基于廣義矩估計法分析FDI在中部地區(qū)的技術(shù)溢出效應(yīng)

摘要：隨著改革開放的不斷深入，中部地區(qū)吸引的外商直接投資（FDI）不斷增加，引進(jìn)外商直接投資的目的之一就是希望能通過市場來換取技術(shù)。因此，F(xiàn)DI是否促進(jìn)了我國的技術(shù)進(jìn)步是值得研究的。通過選取1994～2012年的數(shù)據(jù)，本文建立動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型并運(yùn)用廣義矩估計方法（GMM）進(jìn)行實證分析。得到的結(jié)果顯示：外商直接投資在中部地區(qū)并不具有明顯的正溢出效應(yīng)。

關(guān)鍵詞：外商直接投資；全要素生產(chǎn)率；廣義矩估計

一、引言

中部地區(qū)雖然吸引的外商直接投資（FDI）在整個中國范圍而言并不多，但是卻呈現(xiàn)出不斷增長的態(tài)勢。在不斷強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)升級的今天，中部地區(qū)不斷增加的外商直接投資是否有助于技術(shù)進(jìn)步，是否會產(chǎn)生正面的技術(shù)溢出效應(yīng)，本文將通過實證分析來加以論證。

國內(nèi)外有相當(dāng)多關(guān)于外商直接投資的技術(shù)溢出效應(yīng)的文獻(xiàn)資料，但是由于研究方法和研究對象不同，得到的結(jié)果也是不統(tǒng)一的。從研究方法上來說，在以時間序列方法分析FDI的東道國技術(shù)效應(yīng)時，得到的結(jié)果一般都是正面的，即FDI對東道國的技術(shù)進(jìn)步有促進(jìn)作用，如如Caves（1974）、Blomstrom和Persson（1983）、Haddad和Harrison（1993）等。但是這種分析方法只是考慮了整體效應(yīng)而忽視了不同個體之間的異質(zhì)性，得到的結(jié)果不夠準(zhǔn)確。有很多文獻(xiàn)是用面板數(shù)據(jù)模型方法來分析的，得到的結(jié)果一般都是FDI對東道國的技術(shù)進(jìn)步?jīng)]有積極作用，或者作用不明顯，如Kokko（1996）、Harrison（1999）Barry（2001）等。雖然面板數(shù)據(jù)模型分析得出的結(jié)論考慮了個體之間的異質(zhì)性，但是這些研究基本上都不是以中國為研究對象的。國內(nèi)學(xué)者也對此進(jìn)行了一些分析，有的以時間序列方法進(jìn)行研究，有的則是用靜態(tài)面板進(jìn)行分析，用動態(tài)面板分析的較少，以中部地區(qū)為研究對象的則更少。

二、模型的建立和估計

（一）變量設(shè)定和模型

由于中國地域廣闊，各個地區(qū)的情況不盡相同，要準(zhǔn)確得到FDI在中部地區(qū)的技術(shù)溢出效應(yīng)，必須要考慮到個體的差異性和時間的動態(tài)效應(yīng)。在實證分析中，動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型是一個很好的選擇，它以各個地區(qū)為橫截面，加上時間序列組成一個數(shù)據(jù)庫，可以較為準(zhǔn)確的衡量個體間的差異。本文主要是分析FDI在中部地區(qū)的技術(shù)溢出效應(yīng)，因此根據(jù)國家統(tǒng)計局的分類方法，以中部地區(qū)的8個?。ê邶埥?、吉林、山西、河南、湖北、湖南、江西、安徽）為動態(tài)面板數(shù)據(jù)的橫截面，以1994～2012年為時間序列建立動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型。

事實上，F(xiàn)DI的真實技術(shù)溢出效應(yīng)是很難用變量去測量的，大都是通過代理變量的方式去衡量，比較通用的做法是用全要素生產(chǎn)率（TFP）作為代理變量放到模型中去進(jìn)行分析，本文也將采用這一通用做法。由于全要素生產(chǎn)率的方法有很多種，本文采用一種比較簡便而常用的方法——索洛殘差法來進(jìn)行估算。

為了較好的反映出各個地區(qū)（即各個橫截面）之間的差異性，以及在不同時間段FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)，本文將采用較為合理的動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行分析：

LNAi，t=α1LNAi，t-1+α2LNFDIi，t+α3LNFDIi，t-1+α4LNFDIi，t-2+ηi+μi，t

在上面的模型中：i=1，2，3，…，表示的是中部地區(qū)8個省份，t=1，2，3，…T，代表所引用的時間序列（即1994～2012），μi，t為隨機(jī)擾動項，ηi表示的是8個省份之間的差異。Ait表示8個省份在我們引用的時間序列內(nèi)的全要素生產(chǎn)率，LNAit表示的是8個省份全要素生產(chǎn)率的對數(shù)；FDIi，t表示8個省份在各個年度的外商直接投資，LNFDIi，t為8個省份外商直接投資的對數(shù)；FDIi，t-1表示8個省份滯后1期的外商直接投資， FDIi，t-2表示滯后2期到的外商直接投資。α1表示上一期全要素生產(chǎn)率對當(dāng)期全要素生產(chǎn)率的影響， α2度量了本期外商直接投資對當(dāng)期全要素生產(chǎn)率的影響， α3，α4別度量了前1期和前2期外商直接投資對當(dāng)期全要素生產(chǎn)率的影響。

