發(fā)達(dá)國家保險監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)對我國保險業(yè)的啟示

徐逸凡

（ 南京大學(xué)商學(xué)院，南京 210097）

改革開放30年以來，中國保險業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。以1993年中國金融體制改革及1998年中國保監(jiān)會正式成立為標(biāo)志，中國保險監(jiān)管邁入了專業(yè)化、規(guī)范化和法制化的新階段，現(xiàn)代保險監(jiān)管體系初步形成。2011年保險公司預(yù)計(jì)利潤總額619.2億元，同比增長54.2%。財產(chǎn)險盈利狀況繼續(xù)向好的方向發(fā)展，承保利潤156億元，同比增長1.1倍。雖然2011年中國保險行業(yè)發(fā)展主要呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)平穩(wěn)較快發(fā)展、資金運(yùn)用收益總體平穩(wěn)、風(fēng)險防范取得明顯成效、保險市場秩序得到規(guī)范、行業(yè)服務(wù)水平不斷提高等特點(diǎn)，但與其它發(fā)達(dá)國家相比，中國保險監(jiān)管仍存在基礎(chǔ)差、發(fā)展遲、不完善的特點(diǎn)。為了進(jìn)一步促進(jìn)保險業(yè)的健康發(fā)展，我們應(yīng)該學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家成功的保險監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，在強(qiáng)調(diào)償債能力監(jiān)管為核心的基礎(chǔ)上，以資金運(yùn)用為保障，繼續(xù)關(guān)注市場行為的規(guī)范，推薦行業(yè)的創(chuàng)新和改革，保險監(jiān)管變得更實(shí)際也更有效率，這也正是中國保險業(yè)所需要的。

1 發(fā)達(dá)國家保險監(jiān)管模式演變及其有效經(jīng)驗(yàn)

在對保險市場采取監(jiān)管的實(shí)踐中，各國根據(jù)自己的政治體制、經(jīng)濟(jì)狀況及歷史習(xí)慣等具體情況形成了各自不同的保險監(jiān)管體制。其中最有代表性的體制模式有兩種，根據(jù)政府對保險市場干預(yù)的程度將監(jiān)管體制分為嚴(yán)格監(jiān)管模式和松散監(jiān)管模式。西方現(xiàn)代保險監(jiān)管模式誕生時便選擇了嚴(yán)格的保險監(jiān)管模式，并一直向強(qiáng)化的方向發(fā)展。但20世紀(jì)90年代中期以來，西方保險監(jiān)管模式出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變，保險監(jiān)管模式逐步由嚴(yán)格向?qū)捤煞较蜣D(zhuǎn)化。采取松散監(jiān)管制度的大多是保險業(yè)務(wù)發(fā)達(dá)的資本主義國家，這其中以英、美最為典型。而根據(jù)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置及組織模式的不同，保險監(jiān)管制度又分為高度集中、一級多元、兩級多元型。采取高度集中、統(tǒng)一監(jiān)管的模式的大多是保險市場相對集中的國家或地區(qū)，如日本、臺灣、香港。香港的保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)是財政司下屬的保險業(yè)監(jiān)理處，該監(jiān)理處的職責(zé)就是全面執(zhí)行行政區(qū)的保險監(jiān)管制度，這種體制體現(xiàn)的是保險業(yè)的政府獨(dú)家機(jī)關(guān)的壟斷管理特征，具體的監(jiān)管實(shí)施機(jī)構(gòu)與政府主管機(jī)構(gòu)之間是行政隸屬關(guān)系，保險監(jiān)管的權(quán)力最終集中于政府所設(shè)的獨(dú)家保險監(jiān)管機(jī)關(guān)。采用一級多元，輔助監(jiān)管型的國家有英國、法國、德國等。1999年，美國國會通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，全球金融業(yè)務(wù)開始向混業(yè)經(jīng)營方向轉(zhuǎn)變，與之相適應(yīng)的金融保險監(jiān)管模式也日益朝著混業(yè)經(jīng)營方向演變。

