中部地區(qū)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融支持研究

摘 要：轉(zhuǎn)型升級(jí)是中國工業(yè)面臨的重要任務(wù)。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)離不開金融的支持。本文闡述了金融支持對(duì)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要性，分析了中部地區(qū)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)金融支持的現(xiàn)狀及存在的問題，最后提出了對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：中部地區(qū)；工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；金融支持

中圖分類號(hào)：F426.8 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2012）09-0041-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.09.10

2009年9月23日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議討論并原則通過《促進(jìn)中部地區(qū)崛起規(guī)劃》。促進(jìn)中部地區(qū)崛起，是國家繼作出鼓勵(lì)東部地區(qū)率先發(fā)展、實(shí)施西部大開發(fā)、振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地戰(zhàn)略后，從我國現(xiàn)代化建設(shè)全局出發(fā)作出的又一重大決策，是落實(shí)促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展總體戰(zhàn)略的重大任務(wù)。加快中部地區(qū)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)工業(yè)跨越發(fā)展是實(shí)現(xiàn)中部崛起的必由之路。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)離不開金融的支持。本文首先論述了金融支持工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的作用機(jī)制，其次分析了中部地區(qū)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融支持現(xiàn)狀及其存在的問題，最后提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。

一、工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)離不開金融支持

“十二五”時(shí)期是我國工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的攻堅(jiān)時(shí)期，未來五年我國工業(yè)發(fā)展的核心任務(wù)是轉(zhuǎn)型升級(jí)。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中，無論是工業(yè)結(jié)構(gòu)向合理化、高度化升級(jí)，還是向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、智能制造、綠色低碳轉(zhuǎn)型，金融都發(fā)揮著舉足輕重的作用。

（一）金融的資本形成功能為工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供資金支持

工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)伴隨著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造、新興產(chǎn)業(yè)的培育發(fā)展、企業(yè)的兼并重組、節(jié)能減排的推進(jìn)、落后產(chǎn)能的淘汰等，這都需要大量的資金，而金融剛好滿足了這種需求。金融系統(tǒng)與生俱來的能有效解決從單個(gè)儲(chǔ)戶聚集儲(chǔ)蓄所帶來的交易成本和信息不對(duì)稱性問題， 可以在較短的時(shí)間內(nèi)迅速把社會(huì)閑散資金集中起來，然后依靠一定的金融制度安排， 將儲(chǔ)蓄資金分配到不同收益率的工業(yè)投資項(xiàng)目和工業(yè)企業(yè)之間，實(shí)現(xiàn)資金在工業(yè)各行業(yè)內(nèi)部及行業(yè)間的高效配置，為改造現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)、培育發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)等提供資金支持，促進(jìn)工業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（二）金融的資金導(dǎo)向功能加速工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程

工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的過程是知識(shí)、技術(shù)、資本、管理等各種生產(chǎn)要素在工業(yè)各行業(yè)間及其內(nèi)部流動(dòng)和產(chǎn)權(quán)交易的過程，現(xiàn)代金融體系為各種生產(chǎn)要素的評(píng)估、定價(jià)、轉(zhuǎn)讓提供了機(jī)會(huì)、工具和場所，是工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)極其重要的助推器?，F(xiàn)代金融體系具有強(qiáng)大的信息功能，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)各種信息的篩選，甑別出發(fā)展前途好、效益高的項(xiàng)目和企業(yè)，進(jìn)而引導(dǎo)資金從低效率部門流向高效率部門，并通過對(duì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)界定、股票和債券發(fā)行、股份制改造、上市、收購、兼并、重組等，加速各種生產(chǎn)要素向優(yōu)勢企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集聚，在加快淘汰落后產(chǎn)能的同時(shí)培育發(fā)展了新興產(chǎn)業(yè)，并促進(jìn)工業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的形成與發(fā)展，加速推動(dòng)工業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)[1]。

（三）金融的風(fēng)險(xiǎn)防范功能為工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)保駕護(hù)航

工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)根本動(dòng)力在于技術(shù)進(jìn)步。技術(shù)創(chuàng)新及其商業(yè)化是一項(xiàng)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大的活動(dòng)，尤其是處于初創(chuàng)期和成長期的高新技術(shù)企業(yè)或項(xiàng)目更是如此。良好的金融系統(tǒng)能及時(shí)開發(fā)并提供與工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的金融產(chǎn)品，不斷地為工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供風(fēng)險(xiǎn)防范與控制方法，鎖定并降低轉(zhuǎn)型升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，從而確保工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的順利實(shí)現(xiàn)。