（二）估計結(jié)果

由于動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型考慮到了時間的之后效應(yīng)，也就是說在該模型的解釋變量之一就是因變量的滯后項，這樣就會導(dǎo)致模型中的干擾項和解釋變量之間不是不相關(guān)的，違反了估計的基本定理。因此，如果運(yùn)用原來的基本估計方法就會出現(xiàn)估計上的偏誤，從而導(dǎo)致結(jié)果上的偏差。國外學(xué)者Arellano 和 Bond（1991）， Arellano和Bover（1995），Blundell和 Bond（1998）提出的廣義廣義矩估計方法可以較好的解決這種變量內(nèi)生性問題，使得結(jié)果較為可靠。本文運(yùn)用這種估計方法對上面的模型進(jìn)行估計，得到以下結(jié)果。

在上面的模型中，1的值0.5988，且t檢驗統(tǒng)計量是4.6940，結(jié)果是顯著的，表明在中部地區(qū)，前一年的全要素生產(chǎn)率對當(dāng)年度的全要素生產(chǎn)率有積極顯著的正面溢出效應(yīng)。

在上面模型中，2的值為0.0711，且t檢驗統(tǒng)計量是1.244，統(tǒng)計量的結(jié)果是不顯著的，這就說明：雖然本年度的外商直接投資每增加1%，當(dāng)年度全要素生產(chǎn)率將增加約0.0711%。由于2的t檢驗統(tǒng)計量的結(jié)果是不顯著的，表明FDI對中部地區(qū)的技術(shù)溢出效應(yīng)雖然有正面效應(yīng)，但是這種結(jié)果不顯著或者說是不明顯的。

在上面模型中，α3的值為-0.1902，且t檢驗統(tǒng)計量的絕對值為3.5020。這就說明滯后1期FDI對于本年度的全要素生產(chǎn)率沒有積極的溢出效應(yīng)，反而有負(fù)面的阻礙作用，因為滯后1期FDI每增加1%，本年度全要素生產(chǎn)率將減少約0.1902%。由于t的檢驗統(tǒng)計量是顯著的，我們可以得出結(jié)論，認(rèn)為之后1期的FDI對于中部地區(qū)的技術(shù)溢出效應(yīng)具有負(fù)面影響，會阻礙中部地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步。

在上面模型中，4的值為0.0494，且t檢驗統(tǒng)計量為1.3872。這個結(jié)果說明滯后2期FDI每增加1%，本年度全要素生產(chǎn)率將增加0.0494%，表明滯后2期的FDI對于技術(shù)溢出有促進(jìn)作用。但由于t檢驗統(tǒng)計量是不顯著的，說明這種技術(shù)溢出的促進(jìn)作用是不顯著的。換句話說，就是滯后2期FDI對技術(shù)進(jìn)步有作用，但是作用不大。

三、結(jié)論

基于以上分析，可以認(rèn)為中部地區(qū)的外商直接投資產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)從整體上來說是負(fù)面的，即使有積極的促進(jìn)作用，但是這種促進(jìn)作用是不明顯的，不能抵消它產(chǎn)生的顯著的負(fù)面效應(yīng)。

分析認(rèn)為以下幾點(diǎn)原因?qū)е铝送馍讨苯油顿Y在中部地區(qū)的技術(shù)溢出效應(yīng)是負(fù)面的。首先，中部地區(qū)雖然具有充足的廉價勞動力，但是大部分都是非技術(shù)熟練勞動力者，企業(yè)需要的技術(shù)熟練者數(shù)量不夠。要充分吸收FDI的技術(shù)溢出，就需要本地企業(yè)有較強(qiáng)的吸收能力，而這就要求本地企業(yè)的勞動力素質(zhì)要高。顯然，中部地區(qū)高素質(zhì)的勞動力數(shù)量明顯不足，無法充分有效地吸收這種技術(shù)溢出，進(jìn)而推動中部地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步，因此也就無法獲取FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)。其次，由于歷史發(fā)展原因等，中部地區(qū)更多的是承接?xùn)|部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，市場之間的競爭不夠強(qiáng)烈，企業(yè)之間的技術(shù)依懶性也不夠大。因此外資企業(yè)在進(jìn)入中部地區(qū)時能夠較為輕松的維持自己的優(yōu)勢地位，對于引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的意愿不強(qiáng)烈，因此本地企業(yè)通過市場競爭獲得技術(shù)溢出的空間就大大縮減了，獲得技術(shù)溢出的可能性也大大減少。

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（作者單位：武漢科技大學(xué)）