論我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的反思和完善

摘要：在我國(guó)現(xiàn)行的分業(yè)金融監(jiān)管體制下，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制具有重要的價(jià)值和意義。但目前我國(guó)實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管體制，在法律規(guī)定、金融控股公司監(jiān)管、信息收集和共享制度等方面存在諸多問(wèn)題。建議完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的立法，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的權(quán)威；并成立新型的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)；加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息共享，消除信息不對(duì)稱。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；協(xié)調(diào)合作；制度完善

一、 建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的價(jià)值分析

1. 建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)機(jī)制是適應(yīng)金融全球化的必然選擇。對(duì)于什么是金融全球化，一般認(rèn)為，金融全球化是指世界各國(guó)或地區(qū)開(kāi)放金融市場(chǎng)、放松金融管制，資本在世界范圍內(nèi)自由流動(dòng)，最終形成世界金融市場(chǎng)一體化的趨勢(shì)。既然是放松金融管制，開(kāi)放金融市場(chǎng)，也就意味著要加快金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新產(chǎn)品會(huì)不斷涌現(xiàn)，這就勢(shì)必會(huì)加大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度。傳統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自為政、互無(wú)溝通的監(jiān)管體制也無(wú)法照顧金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜性，監(jiān)管者還要考慮如何在金融安全和金融效率之間達(dá)到最優(yōu)，在鼓勵(lì)創(chuàng)新和加強(qiáng)監(jiān)管之間保持平衡。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成大勢(shì)的今天，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制已是我們金融監(jiān)管中無(wú)法回避的問(wèn)題。

2. 建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)機(jī)制是監(jiān)管金融控股公司的必然進(jìn)路。金融控股公司作為金融自由化發(fā)展的高級(jí)形式，是一個(gè)跨行業(yè)、跨地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)的綜合體。而控股公司各成員之間關(guān)系緊密、組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，并且會(huì)帶來(lái)諸如系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、資本充足風(fēng)險(xiǎn)、傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)、利益沖突風(fēng)險(xiǎn)等諸多風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)。在此情勢(shì)下，如何更好的監(jiān)管金融控股公司，控制其帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)，保持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定就至關(guān)重要。而在現(xiàn)在的監(jiān)管框架下，只有加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，建立一個(gè)真正的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，才能有效監(jiān)管金融控股公司，監(jiān)控其風(fēng)險(xiǎn)，防止給市場(chǎng)帶來(lái)沖擊和損害。

3. 建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)機(jī)制是金融監(jiān)管機(jī)制本土化的必然結(jié)果。盡管從全球來(lái)看，金融監(jiān)管體制的主流在于實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，由一個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行總體監(jiān)督和控制，如美國(guó)在危機(jī)后將美聯(lián)儲(chǔ)打造成一個(gè)超級(jí)監(jiān)管者，英國(guó)為英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局。但在我國(guó)，由《證券法》、《保險(xiǎn)法》等法律確定的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的格局在短期內(nèi)無(wú)法改變。這并不是說(shuō)我國(guó)無(wú)法或沒(méi)有能力改變現(xiàn)有的監(jiān)管模式，而是因?yàn)橐粐?guó)的金融監(jiān)管模式是與該國(guó)的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、政治等因素息息相關(guān)的，如果不顧本國(guó)的實(shí)際情況而盲目的進(jìn)行監(jiān)管改革，將會(huì)造成監(jiān)管資源的巨大浪費(fèi)，給我國(guó)的金融金融市場(chǎng)帶來(lái)難以撫平的毀滅性影響。而現(xiàn)實(shí)也是如此，我國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)形成了“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管格局，以及財(cái)政部、發(fā)改委等政府機(jī)構(gòu)，如何在如此之多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)，并保證監(jiān)管政策的有效實(shí)施，就必須建立一個(gè)行之有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。

