我國上市銀行競爭力評價體系研究

代金宏

摘要：正確地評價上市商業(yè)銀行的競爭力，并在此基礎上找到影響競爭力的主要因素及其對競爭力的影響程度，對提升我國上市商業(yè)銀行的競爭力非常必要。本文采用因子分析法對我國的A股上市銀行進行實證分析。

關鍵詞：上市銀行；競爭力；因子分析

Abstract：Evaluate the competitiveness correctly and find the main influence factors and their impact on the competitiveness is an essential aspect to enhance the general competitiveness of commercial banks. According to our listed banks data，we make an empirical test of factor analysis.

Key Words：listed bank，competitiveness，factor analysis

中圖分類號：F830文獻標識碼：B文章編號：1674-2265（2012）11-0076-05

一、引言

在我國以銀行為主導的金融體系中，銀行競爭力的高低直接影響和制約著我國經(jīng)濟金融的變革與成長。過去幾年中，我國國有商業(yè)銀行進行了財務重組和公開發(fā)行上市等一系列成功的變革，中國銀行業(yè)進入上市公司化時代。而隨著我國金融體制改革的不斷深入，上市銀行面臨的競爭更加激烈，也面臨更多機遇和挑戰(zhàn)。全面客觀地評價各家商業(yè)銀行的競爭力，中國的銀行業(yè)才有可能持續(xù)提升競爭力，才能在全球化浪潮中走得更遠。

二、文獻綜述

早在二十世紀20年代，就出現(xiàn)了企業(yè)競爭力的相關研究，其中最有代表性的是世界經(jīng)濟論壇（WEF）與瑞士洛桑國際管理開發(fā)學院（IMD）共同提出的競爭力理論和美國哈佛大學教授邁克爾·波特的競爭力理論。國際上對商業(yè)銀行競爭力的研究主要分為以下四類：一是專業(yè)報刊的評價排名，如英國《銀行家》、《亞洲貨幣》、《歐洲銀行家》等，其中英國《銀行家》雜志的排名最具權(quán)威性。二是世界經(jīng)濟論壇和瑞士洛桑國際管理開發(fā)學院國家競爭力中的金融體系指標及其測評。三是美國銀行界使用的標準評估體系即駱駝評級法。四是一些國外學者的銀行競爭力評價模型。

在國內(nèi)，王紀全等（2005）根據(jù)CAMEL系統(tǒng)建立更加適應中國國情的競爭力評價模型，并對招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、華夏銀行和深圳發(fā)展銀行進行了競爭力分析。張勇等（2006）采用主成分分析和德爾菲分析法，設計了我國商業(yè)銀行的競爭力評價指標體系，還建立了競爭力評價模型。莊起善和竇菲菲（2008）借鑒波特競爭力理論、CAMEL指標框架以及歐洲復興開發(fā)銀行轉(zhuǎn)型報告（Transition Report EBRD）相關指標，構(gòu)建了中國銀行競爭力的指標體系。

三、競爭力評價體系的方法選取

（一）評價角度選取

對上市銀行競爭力的評價可以從多角度進行。比如，從股東角度可以分析如何提升銀行的盈利能力；從管理層的角度可以分析銀行在市場（或細分市場）如何更具發(fā)展?jié)摿?；從監(jiān)管者角度可以分析其風險管理能力，防止其倒閉引發(fā)金融危機。

本文主要選擇從股東角度來評價上市銀行的競爭力。股東最關注的是銀行如何實現(xiàn)價值最大化，因此本文集中于價值創(chuàng)造方面，探討新形勢下上市商業(yè)銀行如何提升競爭力以應對激烈的市場競爭。

