供應(yīng)鏈金融在安徽中小企融資中實施的政策建議

黃平 陳莉

作者簡介：黃平（1959— ），女，安徽合肥市人，安徽大學(xué)商學(xué)院院長助理，副教授，碩士生導(dǎo)師，主要研究方向：財務(wù)管理理論與實務(wù)。

陳莉 （1988— ），女，安徽宿州人，安徽大學(xué)商學(xué)院2012級學(xué)生，碩士生，主要研究方向：財務(wù)管理理論與實務(wù)。

摘要：供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行針對中小企業(yè)的特點和融資需求量身訂做的一種新型的融資渠道。本文基于供應(yīng)鏈金融給各方帶來的優(yōu)勢及在這種運作模式下存在的風(fēng)險，并結(jié)合現(xiàn)行的企業(yè)運作實踐做出相應(yīng)的對策分析，希望對解決安徽省中小企業(yè)的融資問題提供參考方案。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)融資；銀行信貸

2008年上半年，全國有6.7萬家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉，經(jīng)過分析，研究者發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致中小企業(yè)倒閉的直接原因就是企業(yè)的現(xiàn)金流中斷。與此同時，商業(yè)銀行卻有大量的資金在沉睡，沒有得到有效利用。究其原因，除了中小企業(yè)自身方面的原因，還有一個重要原因是銀行部門的金融服務(wù)創(chuàng)新沒有適應(yīng)市場的需求。因此，要想改變這種困境，銀行需要針對市場的需求創(chuàng)新融資渠道。供應(yīng)鏈金融在這一背景下應(yīng)運而生，并受到越來越多的國內(nèi)外商業(yè)銀行與第三物流企業(yè)的重視，成為解決中小企業(yè)融資難的一個新的渠道。

一、供應(yīng)鏈金融在安徽省中小企業(yè)融資中的應(yīng)用

（一）三大銀行在安徽省推出的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

安徽省金融供應(yīng)鏈尚處于發(fā)展的初期，上海浦東發(fā)展銀行、郵政儲蓄銀行和交通銀行等商業(yè)銀行在安徽省金融機構(gòu)供應(yīng)鏈中處于前列，三大銀行根據(jù)各自的經(jīng)營狀況推出了相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

1、浦發(fā)銀行推出全面升級的“供應(yīng)鏈金融解決方案”，為企業(yè)提供各類信用增級支持、采購支付支持、存貨周轉(zhuǎn)支持和賬款回收支持，從而幫助安徽省內(nèi)的各類企業(yè)在物流、信息流和資金流管理上提高實效、節(jié)約成本、增加價值。

2、郵政儲蓄銀行，建立了郵政、銀行、速遞物流三大板塊分業(yè)經(jīng)營的格局。在安徽省中小企業(yè)間這三大板塊緊密協(xié)作，充分發(fā)揮“信息流、實物流、資金流三流合一的整體優(yōu)勢，實現(xiàn)板塊間有效聯(lián)動。

3、交行安徽省分行，一方面在嚴(yán)格履行內(nèi)部授信審查審批的同時，還對運營良好、發(fā)展前景良好的中小企業(yè)，主動給予“降低門檻”、創(chuàng)新質(zhì)押擔(dān)保以及提高授信審批效率等方面的信貸服務(wù)支持。另一方面，已在全省搭建“7+36+107”的小企業(yè)信貸服務(wù)平臺，探索出符合安徽省不同地方中小企業(yè)特點的信貸品種、服務(wù)方式和服務(wù)手段，切實緩解中小企業(yè)“融資難”問題。

（二）供應(yīng)鏈金融在安徽中小企業(yè)融資中實施的效果

供應(yīng)鏈金融通過對完整產(chǎn)業(yè)鏈或部分節(jié)點給予金融支持，不僅解決了安徽中小企業(yè)融資難困境，而且有利于增加銀行的業(yè)務(wù)收入，增強核心企業(yè)的競爭優(yōu)勢，收到了一項創(chuàng)新三方受益的顯著成效。

