規(guī)范發(fā)展我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的策略

吳琪

摘 要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過網(wǎng)絡(luò)開展直接借貸業(yè)務(wù)，目前在我國(guó)發(fā)展迅速。作為一種新興的民間借貸方式，其為中小企業(yè)及私營(yíng)業(yè)主提供了便利快速融資渠道。但由于我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)尚未完善，行業(yè)監(jiān)管還不明晰，信用體系建設(shè)和信息保護(hù)仍不到位，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸亟待規(guī)范。應(yīng)盡快完善法律及配套制度，加強(qiáng)監(jiān)管引導(dǎo)，完善發(fā)展環(huán)境，規(guī)范網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：P2P；網(wǎng)絡(luò)借貸；人人貸

P2P（Peer to Peer）網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過網(wǎng)絡(luò)開展直接借貸業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)通常稱為“人人貸”。由于其以互聯(lián)網(wǎng)為借貸的載體和媒介，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)現(xiàn)了公眾化的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信息交互和資金流動(dòng)，使借貸行為超越了地域和社交的限制，擴(kuò)大了信息共享，提高了交易效率，與其他民間借貸形式相比，進(jìn)一步拓展了借貸的廣度和深度。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展、業(yè)務(wù)模式及特點(diǎn)

（一）基本情況。2005年，全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司Zopa在英國(guó)成立，隨后Prosper、Lending Club等網(wǎng)絡(luò)借貸公司在美國(guó)成立。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及其應(yīng)用的逐步成熟，近年來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸開始在世界范圍內(nèi)迅速發(fā)展并推廣開來(lái)。國(guó)內(nèi)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司是2007年8月在上海創(chuàng)立的拍拍貸，經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司已超過200家，規(guī)模較大的也有幾十家。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司均以互聯(lián)網(wǎng)站作為平臺(tái)開展業(yè)務(wù)，因此這些公司也被稱為網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱網(wǎng)貸平臺(tái)）。

（二）業(yè)務(wù)模式。從現(xiàn)有的網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)看，其業(yè)務(wù)模式主要有三種：一是單純中介型。這種網(wǎng)貸平臺(tái)提供一個(gè)貸款需求與投資機(jī)會(huì)的信息交流渠道，對(duì)貸款是否違約不承擔(dān)責(zé)任。網(wǎng)貸平臺(tái)主要收益來(lái)自從貸款方收取中介管理費(fèi)或服務(wù)費(fèi)，約為貸款本金的2%-5%左右。例如美國(guó)的Prosper以及我國(guó)的第一家網(wǎng)貸平臺(tái)——上海拍拍貸。

二是復(fù)合中介型。這種網(wǎng)貸平臺(tái)不僅是借貸中介，還可能具有融資擔(dān)保、聯(lián)合追款、制定利率等功能。有的網(wǎng)貸平臺(tái)通過建立一個(gè)有限的風(fēng)險(xiǎn)資金池提供還款保證，借款人如不能按期還款，網(wǎng)貸平臺(tái)承諾保障本金（實(shí)際上是小貸擔(dān)保模式）；有的網(wǎng)貸平臺(tái)提供貸款催收服務(wù)，對(duì)逾期的貸款人進(jìn)行電話或?qū)嵉卮呤?，并進(jìn)行曝光個(gè)人資料、加入黑名單等處罰；還有一些網(wǎng)貸平臺(tái)根據(jù)借款人的信用等級(jí)直接制定貸款利率。例如英國(guó)的Zopa，根據(jù)與其合作的Equifax信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定借款人個(gè)人信用等級(jí)，結(jié)合借款金額和期限核定貸款利率。同樣模式的還有中國(guó)的宜信，宜信也為借款人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，核定利率，并建立保證金制度。復(fù)合中介根據(jù)其提供服務(wù)的多少和復(fù)雜程度收取相應(yīng)服務(wù)費(fèi)，一般高于單純中介。

三是非盈利中介型。非盈利中介網(wǎng)貸平臺(tái)主要發(fā)放公益貸款，服務(wù)于低收入者、弱勢(shì)群體，向其提供低息貸款，并通過分散資金等手段降低風(fēng)險(xiǎn)。如美國(guó)的Kiva主要向發(fā)展中國(guó)家低收入企業(yè)提供資金，不收取任何費(fèi)用，運(yùn)營(yíng)基本靠捐助。我國(guó)的齊放網(wǎng)主要服務(wù)于需要參加校園外教育培訓(xùn)的大學(xué)生。

