高度重視企業(yè)對外擴(kuò)張中綜合財(cái)務(wù)手段的研究與運(yùn)用

摘 要：隨著企業(yè)對外不同形式的擴(kuò)張，綜合財(cái)務(wù)手段的研究與運(yùn)用受到重視。明確了企業(yè)對外擴(kuò)張中綜合財(cái)務(wù)手段研究與運(yùn)用的重要性，就必須切實(shí)采取措施，改進(jìn)和完善這一工作。

關(guān)鍵詞：企業(yè)擴(kuò)張；財(cái)務(wù)手段；企業(yè)集團(tuán)；轉(zhuǎn)移價(jià)格

中圖分類號：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）12-0086-02

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，伴隨著企業(yè)資本積累的增加以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求，企業(yè)對外擴(kuò)張已愈來愈受到企業(yè)的重視，品牌擴(kuò)張、低成本擴(kuò)張、技術(shù)擴(kuò)張等層出不窮，許多企業(yè)在其戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃中，將對外擴(kuò)張作為其最重要的戰(zhàn)略發(fā)展步驟之一。由于在擴(kuò)張中，諸多方面涉及到綜合財(cái)務(wù)手段的運(yùn)用，因此，高度重視企業(yè)對外擴(kuò)張中綜合財(cái)務(wù)手段的研究與運(yùn)用顯得尤其重要和迫切。

1.綜合財(cái)務(wù)手段的研究與運(yùn)用是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來規(guī)范的需要，也是企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的內(nèi)在要求。企業(yè)在對外擴(kuò)張中，母公司與子公司、子公司與子公司之間相互提供勞務(wù)（市場營銷、研究與開發(fā)、管理咨詢）和購銷產(chǎn)品的業(yè)務(wù)增加，如何合理地制定集團(tuán)內(nèi)部勞務(wù)與產(chǎn)品等的轉(zhuǎn)移價(jià)格，如何在價(jià)格的制定中兼顧集團(tuán)內(nèi)部各方的利益和集團(tuán)總的發(fā)展需要，形成合力，沉著應(yīng)對市場的激烈競爭，并將市場競爭機(jī)制引入企業(yè)內(nèi)部，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體效益優(yōu)化，傳統(tǒng)的單一的財(cái)務(wù)手段的運(yùn)用，是難以完成這些任務(wù)的。

2.綜合財(cái)務(wù)手段的研究與運(yùn)用是企業(yè)對外投資的需要。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)之間相互投資、相互摻股、控股，是一種非常普遍的經(jīng)濟(jì)行為。在中國，因受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，雖然企業(yè)轉(zhuǎn)軌變型多年，但在對外投資中，行政手段運(yùn)用的成分依然存在，經(jīng)濟(jì)手段的運(yùn)用也不太規(guī)范。而在對外投資中，無論是前期的可行性研究，還是中期和后期的評價(jià)、清算，都涉及到綜合財(cái)務(wù)手段的運(yùn)用。若是對外投資，還涉及到兩國會(huì)計(jì)制度和稅收法律的比較研究。

3.綜合財(cái)務(wù)手段的研究與運(yùn)用是應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn)的需要。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)不涉足金融市場是難以想象的，伴隨著金融、證券及涉外業(yè)務(wù)的頻繁，金融、外匯風(fēng)險(xiǎn)必然增加。如何預(yù)測和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，如何合理調(diào)度企業(yè)資金頭寸，如何合理安排企業(yè)資金結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，都直接涉及到綜合財(cái)務(wù)手段的研究與運(yùn)用。

4.綜合財(cái)務(wù)手段的研究與運(yùn)用是企業(yè)完善母公司、子公司、分公司業(yè)績評價(jià)的需要。目前，在評價(jià)企業(yè)業(yè)績，特別是評價(jià)子公司、分公司的業(yè)績時(shí)，方法比較單一，一般局限于利潤和投資報(bào)酬率指標(biāo)，在常用的利潤指標(biāo)中，未合理地扣除企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部相互提供產(chǎn)品和勞務(wù)時(shí)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的影響。同時(shí)，子公司、分公司流回母公司的潛在現(xiàn)金流量及人力資源等內(nèi)容未納入到評價(jià)體系中來，因而這種評價(jià)是不全面的，缺乏說服力。

