了眾多不良問題，如國有企業(yè)效率低下，虧損嚴(yán)重，國有資產(chǎn)大量流失，少數(shù)國有企業(yè)經(jīng)營管理者私欲泛濫，尋租投機(jī)行為屢禁不止等等，分析其深層次原因，其中委托代理問題是關(guān)鍵問題之一。國有企業(yè)是國有資產(chǎn)，屬國家所有，是全體人民的共同財(cái)產(chǎn)，國家就是國有資產(chǎn)的初始委托人，國家委托全國人民代表大會(huì)，它代表廣大人民的利益管理共有財(cái)產(chǎn)，是國家的代理人，同時(shí)全國人大也是委托人，國務(wù)院受全國人大授權(quán)行使控制權(quán)和管理權(quán)，并委托國資委選取國有企業(yè)高級管理人員，也就是國有企業(yè)的經(jīng)營者。

可見，國有企業(yè)由于人人所有而導(dǎo)致無人真正所有，致使所有者缺位，同時(shí)委托代理鏈冗長，在委托代理過程中具有許多中間委托人，這也是我國國有企業(yè)中委托代理問題與西方公司制企業(yè)的不同之處。本文通過中石油高管落馬事件進(jìn)行分析研究我國國有企業(yè)普遍存在的委托代理風(fēng)險(xiǎn)問題。

二、委托代理理論概述

有財(cái)者未必有能，有能者未必有財(cái)。資本家放棄了對資本的控制權(quán)和處理權(quán)，將資本委托給管理者進(jìn)行經(jīng)營和管理，但對管理者的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和約束，并索取剩余，即擁有剩余索取權(quán)；管理者代理資本家對資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營管理，沒有剩余索取權(quán)并受資本家監(jiān)督，但擁有對資產(chǎn)的控制權(quán)和處理權(quán)，從而企業(yè)的所有權(quán)和控制權(quán)相分離，委托代理關(guān)系也由此產(chǎn)生。

委托代理關(guān)系中，雙方都追求自身的效益最大化。一方面，擁有資本的委托人之所以委托代理人，是為了使企業(yè)經(jīng)營的更加完善，追求收益的最大化；另一方面，代理人追求的是效用最大化。這樣，有著獨(dú)立利益的代理人在自身利益最大化的過程中，不會(huì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)委托人收益的最大化，甚至基于機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)，在最大限度增進(jìn)自己利益的同時(shí)，可能造成委托人利益的損失，形成管理理論的代理風(fēng)險(xiǎn)問題。由于存在代理風(fēng)險(xiǎn)，委托人會(huì)對代理人的行為進(jìn)行監(jiān)督和約束，但是由于主觀和客觀的原因，無法對代理人進(jìn)行有效的監(jiān)督，這就導(dǎo)致了委托風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國國有企業(yè)委托代理風(fēng)險(xiǎn)問題分析

我國國有企業(yè)的委托代理問題不同于一般的公司制企業(yè)，我國國有企業(yè)的委托代理鏈冗長，不僅最終的代理人的不恰當(dāng)?shù)拇硇袨闀?huì)給國有資產(chǎn)的經(jīng)營帶來損失，而且中間各級委托人同時(shí)也是代理人，不恰當(dāng)?shù)奈行袨橐矔?huì)給國有企業(yè)帶來損失。國有企業(yè)的所有者缺位問題導(dǎo)致很難使委托人真心實(shí)意的對代理人的行為進(jìn)行監(jiān)督和約束，而且很容易為了自身利益不擇手段，損害國家財(cái)產(chǎn)。因此，雖然現(xiàn)代公司制企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)是代理風(fēng)險(xiǎn)，而從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的我國國有企業(yè)，既有代理風(fēng)險(xiǎn)，更有委托風(fēng)險(xiǎn)。

（一）我國國有企業(yè)的委托風(fēng)險(xiǎn)

史金平把國有企業(yè)的委托風(fēng)險(xiǎn)定義為：在國有資產(chǎn)的委托代理過程中，各級委托人由于道德水平、思想素質(zhì)、業(yè)務(wù)能力以及制度安排等主管和客觀方面的原因，不能完全履行委托人的職責(zé)，沒有對國有資產(chǎn)的下級代理人和最終代理人即國有企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營行為實(shí)施有力的監(jiān)督和約束，從而給國有資產(chǎn)經(jīng)營帶來損失。