隨著金融混業(yè)經(jīng)營的不斷深入，銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)三者的行業(yè)邊界逐步淡化，市場競爭日益激烈，西方發(fā)達(dá)國家保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，從單一的穩(wěn)定性目標(biāo)轉(zhuǎn)為多維目標(biāo)，即穩(wěn)定性目標(biāo)、效率目標(biāo)、擴(kuò)張目標(biāo)。傳統(tǒng)的嚴(yán)格監(jiān)管是以穩(wěn)定性作為保險監(jiān)管的目標(biāo)，但松散監(jiān)管更能促進(jìn)發(fā)達(dá)國家保險業(yè)的發(fā)展，松散監(jiān)管就是財務(wù)監(jiān)管，保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過對保險企業(yè)償付能力的有效監(jiān)管，了解保險公司的財務(wù)狀況，及時提醒償付能力不夠充分的保險公司采取積極而有效的措施，以切實(shí)保障被保險人的利益。以德國為例，2002年德國通過《統(tǒng)一金融服務(wù)監(jiān)管法》，在合并銀行監(jiān)督局、保險監(jiān)督局和證券監(jiān)督局三家機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，成立聯(lián)邦金融監(jiān)管局對德國保險企業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管，在此基礎(chǔ)上成立獨(dú)立的部門進(jìn)行銀行監(jiān)管、保險監(jiān)管和證券監(jiān)管，跨行業(yè)任務(wù)則由從傳統(tǒng)監(jiān)管功能分離出來的交叉業(yè)務(wù)部門執(zhí)行。英國于1982年頒布了《保險公司法》，強(qiáng)調(diào)償付能力監(jiān)管問題，并規(guī)定經(jīng)營不同業(yè)務(wù)的保險公司有不同的償付能力額度。保險公司每年需向保險監(jiān)管當(dāng)局提交財務(wù)報告，保險監(jiān)管當(dāng)局也定期到保險公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查。一旦保險公司的償付能力低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，則被禁止從事投資活動，并受到其他處罰。美國于1994年提出了以風(fēng)險資本為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管要求，并制定了一套量化監(jiān)管指標(biāo)等。美國在州監(jiān)管的基礎(chǔ)上，設(shè)置聯(lián)邦保險局，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)跨州的保險監(jiān)管問題，發(fā)現(xiàn)并糾正州立法對外資保險公司的不公待遇。以此為鑒，保監(jiān)會可在全局部署的基礎(chǔ)上，以效能監(jiān)察的形式間接引導(dǎo)、調(diào)節(jié)、激勵派出機(jī)構(gòu)履行相關(guān)工作。具體包括:一是設(shè)置客觀的效能監(jiān)測指標(biāo)，定期量化測評派出機(jī)構(gòu)的工作效能，實(shí)現(xiàn)派出機(jī)構(gòu)間橫向可比;二是實(shí)施行政事項(xiàng)督辦，跟蹤全局性工作或?qū)ｍ?xiàng)工作進(jìn)程，確保各派出機(jī)構(gòu)間步調(diào)一致;三是糾正行政不合理行為。通過事后監(jiān)察平衡地區(qū)間差異，統(tǒng)一行政行為尺度，提高派出機(jī)構(gòu)工作效能。值得一提的是，近十幾年來，部分次發(fā)達(dá)資本主義國家如韓國在采取了松散的保險監(jiān)督模式后，其保險業(yè)也得到了飛速的發(fā)展，其壽險市場已躍居世界第六位。

2 中國保險業(yè)監(jiān)管的特點(diǎn)與不足

我國當(dāng)前的保險監(jiān)管是在中國保監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下的垂直監(jiān)管體系，相對美國目前以州監(jiān)管為主的保險監(jiān)管體系，具有決策部署效率高、協(xié)調(diào)成本低、易于標(biāo)準(zhǔn)化等優(yōu)點(diǎn)。與發(fā)達(dá)國家相比，我國目前的保險監(jiān)管還處于“嚴(yán)管模式”，加上保險業(yè)自身的因素，因此在保險市場行為、公司償付能力、資金運(yùn)用及保險創(chuàng)新等方面的監(jiān)管有需要完善與改進(jìn)之處。

