國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)新機(jī)制建構(gòu)之制約及對(duì)策可行性

摘 要：布雷頓森林體系解體后，國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制處于無序狀態(tài)，各國(guó)雖也試圖圍繞建立新的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制做出過嘗試和替代措施，但因由于機(jī)制構(gòu)建面臨的制約因素，以及其對(duì)策可行性不足，新機(jī)制的構(gòu)建困難重重。

關(guān)鍵詞：布雷頓森林體系；國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制；制約因素

中圖分類號(hào)：D81 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1002-2589（2014）11-0022-02

在20世紀(jì)70年代，以布雷頓森林體系為核心的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制①解體之后，各主要國(guó)家之間為自己的經(jīng)濟(jì)和政治利益不斷相互競(jìng)爭(zhēng)，摩擦不斷，雖偶有合作但持續(xù)性不長(zhǎng)，國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)也時(shí)常陷入動(dòng)蕩不安之中，國(guó)際社會(huì)也曾試圖協(xié)調(diào)各國(guó)政策，重新建立穩(wěn)定的世界貨幣經(jīng)濟(jì)秩序，但困難重重。因此，通過這些困難說明，以及相關(guān)對(duì)策的分析，有助于看清該問題乃至提出更好地解決方案。

一、布雷頓森林體系

在經(jīng)歷了20世紀(jì)20年代末30年代初經(jīng)濟(jì)大蕭條的滿目瘡痍，以及第二次世界大戰(zhàn)的災(zāi)難性破壞之后，西方資本主義國(guó)家亟須建立穩(wěn)定的世界貨幣經(jīng)濟(jì)秩序。

1944年的布雷頓森林體系會(huì)議，就是負(fù)責(zé)建立這樣一個(gè)穩(wěn)定的世界經(jīng)濟(jì)秩序。會(huì)議決定的兩項(xiàng)重要規(guī)定——美元與黃金掛鉤，各國(guó)貨幣與美元掛鉤并保持固定匯率，以及會(huì)后成立的兩大執(zhí)行機(jī)構(gòu)——國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行，共同構(gòu)成了以美元為核心的新的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)體系。該體系極大地穩(wěn)定了當(dāng)時(shí)的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)秩序，避免了破壞性民族主義的重來，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的良性運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展不可或缺。

但是由于該體系蘊(yùn)藏著的兩個(gè)不協(xié)調(diào)的矛盾，②20世紀(jì)50年代末到70年代初全球性持續(xù)性通貨膨脹的蔓延，又加之70年代初美元的突然大幅度貶值和石油危機(jī)，以布雷頓森林體系為主國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制走向解體。

二、國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)新體制建構(gòu)的制約因素

1.布雷頓森林體系解體后，其他國(guó)家不具備足夠的實(shí)力來建立新的國(guó)際機(jī)制

布雷頓森林體系的建立是基于二戰(zhàn)后美國(guó)強(qiáng)大的綜合國(guó)家實(shí)力。當(dāng)時(shí)經(jīng)歷二戰(zhàn)后，主要資本主義國(guó)家滿目瘡痍，而美國(guó)則一躍成為資本主義頭號(hào)強(qiáng)國(guó)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力空前強(qiáng)大，是建立以美國(guó)為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制強(qiáng)大的物質(zhì)基礎(chǔ)，再加上其強(qiáng)大的軍事實(shí)力，提供了強(qiáng)大軍事保障。

20世紀(jì)六七十年代，隨著西歐聯(lián)合體、日本的逐漸復(fù)蘇，實(shí)力不斷提高，特別是經(jīng)濟(jì)實(shí)力，逐漸形成了資本主義世界三足鼎立的局面。但充其量此種格局只是在經(jīng)濟(jì)層面的，西歐、日本的復(fù)蘇是建立在美國(guó)的軍事保護(hù)之下的，在美國(guó)的軍事保護(hù)之下，它們保持較少的國(guó)防開支，將更多的資源用到經(jīng)濟(jì)發(fā)展之上。而且雖然布雷頓森林體系崩潰了，美國(guó)在國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制的地位受到挑戰(zhàn)，但這種挑戰(zhàn)不足以威脅其主導(dǎo)地位，黃金儲(chǔ)備和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值仍是世界第一。西歐和日本雖然逐漸復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值躍居世界前列，但西歐是一個(gè)主權(quán)國(guó)家聯(lián)盟，內(nèi)部沖突不斷，難形成統(tǒng)一的對(duì)外政策，日本的崛起則依靠出口，嚴(yán)重依賴外部市場(chǎng)，本身資源匱乏。