（三）業(yè)務(wù)特點(diǎn)。一是參與主體的廣泛性。借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的參與主體非常廣泛和分散。借貸者既有機(jī)構(gòu)也有個(gè)人，主要是中小微企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、工薪階層、學(xué)生等。雖然這些借貸者普遍信用較好，但由于經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性或信用的可得性不強(qiáng)，一般難以在正規(guī)的銀行獲取貸款，其資金需求呈現(xiàn)“短、小、急”等特點(diǎn)。在每一筆貸款中可以有多個(gè)投資者，每個(gè)投資者可以投資一筆或多筆金額不等的貸款份額。由于進(jìn)行了貸款分割，資金匹配度和效率大大提高。

二是交易方式靈活高效。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以信用交易為主，擔(dān)保、抵押為輔。每筆貸款作為一個(gè)標(biāo)的供投資者投標(biāo)，標(biāo)的類型分為基礎(chǔ)借款標(biāo)（主要是信用貸款、消費(fèi)性貸款）、高級(jí)借款標(biāo)（以抵押、擔(dān)保、生產(chǎn)性貸款為主）和非常規(guī)借款標(biāo)（用于活躍網(wǎng)站人氣、站內(nèi)資金周轉(zhuǎn)、借款體驗(yàn)等）。還款計(jì)息方式也很靈活，有按天付款、按月還息到期還本、按月（季）等額本息還款、到期全額還款等多種方式。此外，網(wǎng)貸平臺(tái)審貸便捷，流程簡(jiǎn)明，放貸快速。

三是風(fēng)險(xiǎn)與收益都比較高。由于網(wǎng)絡(luò)借貸很大部分是純信用貸款，網(wǎng)貸平臺(tái)缺乏充分的線下盡職調(diào)查，借款是否違約不確定，風(fēng)險(xiǎn)較大，但另一方面，借款者能承諾的利率往往大大高出基準(zhǔn)利率。

四是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普遍運(yùn)用。在互聯(lián)網(wǎng)迅速普及的背景下，海量網(wǎng)絡(luò)信息的搜索、挖據(jù)以及網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的管理利用，為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展提供了強(qiáng)大的技術(shù)支撐。尤其是移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)的迅速發(fā)展，與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸及其客戶的特點(diǎn)相適應(yīng)，將進(jìn)一步助推這項(xiàng)業(yè)務(wù)的普及和升級(jí)。

五是信息比較透明。借貸雙方通過網(wǎng)貸平臺(tái)互相了解對(duì)方的身份信息、信用信息和借款信息等，并直接簽署借貸合同。網(wǎng)貸平臺(tái)既是中介，又履行信息發(fā)布和監(jiān)督的職能，提高了借貸雙方的可信度，有助于降低欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為民間融資的一種形式，是正規(guī)銀行體系的補(bǔ)充，其出現(xiàn)和發(fā)展對(duì)拓寬個(gè)人投融資渠道，提高社會(huì)閑散資金使用率，解決小微企業(yè)、“三農(nóng)”和創(chuàng)就業(yè)人群等的融資難題，創(chuàng)新金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的思路都具有積極作用。但由于網(wǎng)絡(luò)借貸出現(xiàn)時(shí)間短、發(fā)展迅速，在實(shí)踐中網(wǎng)絡(luò)借貸也難免存在一些問題和風(fēng)險(xiǎn)，主要有：

（一）缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)。以我國(guó)為例，目前對(duì)包括網(wǎng)貸平臺(tái)在內(nèi)的民間借貸的糾紛，尚沒有專門的法律依據(jù)，實(shí)踐中僅以《民法通則》和《中華人民共和國(guó)合同法》相關(guān)規(guī)定及《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》（1991年）作為判定依據(jù)。對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這一新型的民間借貸形式，更沒有明確的法律條款加以規(guī)范和保護(hù)，相關(guān)立法的空白使其面臨業(yè)務(wù)定位、糾紛處理和風(fēng)險(xiǎn)防控等無(wú)法可依的局面。

（二）缺少必要的監(jiān)管約束。雖然近年來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展較快，但由于監(jiān)管空白導(dǎo)致的行業(yè)發(fā)展不規(guī)范，魚龍混雜，卻不容忽視。一是行業(yè)門檻低。網(wǎng)貸平臺(tái)目前沒有特殊的準(zhǔn)入要求，只要符合一般企業(yè)的工商注冊(cè)條件即可申請(qǐng)。其工商登記經(jīng)營(yíng)范圍大多是信息咨詢、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)等，但其實(shí)際從事的卻是資金借貸的金融行業(yè)。二是違規(guī)開展業(yè)務(wù)。實(shí)踐中，不少網(wǎng)貸平臺(tái)超范圍經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)，如開展債權(quán)轉(zhuǎn)移的吸存放貸，開展承諾保障本金的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，開展理財(cái)業(yè)務(wù)等；此外，個(gè)別網(wǎng)貸平臺(tái)還存在不實(shí)宣傳、超高利率、非法集資等諸多問題。三是缺乏統(tǒng)一指導(dǎo)，其營(yíng)銷、定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)處置方式各不相同，投標(biāo)種類繁多，無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)可言。

