淺議銀行信貸崗位對(duì)中小企業(yè)報(bào)表關(guān)注點(diǎn)的分析

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善，中小企業(yè)政策的不斷優(yōu)化，各大城市乃至全國(guó)各地民營(yíng)企業(yè)呈現(xiàn)百家爭(zhēng)鳴的現(xiàn)象。隨著企業(yè)的發(fā)展，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中，每個(gè)企業(yè)家勢(shì)必會(huì)面臨資金匱乏或擴(kuò)充的需求，資金流一旦斷裂將會(huì)給企業(yè)造成無法挽回的惡劣影響，甚至造成企業(yè)的破產(chǎn)。若企業(yè)能在經(jīng)營(yíng)中獲得銀行信貸，遠(yuǎn)低于其他途徑借款的銀行貸款除了對(duì)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展有著極好的幫助外，對(duì)企業(yè)的聲譽(yù)也會(huì)有著舉足輕重的正面促進(jìn)。目前，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款資質(zhì)的審核主要有兩個(gè)方面，一方面是抵押物，另一方面是還款來源，即償債能力。其中，報(bào)表是銀行了解企業(yè)非常重要的一個(gè)途徑。而很多小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)初期并不把正規(guī)報(bào)表作為企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要指標(biāo)。文章從銀行信貸角度出發(fā)，能夠在一定程度上指導(dǎo)小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中需要注意的問題，為企業(yè)今后的可持續(xù)健康發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：還款能力；現(xiàn)金流；財(cái)務(wù)報(bào)表；銀行信貸

隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展，生產(chǎn)型及貿(mào)易型企業(yè)的生產(chǎn)或貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大，到一定階段后，企業(yè)勢(shì)必面臨著資金缺口等問題。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，如能獲得成本較低的銀行信貸資金支持，對(duì)企業(yè)今后穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和企業(yè)信譽(yù)的提高將會(huì)有很大的幫助和促進(jìn)。目前，我國(guó)商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)管理流程中分為三個(gè)階段，分別是貸前調(diào)查、貸時(shí)審查和貸后檢查。這三階段都離不開銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的了解和把握。通過了解銀行如何對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，使企業(yè)關(guān)注自身報(bào)表情況，調(diào)整經(jīng)營(yíng)方針，對(duì)企業(yè)今后穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)將有較大幫助。

銀行為企業(yè)提供信貸時(shí)，必然要了解企業(yè)對(duì)借款等債務(wù)是否具有相應(yīng)還款能力。即便企業(yè)在銀行有足額的抵押物可供處置，銀行優(yōu)先考慮的是企業(yè)是否有足夠的未來現(xiàn)金流以保證按期還款，而不是通過處置企業(yè)資產(chǎn)抵押物來清償債務(wù)。企業(yè)短期經(jīng)營(yíng)中，銀行側(cè)重于考量企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力和現(xiàn)金流量，在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中則側(cè)重于對(duì)企業(yè)盈利能力的分析。商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)注點(diǎn)主要有以下方面。

一、短期償債能力

短期償債能力是指企業(yè)使用流動(dòng)資產(chǎn)去償還流動(dòng)負(fù)債的現(xiàn)金保障能力。對(duì)于銀行來說，好的企業(yè)短期償債能力意味著本金和利息能否按期收回。

（一）流速動(dòng)比

通過流動(dòng)、速動(dòng)比率的分析和比較，銀行能對(duì)企業(yè)的短期償債能力狀況有一個(gè)直觀的評(píng)價(jià)。流動(dòng)比率和速動(dòng)比值越高，則企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。一般流動(dòng)比、速動(dòng)比在1以上即可認(rèn)為企業(yè)有較好的流動(dòng)性。

（二）存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

由于企業(yè)所在行業(yè)不同，有的企業(yè)所在行業(yè)要求存貨較多，而服務(wù)行業(yè)企業(yè)無存貨，因此需要根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行考量。另外，應(yīng)收賬款本身也隱含著壞賬的可能性，所以只分析企業(yè)速動(dòng)比是無法全面反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的，在速動(dòng)比率較高的情況下，企業(yè)償債能力也可能無法滿足還款。因此，不同行業(yè)企業(yè)的存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況應(yīng)符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)及經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，較高的周轉(zhuǎn)率在一定程度上反映了企業(yè)優(yōu)質(zhì)的經(jīng)營(yíng)能力。

很多中小企業(yè)在應(yīng)收賬款管理上缺乏效率，導(dǎo)致有大量應(yīng)收賬款無法及時(shí)回收，甚至有些已經(jīng)無法回收的應(yīng)收賬款還停留在應(yīng)收賬款類目中。

二、長(zhǎng)期償債能力

長(zhǎng)期償債能力不僅代表了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的獲利能力好壞，也暗含了企業(yè)是否具有優(yōu)質(zhì)的資本結(jié)構(gòu)。

資產(chǎn)負(fù)債率是了解及評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)償債能力的一個(gè)非常重要的指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)值越低，則說明企業(yè)長(zhǎng)期或整體償債能力越強(qiáng)。但該指標(biāo)并不是數(shù)值越低越好，如果資產(chǎn)負(fù)債率過低，代表企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中過于保守并且沒有利用負(fù)債或杠桿達(dá)到資金使用最佳的效用，企業(yè)的擴(kuò)展及規(guī)模因此而受到限制。實(shí)際銀行信貸業(yè)務(wù)審核中，一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率在30%-65%較好。但每個(gè)企業(yè)所處的行業(yè)不同，發(fā)展階段也各不相同，如有的企業(yè)處于發(fā)展穩(wěn)定的成熟階段，資產(chǎn)負(fù)債率可能較初期成立的企業(yè)較高一些，但并不代表企業(yè)償債能力不良，反而在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)的收益情況穩(wěn)定，支付能力較強(qiáng)。對(duì)外負(fù)債在一定意義上代表了上游企業(yè)客戶對(duì)該企業(yè)的信任度。一般超過75%，銀行都需要特批準(zhǔn)入，企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中，也可以通過自身資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)企業(yè)的資金流動(dòng)效率進(jìn)行考察。

