關(guān)于金融創(chuàng)新中網(wǎng)絡(luò)借貸的思考

魏鵬+杜強(qiáng)+王云龍+林章悅

內(nèi)容摘要：網(wǎng)絡(luò)借貸市場在我國蓬勃發(fā)展，幫助了中小企業(yè)及個人解決創(chuàng)業(yè)、資金周轉(zhuǎn)等問題，又為個人投資者創(chuàng)造了投資機(jī)會。網(wǎng)絡(luò)借貸日漸成為一種引領(lǐng)潮流的借貸方式，為金融市場的創(chuàng)新帶來了強(qiáng)大動力。但網(wǎng)貸又有很大的風(fēng)險，網(wǎng)貸公司的不規(guī)范使投資者損失慘重。本文分析了出現(xiàn)風(fēng)險的原因，提出了一些對未來網(wǎng)貸發(fā)展的建議。社會融資正越來越多地依靠非銀行渠道，人民對這種非銀行的資金服務(wù)需求強(qiáng)大，打破傳統(tǒng)的國有銀行貸款壟斷、使民間的金融服務(wù)發(fā)展是一種趨勢。筆者認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)借貸這個民間的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，應(yīng)該大力支持其健康的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)借貸 風(fēng)險 金融創(chuàng)新

網(wǎng)貸的基本概括

（一）網(wǎng)貸的概念

網(wǎng)貸，也叫網(wǎng)絡(luò)借貸，是一種民間借貸行為。它由具有資質(zhì)的網(wǎng)站作為中介平臺，借款人在平臺發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸。網(wǎng)貸平臺不必投入過多的人力、物力成本，便可實(shí)現(xiàn)借方和貸方的貸款交易。

（二）網(wǎng)貸在我國出現(xiàn)的原因

在發(fā)展中國家、發(fā)達(dá)國家，大型企業(yè)畢竟是少數(shù)，中小企業(yè)占據(jù)絕大部分，是一個國家不可或缺的重要的經(jīng)濟(jì)體，在促進(jìn)GDP增長、創(chuàng)造國家財(cái)政收入、解決就業(yè)問題、創(chuàng)收外匯和促進(jìn)我國科學(xué)技術(shù)進(jìn)步中發(fā)揮著巨大的作用。根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)顯示，我國有中小企業(yè)4200萬戶，占我國企業(yè)總數(shù)的99%，繳納了稅收總收入的40%，產(chǎn)值占據(jù)了我國GDP的60%，對GDP的增長貢獻(xiàn)了50%，提供了我國就業(yè)崗位的80%，出口總額占據(jù)了60%，同時，中小企業(yè)在科技進(jìn)步方面也創(chuàng)造了巨大的作用，發(fā)明專利占據(jù)全國的65%，新產(chǎn)品開發(fā)中小企業(yè)占據(jù)了80%。由此可見，中小企業(yè)在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、消除貧困、實(shí)現(xiàn)我國中等發(fā)達(dá)國家水平方面發(fā)揮著支柱作用。然而，中小企業(yè)在獲得資金支持方面與其對社會經(jīng)濟(jì)的巨大作用相比是極不對稱的，中小企業(yè)融資難是制約中小企業(yè)健康發(fā)展的主要因素。中小企業(yè)融資難的一個重要原因是借方與貸方的信息嚴(yán)重不對稱。信息不對稱產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險，優(yōu)質(zhì)、有前景、信譽(yù)好的中小企業(yè)融不到資金，而銀行等投資機(jī)構(gòu)擁有大量的資金不敢輕易地放貸。如何解決信息不對稱，使中小企業(yè)順利地得到投資機(jī)構(gòu)的融資，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，是我國經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重大問題。

