關(guān)系型貸款模式及其在我國(guó)的應(yīng)用

朱小騰

摘 要：關(guān)系型貸款模式能夠低成本地解決信息不對(duì)稱條件下的信貸配給問(wèn)題，因而成為我國(guó)解決中小企業(yè)融資難題的合適選擇。本文總結(jié)了關(guān)系型貸款模式的國(guó)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，并據(jù)此評(píng)價(jià)了關(guān)系型貸款模式在我國(guó)的應(yīng)用現(xiàn)狀，得出了目前我國(guó)沒(méi)有真正意義上的關(guān)系型貸款模式的結(jié)論。同時(shí)，歸納了關(guān)系型貸款模式在應(yīng)用領(lǐng)域的弊端，以期對(duì)我國(guó)銀行高效運(yùn)用關(guān)系型貸款模式以啟發(fā)。

關(guān)鍵詞：關(guān)系型貸款；信息不對(duì)稱；中小企業(yè)融資

一、引言

目前，我國(guó)金融市場(chǎng)并不完善，政府干預(yù)過(guò)于頻繁，市場(chǎng)主體尚未成熟，導(dǎo)致信息不對(duì)稱問(wèn)題十分嚴(yán)重。一方面，中小企業(yè)旺盛的融資需求沒(méi)有得到滿足；另一方面，在金融逐漸脫媒的背景下，銀行的利潤(rùn)來(lái)源逐漸減少。

關(guān)系型貸款作為一種特殊的信貸技術(shù)，具有以軟信息的處理為基礎(chǔ)、信息是私有性質(zhì)的、信息的收集是通過(guò)與借款人長(zhǎng)期的合作交流而得到的這三個(gè)要件。通過(guò)與借款人保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，貸款人可以低成本地生產(chǎn)交易信息，并在軟信息的基礎(chǔ)上做出信貸配給。

本文總結(jié)了關(guān)系型貸款的國(guó)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，并據(jù)此評(píng)價(jià)了關(guān)系型貸款模式在我國(guó)的應(yīng)用現(xiàn)狀，希望能對(duì)我國(guó)銀行高效地使用關(guān)系型貸款模式提供啟發(fā)。

二、關(guān)系型貸款模式的國(guó)外經(jīng)驗(yàn)

通常將世界上的金融體系區(qū)分為兩種：一種是以美國(guó)為代表的市場(chǎng)型金融體系，另一種是以日本為代表的銀行型金融體系。兩種金融體系下的關(guān)系型貸款模式的發(fā)展，既有共性又有個(gè)性，值得我國(guó)借鑒。

（一）美國(guó)的關(guān)系型貸款模式

美國(guó)關(guān)系型貸款模式的主要意義在于，銀行在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)，需要通過(guò)建立長(zhǎng)期、深入、穩(wěn)定的關(guān)系來(lái)緩解兩者間的信息不對(duì)稱，進(jìn)而提高信貸市場(chǎng)的效率。美國(guó)的關(guān)系型貸款模式對(duì)我國(guó)的借鑒意義有以下幾點(diǎn)：

1、自由、發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有利于關(guān)系型貸款模式的發(fā)展，尤其是地位平等的中小企業(yè)、中小銀行都獲得了各自的發(fā)展空間，不必受大銀行大企業(yè)的壟斷和排擠。

2、成熟的資本市場(chǎng)是關(guān)系型貸款模式發(fā)展的有利補(bǔ)充。成熟的資本市場(chǎng)為銀行信貸提供了退出機(jī)制，從而使銀行免受企業(yè)長(zhǎng)期約束。

需要注意的是，美國(guó)畢竟是發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，其大范圍推廣和應(yīng)用關(guān)系型貸款是有自由而發(fā)達(dá)的金融體系做支撐的，而我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正處于發(fā)展初期，市場(chǎng)化融資渠道缺乏，所以在我國(guó)應(yīng)用此模式時(shí)應(yīng)當(dāng)結(jié)合國(guó)情來(lái)考慮，不應(yīng)照搬國(guó)外經(jīng)驗(yàn)。