2.1 準(zhǔn)入門檻高造成的不平等競爭

近年來，中國保監(jiān)會高度重視提高保險公司合規(guī)經(jīng)營和效益意識，較好地發(fā)揮了其綜合性推動作用，持續(xù)促進(jìn)了保險市場向規(guī)范有序轉(zhuǎn)變。通過綜合治理，保險公司的經(jīng)營理念發(fā)生積極轉(zhuǎn)變，依法合規(guī)經(jīng)營水平不斷提高，保險誠信問題明顯好轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的內(nèi)生動力逐步增強(qiáng)，市場秩序有一定好轉(zhuǎn)，集中體現(xiàn)在保險公司經(jīng)營效益的改善上。但是目前來看，過多地強(qiáng)調(diào)對保險市場行為及準(zhǔn)入的監(jiān)管，一定程度上也限制了中國保險行業(yè)的發(fā)展。如設(shè)立中資保險公司的注冊資本最低限額為人民幣2億元，是香港要求的10倍左右，高資本要求使得中國保險公司數(shù)量少，保險產(chǎn)品種類少，保險市場缺乏有效競爭，從而損害投保人的利益。另外，對于外資保險公司申請?jiān)O(shè)立要求其經(jīng)營保險業(yè)務(wù)在30年以上，在中國境內(nèi)設(shè)立保險機(jī)構(gòu)2年以上，申請前1年年末總資產(chǎn)不少于50億美元等審慎性條件，容易造成行業(yè)內(nèi)外資保險公司的競爭劣勢，不利于和國際保險業(yè)進(jìn)行密切地交流。

2.2 對保險公司財務(wù)狀況的實(shí)時監(jiān)管還不夠成熟

由于中國保險業(yè)初期的粗放經(jīng)營、保險資金運(yùn)用渠道過于狹窄、資本金不足等原因，我國保險業(yè)產(chǎn)生了償付能力不足的隱患。隨著保險業(yè)的飛速發(fā)展，保險公司經(jīng)營呈現(xiàn)多樣化，保險公司為彌補(bǔ)承保業(yè)務(wù)的虧損，進(jìn)入高風(fēng)險領(lǐng)域進(jìn)行投資，這都增加了保險業(yè)的風(fēng)險。目前，針對各類不確定因素，保監(jiān)會更加重視風(fēng)險防范工作，不斷健全和完善風(fēng)險防范制度機(jī)制，切實(shí)維護(hù)保險市場安全穩(wěn)健運(yùn)行。通過加強(qiáng)現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場監(jiān)管和強(qiáng)化法人機(jī)構(gòu)管控責(zé)任等手段，對市場風(fēng)險苗頭做到早發(fā)現(xiàn)、早防范。主要表現(xiàn)在行業(yè)主要經(jīng)營和監(jiān)管指標(biāo)穩(wěn)定，整體財務(wù)狀況穩(wěn)健，償付能力不足、集中退保和保險投資等主要風(fēng)險得到有效防范和化解等方面。以2010年為例，截至該年的二季度末，償付能力不達(dá)標(biāo)的公司7家，不達(dá)標(biāo)公司資產(chǎn)總量占比由2010年底的7%降至0.8%，不達(dá)標(biāo)公司風(fēng)險狀況也在逐步改善。但是，我國對償付能力的監(jiān)管還局限在保證公司具有償付能力的一些基本規(guī)定上，對于保險公司財務(wù)狀況的實(shí)時監(jiān)管還不夠成熟，有效的償付能力監(jiān)管制度還需要進(jìn)一步探索。如:我國2010年8月31日起實(shí)行的《保險資金運(yùn)用管理暫行辦法》新增的股權(quán)和不動產(chǎn)投資，其相關(guān)資產(chǎn)認(rèn)定需要配套和完善;股票比例放寬后，是否需要根據(jù)風(fēng)險變化情況調(diào)整其資產(chǎn)認(rèn)可風(fēng)險折扣率也值得研究等等。

