互聯(lián)網(wǎng)金融與風(fēng)險(xiǎn)投資研究

王可欣

摘 要：當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，它不同于傳統(tǒng)金融業(yè)的操作模式，但已逐步得到人們的認(rèn)可。而且，不能忽視的是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的快速發(fā)展也帶來(lái)了人們難以預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)。本人經(jīng)過(guò)詳細(xì)的調(diào)查分析互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的現(xiàn)狀，提出投資互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)最重要的是平臺(tái)的挑選，選擇高質(zhì)量的P2P或眾籌平臺(tái)上的項(xiàng)目，可以既能確保投資回報(bào)，又能有效回避風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；投資者；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；P2P；眾籌

當(dāng)前“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展形勢(shì)大好，有效的帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。新型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)對(duì)固有的金融業(yè)產(chǎn)生極大的影響。現(xiàn)在不僅是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投入了互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)，就連傳統(tǒng)金融企業(yè)也滲入了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，包括P2P平臺(tái)、網(wǎng)上眾籌平臺(tái)等各種互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不斷涌現(xiàn)，因此形成了目前互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)共同發(fā)展，一片繁榮的景象。

網(wǎng)上眾籌平臺(tái)和P2P平臺(tái)是由傳統(tǒng)的線下眾籌平臺(tái)發(fā)展而來(lái)的，線上平臺(tái)一經(jīng)推出，就得到了快速的發(fā)展，因其不同與以往的平臺(tái)，可以快速的以多種形式融資，這些平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)金融的衍生渠道，這些平臺(tái)的快速發(fā)展帶來(lái)了利益的同時(shí)也帶來(lái)了新的融資風(fēng)險(xiǎn)。

1 基本概念

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是隨著計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展而發(fā)展起來(lái)的金融業(yè)務(wù)，并可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)辦理金融業(yè)務(wù)的一種全新的金融渠道。

（2）眾籌。眾籌通俗講就是一種大眾集資的行為。一般由發(fā)起人、跟投人、平臺(tái)組成。其特點(diǎn)是投資起點(diǎn)低且投資多樣化，一般由發(fā)起人提出有特色的創(chuàng)意的投資項(xiàng)目，通過(guò)平臺(tái)，獲得大家的認(rèn)可并投資。

（3）P2P。P是peer 的簡(jiǎn)寫(xiě)，P2P就是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)一方向另一方提供小額貸款的方式。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)一般是有借貸資格的網(wǎng)絡(luò)信貸公司或網(wǎng)站，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來(lái)的借貨投資渠道。

（4）互聯(lián)網(wǎng)金融中的投資者。目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的投資者大部分是低收入且有投資意識(shí)的或資金需求量小的或有小金額閑錢(qián)的群體，當(dāng)然這個(gè)群體是社會(huì)的多數(shù)群體。因此互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展?jié)摿艽?。但是，因?yàn)槲覈?guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融目前還處于成長(zhǎng)期，有關(guān)的法律體系還不完善，所以互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)也是不可避免的。

（5）互聯(lián)網(wǎng)金融投資者存在的主要的投資風(fēng)險(xiǎn)。目前，在投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品項(xiàng)目時(shí)潛在的風(fēng)險(xiǎn)基本有兩種。第一種是項(xiàng)目資金不能及時(shí)到位，資金拖欠或違法占有資金；第二種是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)規(guī)定了提現(xiàn)額度，因此就算投資者發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)也不能快速提出資金。

2 風(fēng)險(xiǎn)解讀

互聯(lián)網(wǎng)金融由于其自身的特點(diǎn)，其金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)金融業(yè)的更多更不可預(yù)估。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)大體可分為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種。

2.1 網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）安全風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道開(kāi)展業(yè)務(wù)的，其將專(zhuān)業(yè)的業(yè)務(wù)程序掛在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，一切業(yè)務(wù)操作都在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上完成。因此，當(dāng)其網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)發(fā)生故障或遭到網(wǎng)絡(luò)病毒及黑客入侵時(shí)，會(huì)帶來(lái)較大的資金風(fēng)險(xiǎn)。這種安全風(fēng)險(xiǎn)是網(wǎng)絡(luò)金融特有的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。開(kāi)發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)首先要用到各種計(jì)算機(jī)方面的技術(shù)，而每種開(kāi)發(fā)技術(shù)都存在優(yōu)缺點(diǎn)，因此不管選用哪種技術(shù)都有潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）操作風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然是近幾年才發(fā)展起來(lái)的新行業(yè)，但是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的網(wǎng)民很多，所以一經(jīng)推出就得到了快速發(fā)展。但是還是有很多網(wǎng)民不太懂互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的辦理流程，由此而引起操作上風(fēng)險(xiǎn)。另外，部分平臺(tái)的工作人員也會(huì)因?yàn)楦鞣N原因引起操作錯(cuò)誤等情況，由此也會(huì)引起操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)金融潛在的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融中一樣存在，如信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，并且這些風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融中會(huì)比傳統(tǒng)金融中要大。