1、上下游中小企業(yè)獲得信貸支持

供應(yīng)鏈融資模式成功突破傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的評級授信、地質(zhì)擔(dān)保押、審批流程等方面的限制，給中小企業(yè)提供了穩(wěn)定且低成本的融資模式，如交行主動給予“降低門檻”、創(chuàng)新質(zhì)押擔(dān)保以及提高授信審批效率等方面的信貸服務(wù)支持，有利于企業(yè)全方位的發(fā)展。

2、為物流企業(yè)的發(fā)展提供了新的契機

第三方物流在其提供服務(wù)的過程中為自身的發(fā)展創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)增長點，提升了自己綜合價值，同時可以吸引更多的客戶。同時，把一些規(guī)模大、資質(zhì)較好的物流企業(yè)吸進強勢的供應(yīng)鏈中，讓其獲得更多的資金的支持。對于一些低端的物流企業(yè)不給予資金支持，使其被市場淘汰。所以，供應(yīng)鏈金融的介入無疑會加快第三方物流企業(yè)的優(yōu)勝劣汰。

3、開拓了銀行業(yè)務(wù)新渠道

供應(yīng)鏈融資為銀行提供了穩(wěn)定可靠的業(yè)務(wù)渠道，增加了銀行的利潤。具體表現(xiàn)：（1）優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，銀行根據(jù)交易設(shè)計產(chǎn)品營銷方案，其中供應(yīng)鏈融資與定制化的授信額度成為商業(yè)銀行流動資金貸款領(lǐng)域最重要的兩個業(yè)務(wù)增長點。（2）構(gòu)建了銀行、企業(yè)、商品良性互動的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，達(dá)到銀行與供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的多方共贏。

二、供應(yīng)鏈金融在安徽省中小企業(yè)融資過程中存在的問題

（一）配套的信用體系、評估體系尚未建全

一方面，由于銀行與供應(yīng)鏈上的多數(shù)企業(yè)沒有業(yè)務(wù)往來，銀行很難得到企業(yè)可靠的信用保證，不便于銀行做出正確、及時的信貸政策；另一方面，因為對流動資產(chǎn)進行評估的方法和標(biāo)準(zhǔn)存在分歧，難以保證信貸資金的安全，也就導(dǎo)致了銀行貸款的回收難度增加。

（二）供應(yīng)鏈金融給各方帶來的風(fēng)險

1、物流業(yè)瀆職風(fēng)險

安徽省內(nèi)管理規(guī)范、實力較強的物流公司較少，且大多數(shù)管理系統(tǒng)較落后，難以滿足銀行對企業(yè)出貨進貨實施嚴(yán)格的監(jiān)管。在此背景下，如果對物流企業(yè)準(zhǔn)入不嚴(yán)，供應(yīng)鏈金融的貨押監(jiān)管變量可能轉(zhuǎn)化為一個新的風(fēng)險隱患。比如出現(xiàn)監(jiān)管方瀆職、與中小企業(yè)的合謀詐騙或與核心企業(yè)發(fā)生糾紛等，必然影響供應(yīng)鏈金融的有序發(fā)展，使供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理不能無縫銜接，甚至可能導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈金融中斷或崩潰[1]。

2、銀行面臨潛在風(fēng)險

一方面，借款企業(yè)為了獲得銀行貸款，中小企業(yè)在財務(wù)報表編制及審計報告中采取隱藏不利財務(wù)信息從而獲得貸款[2]，實現(xiàn)短期效應(yīng)的最大化。這種信息不對稱使銀行無法觀察到中小企業(yè)真實的財務(wù)狀況及經(jīng)營情況，最終必然導(dǎo)致銀行承擔(dān)極大貸款潛在的風(fēng)險。另一方面，由于商業(yè)銀行的管理機制和監(jiān)管機制不健全，以及管理人員的素質(zhì)參差不齊，業(yè)務(wù)操作的效率低，在一定程度上增加了銀行面臨潛在的操作風(fēng)險