2.3 對保險公司資金運(yùn)用的監(jiān)管處于兩難境地

今年以來，國內(nèi)資本市場持續(xù)震蕩下跌，同時全球資本市場加劇動蕩，進(jìn)一步增加了保險投資的難度。面對嚴(yán)峻的金融市場形勢，我國監(jiān)管部門已經(jīng)有針對性地加強(qiáng)了風(fēng)險防范措施，保險機(jī)構(gòu)適時調(diào)整投資重點(diǎn)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)配置保持穩(wěn)健。截至2011年末，保險公司資金運(yùn)用余額5.3萬億元，較年初增長11.8%。其中，銀行存款占比32.7%，較年初上升2.8個百分點(diǎn);債券占比46.2%，下降3.1個百分點(diǎn);證券投資基金和股票投資占比12.8%，下降1.7個百分點(diǎn)。保險公司實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)用收益1353.8億元，平均收益率2.7%。保險資金運(yùn)用總體上實(shí)現(xiàn)了安全性和穩(wěn)健性的要求，但是投資環(huán)境的復(fù)雜多變加大了大部分保險公司的經(jīng)營壓力。2011年三季度以來，A股市場延續(xù)震蕩呈下行態(tài)勢，截至2011年9月30日，上證指數(shù)較年初累計(jì)下跌16%，A股總市值縮水4.24萬億元。同時，債券市場也延續(xù)上半年以來的疲弱格局。資本市場的持續(xù)低迷對保險公司穩(wěn)健運(yùn)行造成較大影響。一是權(quán)益類投資收益明顯下降，拖累保險公司盈利水平，對倚重投資利潤來支撐保險業(yè)務(wù)發(fā)展的行業(yè)經(jīng)營模式造成一定沖擊，并給部分保險公司的償付能力充足率帶來較大波動。二是資產(chǎn)減值損失增加，特別是上市保險公司市值大幅縮水，影響了保險行業(yè)的資產(chǎn)狀況。截至9月末，行業(yè)總資產(chǎn)較二季度減少212.9億元;凈資產(chǎn)減少591.4億元;中國人壽、中國平安、中國太保3家上市公司9月末A股市值，較年初縮水2724.5億元。三是在市場流動性不斷收緊、資本市場持續(xù)低迷的情況下，無論是擬上市保險公司IPO融資，還是其他保險公司在資本市場再融資，困難都大大增加。目前，我國《保險法》對保險投資的規(guī)定十分嚴(yán)格，從表面上來看，這些規(guī)定似乎可以保證資金的安全性，但問題是，在中國這樣一個體制模式和發(fā)展模式都處于轉(zhuǎn)型期、經(jīng)濟(jì)增長率和經(jīng)濟(jì)變量波動率相對都很高的國家中，這樣一種規(guī)定有可能將保險公司置于巨大的負(fù)債風(fēng)險之中。然而，如果只是簡單地改變或放松保險投資的監(jiān)管規(guī)定，在目前中國資本市場很不成熟、投機(jī)性很強(qiáng)，保險公司投資人才匱乏的情況下，又有可能使保險公司面臨重大的資產(chǎn)風(fēng)險，因此，需要積極穩(wěn)妥地改善政策法規(guī)環(huán)境。