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方不能按合同約定正常執(zhí)行。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展初期，其相應(yīng)的法律法規(guī)及操作流程還在完善中。另外互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)及服務(wù)企業(yè)都有不真實(shí)的一面，雖然為了監(jiān)督交易雙方引入了第三方機(jī)構(gòu)，這同樣也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)性。目前，我國(guó)還沒(méi)有統(tǒng)一的完整的金融信用評(píng)估體系，這增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（2）支付和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，讓隨時(shí)隨地辦理互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)成為現(xiàn)實(shí)，這樣開(kāi)放性的交互操作隱藏著風(fēng)險(xiǎn)。

（3）法律風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融管理法律還不健全，其還在延用傳統(tǒng)的金融法律法規(guī)。因此現(xiàn)有的法律還不能夠很好的監(jiān)管這種互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)有以下幾點(diǎn)：一是法律滯后風(fēng)險(xiǎn)；二是我國(guó)的金融方面的法律法規(guī)跟不上我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展及其多變的交易方式。因此我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融隱藏了較多的空白地帶；三是網(wǎng)絡(luò)洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的虛擬特點(diǎn)，再加上我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融管理體制的不健全，使得互聯(lián)網(wǎng)金融被一些地下錢(qián)莊或不法分子用作洗錢(qián)的通道。

3 投資者在互聯(lián)網(wǎng)金融中如何有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)且盈利

3.1 平臺(tái)如何有效選擇

（1）信用評(píng)估管理機(jī)制較完善的平臺(tái)。我國(guó)當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展初期，互聯(lián)網(wǎng)金融的整體信用評(píng)估體系還不完善，而且我國(guó)現(xiàn)有的金融信用管理體系也存在一些漏洞，這些都為不法人員的行騙行業(yè)提供了幫助。因此完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的信用評(píng)估管理體系是互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前的重要事情。目前，投資者通過(guò)平臺(tái)投資時(shí)要注意挑選那些信用管理較好的投資平臺(tái)，以降低自己的投資風(fēng)險(xiǎn)。例如可以挑選那些有與專(zhuān)業(yè)征信機(jī)構(gòu)合作的且信貸評(píng)估管理體系較好的，投資規(guī)模較大的平臺(tái)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制較健全的平臺(tái)。投資者通過(guò)平臺(tái)投資時(shí)另一重要的參考依據(jù)是平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。因此互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)健全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系是選擇投資的一個(gè)基本參考依據(jù)。

（3）具備法律資格。投資者要挑選那些具有合法的營(yíng)業(yè)資質(zhì)的平臺(tái)，另外還要注意其平臺(tái)實(shí)力，如平臺(tái)的注冊(cè)資本、管理成員的背景以及股東出資的獎(jiǎng)品等，通過(guò)這些大致可以看出一個(gè)平臺(tái)是否具有融資實(shí)力，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（4）聲譽(yù)好、規(guī)模大。聲譽(yù)是需要長(zhǎng)期積累的，是大眾對(duì)其服務(wù)能力、信用、運(yùn)營(yíng)情況等各方面的綜合客觀的評(píng)價(jià)。平臺(tái)的口碑是平臺(tái)的宣傳招牌，是投資者挑選的重要依據(jù)，因此優(yōu)良的聲譽(yù)能為平臺(tái)招來(lái)潛在客戶。平臺(tái)的交易數(shù)量能夠說(shuō)明平臺(tái)的業(yè)績(jī)，體現(xiàn)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)能力。交易規(guī)模大的平臺(tái)其管理運(yùn)營(yíng)能力一般較好，而且其對(duì)集資者的信用審核要求要高，所以這樣的平臺(tái)相對(duì)來(lái)說(shuō)投資風(fēng)險(xiǎn)性偏低。所以，如果平臺(tái)的交易量較大，則預(yù)示其信任程度較高。

（5）投資者保護(hù)機(jī)制健全的平臺(tái)。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融投資主體多是收入偏低的人員，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力也偏低。因此投資平臺(tái)要有完善的投資保障制度以保障投資雙方的合法利益。所以投資方在挑擇平臺(tái)還要參考的依據(jù)是平臺(tái)的保障制度是否完善。

（6）有效的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融，其監(jiān)督管理較難落到實(shí)處。有些別有用心的人就會(huì)鉆監(jiān)管不力的空子，做一些違法的事。因此投資者投資時(shí)還要考慮分析平臺(tái)的監(jiān)管是否有效。