3、供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險

供應(yīng)鏈金融會產(chǎn)生“自我擴散”的效應(yīng)，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將各方連接起來，形成穩(wěn)定的合作關(guān)系。然而，生產(chǎn)商、物流方、金融機構(gòu)這種鐵三角的關(guān)系，意味著一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將使風(fēng)險傳播整條供應(yīng)鏈。如果這種風(fēng)險不加以控制將會影響整個行業(yè)的發(fā)展。

（三）供應(yīng)鏈金融信息化水平較低

信息化建設(shè)發(fā)展與供應(yīng)鏈金融發(fā)展不同步的問題較突出，信息化的滯后嚴(yán)重的影響了安徽省中小企業(yè)的發(fā)展。雖然電子商務(wù)手段在一定程度上增強了貿(mào)易系統(tǒng)的可信度，但是安徽省商業(yè)銀行普遍沒有將供應(yīng)鏈金融融入這類平臺，因此信息化滯后的問題仍沒有解決。

三、解決供應(yīng)鏈金融在安徽中小企業(yè)實施中存在問題的對策建議

供應(yīng)鏈金融這一創(chuàng)新的模式具有持久的生命，并將進一步促進企業(yè)獲得經(jīng)濟和社會效益。但是必須有效地控制風(fēng)險，控制風(fēng)險可從以下方面入手：

（一）建立全方位動態(tài)的信用評估體系

首先政府要建立健全社會信用系統(tǒng)和企業(yè)、個人信用登記制度和信用檔案，對于惡意逃避商業(yè)銀行債務(wù)的企業(yè)實施聯(lián)合制裁，維護商業(yè)銀行權(quán)益。其次，應(yīng)加強企業(yè)的信用理念，供應(yīng)鏈上的企業(yè)是合作而不是競爭的關(guān)系，一榮俱榮，一損俱損。因此企業(yè)要加強自身的風(fēng)險意識。再者，核心企業(yè)在選擇供應(yīng)鏈成員時，將信用度評價作為一項重要的標(biāo)準(zhǔn)，對各加盟成員進行嚴(yán)格的篩選，對潛在不良的企業(yè)進行及時地淘汰，以保證供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的和諧發(fā)展。最后，銀行必須變靜態(tài)評估為動態(tài)評估，評級方法由傳統(tǒng)的單一授信主體評價制度轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸黧w+債項”二合一的新型評價制度[3]。同時銀行應(yīng)根據(jù)實際情況設(shè)置歷史違約率、授信審批通過率、信用額度通過率三個指標(biāo)，來評價企業(yè)以往的信用度。

（二）加快銀行供應(yīng)鏈金融的人才的培養(yǎng)

供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)對從業(yè)人員要求較高，應(yīng)盡快地培養(yǎng)一批熟悉國際金融、國際貿(mào)易以及法律等知識的復(fù)合型人才。要做到這一點，一方面，要積極引進高水平、高素質(zhì)的復(fù)合人才；另外一方面 ，銀行應(yīng)加大對員工的培訓(xùn)，定期更新業(yè)務(wù)知識，提高員工素質(zhì)，降低操作風(fēng)險。。

（三）完善銀行對合作企業(yè)評估和約束機制

1、借款企業(yè)

對于借款企業(yè)銀行，你一方面，銀行應(yīng)針對每個供應(yīng)鏈的具體的融資項目，成立專門的項目評估小組，并且對該項目所處的行業(yè)前景、發(fā)展動態(tài)、項目生命周期、相應(yīng)的國家法律法規(guī)政策，以及國內(nèi)外的市場狀況進行詳細(xì)的評估，對于存在潛在危險的項目及時發(fā)出預(yù)警信號。另一方面，通過銀行的信貸部門制定出一系列嚴(yán)格的責(zé)任合同來約束合作企業(yè)，使合作企業(yè)嚴(yán)格地按照合同的規(guī)定使用貸款，對于沒有按合同規(guī)定使用貸款，并將貸款投入風(fēng)險較高項目的企業(yè)，銀行可以按違約來處理，提前收回貸款、增加違約金甚至解除貸款合同。

