銀行承兌匯票與國內(nèi)信用證的業(yè)務(wù)比較分析

李成青 謝潔華

銀行承兌匯票與國內(nèi)信用證都可以用于經(jīng)濟活動中買賣雙方的債權(quán)、債務(wù)結(jié)算，同時可以代替現(xiàn)金完成貨幣的結(jié)算支付功能，并且兩者都具有融資功能，同屬于銀行的表外業(yè)務(wù)范圍。隨著國內(nèi)經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展及信用環(huán)境的提升，國內(nèi)信用證近年來也不斷得到發(fā)展，由于其業(yè)務(wù)性質(zhì)跟銀行承兌具有較強的同質(zhì)性，國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)已對銀行承兌匯票具有一定的業(yè)務(wù)分流和替代作用，并已對銀行承兌匯票業(yè)務(wù)形成較大的業(yè)務(wù)沖擊。在此，對銀行承兌匯票和國內(nèi)信用證進(jìn)行業(yè)務(wù)分析，從中找出兩種業(yè)務(wù)的經(jīng)營規(guī)律、應(yīng)用范圍和適用群體，對銀行承兌匯票和國內(nèi)信用證產(chǎn)品從不同角度進(jìn)行業(yè)務(wù)分析、梳理，厘清兩產(chǎn)品之間的業(yè)務(wù)和功能區(qū)別，就如何有針對性地進(jìn)行業(yè)務(wù)營銷和管理，提出思考意見，有利于銀行有針對性地發(fā)展客戶，并進(jìn)行信用風(fēng)險控制。

一、業(yè)務(wù)比較

由于國內(nèi)信用證跟銀行承兌匯票業(yè)務(wù)具有同質(zhì)性，都是作為銀行信用載體的存在，同時具有結(jié)算和融資功能。但從銀行承兌匯票及國內(nèi)信用證的業(yè)務(wù)情況來看，銀行承兌匯票是為滿足客戶基于真實、合法交易產(chǎn)生的支付需求，以約定的、可預(yù)見的銷售收入和其他合法收入作為兌付資金來源，對其簽發(fā)的銀行承兌匯票進(jìn)行承兌的業(yè)務(wù)。而國內(nèi)信用證是適用于國內(nèi)企業(yè)之間商品交易和信用證結(jié)算，必須具有真實、合法的商品交易背景。兩者在業(yè)務(wù)辦理上還是具有不同的區(qū)別，國內(nèi)信用證對信用環(huán)境的要求更高，在此，以Z銀行的業(yè)務(wù)辦理準(zhǔn)入條件及業(yè)務(wù)應(yīng)用等方面進(jìn)行分析、比較。

1.業(yè)務(wù)辦理準(zhǔn)入比較。銀行承兌匯票跟國內(nèi)信用證雖然對外均是體現(xiàn)為銀行信用，在主體要求方面基本一致，但兩者在開證或開票的辦理過程，其準(zhǔn)入要求仍有不同之處，具體情況見表1。

表1 兩種業(yè)務(wù)操作分析表

從兩產(chǎn)品的具體的準(zhǔn)入情況來看，在客戶不符合信用貸款條件，銀行承兌匯票的辦理條件較高，體現(xiàn)為：信用等級在BBB+級(含)以下的客戶必須提供100%的保證金，對客戶辦理占用資金要求較高；而國內(nèi)信用證僅要求BBB+級(含)以下必須提供不低于50%的保證金，其中BB級(含)以下客戶不得辦理信用證業(yè)務(wù)（低風(fēng)險除外）。銀行承兌匯票要求必須AA級（含）以上客戶才可免收保證金、免擔(dān)保辦理開票業(yè)務(wù)，而國內(nèi)信用證則為AA-級（含）以上客戶可免收保證金、免擔(dān)保辦理業(yè)務(wù)。總體來看，在不符合信用貸款條件下，國內(nèi)信用證的信貸準(zhǔn)入條件略比銀行承兌匯票較為寬松，特別是即期國內(nèi)信用證的準(zhǔn)入條件可由省一級分行自主決定，對僅辦理即期信用證的企業(yè)更加具有優(yōu)勢。

2.融資條件比較。從融資條件來看，銀行承兌匯票融資業(yè)務(wù)是指以未到期票據(jù)為交易工具的貼現(xiàn)，就是指已在銀行開立銀行結(jié)算賬戶的持票人在銀行承兌匯票到期日前向貼現(xiàn)銀行背書轉(zhuǎn)讓，貼現(xiàn)銀行扣除貼現(xiàn)利息后向其提前支付票款的行為，貼現(xiàn)申請人為在中國境內(nèi)，經(jīng)合法注冊經(jīng)營，在銀行開立存款賬戶，與出票人或者其直接前手之間具有真實的交易關(guān)系的企業(yè)法人以及其他組織。國內(nèi)信用證項下融資是指以國內(nèi)信用證為條件向銀行提出融資申請的行為，在客戶提交國內(nèi)信用證項下單據(jù)后，銀行為客戶辦理的一種短期融資業(yè)務(wù)，國內(nèi)信用證項下融資可分為國內(nèi)信用證項下打包貸款、國內(nèi)信用證項下賣方融資、國內(nèi)信用證買方融資三個品種，各個品種主體的要求也有所不同，具體的融資條件見表2。