2.4 保險產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)范尚未建立

今年以來，在壓力大、任務(wù)重的復(fù)雜環(huán)境形勢下，保險業(yè)主要工作取得階段性成效。同時，防范行業(yè)風(fēng)險、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式仍面臨許多挑戰(zhàn)。主要表現(xiàn)在兩個方面:(1)保險產(chǎn)品種類太過單一、結(jié)構(gòu)不合理的問題需要高度重視。目前，壽險業(yè)務(wù)過于集中在分紅險的問題日益突出。以2011年為例，分紅險保費(fèi)收入6205.7億元，占壽險保費(fèi)收入的比重高達(dá)88.9%，這一方面導(dǎo)致消費(fèi)者可選擇的產(chǎn)品形態(tài)有限;另一方面，分紅險業(yè)務(wù)對資本市場的依賴程度較高，如果資本市場持續(xù)大幅波動，今后可能會產(chǎn)生較大風(fēng)險。還值得注意的是，隨著我國基本社會保障體系的不斷完善，在基礎(chǔ)醫(yī)療和養(yǎng)老領(lǐng)域，社會保險對商業(yè)壽險的替代性不斷增加，也在一定程度上擠壓了商業(yè)壽險的發(fā)展空間。在財產(chǎn)險市場，車險“一險獨(dú)大”現(xiàn)象沒有明顯改善，產(chǎn)品同質(zhì)化問題依然比較嚴(yán)重。在新車銷售速度不斷放緩的情況下，車險市場競爭日益激烈，采用不正當(dāng)競爭手段來搶占市場份額的情況較前期增加，影響了市場正常競爭秩序，正處景氣周期的車險業(yè)務(wù)能否維持當(dāng)前較高盈利狀況存在隱憂。(2)保險營銷模式轉(zhuǎn)型面臨的問題日益突出。今年以來，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化和監(jiān)管政策調(diào)整等多重因素作用下，保險業(yè)營銷模式轉(zhuǎn)型逐步推向深入，轉(zhuǎn)型過程中的問題也日益突出。一是銀保渠道的轉(zhuǎn)型和發(fā)展面臨較大壓力。隨著銀保新政效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，加上信貸緊縮、銀行密集發(fā)行理財產(chǎn)品等因素，銀保業(yè)務(wù)增速逐月放緩，業(yè)務(wù)質(zhì)量也出現(xiàn)下滑。2011年前9個月，按老口徑統(tǒng)計(jì)，銀保渠道保費(fèi)收入同比下降3.5%，下滑速度較二季度有所加快。二是近期勞動力成本不斷攀升和富余勞動力減少，加上困擾個人營銷體制發(fā)展的一些制度問題尚未得到根本解決，保險營銷員隊(duì)伍對人才的吸引力減弱，人員流失和增員困難現(xiàn)象較為明顯，特別是欠發(fā)達(dá)地區(qū)和農(nóng)村保險營銷員隊(duì)伍流失較多。三是新型渠道的發(fā)展需要進(jìn)一步規(guī)范、完善。電話銷售擾民等問題時常出現(xiàn)，在一定程度上損害了行業(yè)形象。造成以上問題的原因很大程度上是由于隨著對外開放進(jìn)程的加快，國際各大保險公司在紛紛進(jìn)入中國市場的同時，也帶入了各國的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和慣例，而我國在快速引進(jìn)和消化過程中還來不及形成中國特色的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，且中國保險業(yè)在保險產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)范方面還沒有形成完善的制度體系，具體會造成如部分條款、術(shù)語缺乏統(tǒng)一性的問題，給消費(fèi)者購買產(chǎn)品、比較產(chǎn)品帶來困難，容易引起誤會，產(chǎn)生糾紛，從而影響消費(fèi)者信心，不利于市場的規(guī)范健康發(fā)展。

3 發(fā)達(dá)國家保險監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)對我國的啟示

從國際看，歐美債務(wù)危機(jī)加速蔓延并逐步惡化，引起國際金融市場大幅震蕩，加重了公眾對世界經(jīng)濟(jì)二次探底的擔(dān)憂。面對多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，美國及歐洲很多發(fā)達(dá)國家也在尋求保險制度的創(chuàng)新和改革。但是與之相比，我國保險業(yè)仍處在剛剛起步的階段，目前的主要任務(wù)是將維護(hù)投保人的利益作為行業(yè)發(fā)展的根本，追求保險業(yè)快速、穩(wěn)定、健康的發(fā)展，所以發(fā)達(dá)國家的傳統(tǒng)監(jiān)管模式仍然對我們有重要的借鑒意義。

應(yīng)當(dāng)看到，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管形式和監(jiān)管內(nèi)容上，當(dāng)前我國保險監(jiān)管與國際潮流不夠一致。比如全球多險兼并盛行，而我國的保險監(jiān)管則要求產(chǎn)、壽險分業(yè)經(jīng)營，國際保險監(jiān)管日趨放松對微觀層次的監(jiān)管而注意對償付能力的審查，我國卻強(qiáng)化了對費(fèi)率、條款的監(jiān)管。對此，一方面我們應(yīng)當(dāng)積極地予以評價，我國的保險監(jiān)管方向基本反映了我國的保險業(yè)水平及發(fā)展要求，如產(chǎn)、壽險分業(yè)經(jīng)營就促進(jìn)了我國長期以來發(fā)展不足的壽險業(yè)務(wù)迅速增長，又如從全球購并歷史來看，合總是以分而發(fā)展為基礎(chǔ)的。另一方面，我們也應(yīng)當(dāng)重視國際保險監(jiān)管在宏觀上給我們的啟示:

