小額貸款公司發(fā)展困境與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)探析

黃麗鯡

【摘要】為有效配置金融資源，引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，2008年5月4日，銀監(jiān)會(huì)與人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。從試點(diǎn)到運(yùn)營(yíng)，小貸公司發(fā)展迅速，然而，融資來(lái)源有限以及經(jīng)營(yíng)范圍偏窄等影響其良性循環(huán)發(fā)展。另外，貸款大額化、短期化、非農(nóng)化等趨勢(shì)明顯，經(jīng)營(yíng)偏向問(wèn)題不容忽視。本文以湖南郴州小貸公司為例，通過(guò)分析其發(fā)展過(guò)程中面臨的困境以及存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，研究提出促進(jìn)小貸公司健康可持續(xù)發(fā)展的建議。

【關(guān)鍵詞】小額貸款公司 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 可持續(xù)發(fā)展

一、經(jīng)營(yíng)基本情況

截至2014年4月份，郴州市有小額貸款公司19家，其中市轄區(qū)9家，縣域10家，注冊(cè)資本總額14.3億元，共有從業(yè)人員304人，2014年1～4月共累計(jì)發(fā)放貸款395筆，金額達(dá)5.96億元，同比分別減少12.8%、9.83%，累計(jì)收回貸款428筆，金額達(dá)5.51億元，同比減少65.23%、8.62%。當(dāng)前共有貸款余額13.32億元，同比增長(zhǎng)62.05%，共實(shí)現(xiàn)貸款利息收入2151萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7662萬(wàn)元。

二、小額貸款公司發(fā)展面臨的困境

（一）法律性質(zhì)定位模糊，發(fā)展方向有待明確

一是小額貸款公司從事的是金融業(yè)務(wù)，卻被定位為工商企業(yè)，這種定性上的模糊使小額貸款公司無(wú)法完全納入金融業(yè)的監(jiān)管體系。二是小額貸款公司由地方政府金融證券辦、工商局、人民銀行、銀行監(jiān)局、稅務(wù)局、財(cái)政局、公安局、審計(jì)局等多部門(mén)管理，多頭監(jiān)管，易造成監(jiān)管空虛化問(wèn)題。三是小額貸款公司發(fā)展方向不明確，增資擴(kuò)股、做大做強(qiáng)的政策風(fēng)險(xiǎn)較大。

（二）融資渠道狹窄，經(jīng)營(yíng)范圍受限，業(yè)務(wù)規(guī)模難以擴(kuò)張

按中國(guó)人民銀行與銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合出臺(tái)的《關(guān)于小額貸款公司的指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，小額貸款公司不能吸收存款，不能高杠桿經(jīng)營(yíng)，主要依靠自有資金進(jìn)行放貸。資金來(lái)源匱乏制約了小額貸款公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張。

（三）稅負(fù)重，資本回報(bào)率偏低，經(jīng)營(yíng)困難

小額貸款公司目前本身從事的是資金融通的金融業(yè)務(wù)，并非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類(lèi)企業(yè)，但其稅賦卻是按照工商企業(yè)類(lèi)別執(zhí)行的，享受不到有關(guān)金融企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，其營(yíng)業(yè)稅及附加按照5.5%的比例征收，而轄內(nèi)的農(nóng)村信用社及村鎮(zhèn)銀行則是按3%來(lái)征收。企業(yè)所得稅按照25%的比例全額征收，股東分紅要依法繳納個(gè)人所得稅，再加上教育附加稅、城建稅等，使稅負(fù)占到營(yíng)業(yè)收入的近40%。

三、小額貸款公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）信貸投放大額化趨勢(shì)明顯，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患

一是大額單一客戶(hù)集中。目前小額貸款公司的客戶(hù)群體主要是小微企業(yè)。據(jù)調(diào)查反映，為了降低成本，小額貸款公司貸款投放傾向大額化、集中化，這與“小額、分散”的政策初衷存在較大差距。1～4月，小貸公司累計(jì)發(fā)放單筆200萬(wàn)元以上的貸款7.63億元，占當(dāng)前貸款總額的57.2%。二是大額貸款向特定行業(yè)集中。小額貸款公司新增貸款主要集中于類(lèi)似于建筑及地產(chǎn)、采礦及有色金屬等高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)行業(yè)。截至4月末，郴州市小貸公司投放于以上高風(fēng)險(xiǎn)、高收益行業(yè)的貸款余額占其貸款總余額的比重達(dá)56.75%，而這些行業(yè)多數(shù)受?chē)?guó)家政策、市場(chǎng)需求等因素影響較大，風(fēng)險(xiǎn)易于集中。

