公司財務(wù)激勵與約束機制的構(gòu)建研究

摘要：財務(wù)治理機制是在企業(yè)財權(quán)配置的基本框架下，依據(jù)財務(wù)治理結(jié)構(gòu)，形成的一種自動調(diào)節(jié)企業(yè)財務(wù)治理活動的經(jīng)濟活動體系。公司財務(wù)激勵與約束機制作為公司財務(wù)治理機制的重要組成部分，以有效的方式來維持整個財務(wù)治理機制系統(tǒng)的運轉(zhuǎn)，在財務(wù)治理機制中處于重要的地位，發(fā)揮著不可替代的作用。

關(guān)鍵詞：激勵機制；約束機制；構(gòu)建研究

公司財務(wù)治理機制是一個系統(tǒng)，通過一系列的制度安排，使各產(chǎn)權(quán)主體在分享公司財務(wù)治理權(quán)時，能夠保護自身合法權(quán)益免受他人侵害，它由各種子系統(tǒng)，即各種子機制構(gòu)成。財務(wù)激勵機制與財務(wù)約束機制作為其中重要的子機制，在財務(wù)治理機制中發(fā)揮著不可替代的作用，通過財務(wù)激勵與約束機制的構(gòu)建，公司內(nèi)部呈現(xiàn)各財務(wù)治理層次相互制衡、長期穩(wěn)定合作的局面，達到了“共贏”的目的。

一、構(gòu)建財務(wù)激勵與約束機制的理論基礎(chǔ)

構(gòu)建財務(wù)激勵與約束機制的理論基礎(chǔ)是美國心理學家亞伯拉罕·馬斯洛于1943年在《人類激勵理論》論文中提出的馬斯洛需求層次理論（Maslow’s hierarchy of needs）。該理論將人的需求分為五種，像階梯一樣從低到高，按層次逐級遞升，分別為生理需求、安全需求、情感和歸屬需求、尊重需求、自我實現(xiàn)需求，具體如表1所示。

馬斯洛需求層次理論告訴我們：人的需求是有層次的，首先要了解被激勵與約束對象的需求層次，用其正在追求的那個層級或高于他追求的那個層級來激勵約束他們，才能達到預(yù)期激勵與約束效果。

二、財務(wù)激勵機制的構(gòu)建

財務(wù)激勵機制是對各財務(wù)治理層次進行激發(fā)鼓勵，在財務(wù)治理方面，調(diào)動其參與的積極性和主動性，激發(fā)其創(chuàng)造性及創(chuàng)新能力，為公司創(chuàng)造更好的財務(wù)效益，為實現(xiàn)各產(chǎn)權(quán)主體的利益提供有力的保障，從而推動公司整個財務(wù)體系有效地運行。

財務(wù)激勵機制的構(gòu)建主要包括物質(zhì)激勵機制、精神激勵機制、權(quán)利激勵機制和市場激勵機制四個方面，具體如表2所示。

（一）物質(zhì)激勵機制

物質(zhì)激勵機制是最基本的財務(wù)激勵機制。物質(zhì)激勵機制也稱經(jīng)濟激勵機制，主要是通過薪資、獎金、津貼、補貼及福利待遇等經(jīng)濟報酬來激勵經(jīng)營者財務(wù)治理層次的機制。這些物質(zhì)激勵因素中，既有短期激勵項目，又有長期激勵項目。

薪資是薪金、工資的簡稱。薪金通常是指以較長時間為單位計算員工的勞動報酬，如月薪、年薪。工資通常是指以工時或完成產(chǎn)品的件數(shù)計算員工應(yīng)當獲得的勞動報酬，如計時工資（小時、日、周工資）或計件工資。長期以來，我國通常用“工資”一詞泛指“薪金”和“工資”，不做更具體的區(qū)分。薪資是基本的穩(wěn)定可靠的收入，風險較小，相應(yīng)地激勵強度也較弱。

獎金是給予付出超額勞動的勞動者的現(xiàn)金獎勵。津貼和補貼是國家或企業(yè)對員工在特殊勞動條件下工作而付出的額外勞動消耗和生活費用支出所給予的補償，一般將生產(chǎn)性質(zhì)的補償稱作津貼，生活支出方面的補償稱為補貼，另外還有技術(shù)性、年功性的津貼或補貼。獎金和津貼一般都與工作表現(xiàn)和績效掛鉤，能夠提高利益主體的工作積極性，較好地激勵他們?yōu)槠髽I(yè)做出更大的貢獻。