一是，對于市場行為的監(jiān)管，從美國的二元監(jiān)管制度中我們發(fā)現(xiàn)，可以進(jìn)一步加強(qiáng)在保監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下的屬地監(jiān)管，提高對區(qū)域性問題的響應(yīng)速度，縮短監(jiān)管環(huán)節(jié)，加強(qiáng)監(jiān)管措施的針對性和有效性。通過完善分類監(jiān)管政策，對有利于轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、符合結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的業(yè)務(wù)，給予政策支持;通過差異化監(jiān)管措施，增強(qiáng)公司轉(zhuǎn)變方式的主動性。另外還應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)市場秩序規(guī)范工作，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。一要堅(jiān)持“抓重點(diǎn)、防反彈”，把檢查和處罰作為重要手段，防止部分公司因業(yè)務(wù)經(jīng)營壓力重新進(jìn)行惡性競爭和違法違規(guī)經(jīng)營;二要健全規(guī)范市場的長效機(jī)制，加強(qiáng)對總公司的質(zhì)詢及情況通報，強(qiáng)化總公司對分支機(jī)構(gòu)的管控責(zé)任;三要優(yōu)化保險產(chǎn)品與服務(wù)，以車險業(yè)務(wù)為重點(diǎn)，細(xì)化理賠服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)行業(yè)服務(wù)能力，提高社會大眾對保險的滿意度，切實(shí)保護(hù)廣大保險消費(fèi)者利益。

二是，對于償債能力的監(jiān)管，我們應(yīng)該學(xué)習(xí)大部分保險行業(yè)成熟的發(fā)達(dá)國家的做法，把償付能力的監(jiān)管作為保險監(jiān)管的核心。這不僅是我國保險業(yè)發(fā)展的需要，也適應(yīng)了國際保險監(jiān)管發(fā)展的趨勢。應(yīng)該充實(shí)監(jiān)管力量，并改進(jìn)與完善相關(guān)的法律法規(guī)。具體做法:一要加強(qiáng)次級債監(jiān)督管理，強(qiáng)化核心資本作用。對由于發(fā)展質(zhì)量差導(dǎo)致償付能力不達(dá)標(biāo)的公司，嚴(yán)格限制業(yè)務(wù)范圍和新鋪設(shè)機(jī)構(gòu)。二要加強(qiáng)重點(diǎn)公司風(fēng)險防范提高監(jiān)管有效性，發(fā)揮資金的約束作用。警惕因經(jīng)營成本上升、銀保業(yè)務(wù)下滑、增員困難、投資收益下降疊加影響而導(dǎo)致部分中小保險公司財務(wù)狀況惡化。推動保險集團(tuán)開展壓力測試和風(fēng)險評估，強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險隔離機(jī)制建設(shè)，防止風(fēng)險聚集和傳遞。最后，應(yīng)當(dāng)建立實(shí)施動態(tài)的償付能力監(jiān)管系統(tǒng)，加強(qiáng)日常監(jiān)測，對苗頭性、傾向性問題及時妥善處置，防范由于利率變化、投資收益下降、銷售誤導(dǎo)等原因可能導(dǎo)致的集中退保風(fēng)險。