2、物流企業(yè)

應(yīng)建立物流企業(yè)嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理機制和靈活的監(jiān)管制度，從而完善對物流企業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和評價機制[4]，以控制物流企業(yè)瀆職風(fēng)險。此外，銀行可以根據(jù)物流企業(yè)的監(jiān)管資質(zhì)和信用狀況確立不同的貸款額度，在額度范圍內(nèi)監(jiān)管企業(yè)對貸款的使用，從而形成嚴(yán)格的監(jiān)管和控制機制。同時，還要考慮物流企業(yè)的信用風(fēng)險，包括物流企業(yè)所處的行業(yè)地位、自身資金規(guī)模以及自身在物流與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的歷史信用記錄。

3、核心企業(yè)

對于核心企業(yè)銀行應(yīng)充分了解企業(yè)的資信狀況和財務(wù)狀況，對其存在特殊的交易和賬戶進行函證和調(diào)查，防止經(jīng)營狀況不佳的核心企業(yè)因為，為了獲得資金而與其他供應(yīng)鏈上的企業(yè)進行合謀。同時還要對核心企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境進行控制測試，了解內(nèi)部控制活動是否有效執(zhí)行，進一步發(fā)現(xiàn)管理層是否存在舞弊的可能。同時鼓勵核心企業(yè)建立內(nèi)部審計機制，防止企業(yè)存在虛假的信息。銀行應(yīng)根據(jù)建立的內(nèi)部機制對核心企業(yè)從做賬方法、業(yè)務(wù)流程、資金流程等方面進行審查，力爭從信息和流程的源頭上減少風(fēng)險發(fā)生的可能性。

（四）加強供應(yīng)鏈的管理

降低供應(yīng)鏈金融自身給銀行帶來的風(fēng)險，除了銀行的自身努力外，還需要核心企業(yè)的支持。銀行可以通過調(diào)閱核心企業(yè)財務(wù)報表、檢查核心企業(yè)過去的交易等多種手段，在提供貸款的同時要求企業(yè)出具全套的合同單據(jù)。另外，銀行必須引入專業(yè)的物流公司或倉儲機構(gòu)對質(zhì)物進行監(jiān)管。同時，商業(yè)銀行要建立健全激勵懲罰機制，增強成員對核心企業(yè)的歸屬感。

（五）提高信息化水平

從政府層面看，應(yīng)按照“統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一建設(shè)、統(tǒng)一管理”的原則，科學(xué)規(guī)劃、合理布局，建設(shè)安徽省供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺和金融信息化服務(wù)保障體系。從企業(yè)層面看，應(yīng)不斷地加大信息化技術(shù)的利用水平，通過現(xiàn)代化信息的利用，將供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)組織起來，加強各企業(yè)間的信息交流，降低信息傳遞的風(fēng)險。從銀行層面上看，應(yīng)建立信息化系統(tǒng)平臺，積極地開發(fā)出專門的電子交易與支付平臺，建立向公眾提供公共信息服務(wù)平臺[5]，將信息化綜合服務(wù)平臺應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中，促進行業(yè)融合發(fā)展，有效的提高銀企協(xié)作的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平。

總之，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展前景是廣闊的，將成為銀行業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和增加利潤來源的新領(lǐng)域，亦是物流企業(yè)挖掘供應(yīng)鏈價值的新大陸。建立一個良好的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的經(jīng)濟環(huán)境，離不開法律法規(guī)的保障，以及物流業(yè)、商業(yè)銀行及供應(yīng)鏈成員的相互協(xié)作。必須合理有效地處理好各方面的相互關(guān)系，從而促進供應(yīng)鏈金融長期穩(wěn)定的發(fā)展。（作者單位：安徽大學(xué)）

基金項目：2012年度安徽省教育廳人文社會科學(xué)重點研究項目《后金融危機背景下基于供應(yīng)鏈金融的安徽中小企業(yè)融資渠道創(chuàng)新研究》（編號：SK2012A015）成果之一。

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