福利待遇指企業(yè)為了穩(wěn)定和激勵員工，采用非現(xiàn)金形式的報酬。福利的形式包括保險、實物、股票期權(quán)、培訓(xùn)、帶薪假等。

薪資、獎金、津貼和補貼等因素能夠在短期內(nèi)有效地激勵利益主體，福利待遇的具體舉措能夠使人力資本所有者獲得長期收益。在公司財務(wù)激勵機制的構(gòu)建時，物質(zhì)激勵要適度適量、長短期結(jié)合，促進公司與員工結(jié)成利益關(guān)系的共同體，才能最大限度地發(fā)揮各財務(wù)治理層次的工作熱情，謀求與公司的共同發(fā)展。

（二）精神激勵機制

精神激勵即內(nèi)在激勵，是精神方面的無形激勵，它是一項深入細致、復(fù)雜多變、應(yīng)用廣泛、影響深遠的工作，絕大多數(shù)情況下由管理層實施，可以從以下方面著手。

1. 要學會運用“六多”情感激勵，即多了解員工、多傾聽員工心聲、多加以鼓勵、多表示贊賞、多給予信任和多顯示尊重，營造一種團結(jié)支持、和諧融洽的氛圍。

2. 公司應(yīng)按照責權(quán)利相統(tǒng)一和優(yōu)勝劣汰的原則，在內(nèi)部建立一種“多勞多得、少勞少得”和“能者上、平者讓、庸者下”的競爭機制，以增強企業(yè)員工的責任感，充分發(fā)揮其主觀能動性。

3. 管理層要做到“任賢律己、身先士卒”，即管理層要知人善任、嚴于律己，在公司里提倡并鼓勵責任感和帶頭精神，以榜樣的作用和力量感染激勵員工。

4. 管理層要做到“賞不可不平，罰不可不均”，即管理層要賞罰分明，對有功的員工要給予肯定與表揚，使他們得到精神上的滿足；對有過的員工要進行批評與教育，使他們從錯誤中汲取教訓(xùn)。通過獎賞和懲罰這兩種正、負激勵手段，進一步激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造性。

（三）權(quán)利激勵機制

權(quán)利激勵是適當放寬各財務(wù)治理層次的權(quán)利，賦予他們更多的經(jīng)營管理權(quán)和自主決策權(quán)，滿足其追求權(quán)利的需求，進而激勵他們更好地為公司服務(wù)。

對股東會及董事會做出的財務(wù)決策，要盡量使各財務(wù)治理層次享有充分的知情權(quán)，必要時賦予他們否決權(quán)及建議權(quán)，增強他們的責任感和使命感，這樣既能達到激勵的效果，又能提高決策的科學性和合理性。

對于普通員工，可以通過增加他們的工作范圍和任務(wù)種類，在讓他們承擔更多責任的同時擴展他們的權(quán)利。

另外，經(jīng)理層的職務(wù)消費也可以作為權(quán)利激勵機制的組成部分。經(jīng)理層履行工作職責時所發(fā)生的消費性支出及享有的待遇可以給其帶來較大的滿足感，進而達到激勵的效果。

（四）市場激勵機制

市場激勵機制重點是積極培育規(guī)范職業(yè)經(jīng)理人市場和人力資源市場。加強外部市場的競爭力，無論是對于經(jīng)理層、部門主管還是普通員工，都有著不同尋常的影響，能夠增強他們的危機感和責任感，激勵他們不斷提高自身的管理能力、業(yè)務(wù)素養(yǎng)和道德修養(yǎng)，全面提升個人的綜合素質(zhì)。通過市場機制的調(diào)整，優(yōu)勝劣汰，才能夠展現(xiàn)各財務(wù)治理層次的治理水平，最大限度地發(fā)揮其應(yīng)有的作用，真正實現(xiàn)人盡其才、物盡其用。