三、資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)能力

資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力就是指企業(yè)管理資產(chǎn)的效率。企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力越強(qiáng)，企業(yè)資產(chǎn)管理水平越高。存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況是反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的風(fēng)向標(biāo)。

（一）存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率反映了該產(chǎn)品在市場(chǎng)中的認(rèn)可程度。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)過多，企業(yè)會(huì)在頻繁采購(gòu)過程中增加相應(yīng)的訂貨成本，甚至在供貨不足的情況下錯(cuò)過市場(chǎng)銷售機(jī)會(huì)。相反，如果存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)太少，可能是由于滯銷的產(chǎn)品占據(jù)了大量庫(kù)存，這樣不僅占用了大量流動(dòng)資金，占用了資金使用的機(jī)會(huì)成本，更增加了企業(yè)存貨倉(cāng)儲(chǔ)成本和管理難度。但是，不管是存貨周轉(zhuǎn)過快還是過慢，對(duì)銀行的債權(quán)來說，企業(yè)都缺乏穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，未來償債的風(fēng)險(xiǎn)較高。因此，企業(yè)應(yīng)維持一個(gè)合理的存貨周轉(zhuǎn)率區(qū)間。

（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率代表了企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的速度，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明應(yīng)收賬款越有效率，企業(yè)經(jīng)營(yíng)越好，對(duì)銀行來說收回借款越有保證。

具體經(jīng)營(yíng)時(shí)，必須要結(jié)合所處行業(yè)平均水平，可通過對(duì)比同行業(yè)中較好企業(yè)情況，對(duì)自己企業(yè)的存貨及收款進(jìn)行有效率的管理，更可以結(jié)合企業(yè)的自身歷史情況進(jìn)行比較，看企業(yè)在備貨流程或應(yīng)收賬款回收中是否存在問題，將相應(yīng)周轉(zhuǎn)率調(diào)整至企業(yè)最優(yōu)的狀態(tài)。

四、盈利能力分析

除了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力外，企業(yè)的盈利能力不僅是企業(yè)自身關(guān)注的核心，也是銀行關(guān)注的核心。但是，盈利并不僅僅是一個(gè)收益表中的利潤(rùn)數(shù)值，以下的幾類報(bào)表數(shù)據(jù)能夠幫助企業(yè)和銀行了解企業(yè)的盈利能力。

（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)占比

主營(yíng)業(yè)務(wù)占比是指企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)凈收益在總的凈收益中所占的比例。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)明確。這項(xiàng)指標(biāo)考察了企業(yè)盈利能力的連續(xù)性。如果企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)占比低，不僅說明了企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)混亂，而且代表了未來有極高的不確定性。

（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金與業(yè)務(wù)收入之比

該指標(biāo)反映了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中實(shí)際收到的現(xiàn)金占比。越接近1說明應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例越小，盈利質(zhì)量則越高。若應(yīng)收賬款占比較高，不僅增加了企業(yè)管理成本，可能出現(xiàn)追討賬款等情況，影響正常債務(wù)的償還。該指標(biāo)也能檢驗(yàn)企業(yè)是否存在虛增銷售收入的情況。

（三）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與利潤(rùn)之比

該指標(biāo)反映了實(shí)際收到的現(xiàn)金占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比例。但是，由于一些非付現(xiàn)費(fèi)用也被從利潤(rùn)中扣除，如折舊、攤銷等類目，這些類目使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)減小，從而增大了經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與利潤(rùn)之比。計(jì)算該指標(biāo)時(shí)，需將非付現(xiàn)費(fèi)用還原，所得指標(biāo)越接近于1，則代表企業(yè)盈利質(zhì)量越高。

五、現(xiàn)金流量分析

除了利潤(rùn)外，現(xiàn)金流量是企業(yè)真正歸還貸款時(shí)的血液。若沒有足額的現(xiàn)金流，再多的利潤(rùn)也無法歸還貸款。所以，經(jīng)營(yíng)正常的企業(yè)應(yīng)有足夠的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流用于償還短期債務(wù)。

現(xiàn)金流量負(fù)債比能有效反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對(duì)到期債務(wù)的保障倍數(shù)，體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量能否足額清償?shù)狡趥鶆?wù)，但具體比例要視企業(yè)所處的行業(yè)而定，需參照同行業(yè)平均水平作比較。

綜上所述，中小企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中需要結(jié)合銀行對(duì)企業(yè)報(bào)表分析的各項(xiàng)指標(biāo)參數(shù)對(duì)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行微觀調(diào)控，及時(shí)有效發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)薄弱環(huán)節(jié)。優(yōu)質(zhì)的報(bào)表管理不僅能夠吸引優(yōu)質(zhì)的融資渠道，更能良性循環(huán)，使企業(yè)管理更精細(xì)化、專業(yè)化，為中小型企業(yè)的未來發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

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（作者單位：中國(guó)建設(shè)銀行上海浦東分行）