從銀行承兌匯票的貼現(xiàn)及國內(nèi)信用證項下融資要求來看，因國內(nèi)信用證相比銀行承兌匯票更完全體現(xiàn)為銀行信用，因此，反而是國內(nèi)信用證的融資條件較多、較高，對企業(yè)信用要求略高，其中打包貸款的金額限制較高、買方融資的期限要求較高。相比之下，銀行承兌匯票貼現(xiàn)條件較為寬松，更加容易營銷拓展。

3.費用比較。從兩產(chǎn)品的業(yè)務(wù)辦理費用和利率來看，客戶辦理銀行承兌匯票只要交納萬分之五的手續(xù)費，辦理貼現(xiàn)不用交手續(xù)費，只須扣除貼現(xiàn)利息，其貼現(xiàn)利率視市場的資金供給情況而定，一般來講比同檔次的貸款基準(zhǔn)利率低。而國內(nèi)信用證手續(xù)比較復(fù)雜，在整個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，客戶要交納相對較多的費用，其融資利率一般為貸款基準(zhǔn)利率。整體而言，銀行承兌匯票的整體業(yè)務(wù)費用較低。

二、業(yè)務(wù)應(yīng)用分析

1.業(yè)務(wù)特點。從銀行承兌匯票及國內(nèi)信用證的業(yè)務(wù)特點來看，銀行承兌匯票特點體現(xiàn)為貨、款分流的方式，也就是說，銀行承兌匯票一經(jīng)開出后便與貿(mào)易合同相分離，后續(xù)便不再跟蹤，但承兌人負(fù)有最終的支付責(zé)任；而國內(nèi)信用證體現(xiàn)的是單、款結(jié)合的特點，即國內(nèi)信用證的未來支付與否取決于賣方是否提交了符合信用證要求的合格單據(jù)，如單據(jù)不符合要求則無法支付，從而體現(xiàn)為單據(jù)和款項的相結(jié)合。

表2 兩種業(yè)務(wù)融資分析表

2.業(yè)務(wù)范圍。從應(yīng)用范圍來看，銀行承兌匯票的應(yīng)用范圍較廣，不單可用于商品交易也可以用于工程建設(shè)的建造項目等具有合法收入的商業(yè)往來的結(jié)算支付，而國內(nèi)信用證的應(yīng)用范圍僅限于商品交易，國內(nèi)信用證的使用范圍有所局限。

3.辦理條件。從辦理條件來看，銀行承兌匯票的開票準(zhǔn)入比國內(nèi)信用證略高，而在融資時，貼現(xiàn)條件比國內(nèi)信用證項下融資的條件較為寬松、且利率和費用總體比國內(nèi)信用證略低。因此，對于急需資金且銀行資信條件一般的下游企業(yè)，一般愿意選擇接受銀行承兌匯票，再用于貼現(xiàn)，其資金回籠較快，且沒有期限限制。

4.制度優(yōu)勢。從條款的靈活性，銀行承兌匯票的結(jié)算金額為票面金額，最高金額受到法規(guī)的限制，且金額不能修改，余額只能通過其他結(jié)算方式了結(jié)，在金額方面缺乏靈活性，而信用結(jié)算比較靈活，經(jīng)利益相關(guān)方協(xié)商一致可修改包括開證金額在內(nèi)的條款，開證金額也不受限制，一般可在信用證金額之內(nèi)結(jié)清交易，有利于對貿(mào)易的全額保證，因此，信用證條款有機的靈活性是國內(nèi)信用證的主要優(yōu)勢之一。

5.流程時效。從辦理流程來看，銀行承兌匯票的辦理流程較短、辦理速度較快，而國內(nèi)信用證的業(yè)務(wù)辦理流程較長（一般而言需要經(jīng)過七個主要環(huán)節(jié)，即開證申請、開立信用證、賣方銀行通知、單據(jù)轉(zhuǎn)遞、議付、付款、贖單提貨，而銀行承兌匯票只需開票申請、開立銀行承兌匯票、背書轉(zhuǎn)讓、最終支付即可），且國內(nèi)信用證對操作人員的技術(shù)要求較高，從而對國內(nèi)信用證的辦理速度形成了一定的制約。