二、 我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的現(xiàn)狀及其困境

1. 法律規(guī)定不完善。

（1）沒(méi)有金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的法律依據(jù)。盡管我國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)于2004年6月28日聯(lián)合簽署了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》（以下簡(jiǎn)稱《備忘錄》），把“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”作為協(xié)調(diào)機(jī)制，并將其“制度化”。但因缺乏法律上的協(xié)調(diào)依據(jù)，實(shí)施效果不佳。我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第6條規(guī)定，國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)同中國(guó)人民銀行、國(guó)務(wù)院其他金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立監(jiān)督管理信息共享機(jī)制?！吨袊?guó)人民銀行法》第35條也有類似規(guī)定。而該法第9條規(guī)定，國(guó)務(wù)院建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，具體辦法有國(guó)務(wù)院規(guī)定。以上規(guī)定，貌似可以作為我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的法律依據(jù)，但仔細(xì)考量可以發(fā)現(xiàn)，這些規(guī)定僅僅是一種原則性的模糊敘述，并未給人們清晰地指出我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的法律依據(jù)究竟是哪些規(guī)定。而法律作為人們的行動(dòng)指南，如果不為人所知，就難以妄想讓人們遵守。相比之下，美聯(lián)儲(chǔ)成為美國(guó)金融監(jiān)管的超級(jí)監(jiān)管者，是通過(guò)1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》確立的，之后又通過(guò)《金融監(jiān)管改革——新基礎(chǔ)：重建金融監(jiān)管》、《華爾街金融監(jiān)管改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》等法案進(jìn)一步強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管職責(zé)。

（2）目前我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制現(xiàn)有的法律依據(jù)，都是基于監(jiān)管行業(yè)的不同及金融機(jī)構(gòu)不同的業(yè)務(wù)性質(zhì)制定的，如《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》，每一部法律都有一個(gè)專門(mén)的監(jiān)管部門(mén)與其對(duì)應(yīng)。在這種分業(yè)監(jiān)管狀態(tài)下，行業(yè)之間的聯(lián)系、協(xié)調(diào)考慮得較少，基本沒(méi)有促使不同行業(yè)法律和監(jiān)管一致及防止套利行為的規(guī)定。另外，由于不同行業(yè)具有不同的法律依據(jù)，導(dǎo)致不同行業(yè)如果開(kāi)展相同業(yè)務(wù)則會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管依據(jù)沖突及監(jiān)管套利問(wèn)題。由于分業(yè)監(jiān)管格局下有關(guān)監(jiān)管法律是在不同時(shí)期分別由不同的部門(mén)制定的，各個(gè)行業(yè)有不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身也有不同的監(jiān)管利益，這就導(dǎo)致同一業(yè)務(wù)在立法上的差異，使采取不同形式、由不同的金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作的相同業(yè)務(wù)，受到的監(jiān)管寬嚴(yán)程度并不相同。

2. 對(duì)金融控股公司確定的監(jiān)管機(jī)制存在盲區(qū)。

在金融全球化的今天，世界各國(guó)和地區(qū)紛紛加大金融發(fā)展的力度，進(jìn)一步開(kāi)放金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，各類資本得以在世界范圍內(nèi)自由流動(dòng)，全球形成了金融市場(chǎng)一體化、貨幣體系一體化的趨勢(shì)。而金融控股公司正是在以上背景下應(yīng)運(yùn)而生的。金融控股公司的日益擴(kuò)張是現(xiàn)代公司和現(xiàn)代金融發(fā)展的必然結(jié)果，金融控股公司在為公司帶來(lái)較多利益的同時(shí)也產(chǎn)生了諸多風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)監(jiān)管者也意識(shí)到這一點(diǎn)，《備忘錄》第8條規(guī)定，對(duì)金融控股公司的監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的原則，對(duì)金融控股公司的集團(tuán)公司依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)金融控股公司內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管。

