信用評(píng)級(jí)在中小企業(yè)融資中的角色問(wèn)題研究

孫穎

【摘 要】中小企業(yè)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，然而，伴隨著通貨膨脹的加劇，原材料價(jià)格大幅上漲，人力成本持續(xù)增加，中小企業(yè)的資金供給不足使得中小企業(yè)的盈利空間縮小。中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題再一次成為關(guān)注的焦點(diǎn)。本文從中小企業(yè)所面臨的融資現(xiàn)狀及原因入手，分析信用評(píng)級(jí)體系在中小企業(yè)融資中的角色作用，以信用評(píng)級(jí)促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展，以特殊的資信評(píng)估技術(shù)促使銀行業(yè)轉(zhuǎn)向中小企業(yè)客戶(hù)，從而解決這一金融難題。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資；信用評(píng)級(jí)；建議

1.中小企業(yè)融資難的原因分析

1.1股票債券信用評(píng)級(jí)體系缺失

中小企業(yè)融資可以分為內(nèi)源融資和外源融資，其中，外源融資又可以分為直接融資和間接融資。直接融資主要指企業(yè)在資本市場(chǎng)上通過(guò)發(fā)行股票和債券進(jìn)行融資；間接融資主要指企業(yè)通過(guò)銀行信貸為企業(yè)籌集資金。大多數(shù)中小企業(yè)并不能通過(guò)股票市場(chǎng)來(lái)融資，另一方面，政府對(duì)企業(yè)發(fā)行債券要求嚴(yán)格，再者，我國(guó)目前還缺乏一套專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)發(fā)行債券進(jìn)行評(píng)級(jí)的信用評(píng)級(jí)體系，再加上中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不透明，經(jīng)營(yíng)的前景不明朗等，這就使得我國(guó)中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券來(lái)籌集資金變得異常困難。

銀行是中小企業(yè)融資的主渠道，但是銀行并不愿意為中小企業(yè)融資，銀行方面惜貸甚至拒貸現(xiàn)象比較普遍。其原因之一，在于中小企業(yè)信用缺失。銀行愿意給企業(yè)融資的前提是企業(yè)必須守信，否則，銀行不予貸款。企業(yè)有大的守信概率，才會(huì)促進(jìn)銀行增大貸款動(dòng)力，這樣雙方的效用都增加了。實(shí)際上，企業(yè)和銀行之間的合作并不是一次就結(jié)束了，往往需要雙方長(zhǎng)期多次合作。如果企業(yè)首次就選擇違約，這就等于企業(yè)自己把融資的門(mén)給關(guān)上了。

1.2中小企業(yè)信用缺失

信用缺失扭曲了中小企業(yè)正常的融資行為。信用就是以?xún)斶€和付息為條件的借貸行為，表現(xiàn)為信用主體之間的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系。我國(guó)許多中小企業(yè)不重視信用建設(shè)，借改制之機(jī)逃廢、懸空銀行債務(wù)時(shí)有發(fā)生，這給中小企業(yè)自身帶來(lái)了很壞的影響。銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)選擇不向中小企業(yè)貸款，正常的融資渠道就阻塞了。一方面，投資者找不到投資對(duì)象，另一方面急需融資的企業(yè)找不到合適的投資者。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行存在著巨額存貸款差，正說(shuō)明這一點(diǎn)。令人堪憂的信用狀況，已經(jīng)嚴(yán)重影響到金融資源的合理流動(dòng)，存在著巨大的帕累托改進(jìn)空間。

信用缺失加劇了信息不對(duì)稱(chēng)，導(dǎo)致融資成本增加。目前，許多中小企業(yè)往往有三本帳，一本是給工商、稅務(wù)部門(mén)看的，一本是給金融機(jī)構(gòu)看的，一本是給自己看的。這種虛假狀況，一方面加劇銀企之間的信息不對(duì)稱(chēng)；另一方面增加了融資成本。企業(yè)為了取得銀行的信任，往往粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，掩蓋自己的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這使銀行很難甑別出企業(yè)的優(yōu)劣。銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，通常要對(duì)企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)地調(diào)查取證。

2.我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系現(xiàn)狀

2.1信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)需求不足

一方面，整個(gè)社會(huì)對(duì)信用評(píng)級(jí)普遍不了解，對(duì)其重要性認(rèn)識(shí)不足；另一方面，商業(yè)銀行已經(jīng)習(xí)慣自身已有的一套評(píng)級(jí)指標(biāo)，對(duì)信用評(píng)級(jí)持謹(jǐn)慎態(tài)度。同時(shí)，企業(yè)方面還沒(méi)有嘗到信用評(píng)級(jí)帶來(lái)的好處。這樣就造成了整個(gè)社會(huì)對(duì)信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品需求不足。

2.2立法工作滯后與資料缺乏可信性

中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)涉及到個(gè)人隱私和企業(yè)的商業(yè)秘密，當(dāng)前，我國(guó)還沒(méi)有一套專(zhuān)門(mén)的法律、法規(guī)來(lái)做保障，征信工作缺少法律支撐。由于中小企業(yè)對(duì)信用評(píng)級(jí)缺乏認(rèn)識(shí)，往往不愿提供自己真實(shí)的信用資料，造成了在信用評(píng)級(jí)過(guò)程中，缺乏真實(shí)，可靠的信用材料，導(dǎo)致了信用評(píng)級(jí)結(jié)果的可信度不高。