（二）日本的主銀行制度

日本作為銀行型國(guó)家的代表，間接融資在企業(yè)融資中占主導(dǎo)地位，這與我國(guó)的金融市場(chǎng)現(xiàn)狀類似，并且中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前的高速發(fā)展情況類似于上世紀(jì)的日本，因此，日本模式的關(guān)系型貸款制度值得我國(guó)借鑒。日本主銀行制度對(duì)我國(guó)的借鑒意義可歸納為以下幾點(diǎn)：

積極的經(jīng)驗(yàn)：

1、主銀行制度下，密切的銀企關(guān)系有利于企業(yè)快速獲取資金。日本經(jīng)濟(jì)在上世紀(jì)五十年代的高速增長(zhǎng)奇跡很大程度上可歸結(jié)于主銀行及時(shí)而低成本地向企業(yè)提供了大量資金，既滿足了企業(yè)的資金需求，又提高了銀行的資金運(yùn)用效率。

2、主銀行制下，互相持股可以使銀行低成本地監(jiān)督企業(yè)并收集軟信息。由于銀行與企業(yè)有相同的利益關(guān)系并對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況了如指掌，所以這種內(nèi)部人監(jiān)督不僅降低了監(jiān)督成本，而且提高了監(jiān)督效率。

消極的教訓(xùn)：

1、政府的金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)適度，賦予銀行一定的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。在相對(duì)封閉的金融環(huán)境下，日本政府的政策庇護(hù)使主銀行迅速發(fā)展，但也無(wú)形中加大了主銀行對(duì)政府的依賴度，一味追求經(jīng)濟(jì)效益而不顧風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)金融自由化后，主銀行賴以生存的基礎(chǔ)被推翻，必然走向沒(méi)落。

2、主銀行制下，互相持股埋有隱患，應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎對(duì)待。雖然互相持股使得銀企關(guān)系更加密切，降低了搜尋信息的成本，但同時(shí)也埋下了隱患。當(dāng)銀行不得不出售股票來(lái)充實(shí)資本金時(shí)，拋售行為致使股價(jià)下跌，卻降低了銀行的收益，從而使銀行陷入兩難境地。

綜合國(guó)外實(shí)踐可以看出，關(guān)系型貸款模式有處理信息不對(duì)稱的天然優(yōu)勢(shì)，但應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)氐慕鹑诃h(huán)境，對(duì)其做出具體的安排，否則將會(huì)事倍功半，甚至起到反作用。因此，我國(guó)在應(yīng)用關(guān)系型貸款模式時(shí)，既需要借鑒國(guó)外成熟的經(jīng)驗(yàn)，又需要結(jié)合我國(guó)具體的金融環(huán)境，做出適合我國(guó)開(kāi)展關(guān)系型貸款的制度安排。

三、關(guān)系型貸款的國(guó)內(nèi)應(yīng)用

我國(guó)關(guān)系型貸款的典型應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)橹行∑髽I(yè)融資領(lǐng)域，中小企業(yè)融資難題解決程度可作為衡量關(guān)系型貸款模式在我國(guó)發(fā)展情況的觀察指標(biāo)。

考察我國(guó)目前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)融資情況地區(qū)差異顯著，雖然在某些省份關(guān)系型貸款模式的作用已經(jīng)凸顯，但縱觀全國(guó)范圍內(nèi)，中小企業(yè)融資問(wèn)題依然嚴(yán)峻，八成以上的中小企業(yè)仍然從銀行貸不到款。

在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江、福建等地區(qū)，蕭山合作銀行、浙江臺(tái)州商業(yè)銀行等支持中小企業(yè)的標(biāo)桿銀行，正逐步運(yùn)用關(guān)系型貸款模式來(lái)幫助中小企業(yè)融資。