盡管《備忘錄》對(duì)金融控股公司的監(jiān)管做出了相關(guān)規(guī)定，但仍然存在較多問(wèn)題：首先，對(duì)金融控股公司缺乏正確的監(jiān)管理念。金融控股公司是指在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中至少兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模地提供服務(wù)的金融控股公司。從這個(gè)概念中就可以看出，金融控股公司至少可以依法從事銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中的兩個(gè)業(yè)務(wù)。而《備忘錄》卻規(guī)定對(duì)金融控股公司的監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的原則，試問(wèn)分業(yè)監(jiān)管的原則在綜合經(jīng)營(yíng)的金融控股公司面前效用有多大？其次，對(duì)金融控股公司的集團(tuán)公司依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)金融控股公司內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管。試問(wèn)對(duì)金融控股公司主要業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)如何確定？主次業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)如何確定，兩者之間比例的計(jì)算由哪個(gè)機(jī)構(gòu)完成？如果在以上監(jiān)管工作中出現(xiàn)爭(zhēng)議應(yīng)有哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，或者說(shuō)應(yīng)有哪個(gè)機(jī)構(gòu)占主導(dǎo)權(quán)？

3. 并未建立真正的信息收集與共享制度。

（1）多主體進(jìn)行的信息收集方式造成了監(jiān)管資源的浪費(fèi)和監(jiān)管信息的重復(fù)。由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三家分別向監(jiān)管對(duì)象收集信息和數(shù)據(jù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)法保證監(jiān)管信息對(duì)于其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效性，以及這些信息是否已為其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)所收集。所以，這種信息收集方式勢(shì)必會(huì)加重金融市場(chǎng)中被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合規(guī)成本，而且也造成了監(jiān)管資源的嚴(yán)重浪費(fèi)。

（2）《備忘錄》只是規(guī)定三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自收集信息和數(shù)據(jù)，而所要收集的信息和數(shù)據(jù)的類型、數(shù)量、標(biāo)準(zhǔn)、時(shí)間等都未做出規(guī)定，而這些基本條件的不確定將使得某一監(jiān)管機(jī)構(gòu)收集的信息和數(shù)據(jù)無(wú)法為其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)有效的使用，而如此操作相當(dāng)于根本沒(méi)有建立信息收集和共享制度。其三，監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自形成的信息系統(tǒng)也存在較多問(wèn)題，其中比較突出的是：由于各監(jiān)管信息系統(tǒng)兼容性較差，各系統(tǒng)之間難以實(shí)現(xiàn)信息的相互交流；各系統(tǒng)缺乏科學(xué)地分析方法和手段，客觀性不強(qiáng)，使得一些潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)不能被及時(shí)發(fā)現(xiàn)；系統(tǒng)功能不完善，特別是功能覆蓋面十分有限，許多重要的監(jiān)管環(huán)節(jié)和內(nèi)容還沒(méi)有相應(yīng)的系統(tǒng)來(lái)支持。

4. 缺少央行的參與，無(wú)法有效的協(xié)調(diào)貨幣政策和金融監(jiān)管。

《備忘錄》第10條規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)與財(cái)政部、中國(guó)人民銀行密切合作，共同維護(hù)金融體系的穩(wěn)定和金融市場(chǎng)的信心。第18條規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)召開(kāi)“聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”和“經(jīng)常聯(lián)系機(jī)制”會(huì)議時(shí)，可邀請(qǐng)中國(guó)人民銀行、財(cái)政部或其他部委參加。該規(guī)定將央行置于一種“可有可無(wú)”狀態(tài)下，無(wú)疑無(wú)法發(fā)揮央行的貨幣政策職能。另外，盡管央行不負(fù)責(zé)具體的金融監(jiān)管，但它所扮演的“最后貸款人”的角色對(duì)于從宏觀上防止金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。所以，就產(chǎn)生了貨幣政策和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間如何協(xié)調(diào)的問(wèn)題。