委托風(fēng)險(xiǎn)之所以存在，既有委托人的個(gè)人原因，也有更深層次的制度原因。個(gè)人思想道德品質(zhì)的墮落、對個(gè)人享樂的追求和錯(cuò)綜復(fù)雜的利益關(guān)系是委托風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。中石油四名高管都被查出嚴(yán)重違紀(jì)，這四名高管都是共產(chǎn)黨員，其中一名還是國家的政府官員，作為黨的干部，國有資產(chǎn)的委托人，擁有著國家和人民授予的權(quán)利，他們沒有以人民公仆，一切為人民服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)來要求自己，他們沒有盡心盡力的為全國人民守護(hù)好國有資產(chǎn)并使其保質(zhì)保量的運(yùn)作。如果他們處理不好國家利益、集體利益與個(gè)人利益的關(guān)系，被金錢、享樂、女色迷惑了雙眼和內(nèi)心，就可能迷失自己的方向，利用手中的權(quán)利，置國家利益與人民利益于不顧，置企業(yè)發(fā)展于不顧。

委托風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的制度原因則是更深層次的。

1.政企不分、政資不分

首先，政府官員既是社會(huì)管理者，也是國有企業(yè)的委托者，兩種角色于一身使得不能很好的完成對國有資產(chǎn)的委托代理責(zé)任，造成了委托風(fēng)險(xiǎn)。其次，各級政府都有權(quán)以國有企業(yè)委托人身份對國有企業(yè)進(jìn)行干預(yù)，但是當(dāng)國有企業(yè)經(jīng)營不善時(shí)，卻沒有具體的政府部門來承擔(dān)責(zé)任， “權(quán)責(zé)不對等”、有權(quán)無責(zé)為政府官員的腐敗創(chuàng)造了條件。

2.委托主體不到位

國有企業(yè)中，看似政府、全國人民都是國有資產(chǎn)的委托人，實(shí)際上卻沒有具體的人或部門真正的充當(dāng)完全委托人，因?yàn)樗麄儾⒉皇菄匈Y產(chǎn)的真正受益人，沒有動(dòng)力和壓力?？梢姡兄黧w的缺位，使沒有人真正履行委托責(zé)任造成了委托風(fēng)險(xiǎn)。

3.委托人的約束激勵(lì)機(jī)制不健全

國有企業(yè)中，不存在自我約束激勵(lì)機(jī)制，制度安排也不健全。首先，委托人既是政府官員，要管理社會(huì)，又是國有企業(yè)委托人，要對代理人進(jìn)行監(jiān)督，然而我國注重社會(huì)管理方面的政績，忽視了委托人的責(zé)任，委托人不論是報(bào)酬、還是職務(wù)的晉升、福利待遇的改善等，都與國有企業(yè)的效益、國有資產(chǎn)的經(jīng)營狀況無關(guān)，使委托人缺乏動(dòng)力來履行職責(zé)。其次，由于國有企業(yè)所有者缺位，委托人缺位，有權(quán)無責(zé)使政府官員對委托責(zé)任更加淡漠，更別說對其有約束的作用。

4.信息不對稱

由于信息不對稱，中間委托人掌握著上級委托人和社會(huì)不知道或難以察覺到的信息，或中間委托人不知道企業(yè)的真實(shí)情況，不能對企業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)督，或利用這種不對稱信息欺上瞞下，損害國家利益和企業(yè)利益，產(chǎn)生委托風(fēng)險(xiǎn)。

5.委托代理鏈冗長

如前所述，國有資產(chǎn)委托代理鏈冗長，初始委托人對最終代理人不是直接的監(jiān)督，而是通過中間委托人進(jìn)行監(jiān)督，而中間委托人并不是資產(chǎn)的所有者，和資產(chǎn)沒有直接的利益關(guān)系，不會(huì)盡心盡力的對最終代理人進(jìn)行監(jiān)督。而且由于委托代理鏈冗長，信息的傳達(dá)和反饋都很可能失真，造成委托風(fēng)險(xiǎn)。

（二）我國國有企業(yè)的代理風(fēng)險(xiǎn)

國有企業(yè)的代理風(fēng)險(xiǎn)是指國有企業(yè)的代理人即經(jīng)營者為了自身的目標(biāo)而背離企業(yè)、國家或委托人的利益，不認(rèn)真行使代理人的職責(zé)，甚至損害國家利益，導(dǎo)致國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下降、國有資產(chǎn)流失的一種風(fēng)險(xiǎn)。

我國國有企業(yè)的代理風(fēng)險(xiǎn)源于委托風(fēng)險(xiǎn)，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離是代理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因，經(jīng)營者卻不是所有者，代理人會(huì)追求個(gè)人效用最大化，委托人控制代理人的行為需要花費(fèi)大量的控制成本，如果監(jiān)督機(jī)制和約束機(jī)制不健全，會(huì)使信息不對稱，很容易促使代理人鉆空子，產(chǎn)生代理風(fēng)險(xiǎn)，如果加強(qiáng)激勵(lì)機(jī)制和完善委托代理的信用機(jī)制，則能有效降低代理風(fēng)險(xiǎn)。