（三）征信機(jī)制不完善。國(guó)外網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展快速規(guī)范，其重要原因之一就是其信用評(píng)級(jí)制度比較完善，個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)強(qiáng)大、完整、便捷。如Prosper就直接從第三方消費(fèi)者個(gè)人信用機(jī)構(gòu)Experian中得到借款人歷史信用記錄。而國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)的角色和定位不清晰，還無(wú)法通過現(xiàn)有的征信系統(tǒng)準(zhǔn)確獲知借款人的全面信用狀況，更多地是各自獨(dú)立開發(fā)信用評(píng)價(jià)機(jī)制，不僅耗時(shí)耗力，且存在評(píng)價(jià)機(jī)制不科學(xué)、信息失真、數(shù)據(jù)不完整和信息孤島等問題。

（四）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。一是資金安全風(fēng)險(xiǎn)。就借款人而言，存在信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、資金流向不實(shí)風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)二次抵押風(fēng)險(xiǎn)；就網(wǎng)貸平臺(tái)而言，存在沉淀資金挪用、詐騙等風(fēng)險(xiǎn)。二是信息安全風(fēng)險(xiǎn)。借貸雙方的身份信息、信用信息、工作信息、資金信息、學(xué)歷信息等都留存在網(wǎng)貸平臺(tái)，若網(wǎng)貸平臺(tái)盜用客戶信息或被第三方惡意侵入，都將造成信息泄露，甚至被不法犯罪分子利用。2011年，號(hào)稱發(fā)展了10萬(wàn)會(huì)員、中國(guó)最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)木W(wǎng)貸平臺(tái)哈哈貸因資金鏈斷裂而終止服務(wù)。同年，貝爾創(chuàng)投涉嫌詐騙，成為國(guó)內(nèi)首家被公安機(jī)關(guān)調(diào)查的網(wǎng)貸平臺(tái)。

（五）對(duì)宏觀調(diào)控形成一定沖擊。從總量上看，逆流向是民間融資的一個(gè)特點(diǎn)，當(dāng)金融部門緊縮銀根時(shí)，往往是民間借貸暗流涌動(dòng)時(shí)期。從結(jié)構(gòu)上看，民間資金可能流向國(guó)家限制的房地產(chǎn)、“兩高一資”等行業(yè)，從而弱化宏觀調(diào)控效果。從業(yè)務(wù)性質(zhì)上看，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是金融脫媒的表現(xiàn)之一，這種趨勢(shì)不斷發(fā)展擴(kuò)張，必定會(huì)對(duì)現(xiàn)有金融格局造成較大影響。目前，網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)模有限，2012年可統(tǒng)計(jì)的線上累計(jì)交易額僅為100億元，對(duì)貨幣信貸總量尚不形成壓力。然而其發(fā)展迅猛，大型網(wǎng)貸平臺(tái)成交額呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)宏觀調(diào)控的影響不可小覷。

三、規(guī)范發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的策略

當(dāng)前，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)正處于高速發(fā)展期，規(guī)模急速擴(kuò)張，問題逐漸顯現(xiàn)。應(yīng)盡快完善法律及配套制度，加強(qiáng)監(jiān)管引導(dǎo)，完善發(fā)展環(huán)境，規(guī)范網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展。

（一）推動(dòng)立法。積極推動(dòng)相關(guān)法律制度建設(shè)，對(duì)國(guó)內(nèi)非存款類放貸組織進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，并將網(wǎng)貸平臺(tái)納入調(diào)整對(duì)象，規(guī)范網(wǎng)貸平臺(tái)的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出、風(fēng)險(xiǎn)防范與處置等。在法律法規(guī)尚未出臺(tái)前，可由相關(guān)主管部門以部門規(guī)章形式出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法，明確規(guī)定其性質(zhì)、組織形式、經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)處置等，保護(hù)符合國(guó)家政策及行業(yè)發(fā)展的網(wǎng)貸平臺(tái)健康發(fā)展，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高、超范圍經(jīng)營(yíng)、從事非法活動(dòng)的網(wǎng)貸平臺(tái)予以整改或責(zé)令退出。