5. 工作機(jī)制形同虛設(shè)，聯(lián)席會(huì)議缺乏權(quán)威性。

隨著金融金融全球化的發(fā)展，金融市場(chǎng)的發(fā)展也向縱深化發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)涉及的業(yè)務(wù)越來(lái)越多，相應(yīng)的金融監(jiān)管也必然面臨多元化和復(fù)雜化的困境。如何解決這種困境，是現(xiàn)代金融監(jiān)管不得不正視的問(wèn)題。而傳統(tǒng)的那種監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自為政、互無(wú)關(guān)聯(lián)的局面已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)現(xiàn)代金融的發(fā)展。為此，《備忘錄》也針對(duì)此種情勢(shì)設(shè)立了旨在加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通和交流的工作機(jī)制即監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制。

金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議是由三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主席組成聯(lián)席會(huì)議成員，而三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其主席的行政級(jí)別是相同的，如果發(fā)生監(jiān)管爭(zhēng)議，如何協(xié)商三者之間的爭(zhēng)議是其存在的一個(gè)難題。由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的級(jí)別相同，沒(méi)有一方能做出凌駕于他方的監(jiān)管決策，就必然會(huì)產(chǎn)生根據(jù)自身利益進(jìn)行決策，而不考慮他方利益的情況，而且相互之間的推卸責(zé)任、互不買(mǎi)帳的困境在所難免。再加上聯(lián)席會(huì)議制度既不能制定政策，也不能做出決策，更無(wú)法執(zhí)行的處境，在各監(jiān)管部門(mén)存在職能沖突和行政管轄壁壘的情況下，聯(lián)席會(huì)議很容易成為“神仙會(huì)議”，三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)最終可能還是被部門(mén)利益甚至被金融機(jī)構(gòu)牽著鼻子走，共同擔(dān)負(fù)監(jiān)管職責(zé)的使命難以完成。

三、 完善我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的建議

1. 完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的立法，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的權(quán)威。

（1）現(xiàn)行的法律并沒(méi)有規(guī)定金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的法律地位，加之各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政級(jí)別相同，使《備忘錄》建立的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制形同虛設(shè)，各機(jī)構(gòu)之間互相推諉，無(wú)法使該機(jī)制的效用落到實(shí)處。所以，針對(duì)此種情況，建議國(guó)務(wù)院制定《金融監(jiān)管協(xié)調(diào)條例》，用法律的強(qiáng)制力來(lái)約束各監(jiān)管主體改變以前的被動(dòng)合作策略，形成積極地良性互動(dòng)合作機(jī)制，從而降低合作成本，減少監(jiān)管漏洞，提高金融監(jiān)管的監(jiān)管效率。具體來(lái)說(shuō)，在《金融監(jiān)管協(xié)調(diào)條例》中應(yīng)具體規(guī)定中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的職責(zé)，協(xié)調(diào)機(jī)制的負(fù)責(zé)人和牽頭人，協(xié)調(diào)機(jī)制的議事規(guī)則、決策機(jī)制、問(wèn)責(zé)機(jī)制等。此外，還應(yīng)規(guī)定協(xié)同機(jī)制的具體法律程序，提高監(jiān)管法律、法規(guī)、政策的透明度，增強(qiáng)協(xié)同監(jiān)管的穩(wěn)定性。這些具體程序包括：聯(lián)合采取監(jiān)管措施的程序、聯(lián)合檢查的程序、一監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入另一監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管活動(dòng)的程序、監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管活動(dòng)的協(xié)調(diào)程序、對(duì)協(xié)同監(jiān)管過(guò)程的監(jiān)督等。這些程序的完善將成為中國(guó)加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)同的法律支持。

（2）在金融控股公司的監(jiān)管方面，建議在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候出臺(tái)《金融控股公司法》，并在該法中明確金融控股公司的法律地位，即明確金融控股公司在法律性質(zhì)上屬于金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)接受金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。至于金融控股公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式下，可以考慮由中國(guó)人民銀行來(lái)監(jiān)管金融控股公司的母公司，而旗下的子公司根據(jù)其業(yè)務(wù)性質(zhì)分別由各自領(lǐng)域的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管。