（二）方法選取

關于競爭力評價研究的計量方法主要有層次分析法（AHP）、數(shù)據(jù)包絡法（DEA）、BP神經(jīng)網(wǎng)絡法以及因子分析法。AHP的思想是把復雜的銀行競爭力分解為多個指標，按照支配關系將這些特征指標分成有序的遞階層次結(jié)構(gòu)，然后通過兩兩比較的方式確定遞階層次中各指標的相對重要性，由專家決定各指標的權(quán)重，該方法主觀性較強。DEA假定效率與競爭力高度相關，從而通過確定銀行相對效率的高低得出競爭力排名。該方法對樣本數(shù)據(jù)的精確度要求很高。BP神經(jīng)網(wǎng)絡法是對人腦功能的簡化模擬，主要應用于對資產(chǎn)價格的預測。因子分析法是用較少的綜合指標即因子變量，反映原有眾多指標的絕大部分信息。

在權(quán)衡各種方法利弊的基礎上，本文選擇層次分析法的思想確定銀行競爭力評價指標，主要以因子分析法得到銀行的競爭力排名得分。

四、基于因子分析法的上市銀行競爭力評價

本文首先對我國上市銀行的相關數(shù)據(jù)進行標準化處理，然后構(gòu)建中國上市商業(yè)銀行競爭力指標體系，使用SPSS軟件進行實證分析，得到各個銀行的競爭力評分。

本文將收集到的國內(nèi)上市銀行的年報作為數(shù)據(jù)來源對我國上市銀行進行實證分析。選取在國內(nèi)發(fā)行上市的14家銀行2010年年報為分析基礎，年報來源于巨潮資訊網(wǎng)。

（一）競爭力評價指標選取

競爭力是一個復雜的概念，迄今為止并沒有關于競爭力評價指標體系的一致結(jié)論。本文主要參考國外評級機構(gòu)的指標體系，將銀行的競爭力評價指標分為五個方面：盈利性、流動性、安全性、市場占有能力與市場發(fā)展能力。

1. 盈利性指標。盈利能力指標是資產(chǎn)運作能力、成本控制能力等的綜合體現(xiàn)。上市銀行只有保持較好的盈利性，才能吸引投資者和穩(wěn)定股價，從而以較低的成本籌集資金，增強自身競爭力。本文選取資產(chǎn)利潤率、收入利潤率、營業(yè)費用率、凈利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率、利息收付率反映銀行的盈利能力。

2. 流動性指標。綜合已有的文獻研究，本文選擇現(xiàn)金資產(chǎn)比率、存貸比、人民幣流動比率、資產(chǎn)負債率反映銀行的流動性。商業(yè)銀行的流動性越高，說明銀行的清償能力就越強，流動性風險越小。

3. 安全性指標。安全性是指銀行的資產(chǎn)、收入、信譽以及所有經(jīng)營生存發(fā)展條件免遭損失的可靠性程度，其相反的涵義是風險性。鑒于目前我國銀行面臨的主要風險仍是信用風險，選取核心資本充足率、資本充足率、不良貸款比率、自有資本率、撥備覆蓋率、最大10家客戶貸款比例以及單一最大客戶貸款比例這幾項指標。

4. 市場占有能力指標。市場占有能力是指各銀行主要業(yè)務所占有的市場份額，反映了銀行在市場競爭中的業(yè)務拓展情況。由于目前我國銀行主要利潤仍來源于存貸利差，選擇存款份額、貸款份額指標反映銀行的市場占有能力。這兩項指標越高，說明銀行的市場占有能力越強。

5. 發(fā)展能力。本文從銀行的傳統(tǒng)業(yè)務以及代表未來發(fā)展方向的創(chuàng)新業(yè)務出發(fā)，選取存款增長率、資本積累率、貸款增長率以及手續(xù)費及傭金收入增長率指標反映銀行的發(fā)展能力。

根據(jù)以上選取的指標，建立我國上市銀行的競爭力評價體系。

（二）因子分析

將每個原始變量分解成為兩個部分：第一部分是由所有變量共有的幾個因子構(gòu)成，即公共因素部分；第二部分是各個變量獨自具有的因素，即獨特因素部分。設有P個測量變量Xi（i=1，2，…，p），每個變量可作如下分解：