（二）信貸產(chǎn)品同商業(yè)銀行同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力

目前，不少小額貸款公司股東投資的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是寄望于小額貸款公司轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行，因此，小額貸款公司在信貸產(chǎn)品開(kāi)發(fā)上都是簡(jiǎn)單復(fù)制商業(yè)銀行模式，其客戶(hù)群體、業(yè)務(wù)產(chǎn)品與其他銀行機(jī)構(gòu)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。由于小額貸款公司資金來(lái)源有限，而經(jīng)營(yíng)范圍受限，加之在人員素質(zhì)、管理水平和稅收負(fù)擔(dān)等方面與銀行機(jī)構(gòu)相比都處于劣勢(shì)，所以相比于商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)而言，其簡(jiǎn)單復(fù)制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式根本難以與其競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)策略同質(zhì)化嚴(yán)重，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)展遠(yuǎn)景有限。

（三）風(fēng)險(xiǎn)保障能力弱，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大

小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)保障能力弱主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面，一是計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)低。根據(jù)《湖南省關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》以及《湖南省小額貸款公司管理辦法（試行）》有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司應(yīng)按全年貸款余額1%計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金。相比于商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)而言，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是偏低的。按照銀監(jiān)局相關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)除了按貸款余額的1%計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備外，還要計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)損失準(zhǔn)備金，計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)為關(guān)注類(lèi)2%、次級(jí)類(lèi)25%、可疑類(lèi)50%、損失類(lèi)100%。二是小額貸款公司計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備不規(guī)范。受非金融企業(yè)身份以及行業(yè)主管部門(mén)監(jiān)管不嚴(yán)影響，小額貸款公司計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備金的積極性不高，計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備金未能覆蓋全部貸款風(fēng)險(xiǎn)，存在制度缺陷，導(dǎo)致小額貸款公司普遍存在貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提不規(guī)范現(xiàn)象。由于小貸公司信用及保證貸款比重高，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)提的損失準(zhǔn)備根本無(wú)法彌補(bǔ)實(shí)際損失，加之又沒(méi)有央行最后貸款人保障機(jī)制，一旦出現(xiàn)壞賬，面臨經(jīng)營(yíng)困難。

四、促進(jìn)小貸公司可持續(xù)健康發(fā)展的政策建議

（一）探索拓寬融資渠道，促進(jìn)其可持續(xù)健康發(fā)展

一是探索發(fā)行小額貸款公司定向債。建議允許小額貸款公司以非公開(kāi)方式發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)契約。發(fā)行小貸公司債所籌集的資金主要用于支持“三農(nóng)”和100萬(wàn)元以下的小微企業(yè)融資需求。二是探索成立小額再貸款公司。借鑒銀行業(yè)同業(yè)資金拆借等模式，建立小額貸款公司自己的同業(yè)拆借平臺(tái)。

（二）加大政策扶持力度，不斷增強(qiáng)其信貸投放實(shí)力

鼓勵(lì)小貸公司加強(qiáng)對(duì)涉農(nóng)貸款的投放，如優(yōu)惠營(yíng)業(yè)稅稅率、減免企業(yè)所得稅等。引導(dǎo)其與前景好的農(nóng)村項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)接，對(duì)支持農(nóng)業(yè)、農(nóng)村發(fā)展的小貸公司給予政策支持。二是在提高小額貸款公司注冊(cè)資本的基礎(chǔ)上，適當(dāng)進(jìn)行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，放寬業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)區(qū)域限定要求。

（三）鼓勵(lì)開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，形成錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

嚴(yán)格按照現(xiàn)行監(jiān)管要求，絕不觸及“非法吸存、發(fā)放高利貸、賬外經(jīng)營(yíng)、暴力催債”的底線(xiàn)，有效控制經(jīng)營(yíng)和信貸風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，發(fā)揮靈活、高效的優(yōu)勢(shì)，與銀行業(yè)務(wù)錯(cuò)位發(fā)展?？赏ㄟ^(guò)加入人民銀行征信系統(tǒng)，開(kāi)展信用評(píng)級(jí)工作，爭(zhēng)取得到金融市場(chǎng)投資者的認(rèn)可，與銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)合作。