3.2 選擇投資項(xiàng)目方面

（1）信用良好。金融業(yè)對(duì)客戶都進(jìn)行了信用等級(jí)的評(píng)定與劃分，并按等級(jí)開(kāi)通相應(yīng)的業(yè)務(wù)服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中對(duì)融資方的信用等級(jí)的劃分會(huì)更有可信度，所以投資者在挑擇投資項(xiàng)目時(shí)要做優(yōu)先參考項(xiàng)目的信用等級(jí)，查看融資方信用評(píng)價(jià)記錄，及其其它融資的項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)狀況，從這個(gè)方面來(lái)考察項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性。所以投資時(shí)要挑擇信用較好且融資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況較好的項(xiàng)目，不要輕信高回報(bào)等那些不切實(shí)際的承諾。

（2）法律資格。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的信貸企業(yè)大多數(shù)還沒(méi)有合法的互聯(lián)網(wǎng)支付資格，其是否屬于合法經(jīng)營(yíng)還需要進(jìn)一步查證。因此投資者在挑選項(xiàng)目時(shí)一定要查看項(xiàng)目是否是合法項(xiàng)目，避免上當(dāng)受騙或是被那些非法集資或洗錢(qián)的項(xiàng)目利用。

（3）辨別虛假信息?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬特點(diǎn)通常被一些不法分子用來(lái)散布虛假信息行騙。所以投資者在投資前要有一定的法律知識(shí)，辨別項(xiàng)目的真實(shí)性。

3.3 自身要求方面

（1）保證良好的信用。當(dāng)前有些運(yùn)營(yíng)情況較好的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)有健全的投資者的信用管理體系，那些投資回報(bào)較高或較穩(wěn)健的投資項(xiàng)目也會(huì)提高投資者的信用等級(jí)。所以投資者也要注意提高自己的信用，平時(shí)要做到不違規(guī)操作，保持信用記錄良好等。另外個(gè)人的不良信用一般會(huì)持續(xù)幾年，因此在這個(gè)越來(lái)越重視信用評(píng)價(jià)的社會(huì)中，更要關(guān)注自己的信用問(wèn)題。

（2）提高投資分散度，降低風(fēng)險(xiǎn)。要降低風(fēng)險(xiǎn)，最保險(xiǎn)的做法是不能將資金全投資或只投資一個(gè)項(xiàng)目，要知道雞蛋放在一個(gè)籃子里的安全系數(shù)是最低的。因此投資者在選擇投資時(shí)還要注意投資金額的分配問(wèn)題，如果投資總額不減少，則需要多選擇幾個(gè)優(yōu)良的投資項(xiàng)目，分開(kāi)投資，以此降低投資風(fēng)險(xiǎn)。另外降低投資預(yù)期也是控制風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。

（3）提高網(wǎng)絡(luò)安全意識(shí)。投資者在做投資前，要選學(xué)習(xí)一些有關(guān)的法律知識(shí)、安全知識(shí)，以及對(duì)金融知識(shí)，投資理財(cái)有一定的了解，明白互聯(lián)網(wǎng)金融存在的各種風(fēng)險(xiǎn)等。在投資時(shí)要做到心中有數(shù)，合理運(yùn)用各種方法辨別風(fēng)險(xiǎn)，在投資交易時(shí)要做到理性投資，切記被那些虛假的信息所迷惑，另外投資交易時(shí)一定要確保自己個(gè)人信息安全，嚴(yán)防信息被盜。

（4）掌握維權(quán)方法?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投資比一般投資的風(fēng)險(xiǎn)性更大一些，因此投資者必須要學(xué)會(huì)用法律知識(shí)維護(hù)自己的權(quán)益。也就投資者要密切注意平臺(tái)及投資項(xiàng)目的情況，并且保留自己的投資證據(jù)等，一量發(fā)生平臺(tái)關(guān)閉等情況，投資者要及時(shí)采取有效手段如談判、訴訟、報(bào)案等維護(hù)自己的合法權(quán)益，來(lái)降低自己的損失。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，它不同于傳統(tǒng)金融業(yè)的操作模式，但已逐步得到人們的認(rèn)可。同樣也不能忽視的是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的快速發(fā)展也帶來(lái)了人們難以預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，投資者要謹(jǐn)慎操作，做到風(fēng)險(xiǎn)最低化。

參考文獻(xiàn)

[1]吳鳳平，朱瑋，程鐵軍. 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下風(fēng)險(xiǎn)投資雙邊匹配選擇問(wèn)題研究[J]. 科技進(jìn)步與對(duì)策，2016，04：25-30.

[2]張程. 互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)與防范——以余額寶為例[J]. 經(jīng)營(yíng)管理者，2015，12：40.

[3]中國(guó)人民銀行上?？偛拷鹑诜?wù)一部課題組，季家友. 從功能角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的研究[J]. 上海金融，2015，08：46-55.

[4]何雨容，朱如嘉，張煜，謝丹丹，黃冠婷. 互聯(lián)網(wǎng)金融認(rèn)知與投資風(fēng)險(xiǎn)偏好：90后大學(xué)生的特征[J]. 金融發(fā)展研究，2015，07：67-71.