互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的思考

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式，降低了交易成本，高效集合社會(huì)上的小額閑散資金，實(shí)現(xiàn)資本最大限度的有效利用，解決了小微企業(yè)及個(gè)人的融資難題，促進(jìn)了資本市場(chǎng)的循環(huán)。但面對(duì)各種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、制度缺失導(dǎo)致的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。文章研究認(rèn)為，構(gòu)建系統(tǒng)的有效的監(jiān)管體系，應(yīng)從加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管、保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融立法體系三方面出發(fā)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)積極、有序的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種創(chuàng)新金融，是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提供金融服務(wù)的，實(shí)現(xiàn)資金更好的配置與融通的新模式。從1995年世界第一家網(wǎng)絡(luò)銀行創(chuàng)立以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展。到2012年11月，我國(guó)國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的交易總量高達(dá)200億元；獲得央行第三方支付牌照的197家企業(yè)交易規(guī)模已高達(dá)3.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)76%。2013年，在阿里巴巴成功控股天弘基金，構(gòu)建覆蓋證券、基金、保險(xiǎn)等的金融帝國(guó)，緊接著京東商城宣布成立金融集團(tuán)，百度也與華夏聯(lián)手挺進(jìn)基金行業(yè)。這種創(chuàng)新的金融模式，降低了投資和金融服務(wù)的成本，提高了融資效率，促進(jìn)了整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，但也存在很多問(wèn)題，損害了金融參與者的利益，也影響了整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展，如何監(jiān)管并使之健康的發(fā)展成為重中之重。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式眾多，主要有第三方支付平臺(tái)、P2P貸款平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)三種模式。

（一）第三方支付

根據(jù)中國(guó)人民銀行在 2010 年對(duì)非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)的定義，第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行預(yù)受理、銀行卡收單及央行確定的其他支付服務(wù)。作為互聯(lián)網(wǎng)金融源頭，第三方支付發(fā)展迅速，不僅覆蓋網(wǎng)購(gòu)、基金、保險(xiǎn)、企業(yè)支付等傳統(tǒng)行業(yè)，并且逐步將銀行個(gè)人和企業(yè)客戶服務(wù)作為其重要業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)，2013年中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)53729.8億，同比增速46.8%。

（二）P2P網(wǎng)貸和網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)

P2P 網(wǎng)貸（peer to peer lending），是指通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接進(jìn)行個(gè)人對(duì)個(gè)人的資金融通行為，它將互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)一分為二，一端連接小額借款需求，一端連接融資和理財(cái)需求。截止到2014年2月底，全國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)共626家，平均每家注冊(cè)資本為1360萬(wàn)元，主要分布于廣東、深圳、上海和北京及杭州一線城市。以阿里巴巴的小貸為代表，通過(guò)創(chuàng)造“小貸+平臺(tái)”的融資模式，目前累計(jì)放貸超1600億，累計(jì)客戶數(shù)65萬(wàn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融，除了傳統(tǒng)金融活動(dòng)中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，更多的是由于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)虛擬環(huán)境運(yùn)行的金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及法律法規(guī)滯后導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等。

（一）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)是互聯(lián)網(wǎng)金融生存的基礎(chǔ)，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)自身的缺陷必然給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)不足，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)使用的軟硬件系統(tǒng)大多引自國(guó)外，存在很多弊端。比如安全協(xié)議的缺陷，密鑰管理及加密技術(shù)落后，病毒、木馬的攻擊，導(dǎo)致系統(tǒng)性的安全風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能帶來(lái)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的癱瘓，極易引起交易主體的資金損失，進(jìn)而威脅整體的金融安全。

（二）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1. 業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入條件不規(guī)范，管理制度缺失。比如，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一直游走于法律的灰色地帶與監(jiān)管的空白地帶，存在著風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不足、借貸資金監(jiān)控缺位、信貸審核與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制不健全、內(nèi)控制度不完善等諸多問(wèn)題。2013年，出現(xiàn)倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等各種問(wèn)題的網(wǎng)貸平臺(tái)有75家；今年1月份新發(fā)生11家；2月份新發(fā)生2家。其次，我國(guó)的個(gè)人信用評(píng)級(jí)機(jī)制尚未建立起來(lái)，P2P公司需要的個(gè)人信用評(píng)分信息獲取渠道窄且缺乏可靠性，因此，P2P公司既要做一般業(yè)務(wù)，還要獲取客戶的信用評(píng)級(jí)，承擔(dān)了應(yīng)由政府機(jī)構(gòu)履行的責(zé)任，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。