明確了企業(yè)對外擴(kuò)張中綜合財(cái)務(wù)手段研究與運(yùn)用的重要性，就必須切實(shí)采取措施，改進(jìn)和完善這一工作。具體可重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面：

1.重視企業(yè)集團(tuán)內(nèi)母公司與子公司、子公司與子公司之間購銷產(chǎn)品和提供勞務(wù)（市場營銷、研究與開發(fā)、管理咨詢等）時(shí)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格的研究與運(yùn)用。轉(zhuǎn)讓價(jià)格（Transfer Price）是企業(yè)從自身總體生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略出發(fā)，為謀求企業(yè)利益的最大化，增強(qiáng)企業(yè)競爭實(shí)力和活力，而在母子公司之間相互提供勞務(wù)和購銷產(chǎn)品時(shí)所制定的企業(yè)內(nèi)部價(jià)格。轉(zhuǎn)讓價(jià)格是企業(yè)分權(quán)經(jīng)營化的必然結(jié)果，通常以市場價(jià)格為基礎(chǔ)，但不受市場供求關(guān)系的影響。由于各地優(yōu)惠政策的差異、地方保護(hù)主義以及應(yīng)對激烈的市場競爭，通常企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價(jià)格的合理制定，可以減少企業(yè)集團(tuán)總稅負(fù)，增加利潤，促使資金合理轉(zhuǎn)移，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，改善財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)與企業(yè)對手競爭的能力。

2.重視企業(yè)對外投資中相關(guān)財(cái)務(wù)理論的研究與運(yùn)用。應(yīng)該說，改革開放以來，投資領(lǐng)域經(jīng)過國家較長時(shí)間的規(guī)范要求，企業(yè)行為理性化增強(qiáng)，但仍存在著許多不足，如貸款中，以獲得資金為目標(biāo)，不太注意長期、短期貸款的組合；在用有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)對外投資中，忽視價(jià)格的合理制定，特別是無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移中，不熟悉無形資產(chǎn)的定價(jià)，或者是忽視無形資產(chǎn)的定價(jià)，不注意對企業(yè)無形資產(chǎn)的保護(hù)，給企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失和形象傷害。為此，企業(yè)每年在對外投資中，應(yīng)對企業(yè)的商譽(yù)等無形資產(chǎn)進(jìn)行合理估價(jià)，并實(shí)施有效的保護(hù)。

3.在實(shí)施跨國投資或發(fā)生其他涉外業(yè)務(wù)時(shí)，重視兩國會(huì)計(jì)制度的比較研究。在國外進(jìn)行投資，涉及到不同的政治體制、經(jīng)濟(jì)體制、地理環(huán)境和文化環(huán)境，不深入研究、了解兩國間的差異，就難以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲得最大的利益。具體到會(huì)計(jì)領(lǐng)域，各國會(huì)計(jì)制度差異明顯，跨國公司為了建立高度集中的生產(chǎn)經(jīng)營決策系統(tǒng)，實(shí)施有效的經(jīng)營，客觀上要求集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)采用統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)慣例；另一方面，各國又有許多具體的制度要求。為了解決這一矛盾，必須重視國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究和兩國間的會(huì)計(jì)制度比較研究。只有這樣，才能預(yù)防所投資的國家在經(jīng)濟(jì)和法律上的諸多限制，采取切實(shí)有效的措施，減輕稅負(fù)，規(guī)避通貨膨脹、外匯管制及政治風(fēng)險(xiǎn)，獲取企業(yè)的最大利益。另外，在其他涉外業(yè)務(wù)中，還應(yīng)注意通過締結(jié)期匯合同、債權(quán)債務(wù)均化、提前或延期收付、通貨交換、借款等方式，預(yù)防外匯風(fēng)險(xiǎn)。