6.過程管理。從過程管理來看，銀行在對銀行承兌匯票承兌后便很少去對銀行承兌匯票的流向和實際用途的管理，只是到期負(fù)責(zé)支付匯票款項，而在貼現(xiàn)過程中，其對增值稅發(fā)票等單據(jù)的審查較為簡單，并且增值稅發(fā)票在部分地區(qū)在開票后一個月內(nèi)，可以向稅務(wù)部門申請注銷，從而加大企業(yè)貿(mào)易背景管理的難度，加上銀行承兌匯票是到期見票即付，容易造成企業(yè)利用銀行承兌匯票的貼現(xiàn)資金用于非交易用途如炒房、炒股等。而國內(nèi)信用證中的很多條款是根據(jù)合同要求訂立的，如對貨物品質(zhì)、數(shù)量、包裝及裝運期等，企業(yè)必須滿足信用證的單據(jù)要求才能辦理議付或融資。因此國內(nèi)信用證的支付要求較高，從而有利于銀行對企業(yè)貿(mào)易鏈條的監(jiān)控。

7.流轉(zhuǎn)方式。從流轉(zhuǎn)方式來看，銀行承兌匯票由銀行承兌后，便交給承兌申請人，由其自由轉(zhuǎn)讓，因此，銀行承兌匯票完全脫離銀行外部運作，這樣就容易被偽造或變造，雖然電子票據(jù)推出后，能夠弱化這方面的風(fēng)險，但在實際運用中紙質(zhì)的銀行承兌匯票還是具有較大的市場空間。而信用證在由開證行開出后就直接交給通知行，信用證在整個流轉(zhuǎn)過程中沒有流出銀行系統(tǒng)，能夠有效避免信用證及相關(guān)單據(jù)被除篡改變造的風(fēng)險，保證收款的安全。

三、總結(jié)

銀行承兌匯票與國內(nèi)信用證同屬于企業(yè)的結(jié)算與短期融資手段，但從各自的功能與準(zhǔn)入應(yīng)用范圍而言，銀行承兌匯票雖然開票的要求比國內(nèi)信用證略高，但其貼現(xiàn)融資的條件比國內(nèi)信用證項下融資為低；國內(nèi)信用證的缺點是只能在同一銀行系統(tǒng)內(nèi)流轉(zhuǎn)，而銀行承兌匯票從轉(zhuǎn)讓流通、到最終付款方面顯得比較靈活，隨著電子票據(jù)的應(yīng)用，銀行承兌匯票的流動性更強；因銀行承兌匯票特點為貨、款分流，難以克服貿(mào)易過程中因買賣雙方的距離與陌生交易帶來的交易和資金風(fēng)險，而國內(nèi)信用證的特點為單、款結(jié)合的特點，國內(nèi)信用證將買賣雙方合同中的彼此約束和貨款支付緊密聯(lián)系在一起，可以有效規(guī)避雙方收款不發(fā)貨、收貨不付款的現(xiàn)象，保障順利完成交易和安全收回貨款。因此，從貿(mào)易環(huán)節(jié)來看，銀行承兌匯票適用于比較熟悉的交易對手，對于初次交易或不大熟悉的交易對手，宜用國內(nèi)信用證進(jìn)行交易；在貼現(xiàn)或信用證項下融資環(huán)節(jié)，銀行承兌匯票具有較為明顯的利率優(yōu)勢。因此，銀行在拓展客戶時，應(yīng)該根據(jù)客戶經(jīng)營狀況及交易對手的狀況和信譽認(rèn)知度等情況，選擇適合企業(yè)狀況的支付結(jié)算工具。

而銀行在風(fēng)險控制方面，銀行承兌匯票雖手續(xù)較為簡便、其流轉(zhuǎn)較快，但其存在著較大套取銀行信用的風(fēng)險可能，銀行特別要對銀行承兌匯票加強貿(mào)易真實性的審查；因信用證的專業(yè)性和技術(shù)性較強，目前國內(nèi)銀行業(yè)對國內(nèi)信用證的操作尚比較生疏，也成為國內(nèi)信用證的發(fā)展障礙，銀行須加強對業(yè)務(wù)操作的培訓(xùn)和管理，防止出現(xiàn)操作風(fēng)險及風(fēng)險的演變。

雖然當(dāng)前銀行承兌匯票的市場占比大，但國內(nèi)信用證的發(fā)展速度不斷加快，因此必須對銀行承兌匯票進(jìn)行創(chuàng)新方可確保市場地位，如銀行可以創(chuàng)新買方付息貼現(xiàn)方式的銀行承兌匯票，爭取賣方市場下的客戶群；或以銀行承兌匯票為質(zhì)押進(jìn)行融資的模式，可以使票據(jù)到期日后延，從而為客戶節(jié)省財務(wù)費用；或是在能夠確定資金回籠時間的前提下，以回購的方式貼現(xiàn)票據(jù)，從而擴大銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展空間。