2.3行業(yè)分割與評(píng)級(jí)體系缺乏獨(dú)立性

當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)信用資源管理處于行業(yè)分割狀態(tài)。金融部門(mén)擁有企業(yè)的資金動(dòng)態(tài)信息，而工商部門(mén)擁有企業(yè)的納稅、年檢等靜態(tài)信息。兩部門(mén)之間互不溝通，這種狀況造成了信用資源的極大浪費(fèi)，同時(shí)也給一些不守信的中小企業(yè)留下可乘之機(jī)。我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，大多直接或者間接隸屬于政府部門(mén)，自身獨(dú)立性不太強(qiáng)，評(píng)級(jí)過(guò)程易于受到行政干預(yù)，影響評(píng)級(jí)結(jié)果的公正性。

3.信用評(píng)級(jí)在中小企業(yè)融資中的角色

3.1有助于銀行識(shí)別融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)

信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立第三方，憑借自身專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)，通過(guò)科學(xué)的信用評(píng)價(jià)體系能有效揭示融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和信用度，緩解銀企之間的信息不對(duì)稱(chēng)，為銀行信貸提供參考。

3.2有助于企業(yè)重視信用建設(shè)

對(duì)企業(yè)而言，參加信用評(píng)級(jí)是對(duì)自身信用建設(shè)的檢驗(yàn)與提高，經(jīng)過(guò)評(píng)估，企業(yè)能夠了解自身的資信狀況，從而找到自身不足。同時(shí)，企業(yè)還能夠通過(guò)信用評(píng)級(jí)了解到合作者的資信狀況，減少了盲目性，提高了交易效率，降低了交易成本。

3.3有助于降低銀行信貸成本

我國(guó)中小企業(yè)眾多，其中不乏資信佳、前景好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。但是，在信用缺失的背景下，這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)很難被銀行發(fā)覺(jué)。再者，中小企業(yè)融資具有自身的特殊性，資金需求一般比較少，銀行調(diào)查的單位成本比較高。如果企業(yè)參加了信用評(píng)級(jí)，就會(huì)使這些企業(yè)脫穎而出，成為銀行的黃金客戶(hù)，從而降低銀行收集企業(yè)信息成本。

3.4有助于企業(yè)提升形象與國(guó)際接軌

有助于企業(yè)提升自身的形象，引導(dǎo)金融資源的合理流向。有了信用評(píng)級(jí)以后，被評(píng)企業(yè)的信用等級(jí)就會(huì)被公之于眾，通過(guò)這樣一種機(jī)制，信用好的企業(yè)不但提升了自身的形象，而且很容易融到企業(yè)所需資金。相反，資信差的企業(yè)就會(huì)被冷落。在國(guó)際貿(mào)易日益緊密的今天，擁有一份資信良好的評(píng)級(jí)報(bào)告是非常重要。一方面，有利于吸引國(guó)外合作伙伴；另一方面，也有利于企業(yè)走出國(guó)門(mén)，更好的參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

4.完善信用評(píng)級(jí)體系滿(mǎn)足中小企業(yè)的融資需求

4.1加快建立中小企業(yè)信用制度體系

雖然目前有幾家商業(yè)銀行已經(jīng)不同程度的推行了中小企業(yè)征信制度，但并沒(méi)有納入國(guó)家信用管理體制，各自為政，缺乏權(quán)威性、規(guī)范性、專(zhuān)業(yè)性和技術(shù)性，從而在對(duì)中小企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)判時(shí)存在主觀性和片面性，所以，應(yīng)盡快建立統(tǒng)一的中小企業(yè)信用管理體制。

在信用征集方面，各商業(yè)銀行應(yīng)積極建立與其發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)的各企業(yè)的信用檔案，征集企業(yè)法定代表人和經(jīng)營(yíng)管理人員個(gè)人信用信息等各方面信息，并及時(shí)連入全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，這樣，信息共享，從而形成了全社會(huì)范圍內(nèi)共享的信息體系；在信用評(píng)估方面，應(yīng)成立專(zhuān)門(mén)的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，利用企業(yè)的各種信息，利用有一定資質(zhì)能力的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行客觀、公正的信用評(píng)價(jià)服務(wù)，以便準(zhǔn)確地反映企業(yè)信用狀況，提示企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)；在信用激勵(lì)方面，對(duì)于不同信用級(jí)別的中小企業(yè)，提供不同期限、不同額度、不同利率的貸款，以達(dá)到激勵(lì)各中小企業(yè)提高自身信用狀況的目的。

4.2進(jìn)一步完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系

我國(guó)現(xiàn)存的中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在以下缺點(diǎn)：缺乏統(tǒng)一管理機(jī)構(gòu)，缺乏統(tǒng)一的法律法規(guī)約束，資金來(lái)源不足等，所以，應(yīng)進(jìn)一步完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系。（1）可以成立一個(gè)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，用于對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行行業(yè)指導(dǎo)和監(jiān)督，由政府出資，采取市場(chǎng)化運(yùn)作，在其監(jiān)督管理下，使得整個(gè)擔(dān)保行業(yè)規(guī)范發(fā)展。（2）完善現(xiàn)有的法律法規(guī)體系，建立一個(gè)完善的擔(dān)保法律體系，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、資金資助制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)制度與自律制度的建設(shè)都有法可依，對(duì)中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范化的管理。（3）建立穩(wěn)定的資金補(bǔ)償機(jī)制。應(yīng)加大政府的注資力度，進(jìn)一步支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，與此同時(shí)，利用市場(chǎng)化運(yùn)作模式，通過(guò)提取責(zé)任準(zhǔn)備金和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的方式增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作資金。

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