4.重視引進(jìn)和培養(yǎng)高層次的財(cái)會(huì)、經(jīng)濟(jì)、金融、證券、外貿(mào)、法律人才。企業(yè)對外擴(kuò)張，涉及的業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大，業(yè)務(wù)關(guān)系變得更為錯(cuò)綜復(fù)雜，量變必然引起質(zhì)變，因此，擴(kuò)張后的企業(yè)，必須改進(jìn)和完善其管理，特別是加強(qiáng)企業(yè)范圍的客觀分析、客觀評價(jià)和宏觀決策。為此，必須加速培養(yǎng)和引進(jìn)高層次的財(cái)會(huì)、經(jīng)濟(jì)、金融、證券、外貿(mào)、法律人才，或者為企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)張做好人才儲(chǔ)備。應(yīng)該說，伴隨著企業(yè)的擴(kuò)張，高層次的財(cái)會(huì)人員需求量是非常大的，必須實(shí)施內(nèi)部培養(yǎng)和外部招聘相結(jié)合，加快人才培養(yǎng)和引進(jìn)步伐。當(dāng)然，由于專業(yè)間相互滲透，相互交叉，還必須重視與財(cái)會(huì)專業(yè)密切相關(guān)的經(jīng)濟(jì)、金融、證券、外貿(mào)、法律等專業(yè)人才的培養(yǎng)于引進(jìn)，特別是要注意那些跨專業(yè)的復(fù)合型財(cái)會(huì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)。

5.進(jìn)一步改進(jìn)和完善子公司、分公司的業(yè)績評價(jià)。子公司、分公司作為母公司的一個(gè)分支，不能簡單沿用母公司的業(yè)績評價(jià)方法，應(yīng)將之納入母公司作系統(tǒng)分析，除此以外，建立適合子公司、分公司特點(diǎn)的、有利于激勵(lì)和正確評價(jià)子公司、分公司的評價(jià)體系。

從財(cái)務(wù)上看，可采用利潤、投資報(bào)酬率、預(yù)算指標(biāo)、流回母公司的潛在現(xiàn)金流量等指標(biāo)來進(jìn)行評價(jià)。這里，利潤以及投資報(bào)酬率中所用利潤，應(yīng)是扣除企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價(jià)格影響后的利潤，這有利于正確衡量其業(yè)績?，F(xiàn)金流量表面上看，是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的一種重要指標(biāo)，但稍加分析可以發(fā)現(xiàn)，子公司、分公司流回母公司的潛在的現(xiàn)金流量卻能通過改善母公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)集團(tuán)效益優(yōu)化。

除財(cái)務(wù)指標(biāo)外，還可以對子公司、分公司進(jìn)行生產(chǎn)能力評價(jià)、人力資源開發(fā)評價(jià)。實(shí)施生產(chǎn)能力評價(jià)，可以合理預(yù)測未來的贏利。進(jìn)行人力資源開發(fā)評價(jià)，可以發(fā)現(xiàn)子公司、分公司的人才成長情況，從而做好人才儲(chǔ)備。子公司、分公司因其業(yè)務(wù)相對獨(dú)立，有利于培養(yǎng)高級綜合管理人才。因此，母公司應(yīng)有意識地將有培養(yǎng)和發(fā)展前途的人才調(diào)到子公司、分公司進(jìn)行鍛煉，并在年終財(cái)務(wù)評價(jià)時(shí)，同時(shí)實(shí)施人力資源開發(fā)評價(jià)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 姜付秀，等.管理者過度自信、企業(yè)擴(kuò)張與財(cái)務(wù)困境[J].經(jīng)濟(jì)研究，2009，（1）：131-143.

[2] 李瑞峰，康秀梅.企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定與選擇[J].中國物價(jià)，2010，（1）：52-54.

[3] 唐玲.跨國企業(yè)運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價(jià)策略的避稅效應(yīng)分析[J].財(cái)會(huì)通訊：理財(cái)版，2007，（1）：63-64.[責(zé)任編輯 陳丹丹]