中小企業(yè)向銀行貸款的問題有：一是企業(yè)融資難。貸不到，申請后無法獲貸款。我國銀行業(yè)是以國有商業(yè)銀行為主，中國工商銀行在2012年年度全球企業(yè)中排名第一，可以看出國有銀行規(guī)模是非常的龐大，但是數(shù)量比較少，其業(yè)務(wù)重點(diǎn)是大型企業(yè)，沒有足夠的精力去獲取數(shù)量眾多的中小企業(yè)信息。而且過去國有銀行的不良資產(chǎn)率較高，國家要求嚴(yán)格控制貸款的風(fēng)險，所以中小企業(yè)很難從國有銀行貸款。中小企業(yè)融資難不是銀行缺錢，而是為了控制風(fēng)險不敢放貸。二是不及時。流程長、環(huán)節(jié)多。三是不敢還。再次申請需重走流程。四是不方便。頻繁往返銀行，太辛苦。五是許多中小企業(yè)制度不健全、內(nèi)部管理混亂，沒有正規(guī)的財(cái)務(wù)核算制度，在對外信息公開中虛報(bào)收入、偷逃稅款等。由于中小企業(yè)內(nèi)部管理比較落后、決策緩慢、管理者能力水平有限，所以從內(nèi)部來說，中小企業(yè)很難將信息完全地披露，無法實(shí)現(xiàn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息完全對稱。一些企業(yè)為了得到銀行貸款，更改企業(yè)的驗(yàn)資證明、合同、企業(yè)章程。還有一些企業(yè)完成基本建設(shè)之后，沒有及時地辦理產(chǎn)權(quán)證明、不能提供設(shè)備發(fā)票。這些都增加了銀行與企業(yè)之間的信息不對稱。金融機(jī)構(gòu)為了避免這些風(fēng)險，需要中小企業(yè)提供擔(dān)保抵押，而許多企業(yè)無法提供抵押，所以很難得到貸款。

國內(nèi)外網(wǎng)貸的發(fā)展?fàn)顩r

（一）網(wǎng)貸在國外的發(fā)展?fàn)顩r

P2P網(wǎng)貸剛開始出現(xiàn)在英國，創(chuàng)建P2P的目的是讓有閑置資金的貸方與急需資金的借方進(jìn)行信息的配對，從而實(shí)現(xiàn)交易。該模式是由英國的理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬休斯和大衛(wèi)·尼克爾森四位有創(chuàng)新精神的年輕人開創(chuàng)。2005年他們自己開創(chuàng)的全世界第一家網(wǎng)絡(luò)借貸公司Zopa在英國開始運(yùn)營。目前Zopa的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)擴(kuò)大到了意大利、日本和美國，日平均線上的交易額高達(dá)200萬英鎊。

（二）網(wǎng)貸在我國的發(fā)展?fàn)顩r

網(wǎng)貸平臺數(shù)量近兩年在國內(nèi)迅速增長。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)中心監(jiān)測到的數(shù)據(jù)，2012年總成交榜第一位的是溫州貸，成交量為20.7億元。排在第二、三、四位的是盛融在線、紅嶺創(chuàng)投和中寶投資，成交量也分別都在10億元以上。比較典型的拍拍貸排在第13位，數(shù)額為3400萬元左右。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)中心僅監(jiān)測到規(guī)模較大的15家網(wǎng)貸平臺，2012年這15家平臺的總交易量接近100億元。

（三）國內(nèi)外網(wǎng)貸的區(qū)別

網(wǎng)絡(luò)貸款對保本的態(tài)度。網(wǎng)絡(luò)貸款最開始出現(xiàn)在外國，但是國外的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)只承擔(dān)雙方的撮合的職能，并不對貸款違約負(fù)責(zé)。不過在我國，許多網(wǎng)貸公司為了得到更多的顧客，做出了百分之百的保本承諾，這實(shí)際上是給借款方提供擔(dān)保，一旦發(fā)生違約，則網(wǎng)貸公司負(fù)責(zé)賠償本金。比如紅嶺創(chuàng)投、人人貸有這種承諾。

網(wǎng)貸服務(wù)的對象。在我國網(wǎng)貸的對象大部分是中小企業(yè)和微小企業(yè)，其急需資金去周轉(zhuǎn)或者發(fā)展。在國外，個人的消費(fèi)貸款是網(wǎng)貸的重要組成部分。

網(wǎng)貸風(fēng)險的存在性

（一）網(wǎng)貸平臺老板攜款逃跑

網(wǎng)貸平臺從本質(zhì)上說是一個服務(wù)中介公司，進(jìn)入行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)低，審批手續(xù)不嚴(yán)格，注冊簡單，不需要大量的資金。一個只有幾人或十幾人的公司，平臺上卻有幾百萬甚至上千萬的資金在流動。P2P網(wǎng)貸公司堪比一家小銀行，網(wǎng)絡(luò)金融的野蠻生長令行業(yè)人士擔(dān)憂。網(wǎng)貸公司呈現(xiàn)一種非?；靵y的格局。網(wǎng)貸公司跑路的一般方法是網(wǎng)貸公司對那些沉淀資金卷跑或者偽裝成借款人詐騙資金，而投資人的追求高回報(bào)的心理，使得詐騙有機(jī)可乘。