三、財務(wù)約束機制的構(gòu)建

財務(wù)約束機制是對各財務(wù)治理主體進行有效制約調(diào)節(jié)，促使各財務(wù)治理層次各盡其責，防止某一治理層次權(quán)利異常擴張而影響治理效率及效果。財務(wù)約束機制可以有效地預(yù)防制止權(quán)利失衡而導(dǎo)致的財務(wù)治理效率及治理效果低下的問題。財務(wù)約束機制主要包括法律約束、市場約束、合同約束、章程約束、經(jīng)濟約束和道德約束等內(nèi)容。

（一）法律約束

法律約束是財務(wù)約束機制中最基本也是最重要的約束層面。由于我國的社會主義市場經(jīng)濟尚處于初級階段，關(guān)于公司治理及財經(jīng)方面的法律法規(guī)還不完善，需要進一步加強立法建設(shè)，完善《公司法》、《會計法》及證券法等法律，對公司各經(jīng)濟利益主體的權(quán)利與義務(wù)加以明確規(guī)定，加強法規(guī)的可操作性，加大執(zhí)法力度，以適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展。

（二）市場約束

職業(yè)經(jīng)理人市場和人力資源市場的存在既為公司財務(wù)治理提供了激勵機制，也提供了市場約束機制。市場準入機制為那些水平較低、能力較弱、信譽不好的經(jīng)營者設(shè)置了一道“高門檻”，使其直接被淘汰。另外，可以通過建立經(jīng)營者市場業(yè)務(wù)檔案制度，對經(jīng)營者的任職經(jīng)歷、能力、業(yè)績及職業(yè)道德等進行記載、評價，以便使其規(guī)范自己的執(zhí)業(yè)過程，重視自己的執(zhí)業(yè)聲譽，從而形成有效的市場約束。

（三）合同約束

經(jīng)營者在進入公司時，都會依照《合同法》、《勞動合同法》和公司簽訂合同，對其在工作中獲悉的公司內(nèi)部信息、重要技術(shù)資料和商業(yè)秘密等負有保密的義務(wù)，即便離開公司，也需保守秘密，公司可以依據(jù)這些方面的合同條款，有效地約束經(jīng)營者的行為。

（四）章程約束

公司章程規(guī)定了公司的組織和活動原則及其細則，包括經(jīng)營目的、財產(chǎn)狀況、權(quán)利與義務(wù)關(guān)系等，一經(jīng)有關(guān)部門批準并經(jīng)公司登記機關(guān)核準即對內(nèi)對外產(chǎn)生法律效力。各利益主體如果違背公司章程，則會受到相應(yīng)的處罰，因此公司章程也能起到約束利益主體行為的作用。

（五）經(jīng)濟約束

經(jīng)濟約束主要是物質(zhì)激勵機制中經(jīng)濟報酬對經(jīng)營者的約束作用。若經(jīng)營者貢獻突出、表現(xiàn)良好，則能獲得較高的經(jīng)濟報酬；若其沒有盡職盡責或業(yè)績不佳，則會減少經(jīng)濟報酬。通過經(jīng)濟約束，也可以規(guī)范經(jīng)營者行為，使其能夠以大局為重，提高公司的經(jīng)濟效益。

（六）道德約束

道德是指一定社會為了調(diào)整人們之間的關(guān)系所提倡的行為原則、行為規(guī)范的總和，道德約束主要是依靠人們內(nèi)心的信念及社會輿論等影響和約束經(jīng)營者的行為。要加強道德約束，樹立愛崗敬業(yè)、誠實守信等信念，提高經(jīng)營者的道德素養(yǎng)，進而達到道德約束的目的。

激勵與約束是事物矛盾的兩個方面，有激勵就必須有約束，沒有無約束的激勵，也沒有無激勵的約束，建立激勵機制的同時必須建立約束機制，二者相輔相成，缺一不可。財務(wù)約束機制與財務(wù)激勵機制相對應(yīng)，通過對各財務(wù)主體和各財務(wù)治理層次的權(quán)、責、利的合理安排，實現(xiàn)權(quán)、責、利的協(xié)調(diào)一致，促使各財務(wù)治理層次的財權(quán)配置更為科學規(guī)范，進而形成有效的財務(wù)治理機制，實現(xiàn)最大限度地提高產(chǎn)權(quán)主體財務(wù)治理效率的目標。

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（作者單位：遼寧省農(nóng)業(yè)經(jīng)濟學校）