三是，對于資金運(yùn)用的監(jiān)管，通過借鑒英國通過償付能力對保險資金運(yùn)用監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，不斷完善保險資產(chǎn)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化我國保險資金運(yùn)用與償付能力間的聯(lián)動關(guān)系。隨著我國保險資金運(yùn)用渠道和資金運(yùn)用比例的放寬，相應(yīng)新增渠道的投資資產(chǎn)認(rèn)可工作需要跟進(jìn)和完善。并且，對資金運(yùn)用比例放寬后的投資渠道，根據(jù)其風(fēng)險變化，資產(chǎn)認(rèn)可風(fēng)險折扣比例做相應(yīng)調(diào)整的問題也值得研究。這些資產(chǎn)認(rèn)可工作可以將資金運(yùn)用風(fēng)險的變化在保險公司的償付能力上體現(xiàn)出來，并且也可以通過嚴(yán)格我國保險公司償付能力監(jiān)管來促進(jìn)保險公司控制資金運(yùn)用的各種風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例，從而有利于控制保險資金運(yùn)用風(fēng)險。其次建議針對各類保險資產(chǎn)的風(fēng)險特征，進(jìn)一步細(xì)化以償付能力充足率為依據(jù)的保險資產(chǎn)投資監(jiān)管分類，逐步實(shí)現(xiàn)根據(jù)償付能力充足率對保險資產(chǎn)風(fēng)險更為準(zhǔn)確的管理。由于我國2010年8月31日起施行的《保險資金運(yùn)用管理暫行辦法》提高了股票單項(xiàng)投資的理論上限，并且股票的投資規(guī)模也快速發(fā)展，這種情況下，如果根據(jù)償付能力充足率對股票資產(chǎn)投資進(jìn)行更為細(xì)化的分類監(jiān)管，將更有利于控制股票的投資風(fēng)險。我國關(guān)于直接投資股權(quán)和不動產(chǎn)投資的規(guī)定是，上一會計(jì)年度末償付能力充足率不低于150%，且投資時上季度末償付能力充足率不低于150%。由于股權(quán)和不動產(chǎn)投資都具有投資項(xiàng)目之間差別很大的特點(diǎn)，其風(fēng)險程度也有很大的區(qū)別，建議根據(jù)投資項(xiàng)目的規(guī)模、行業(yè)和區(qū)域等綜合因素，對償付能力充足率進(jìn)行更為細(xì)化的分類，實(shí)現(xiàn)對股權(quán)和不動產(chǎn)投資風(fēng)險更為準(zhǔn)確的監(jiān)管。最后，我們應(yīng)該積極應(yīng)對金融市場變化，繼續(xù)完善保險投資管理政策，加大現(xiàn)場檢查力度，規(guī)范投資行為，堅(jiān)決制止盲目投資和違規(guī)投資現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)對股權(quán)和不動產(chǎn)投資風(fēng)險的更為準(zhǔn)確的監(jiān)管，確保保險資金運(yùn)用安全穩(wěn)健。

對于保險創(chuàng)新的監(jiān)管，可以通過保險產(chǎn)品服務(wù)、組織形式的創(chuàng)新深化保險法律法規(guī)、制度模式的創(chuàng)新，通過法律法規(guī)、制度模式的創(chuàng)新進(jìn)一步保障產(chǎn)品服務(wù)、組織形式的創(chuàng)新，切實(shí)保障投標(biāo)人的利益，滿足廣大人民群眾的需求。主要表現(xiàn)在我國保險業(yè)應(yīng)當(dāng)集銀行、保險、證券監(jiān)管于一體，成立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu);放寬對保險資金投資領(lǐng)域的管制，支持保險業(yè)上市和兼并，推動金融向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展;推動行業(yè)深化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推進(jìn)保險險種和營銷模式的創(chuàng)新。具體做法有:在繼續(xù)推動農(nóng)業(yè)保險、責(zé)任保險、信用保險等險種發(fā)展的同時深入探索新的銀保銷售模式，推進(jìn)銀保渠道的規(guī)范與轉(zhuǎn)型，提高保險公司業(yè)務(wù)質(zhì)量和內(nèi)含價值;拓展科技保險服務(wù)范圍，加強(qiáng)對創(chuàng)新型中小企業(yè)的保險服務(wù);深入開展文化產(chǎn)業(yè)保險試點(diǎn)，助力文化產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展大繁榮;研究保險業(yè)參與新農(nóng)合經(jīng)辦，以及商業(yè)保險服務(wù)醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的指導(dǎo)意見;在多個地區(qū)開展變額年金試點(diǎn)工作，推動個人稅收遞延型養(yǎng)老保險試點(diǎn)取得初步成果;探索設(shè)立自保公司和農(nóng)村保險互助社;積極推動保險改革試驗(yàn)區(qū)工作，進(jìn)一步發(fā)揮保險服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。

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［2］高林，孫躍洋.發(fā)達(dá)國家的保險制度模式與比較［J］.東方企業(yè)文化，2010(6):13－14.

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