（二）加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管。一是建立監(jiān)管框架。深入研究制定網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管框架，明確其經(jīng)營(yíng)范圍、市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出、監(jiān)管主體、監(jiān)管措施等問題。二是加強(qiáng)對(duì)行業(yè)的引導(dǎo)。推動(dòng)建立行業(yè)協(xié)會(huì)，充分發(fā)揮中國(guó)小額信貸聯(lián)盟作用，促進(jìn)行業(yè)自律、信息共享、業(yè)務(wù)交流，提高行業(yè)透明度。引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺(tái)貸款投向國(guó)家鼓勵(lì)和支持的行業(yè)，防止其流向限制行業(yè)；鼓勵(lì)其定位支農(nóng)支小，成為微型金融、包容性金融的重要組成部分，與正規(guī)金融相得益彰。三是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控。全面建立資金托管制度，將包括轉(zhuǎn)賬資金、在途資金、還款本息以及備付金在內(nèi)的各項(xiàng)資金交由銀行托管，禁止使用公司賬戶或個(gè)人賬戶進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)，確保資金專戶?？顚Ｓ?。當(dāng)前部分網(wǎng)貸平臺(tái)存在的債權(quán)轉(zhuǎn)移性質(zhì)的放貸實(shí)際已觸碰非法吸存紅線，個(gè)別網(wǎng)貸平臺(tái)有非法集資、網(wǎng)絡(luò)傳銷嫌疑，有關(guān)部門應(yīng)加大對(duì)違規(guī)業(yè)務(wù)的查處力度。

（三）建立統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。雖然目前央行及金融監(jiān)管部門均已建立民間借貸監(jiān)測(cè)機(jī)制，但尚未將網(wǎng)貸平臺(tái)納入監(jiān)測(cè)。而且網(wǎng)絡(luò)借貸資金也游離于社會(huì)融資總量的統(tǒng)計(jì)之外。因此，應(yīng)在全國(guó)范圍建立網(wǎng)絡(luò)借貸專項(xiàng)監(jiān)測(cè)機(jī)制，將借款信息包括借款金額、利率、期限、資金用途、償還情況等進(jìn)行監(jiān)測(cè)，并就其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣信貸政策的影響及其變化進(jìn)行深入研究分析。

（四）加強(qiáng)反洗錢管理。由于網(wǎng)絡(luò)交易的隱蔽性、匿名性，相關(guān)部門對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)交易主體識(shí)別能力有限，對(duì)資金流向和使用情況難以監(jiān)管，使網(wǎng)貸平臺(tái)成為洗錢活動(dòng)的溫床。洗錢分子可以利用在線實(shí)時(shí)服務(wù)，迅速匿名轉(zhuǎn)移資金，并通過高頻、無(wú)序交易進(jìn)一步掩蓋洗錢犯罪行為。因此，在完善相關(guān)法律法規(guī)的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)名制管理，嚴(yán)格審查交易主體真實(shí)身份；并建立可疑交易報(bào)告報(bào)送機(jī)制；加強(qiáng)其與第三方支付平臺(tái)資金往來(lái)的監(jiān)測(cè)，對(duì)資金的清算和交割環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，打擊洗錢犯罪。

（五）完善信用機(jī)制。當(dāng)前，借款人需要在央行自行獲取個(gè)人信用報(bào)告并提交網(wǎng)貸平臺(tái)；存在信息遺漏、篡改等風(fēng)險(xiǎn)，且不利于統(tǒng)一管理。此外，網(wǎng)貸平臺(tái)各自為政，其信用評(píng)價(jià)機(jī)制各不相同，相互分割。應(yīng)建立一個(gè)覆蓋全行業(yè)的信用信息系統(tǒng)，在《征信業(yè)管理?xiàng)l例》規(guī)范下，統(tǒng)一信用評(píng)價(jià)機(jī)制，合理共享信息，實(shí)現(xiàn)獎(jiǎng)優(yōu)懲劣。2013年6月，上海資信有限公司建立了全國(guó)首個(gè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)借貸的征信系統(tǒng)——網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS）并上線。但目前該系統(tǒng)覆蓋面還有待拓寬，應(yīng)加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)，推動(dòng)其形成全國(guó)統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)，推動(dòng)建立行業(yè)征信標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)信息共享，并適時(shí)適當(dāng)與央行征信系統(tǒng)對(duì)接。

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The Strategy on Standardizing and developing P2P Network Lending in China

WU Qi

（the Peoples Bank of China， Beijing 100800）

Abstract：P2P network lending refers to the direct lending business between the individual and the individual through the network， which develops rapidly at present in China. As a new way of private lending， P2P network provides a convenient and quick financing channel for small and medium-sized enterprises and private owners. But because Chinas relevant laws and regulations have not been perfect， the industry regulation is not clear， and credit system construction and information protection is still not in place， P2P network lending needs to be regulated. Measures should be taken to improve laws and supporting systems as soon as possible， strengthen the regulatory guidance， improve the development environment， and standardize the network lending platform development.

Keywords：peer-to-peer （P2P）； network lending

責(zé)任編輯、校對(duì)：王若羽