（3）在相關(guān)法律的完善和制定中，應(yīng)該明確人民銀行在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制中的地位和及其作用。從實(shí)踐來(lái)看，目前，中國(guó)人民銀行已經(jīng)開(kāi)發(fā)、建立了覆蓋不同業(yè)務(wù)功能的金融信息系統(tǒng)。因而，可由中國(guó)人民銀行建立各方需要的統(tǒng)計(jì)報(bào)告體系，提供信息交流平臺(tái)，共享數(shù)據(jù)和信息，共享檢查報(bào)告及其往來(lái)文件。人民銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間要建立充分及時(shí)的信息共享機(jī)制，避免信息的重復(fù)和真空，保證貨幣政策的運(yùn)行效率。

2. 建立新型的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)。

從域外法制來(lái)看，無(wú)論是在單一監(jiān)管模式下或功能性監(jiān)管模式下都有一個(gè)總體監(jiān)管者的角色。比如，在單一監(jiān)管模式下是綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而在功能性監(jiān)管模式下是位于金字塔頂端的中央銀行。在此次金融危機(jī)之后，美聯(lián)儲(chǔ)的權(quán)力被大大加強(qiáng)，成為整個(gè)美國(guó)金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管者，而不僅僅是局限于原有的銀行領(lǐng)域。在此情況下，國(guó)內(nèi)很多學(xué)者都認(rèn)為應(yīng)該學(xué)習(xí)美國(guó)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)烈建議我國(guó)進(jìn)行金融監(jiān)管體制改革。

但歐美國(guó)家在此次危機(jī)中的教訓(xùn)值得我們認(rèn)真反思。首先，選擇何種金融體制，不僅取決于一國(guó)的金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，還要考慮該國(guó)的政治、文化、歷史甚至是地理等多方面的因素。而我國(guó)目前的情況是，金融業(yè)發(fā)展才剛剛起步，監(jiān)管立法水平較低，監(jiān)管人員配備不齊，監(jiān)管技術(shù)尚不完善，如果在此時(shí)倉(cāng)促的學(xué)習(xí)歐美經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行金融監(jiān)管體制的大規(guī)模改革，無(wú)異于搬起石頭砸自己的腳。其次，美國(guó)此次將美聯(lián)儲(chǔ)打造成一個(gè)超級(jí)監(jiān)管者其實(shí)是從一個(gè)謎團(tuán)走進(jìn)了另一個(gè)謎團(tuán)。美國(guó)擴(kuò)大美聯(lián)儲(chǔ)的金融監(jiān)管權(quán)主要是基于美聯(lián)儲(chǔ)可以協(xié)調(diào)金融監(jiān)管權(quán)和貨幣政策，更有效的促進(jìn)兩者的良性發(fā)展，并更好的加強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性。但殊不知這樣考慮的出發(fā)點(diǎn)是好的，但實(shí)際運(yùn)行卻存在較大問(wèn)題。比如，貨幣政策和監(jiān)管目標(biāo)之間的沖突如何協(xié)調(diào)？美聯(lián)儲(chǔ)作為中央銀行如何減少作為最后貸款人的道德風(fēng)險(xiǎn)？所以說(shuō)，倉(cāng)猝學(xué)習(xí)歐美的經(jīng)驗(yàn)，而不認(rèn)真考慮我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管實(shí)際，后果肯定是慘痛的。從我國(guó)來(lái)說(shuō)，鑒于人民銀行本身也作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，本身也有監(jiān)管本位利益。所以，本文認(rèn)為，切合實(shí)際的做法是，在《人民銀行法》第9條授權(quán)的基礎(chǔ)上，由國(guó)務(wù)院設(shè)立一個(gè)專門(mén)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)，委員會(huì)成員包括中國(guó)人民銀行、一行三會(huì)及其他監(jiān)管部門(mén)的負(fù)責(zé)人組成，并賦予其適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管規(guī)則制定權(quán)，并明確規(guī)定該委員會(huì)的具體職責(zé)、監(jiān)管權(quán)限、與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工等。