二、中部地區(qū)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融支持現(xiàn)狀

（一）信貸支持力度不斷增大

隨著中部崛起戰(zhàn)略的加速推進(jìn)，中部地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持力度不斷加大。2009年，中部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額為5.9萬億元，同比增長34.3%，2010年繼續(xù)維持高速的增長態(tài)勢，本外幣各項(xiàng)貸款余額達(dá)到7.1萬億元，同比增長21.4%，在東部、中部、西部和東北地區(qū)四大地區(qū)中增長速度連續(xù)兩年位居第二位，這主要得益于中部地區(qū)各項(xiàng)貸款中長期貸款的強(qiáng)勁增長。從表1可以看出，中部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)中長期貸款占比呈逐年上升趨勢，且增幅較大，由2006年的45%上升到2010年的58.7%，增加了13.7個(gè)百分點(diǎn)。與此形成對(duì)比的是，中部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)貸款結(jié)構(gòu)中短期貸款占比大幅下降，由2006年的48%下降至2010年的35.7%，降低了12.3個(gè)百分點(diǎn)。中部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)信貸資金尤其是中長期信貸投放的持續(xù)增加，為工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了強(qiáng)大的資金支持，促進(jìn)了工業(yè)企業(yè)的發(fā)展壯大和集群發(fā)展，提高了工業(yè)企業(yè)技術(shù)改造和科技創(chuàng)新的動(dòng)力，為工業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供了強(qiáng)大保障。

（二）信貸支持重點(diǎn)越發(fā)突出

技術(shù)創(chuàng)新是推動(dòng)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要途徑。國際經(jīng)驗(yàn)表明，創(chuàng)新能力好的國家或地區(qū)，工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)力較強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也較強(qiáng)。從國內(nèi)來看，凡是創(chuàng)新能力強(qiáng)的省市，工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐也就較快。但技術(shù)創(chuàng)新是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的系統(tǒng)工程，離不開金融的支持。也就是說，技術(shù)創(chuàng)新對(duì)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)推動(dòng)作用的有效發(fā)揮需要金融作為紐帶。圖1顯示，中部地區(qū)銀行信貸支持科技創(chuàng)新的力度呈加大趨勢，2004年中部地區(qū)科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)籌集額中金融機(jī)構(gòu)貸款僅為28518萬元，僅占全國科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)籌集額中金融機(jī)構(gòu)貸款總額的7.27%，到2008年科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)金額機(jī)構(gòu)貸款總額上升到53135萬元，增長了86.32%，年均增長16.83%，在全國中的比重也上升到了15.72%，為近年來的峰值。

（三）直接融資的支持力度不斷加大

資本市場是工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的強(qiáng)大助推器。由于各種因素的影響，一直以來中部地區(qū)工業(yè)企業(yè)的間接融資在外部融資中都是占絕對(duì)支配地位， 利用資本市場融資的情況不是很理想。從圖2可以看出，中部六省非金融機(jī)構(gòu)股票融資占總?cè)谫Y比重呈不斷上升態(tài)勢。2005年，除了湖北省、江西省股票融資占總?cè)谫Y比重分別為6%、5.4%的特殊情況之外，河南省、安徽省、湖南省的股票融資占比極低，均未超過5%，山西省甚至當(dāng)年沒有從股票市場融資。到2010年，湖南省股票融資占總?cè)谫Y比重高達(dá)12.8%，是2005年所占比重的32倍，躍居中部省份首位；安徽省股票融資占比次之，為11.8%，是2005年所占比重的39倍；其后依次為山西?。?.6%）、江西?。?.5%）、湖北?。?.5%）和河南省（6.2%），較2005年均有不同幅度的提高。這說明，中部地區(qū)逐步意識(shí)到資本市場的重要性，并切實(shí)把資本市場作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的重要推動(dòng)力量。