（二）借款人違約不還本金

網(wǎng)貸平臺是一種虛擬的交易過程，借貸雙方不是面對面的進(jìn)行交流，審查不夠嚴(yán)格，許多證件都可以偽造，不像信用卡那樣的嚴(yán)謹(jǐn)，許多的交易賬號也存在問題。如果出現(xiàn)借款人不還款的情況，網(wǎng)貸公司一般利用自己的追討團(tuán)隊(duì)進(jìn)行追債。但在虛擬的網(wǎng)絡(luò)世界里，追債的結(jié)果不令人滿意。從權(quán)威機(jī)構(gòu)網(wǎng)站的數(shù)據(jù)來看，資金追回比率大概只有30%-40%。如果貸款無法追回時，如果有擔(dān)保公司擔(dān)保，可以找擔(dān)保公司賠償；若無擔(dān)保，則由網(wǎng)貸公司的風(fēng)險提取金和盈利進(jìn)行賠付。如果發(fā)生大量的網(wǎng)貸違約事件，則網(wǎng)貸公司只有破產(chǎn)。endprint

（三）網(wǎng)貸公司存在是否合法

《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》明確規(guī)定了，非法的金融業(yè)務(wù)是沒有經(jīng)過中國人民銀行批準(zhǔn)，擅自從事非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款等金融活動。刑法第174條第1款也規(guī)定了擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪。網(wǎng)貸公司不是商業(yè)銀行，但在運(yùn)用過程中，負(fù)責(zé)管理投資人的資金，審查貸款人的條件然后放貸，此行為類似商業(yè)銀行的借貸業(yè)務(wù)，可能會構(gòu)成擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪。

對網(wǎng)貸發(fā)展的建議

（一）實(shí)行網(wǎng)貸平臺和擔(dān)保公司合作

據(jù)統(tǒng)計(jì)了解，深圳的美貸網(wǎng)、山西的晉商貸分別和深圳鼎和投資擔(dān)保公司、山西大德通擔(dān)保公司進(jìn)行了合作。有的網(wǎng)貸平臺甚至還成立了自己的擔(dān)保公司，為借貸提供擔(dān)保。成立擔(dān)保公司，在一定程度上減少了投資人的損失，但這只是事后的彌補(bǔ)，我們最好可以在源頭，就把風(fēng)險降到最低。

（二）引入第三方銀行監(jiān)管

在人民銀行和銀監(jiān)會指導(dǎo)下，在國家法律認(rèn)可的范圍內(nèi)經(jīng)營，讓銀行進(jìn)行資金監(jiān)管，引入個人身份認(rèn)證系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)受理平臺，提高資金運(yùn)行的安全性。將網(wǎng)貸納入正確的軌道，也可以引入類似第三方支付那樣的牌照方案，進(jìn)一步完善借貸網(wǎng)站和支付平臺的合作模式等。阿里巴巴、民民貸、敦煌網(wǎng)、成都融易貸、好貸517等多家電子商務(wù)企業(yè)紛紛推出了這種服務(wù)。阿里巴巴先后聯(lián)手建設(shè)銀行及工商銀行推出了包括“e貸通”在內(nèi)的多種貸款產(chǎn)品，敦煌網(wǎng)與建設(shè)銀行推出了“e保通”網(wǎng)絡(luò)信貸產(chǎn)品，還有中國工商銀行的“網(wǎng)貸通”產(chǎn)品等。此外還有一些銀行通過網(wǎng)貸平臺發(fā)放貸款。

（三）網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)適當(dāng)進(jìn)行轉(zhuǎn)型

從單一的借貸信息發(fā)布平臺，到介入風(fēng)險調(diào)查、信用評估、貸后管理、股權(quán)投資等領(lǐng)域，也可以將目光瞄準(zhǔn)小微企業(yè)。不只做貸款的平臺，也可以做風(fēng)險投資、小微企業(yè)貸款等業(yè)務(wù)。平臺上以貸款為主，平臺下多做投資業(yè)務(wù)，總而言之，既做借貸，也做股權(quán)融資、私募股權(quán)基金等業(yè)務(wù)。也可以大力發(fā)展網(wǎng)貸平臺的線下業(yè)務(wù)。線下營業(yè)廳可以整合銀行、小貸公司、擔(dān)保公司、放貸人等資源，使網(wǎng)貸公司成為一種意義上的金融超市。充分運(yùn)用線下的團(tuán)隊(duì)尋找貸款需求，更有利于審核信息，降到風(fēng)險，不過線下的龐大團(tuán)隊(duì)，增加了昂貴的運(yùn)營成本。