2.國(guó)際機(jī)制的機(jī)制慣性

舊有機(jī)制的慣性，也就是既有機(jī)制的價(jià)值。交易成本和不確定性的重要性，意味著維持機(jī)制比建立機(jī)制更容易。國(guó)際機(jī)制的建立可能需要一個(gè)霸權(quán)國(guó)家的積極努力，在沒有霸權(quán)國(guó)家參與的情況下，突發(fā)的嚴(yán)重危機(jī)的壓力，也會(huì)促使機(jī)制的建立。但是即使在存在互補(bǔ)利益的情況下，要克服交易成本和不確定性也是極為困難的[1]101。

然而，一旦一個(gè)國(guó)際機(jī)制被建立起來，它會(huì)從其產(chǎn)生的相對(duì)高水平和對(duì)稱的信息中獲益，通過這些，還使支持機(jī)制的談判協(xié)議更容易達(dá)成。把國(guó)際機(jī)制看成是提供信息和降低交易成本的實(shí)體，而非一個(gè)半政府性質(zhì)規(guī)則的制定者[1]101，這有助于解釋布雷頓森林體系解體后國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)得以有效運(yùn)轉(zhuǎn)的原因。有效的國(guó)際機(jī)制促進(jìn)官方非正式的接觸和交流。從歷史標(biāo)準(zhǔn)來看，由于是戰(zhàn)后的國(guó)際機(jī)制制度化水平很高，在執(zhí)行層面的官員間形成了復(fù)雜而有效地網(wǎng)絡(luò)，因此，可以期望在美國(guó)霸權(quán)的衰落和國(guó)際機(jī)制的崩潰之間間隔很長(zhǎng)，已建立機(jī)制的慣性相對(duì)來說非常大。如國(guó)際貨幣基金組織，在美國(guó)霸權(quán)衰落之后、布雷頓森林體系解體后，仍然存在并為國(guó)際貨幣的發(fā)展發(fā)揮積極作用。

3.成本與收益的關(guān)系

這里的關(guān)系是，在國(guó)家為了自己的利益，對(duì)已建立起來的國(guó)際機(jī)制規(guī)則視而不見甚至是破壞、違背，去為自己謀私利的過程中，其所付出的成本與其得到的收益之間的對(duì)比關(guān)系。在某一既定議題上違背自己的承諾，追尋自己的短視利益，將會(huì)相應(yīng)的影響他國(guó)在其他問題上的行動(dòng)選擇。各國(guó)這樣做可能會(huì)在短期內(nèi)獲得一定的收益，但這樣做不僅會(huì)遭到其他國(guó)家的負(fù)面評(píng)價(jià)，而且也會(huì)引發(fā)其他國(guó)家的報(bào)復(fù)，以及使自己聲譽(yù)受損，影響其以后與其他國(guó)家的短期以及長(zhǎng)期的合作，長(zhǎng)此以往成本遠(yuǎn)大于收益。

三、對(duì)策及可行性分析

以布雷頓森林體系為核心的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制解體后，世界各國(guó)政府開始不愿將其宏觀經(jīng)濟(jì)政策服從于國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的目標(biāo)，結(jié)果各國(guó)政策經(jīng)常不斷地相互影響，造成通貨膨脹和衰退的循環(huán)，國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)體系陷入動(dòng)蕩之中。圍繞建立新的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制，不同人主張的對(duì)策不同[2]139。

純粹經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張，上策是恢復(fù)金本位的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制。根據(jù)其主張，國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的實(shí)質(zhì)是現(xiàn)代福利國(guó)家缺乏社會(huì)紀(jì)律。龐大的政府福利計(jì)劃的發(fā)展，通過預(yù)算赤字為政府融資的極端傾向，凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)政策中固有通貨膨脹的強(qiáng)大壓力，都是政府新發(fā)現(xiàn)的控制貨幣供應(yīng)的能力造成的?；謴?fù)金本位制，廢除“政治貨幣”，將會(huì)消除現(xiàn)代政府抱有的通貨膨脹不放的固執(zhí)念頭。國(guó)際準(zhǔn)則將重新牢固約束走入歧途的政治家。然而，無論這種解決方法在經(jīng)濟(jì)上有多大好處，沒有一個(gè)國(guó)家自愿放棄對(duì)貨幣供應(yīng)的控制和國(guó)內(nèi)政策自主權(quán)。

對(duì)于政治家而言，政策集中是最佳方案。它認(rèn)為，種種困難基本上是其他國(guó)家方向錯(cuò)誤的政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)派生出的，因此要集中處理好國(guó)內(nèi)政策。這意味著各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策聯(lián)合起來減少通貨膨脹，利用國(guó)際貨幣基金組織監(jiān)督其執(zhí)行，以及其他國(guó)家采取擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)政策，以減少本國(guó)貿(mào)易赤字[2]140。其實(shí)質(zhì)是其他國(guó)家的政策向本國(guó)政策靠攏。但是，在當(dāng)時(shí)幾乎沒有任何國(guó)家準(zhǔn)備接受。