三、中部地區(qū)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融支持障礙

（一）金融業(yè)總體水平不高

中部地區(qū)金融業(yè)總體水平不高主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融業(yè)相對(duì)落后。金融相關(guān)比率（FIR）是衡量一個(gè)國家或地區(qū)金融發(fā)展水平的最常用指標(biāo)，它是“某一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)有金融資產(chǎn)總額與國民財(cái)富之比”。為計(jì)算方便，本文采用金融機(jī)構(gòu)存貸款余額之和與GDP的比值來簡化衡量。表2顯示，2010年中部地區(qū)金融相關(guān)比率僅為2.12%，不僅低于全國2.77%的平均水平，而且位于四大區(qū)域之尾，與金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的東部地區(qū)相比更是相距甚遠(yuǎn)。這表明，中部地區(qū)金融發(fā)展總體水平還處于相對(duì)落后的程度。二是資本形成能力較弱。收入比是一個(gè)地區(qū)的存款總額與國民收入之比，可以用來衡量一個(gè)地區(qū)的相對(duì)儲(chǔ)蓄能力和資本形成能力。2010年，中部地區(qū)收入比為1.28，低于全國1.64的平均水平，處于四大地區(qū)末位。這說明，中部地區(qū)資本形成能力相對(duì)不高，對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持相對(duì)不足。

（二）金融服務(wù)體系不足

工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，存在多樣化的金融服務(wù)需求。無論是銀行機(jī)構(gòu)還是非銀行機(jī)構(gòu)的融資產(chǎn)品與服務(wù)，也不論是正規(guī)金融還是民間金融，在推動(dòng)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)上都不可或缺。一定數(shù)量的多樣化的金融機(jī)構(gòu)是金融服務(wù)體系健全的重要標(biāo)志，也是工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要支撐。與沿海發(fā)達(dá)地區(qū)相比，中部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量和規(guī)模，無論是國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、還是外資銀行和地方性法人金融機(jī)構(gòu)，都明顯偏小，特別是投資公司、證券公司、信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)更是不夠發(fā)達(dá)。表3顯示，截至2010年末，中部地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)、從業(yè)人員、資產(chǎn)總額、法人機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)占全國的比重分別為23.6%、21%、14.8%、20.9%，各項(xiàng)指標(biāo)僅高于東北地區(qū)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于東部地區(qū)，也低于西部地區(qū)。

（三）工業(yè)經(jīng)濟(jì)金融鎖定效應(yīng)明顯

目前，中部地區(qū)的優(yōu)勢工業(yè)主要集中在煤炭工業(yè)、煙草加工業(yè)、黑色金屬礦采選業(yè)、有色金屬和非金屬業(yè)等原材料工業(yè)方面[2]，而電子信息通訊、先進(jìn)裝備制造、新醫(yī)藥、新能源、新材料等高附加值的戰(zhàn)略性新興工業(yè)相對(duì)不發(fā)達(dá)，這種工業(yè)結(jié)構(gòu)容易產(chǎn)生金融資源的行業(yè)鎖定與規(guī)模鎖定的現(xiàn)象，即大量的金融資源被高耗能高污染行業(yè)占用，且往往占用時(shí)間較長。金融機(jī)構(gòu)與大客戶之間建立了較為緊密的聯(lián)系，小客戶或新客戶難以獲得其所需的金融服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)及其職員基本能滿足現(xiàn)有客戶的金融需求，惰性情緒抬頭、職工知識(shí)老化，新知識(shí)儲(chǔ)備不夠，既有利益難以割舍，即便是遇到新的優(yōu)質(zhì)的客戶也往往心有余而力不足或不愿做出改變等等。據(jù)資料顯示，2009年末山西省金融機(jī)構(gòu)貸款大戶主要集中在經(jīng)營規(guī)模和產(chǎn)值高的煤炭、電力、有色金屬、化工等行業(yè)，貸款占比高達(dá)48.3%，金融資源行業(yè)鎖定效應(yīng)明顯[3]。此外，據(jù)《湖南統(tǒng)計(jì)年鑒2011》數(shù)據(jù)顯示，2010年湖南省大型工業(yè)企業(yè)貸款1366.42億元（占工業(yè)行業(yè)貸款的58.36%）、中型企業(yè)貸款613.29億元（占工業(yè)行業(yè)貸款的26.19%），而小型企業(yè)僅得到貸款361.8億元，僅占全部工業(yè)企業(yè)貸款的15.45%，金融資源規(guī)模鎖定效應(yīng)明顯。這種強(qiáng)有力的金融鎖定效應(yīng)使金融機(jī)構(gòu)缺乏動(dòng)力或能力去調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、著力金融創(chuàng)新或提高服務(wù)水平，即便是在政府主動(dòng)推動(dòng)和企業(yè)需求強(qiáng)烈的情況下也是如此，金融的資源配置效率大為降低，不利于工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和健康穩(wěn)定發(fā)展。