3. 加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息共享，消除信息不對(duì)稱。

金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的根本在于信息共享。無(wú)論是法律制度的安排還是臨時(shí)的聯(lián)席會(huì)議，不同層次的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制都離不開(kāi)監(jiān)管信息的收集、交流、共享。從本質(zhì)上說(shuō)，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制就是一種能夠降低金融監(jiān)管主體之間信息不對(duì)稱程度的制度。而加強(qiáng)信息交流，建立信息共享機(jī)制是降低信息不對(duì)稱的根本途徑。所以，建議建立各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制，明確哪些信息是需要收集的，信息收集和共享的途徑。并且各監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)立專門(mén)的信息采集、分析和共享的管理部門(mén)，配備專門(mén)人員負(fù)責(zé)信息的收集和共享。當(dāng)然，信息的收集和共享是在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)的統(tǒng)籌安排下，由協(xié)調(diào)委員會(huì)協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽訂信息的收集和共享機(jī)制，并制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，采用統(tǒng)一的表格形式和要求，以及統(tǒng)一的信息處理和發(fā)布系統(tǒng)。而在金融控股公司的監(jiān)管信息收集方面，按照上文提到的思路，由人民銀行負(fù)責(zé)收集金融控股公司母公司的相關(guān)信息，由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)按照其各自職能分別收集相應(yīng)的子公司的信息，然后由人民銀行統(tǒng)一進(jìn)行處理和發(fā)布，這樣可以有效的防止監(jiān)管漏洞，提高監(jiān)管收益。

參考文獻(xiàn)：

1. 王霞. 論我國(guó)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作. 蘭州商學(xué)院學(xué)報(bào)，2005，（5）.

2. 鄒立坤. 論中國(guó)金融控股公司的法律風(fēng)險(xiǎn)控制. 金融與經(jīng)濟(jì)，2010，（10）.

3. 劉爽. 我國(guó)多元格局下金融監(jiān)管協(xié)調(diào)問(wèn)題研究. 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文， 2007.

4. 羅嘉. 我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)同機(jī)制研究. 湖南大學(xué)博士學(xué)位論文，2010.

5. 李成，馬國(guó)校，李佳. 基于進(jìn)化博弈論對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的解讀. 金融研究，2009，（5）.

6. 巴曙松. 金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是分是合：這不是關(guān)鍵. 西部論叢，2006，（11）.

7. 張強(qiáng)，王忠生.我國(guó)分業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的制度安排思考.財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2004，（6）.

8. 廖凡.我國(guó)金融混業(yè)監(jiān)管的模式選擇與協(xié)調(diào)機(jī)制.證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2006，（11）.

9. 趙靜梅，吳風(fēng)云.金融監(jiān)管一體化：世界潮流還是全球試點(diǎn)？.經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較，2005，（2）.

基金項(xiàng)目：教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究重大攻關(guān)項(xiàng)目“國(guó)際金融中心法制環(huán)境研究”（項(xiàng)目號(hào)：11JZD009）、上海政法學(xué)院校級(jí)青年科研項(xiàng)目“融資融券交易監(jiān)管研究”（項(xiàng)目號(hào)：QK2012001）、上海政法學(xué)院校級(jí)科研項(xiàng)目“金融糾紛多元化解決機(jī)制實(shí)證研究”（項(xiàng)目號(hào)：SZ12009）階段性研究成果。

作者簡(jiǎn)介：李明鏡，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院法律經(jīng)濟(jì)學(xué)博士生，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)科研處助理研究員；齊萌，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，上海政法學(xué)院國(guó)際法學(xué)院講師。

收稿日期：2012—09—29。