第三種解決方案是協(xié)調(diào)國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)政策。隨著國(guó)家尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家之間的相互依賴，每個(gè)國(guó)家政府在制定自己貨幣經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，不得不考慮其他國(guó)家的行動(dòng)以及可能的反應(yīng)。因此，很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張制定一種世界性宏觀經(jīng)濟(jì)政策——政策協(xié)調(diào)。盡管長(zhǎng)遠(yuǎn)來講這種協(xié)調(diào)的上策是依靠世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織，或者是建立一種像特別提款權(quán)的共同世界貨幣，但大多數(shù)人認(rèn)為，中策是國(guó)際政策合作[2]141。根據(jù)全球貨幣供應(yīng)的交換收縮和擴(kuò)張是國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)通貨緊縮性和通貨膨脹性動(dòng)蕩的原因的分析，世界主要的經(jīng)濟(jì)實(shí)力中心協(xié)商一致，為世界貨幣的增長(zhǎng)確定目標(biāo)，在協(xié)調(diào)全球貨幣供應(yīng)的同時(shí)，防止各國(guó)貨幣政策同步收縮或擴(kuò)大。

四、政策協(xié)調(diào)的可行性

隨著全球化的發(fā)展，雖然在某些國(guó)家和某些領(lǐng)域方面形成了相互依賴的局面，也存在基于共同利益的相互合作，但是由于整個(gè)世界的無政府狀態(tài)，各國(guó)都會(huì)追求相對(duì)利益的最大化。盡管提出在一個(gè)多元國(guó)家體系中，沒有霸權(quán)國(guó)的存在就不能實(shí)現(xiàn)國(guó)際政策協(xié)調(diào)是缺乏合理性的，可是輕視國(guó)際政策協(xié)調(diào)的復(fù)雜性也大謬不然。關(guān)于國(guó)際政策協(xié)調(diào)在理論基礎(chǔ)、經(jīng)濟(jì)上的可取性和政治上的可行性，都存在不容易解決的問題[2]149。

第一個(gè)問題是理論基礎(chǔ)。固定匯率制的布雷頓森林體系的基礎(chǔ)是，各國(guó)對(duì)匯率的基本決定因素看法一致。而隨著該體系的解體，全球金融市場(chǎng)日益一體化，各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的相互依賴，以及凱恩斯主義統(tǒng)治地位不再，而其他學(xué)說也未能取代的情況下，許多理論在一些經(jīng)濟(jì)理論問題上爭(zhēng)執(zhí)不休。

第二問題是經(jīng)濟(jì)上的可取性。以國(guó)際貨幣為例，由于名義匯率和實(shí)際匯率的關(guān)系，如果不改變名義匯率，匯率的調(diào)整則必須通過國(guó)內(nèi)政策的改變來實(shí)現(xiàn)。①但是，由此引發(fā)的通貨膨脹或通貨緊縮可能比聽任匯率變動(dòng)更有害。影響政策協(xié)調(diào)在經(jīng)濟(jì)上可取性更大的困難，在于建立預(yù)先確定的或者自動(dòng)調(diào)節(jié)的規(guī)則。但預(yù)測(cè)這個(gè)問題的性質(zhì)本身就是一個(gè)麻煩事，又加之該方案需要各國(guó)經(jīng)濟(jì)同步收縮或擴(kuò)張，就更為不可能了。

第三個(gè)問題也是最重要的問題是政策目標(biāo)上的沖突。要點(diǎn)是，各個(gè)國(guó)家特別是擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)大國(guó)之間對(duì)經(jīng)濟(jì)和政治目標(biāo)是否已經(jīng)取得充分一致的意見，從而使短期利益服從于長(zhǎng)期合作的利益？根本問題在于世界經(jīng)濟(jì)高度相互依存，各國(guó)經(jīng)濟(jì)廣泛相互聯(lián)系，但對(duì)整個(gè)體系卻沒有任何集中的政治控制。

五、結(jié)論

布雷頓森林體系解體后，圍繞建立新的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)體制，世界各主要經(jīng)濟(jì)大國(guó)無力甚至也不愿去牽頭，因?yàn)檫@不但要求其要有無比強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，要付出難以想象的成本，承擔(dān)萬一失敗的風(fēng)險(xiǎn)。而且要去協(xié)調(diào)眾口難調(diào)的各國(guó)政策，特別是在這個(gè)無政府世界上，各國(guó)都在追求其自身相對(duì)利益的最大化，對(duì)自主性的定位高于一切。

因此，對(duì)于世界各國(guó)，或許理性的做法就是，各國(guó)之間要在全球化的背景下，相互交往、溝通，實(shí)現(xiàn)充分的信任，最大程度的調(diào)整彼此的利益預(yù)期的符合度，協(xié)調(diào)相互的政策，增加共同利益的契合點(diǎn)，在制定政策措施時(shí)充分考慮其他國(guó)家的反應(yīng)。

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