2. 市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)由于信息不對(duì)稱面臨不利選擇而引發(fā)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，由于交易者身份確認(rèn)、信用評(píng)價(jià)等方面的信息極其不對(duì)稱，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法掌握客戶的風(fēng)險(xiǎn)水平而做出錯(cuò)誤的選擇。另一方面，虛擬世界中的信息不對(duì)稱導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)成為“檸檬市場(chǎng)”，使劣質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融提供者占據(jù)市場(chǎng)主要地位，而高質(zhì)量的互聯(lián)網(wǎng)金融提供者卻因服務(wù)費(fèi)用昂貴等原因被排擠，危害了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的良性發(fā)展。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于起步階段，相應(yīng)的法律法規(guī)相對(duì)落后和模糊，目前有針對(duì)網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡(luò)證券的《電子簽名法》、《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》等法律法規(guī)，但這些法律主要針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上服務(wù)進(jìn)行規(guī)范，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式、新載體的發(fā)展，特別是手機(jī)銀行、超級(jí)網(wǎng)銀等沒(méi)有及時(shí)更新規(guī)范。針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸，主要有銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，對(duì)準(zhǔn)入門(mén)檻、借貸資金監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制等卻都處于空白狀態(tài)。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融以日新月異的速度更新?lián)Q代，新模式層出不窮，暫時(shí)性的、片面的部門(mén)規(guī)章已不能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，出臺(tái)專門(mén)性、系統(tǒng)性的互聯(lián)網(wǎng)金融法迫在眉睫。2014年4月3日，央行與銀監(jiān)會(huì)協(xié)同出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)合作業(yè)務(wù)管理的通知》，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力、客戶信息保護(hù)、客戶身份雙重認(rèn)證、大額劃款風(fēng)險(xiǎn)防范等進(jìn)行規(guī)范，是互聯(lián)網(wǎng)金融立法進(jìn)程中一大亮點(diǎn)。

三、強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對(duì)策建議

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)

一是加大互聯(lián)網(wǎng)金融的立法力度。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融分業(yè)監(jiān)管體系決定了部門(mén)規(guī)章零散、片面、缺乏系統(tǒng)性的弊端，因此，應(yīng)當(dāng)及時(shí)制定和頒發(fā)專門(mén)的、系統(tǒng)的、互聯(lián)網(wǎng)金融法律，從互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、互聯(lián)網(wǎng)金融與社會(huì)信用體系對(duì)接、信息網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)等方面進(jìn)行規(guī)范，明晰互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)各交易主體的權(quán)利和義務(wù)，最終構(gòu)建起互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)性法律體系。

二是完善現(xiàn)行法律法規(guī)。我國(guó)《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法》等金融法律，應(yīng)當(dāng)圍繞時(shí)代發(fā)展需要，修訂不適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的部分，及時(shí)彌補(bǔ)監(jiān)管空白，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序的發(fā)展。另外，與之密切相關(guān)的法律要及時(shí)的修訂和跟進(jìn)，例如《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》應(yīng)當(dāng)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)行為，不允許存在提前支取存款或者提前終止服務(wù)而仍按照原約定期限利率計(jì)息或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)等不合理的合同條款等。

（二）構(gòu)建多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

一是進(jìn)一步加強(qiáng)各相關(guān)監(jiān)管部門(mén)之間的溝通與協(xié)調(diào)。建立包括一行三會(huì)、司法、工商稅務(wù)、通信等相關(guān)部門(mén)在內(nèi)的聯(lián)席會(huì)議制度；建立嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，審查申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否具有安全運(yùn)行的硬件設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、規(guī)范的安全識(shí)別機(jī)制、達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)規(guī)范、嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)防范制度等。

二是充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)組織的作用，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的自律管理。2014年4月2日，由中國(guó)人民銀行牽頭組建的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)已正式獲得國(guó)務(wù)院批復(fù)，P2P、支付機(jī)構(gòu)、眾籌、征信等都會(huì)納入?yún)f(xié)會(huì)之中。協(xié)會(huì)的成立，將加速統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系構(gòu)建和完善，進(jìn)一步督促會(huì)員貫徹法律法規(guī)和履行自律公約，積極引導(dǎo)成員加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)。

三是建立跨行業(yè)、跨區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展突破了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的界限，相應(yīng)的監(jiān)管體系亦須打破行業(yè)的限制，實(shí)行混業(yè)監(jiān)管；同時(shí)為了防范跨境金融風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)須與不同國(guó)家的金融監(jiān)管部門(mén)協(xié)同合作，積極學(xué)習(xí)有較高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力的國(guó)家和機(jī)構(gòu)的先進(jìn)技術(shù)，對(duì)跨國(guó)性的金融交易實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

（三）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)

在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益必須做到以下幾點(diǎn)。一是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的提供者需要給予消費(fèi)群體必要的完全的風(fēng)險(xiǎn)提示，使其享有充分的知情權(quán)。二是在網(wǎng)上銷售金融產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)只能將適當(dāng)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售給合適的消費(fèi)者。三是建立完善的信息披露制度，對(duì)重點(diǎn)信息要有針對(duì)性的，有效性的披露。四是高度重視培育信用環(huán)境，通過(guò)增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)實(shí)力和法律監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)信用資源與金融體系之間的共享，最終建立互聯(lián)網(wǎng)金融與央行誠(chéng)信系統(tǒng)的對(duì)接。五是積極構(gòu)建多元化的互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛解決機(jī)制，建立以金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)為核心的多元化金融糾紛解決機(jī)制的統(tǒng)合體系，包括固有投訴制度統(tǒng)合、發(fā)展金融仲裁解決金融糾紛、導(dǎo)入金融申訴專員服務(wù)制度，分階段分步驟實(shí)現(xiàn)金融糾紛解決機(jī)制的統(tǒng)合。

合理把握互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的界限和力度，正如央行于2014年4月30日發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》指出，“互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展的觀察期，需要處理好鼓勵(lì)創(chuàng)新和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)防范之間的關(guān)系，按照“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，對(duì)其予以適度監(jiān)管?！?/p>