（四）完善政府監(jiān)管

當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)平臺的監(jiān)管體系依舊欠缺，應(yīng)該盡快完善，以避免競爭中出現(xiàn)風(fēng)險激增的情況。網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)不是短期的行業(yè)，是未來的發(fā)展趨勢。銀行有銀監(jiān)會，證券有證監(jiān)會，對于網(wǎng)貸等小額資金借貸沒有國家的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。目前為止，只有銀監(jiān)會發(fā)布過網(wǎng)貸的風(fēng)險提示，沒有其他準(zhǔn)確部門的監(jiān)督，也沒有監(jiān)管的法律法規(guī)。網(wǎng)貸平臺是我國民間金融服務(wù)未來發(fā)展的希望，可以在發(fā)展的過程中不斷的探索，邊發(fā)展邊規(guī)范監(jiān)督。

（五）行業(yè)協(xié)會的規(guī)范

小額信貸聯(lián)盟針對網(wǎng)貸業(yè)務(wù)制定的《自律公約》，可以在一定程度上降低網(wǎng)貸的風(fēng)險，但只是自律并不具有法律的強(qiáng)制性，各個網(wǎng)貸公司自行簽署。自律主要包括以下：首先，在公開信息方面，向投資者公開真實(shí)準(zhǔn)確的利率、風(fēng)險、服務(wù)水平，而且也要向行業(yè)內(nèi)部公開，便于監(jiān)督管理。其次，在資金結(jié)算方面，從技術(shù)層面上處理，防止網(wǎng)貸平臺動用客戶資金，平臺只提供信息服務(wù)，資金只在借貸雙方之間流動，目前行業(yè)協(xié)會正在與支付機(jī)構(gòu)談判，為網(wǎng)貸平臺提供一個借貸雙方直接支付的系統(tǒng)。最后，在征信系統(tǒng)方面，行業(yè)協(xié)會在一定程度上可與征信公司、信用評級公司合作，給行業(yè)內(nèi)的網(wǎng)貸公司進(jìn)行信用評級。

（六）網(wǎng)貸平臺強(qiáng)化自身規(guī)范性

網(wǎng)貸平臺自身應(yīng)該在其透明性、自律性和擔(dān)責(zé)性方面進(jìn)行強(qiáng)化。首先，透明化操作，在不涉及商業(yè)機(jī)密的情況下，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)向市場公布，尤其比較重要的指標(biāo)壞賬率、流動性指標(biāo)真實(shí)的告訴客戶；其次，客觀公正的接受第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)的審查監(jiān)督管理。交易資金不得使用自由的賬戶，應(yīng)該通過第三方機(jī)構(gòu)操作。定期公布財(cái)務(wù)狀況、公司管理人員的狀況；最后，主動承擔(dān)責(zé)任，建立風(fēng)險處理方案，若借款人不能及時的還款，應(yīng)積極的想辦法解決。

結(jié)論

網(wǎng)絡(luò)貸款的自身優(yōu)勢不需多言，依托互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)平臺和電子商務(wù)平臺，為中小企業(yè)的線上交易和行為數(shù)據(jù)提供融資服務(wù)。對于那些在銀行申貸屢屢受挫的人來說，網(wǎng)絡(luò)貸款是一種非常不錯的選擇。目前來看，網(wǎng)絡(luò)貸款化解中小企業(yè)融資難的能力還是很有限的，其自身在發(fā)展中也存在一些問題。不過，基于電子商務(wù)而興起的網(wǎng)絡(luò)貸款正帶來信貸理念和模式的變化，將為構(gòu)建我國多層次融資平臺提供可能，而多層次融資平臺是解決中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵。網(wǎng)絡(luò)借貸市場的蓬勃發(fā)展，如上所說既幫助了中小企業(yè)及個人解決創(chuàng)業(yè)、資金周轉(zhuǎn)等問題，應(yīng)對了短時期的資金困境，又為個人投資者創(chuàng)造了另一種的投資機(jī)會。從全局來看，網(wǎng)絡(luò)借貸資日漸成為一種引領(lǐng)潮流的借貸方式，必然會為未來金融行業(yè)市場的發(fā)展提供更強(qiáng)的動力。但我們也必須保持一個正常的心態(tài)，要清楚網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的興起、繁榮，是需要借貸雙方共同維護(hù)的。

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