蕭山合作銀行立足于小企業(yè)眾多、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的蕭山地區(qū)，通過(guò)制定創(chuàng)新性的《小企業(yè)貸款擴(kuò)面增量考核辦法》，把定性軟信息與定量硬信息相結(jié)合，并把小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)容忍度提高到2%，構(gòu)建“合作銀行+小企業(yè)+信用聯(lián)絡(luò)站”的商業(yè)模式，一定程度上解決了信息不對(duì)稱問(wèn)題。

筆者從蕭山合作銀行近五年的年報(bào)中看出，蕭山合作銀行的小企業(yè)貸款比重在逐年增加，小企業(yè)已經(jīng)成為其主要的貸款目標(biāo)群。但是，從其中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)描述“推廣中小企業(yè)信用貸款、小企業(yè)自助擔(dān)保貸款、聯(lián)保貸款、倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押貸款、固定資產(chǎn)貸款等產(chǎn)品，支持缺少不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保、融資困難的初創(chuàng)期企業(yè)發(fā)展”中可以看出，交易型貸款仍然占據(jù)了主要位置，新開(kāi)發(fā)的關(guān)系型貸款產(chǎn)品僅起補(bǔ)充作用。在金融監(jiān)管壓力巨大的背景下，即使是身為中小企業(yè)貸款標(biāo)桿銀行的蕭山合作銀行，也無(wú)法像美國(guó)模式那樣全面依靠軟信息來(lái)進(jìn)行信貸決策。

從蕭山合作銀行的縮影中我們可以看出，在我國(guó)中小企業(yè)融資領(lǐng)域中，關(guān)系型貸款模式正在逐步發(fā)展，銀行正在尋找更好地軟信息搜集渠道，來(lái)幫助那些融資能力差、資產(chǎn)規(guī)模小的企業(yè)。但客觀來(lái)說(shuō)，關(guān)系型貸款模式目前僅在個(gè)別區(qū)域，作為交易型貸款的補(bǔ)充出現(xiàn)，并沒(méi)有發(fā)揮其真正的作用。

雖然目前關(guān)系型貸款模式在我國(guó)沒(méi)有很好的發(fā)展，但這并不代表關(guān)系型貸款模式在我國(guó)沒(méi)有應(yīng)用價(jià)值，恰恰相反，關(guān)系型貸款模式本身低成本地處理信息不對(duì)稱問(wèn)題的天然優(yōu)勢(shì)符合我國(guó)當(dāng)前中小企業(yè)融資的本質(zhì)特征，理應(yīng)成為解決中小企業(yè)融資的不二選擇。

四、結(jié)論

關(guān)系型貸款的本質(zhì)在于通過(guò)與借款人保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，低成本地獲取私有性質(zhì)的軟信息。但是目前我國(guó)的關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)，并沒(méi)有建立在長(zhǎng)期的銀企關(guān)系之上，因而難以實(shí)施以軟信息為支撐的關(guān)系型貸款決策。政府過(guò)度干預(yù)、銀行業(yè)務(wù)范圍狹窄、國(guó)有產(chǎn)權(quán)虛置等問(wèn)題導(dǎo)致了我國(guó)沒(méi)有建立真正的關(guān)系型貸款模式，這在一定程度上也導(dǎo)致了中小企業(yè)融資形勢(shì)依然嚴(yán)峻。

對(duì)比美國(guó)模式的經(jīng)驗(yàn)和日本模式的教訓(xùn)可以看出，我國(guó)之所以沒(méi)有將關(guān)系型貸款的優(yōu)勢(shì)在中小企業(yè)融資領(lǐng)域很好地發(fā)揮出來(lái)，是因?yàn)槲覈?guó)不具備像美國(guó)一樣自由、發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，政府干預(yù)導(dǎo)致中小銀行難以和大銀行公平競(jìng)爭(zhēng)，高度集中的銀行市場(chǎng)使得“小銀行優(yōu)勢(shì)”沒(méi)有發(fā)揮的空間。

符合市場(chǎng)化要求的金融環(huán)境是關(guān)系型貸款模式賴以生存的條件，只有建立在自由金融市場(chǎng)之上的關(guān)系型貸款模式，才能更好地解決中小企業(yè)融資問(wèn)題。（作者單位：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）

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