四、中部地區(qū)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融支持策略

（一）完善金融支持體系

根據(jù)中部地區(qū)工業(yè)發(fā)展特點(diǎn)及其轉(zhuǎn)型升級(jí)要求，進(jìn)一步推動(dòng)建立多層次、廣覆蓋、功能定位合理的金融支持體系。一是整合建立工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)引導(dǎo)基金，完善財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制，發(fā)揮政策性金融的引導(dǎo)功能，這樣既可對(duì)現(xiàn)有工業(yè)經(jīng)濟(jì)金融鎖定實(shí)施解鎖定，又能激發(fā)商業(yè)性金融的活力，實(shí)現(xiàn)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的平穩(wěn)過渡。二是進(jìn)一步發(fā)展私募股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等資本工具，在拓寬工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的融資渠道、提高融資效率的同時(shí)，確?，F(xiàn)有資產(chǎn)存量轉(zhuǎn)移渠道的暢通。三是要大力發(fā)展投資咨詢、資產(chǎn)評(píng)估、會(huì)計(jì)審計(jì)、融資擔(dān)保、信用評(píng)級(jí)、法律服務(wù)等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，助推工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。四是引導(dǎo)和規(guī)范民間資本引導(dǎo)。中部地區(qū)民間資金巨大，如能加以引導(dǎo)規(guī)范，不僅降低經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)隱患，還能使更多的資金參與到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中來，推動(dòng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此外，還要充分發(fā)揮區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)在支持本地區(qū)域工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)上所具有的信貸鏈條短、程序少、決策快等優(yōu)勢，切實(shí)發(fā)展壯大中部地區(qū)的地方金融機(jī)構(gòu)，全面增強(qiáng)本地區(qū)的金融實(shí)力。

（二）加強(qiáng)金融監(jiān)管

工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)存在較高的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、金融資源重新配置風(fēng)險(xiǎn)以及金融業(yè)的固有風(fēng)險(xiǎn)屬性，需要特別注意風(fēng)險(xiǎn)防范。一是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化對(duì)金融運(yùn)行的監(jiān)測分析和預(yù)警，對(duì)高污染高耗能行業(yè)的信貸更要嚴(yán)格監(jiān)控。二是建立健全包括規(guī)模、分布、流向等在內(nèi)的民間資本監(jiān)測體系，掌握其特點(diǎn)、運(yùn)行規(guī)律及變化趨勢，出臺(tái)有針對(duì)性的民間資金引導(dǎo)措施及鼓勵(lì)政策，并嚴(yán)厲打擊各類非法金融活動(dòng)，消除金融隱患。三是有效利用工商、稅務(wù)、環(huán)保等相關(guān)職能部門的企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，準(zhǔn)確了解企業(yè)的銀行債務(wù)、對(duì)外擔(dān)保，以及欠息、欠費(fèi)、欠稅、環(huán)境違法等信息。

（三）加快金融業(yè)自身轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐

工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)必然伴隨著大量企業(yè)的退出與新創(chuàng)、行業(yè)兼并重組更為活躍、技術(shù)創(chuàng)新更加頻繁等一系列連鎖反應(yīng)，在間接融資占據(jù)主導(dǎo)地位，并且存在嚴(yán)重的金融鎖定背景下，中部地區(qū)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，金融必須率先轉(zhuǎn)型。首先是理念轉(zhuǎn)型，要充分認(rèn)識(shí)到中部地區(qū)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必然趨勢及其對(duì)金融業(yè)所帶來的機(jī)遇，樹立工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)與金融發(fā)展互促互進(jìn)、共同發(fā)展的理念，提高金融支持的主動(dòng)性。其次業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，中部地區(qū)金融業(yè)要把握工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中資金的需求特征，結(jié)合中部地區(qū)資源型產(chǎn)業(yè)偏重、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的比重較低，重工業(yè)中高耗能、高污染的行業(yè)比重較大，多數(shù)工業(yè)產(chǎn)品處于產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈低端的特點(diǎn)，逐步調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高審批效率，采取靈活的擔(dān)保措施，發(fā)放新型的抵（質(zhì)）押貸款等，加大對(duì)技術(shù)創(chuàng)新、并購重組等的信貸投放，提高金融支持的針對(duì)性。最后是要注重人才培養(yǎng)引進(jìn)，為金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營銷、管理方面提供人才支撐，提高金融支持的有效性。

（責(zé)任編輯：張恩娟）

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