中小企業(yè)現(xiàn)階段融資難的現(xiàn)狀分析

顏彥

中小企業(yè)是國家經(jīng)濟(jì)的柱石。改革開放來，我國中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，取得了重要的成就，成為我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重要力量。全國工商登記企業(yè)1030萬戶（不含3130萬個(gè)體工商戶），按現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)測算，中小企業(yè)達(dá)1023.1萬戶，超過企業(yè)總戶數(shù)的99%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。

盡管中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中功不可沒，但多年來，中小企業(yè)一直面臨著諸多的問題，其中比較明顯問題之一就是融資難的問題。據(jù)中國國家信息中心和國務(wù)院中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)等機(jī)構(gòu)的調(diào)查，中小企業(yè)短期貸款缺口大，長期貸款更無著落。81%的中小企業(yè)認(rèn)為，一年內(nèi)流動(dòng)資金部分或者全部不能滿足需要，60.5%的中小企業(yè)沒有1～3年中長期貸款。中小企業(yè)融資難的問題嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展、壯大，客觀上阻礙了改革的進(jìn)一步深化和綜合國力的提高。

從總體上看，中小企業(yè)的資本構(gòu)成首先以自籌資金為主。其次，是直接融資或間接融資。最后，政府的扶持資金比重最小，一般僅占企業(yè)總資產(chǎn)的5%～10%。盡管自籌資金在中小企業(yè)資金總量中占有最大的比例，但我們討論的主要是自籌資金以外的融資方式，因?yàn)槌算y行等特殊的企業(yè)以外，任何企業(yè)都是應(yīng)以自籌資金為主，外援融資為輔，況且正是因?yàn)橥庠谫Y渠道不是很暢通才使得中小企業(yè)有如此高比例的自籌資金。

一 制約我國中小企業(yè)融資的問題有很多

首先是中小企業(yè)內(nèi)部自身方面：中小企業(yè)的體制不健全，各項(xiàng)管理制度不完善，造成銀企關(guān)系中嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，給銀行造成嚴(yán)重的損失風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行給中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。企業(yè)信用觀念淡薄，失去了銀行支持的信心。企業(yè)法人個(gè)人信用程度低，造成企業(yè)信用行為扭曲，存在著逃債、賴債、甩債等觀念；企業(yè)歷史客觀原因，表現(xiàn)為企業(yè)信用觀念差，一些企業(yè)負(fù)債大，包袱重，還貸難度大，企業(yè)主觀不存在逃債意識(shí)，企業(yè)法人一直對(duì)無力還貸深表對(duì)金融部門的歉意。抵押擔(dān)保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸手續(xù)，影響中小企業(yè)向銀行申請貸款融資的成功率。銀行等金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放的貸款必然以抵押、擔(dān)保貸款為主。但是銀行在對(duì)其進(jìn)行考察時(shí)，企業(yè)缺乏必要的抵押品和沒有擔(dān)保，一般受制于中小企業(yè)無法提供正常的擔(dān)保信貸手續(xù)而不能夠?qū)ζ溥M(jìn)行融資，必然形成中小企業(yè)融資難的狀況。

其次是金融結(jié)構(gòu)和金融體系方面：中小企業(yè)融資難的根本原因是資金的供給和需求不平衡，沒有建立完善的金融體系，中小企業(yè)融資渠道不暢通?，F(xiàn)階段中國金融市場還是以國有大型商業(yè)銀行為主的間接融資比較發(fā)達(dá)的間接融資體系。企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中出現(xiàn)的資金余缺問題通過銀行來調(diào)劑解決，銀行在此過程中扮演著重要的角色。由于我國金融體系的建設(shè)剛起步不久，金融機(jī)構(gòu)與金融體系的完善尚在過程中，以國有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的“大金融”很難滿足“數(shù)量少，批次多”的中小企業(yè)的需求。隨著金融改革的深化，商業(yè)銀行信貸管理體制進(jìn)一步完善。商業(yè)銀行在信貸管理上推行了統(tǒng)一授信制度，風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)化，考核力度加大，銀行貸款更加謹(jǐn)慎。還有中小金融機(jī)構(gòu)不夠發(fā)達(dá)，沒有形成面向中小企業(yè)的具有專業(yè)性質(zhì)的中小金融機(jī)構(gòu)體系，導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)提供的服務(wù)不全面，沒有針對(duì)性。

此外，政府的政策支持力度不夠也是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因：迄今為止政府未出臺(tái)一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律，導(dǎo)致各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)在法律和權(quán)利上的不平等。近年來這一方面有所改善，但是，由于發(fā)展時(shí)間短，缺乏成熟經(jīng)驗(yàn)等原因，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在這樣或那樣問題，具體表現(xiàn)在：一是對(duì)一些中小企業(yè)，銀行有貸款注入的意愿，但由于缺乏完善的信用擔(dān)保機(jī)制，企業(yè)很難找到符合要求的抵押物和擔(dān)保單位，影響了銀行貸款的投入；二是抵押擔(dān)保評(píng)估手續(xù)繁雜，有效時(shí)間短，評(píng)估費(fèi)用高。三是抵押辦了落實(shí)難。企業(yè)抵押貸款到期不能償還，銀行要取得抵押物也難，使抵押形同虛設(shè)；四是抵押物變現(xiàn)難。由于缺乏中介機(jī)構(gòu)的幫助，加之銀行對(duì)抵押物變現(xiàn)后的損失如何進(jìn)行賬務(wù)處理無明確的確定，銀行成了百貨公司。抵押貸款不抵押，挫傷了銀行信貸投入的積極性。

二 破解中小企業(yè)融資的問題

首先，充分發(fā)揮民間借貸市場的力量。浙江等地的民間金融在不管制的時(shí)候發(fā)揮了重大的作用。充分利用民間借貸，無論增加中小企業(yè)融資的立意多么好，只要以破壞市場定價(jià)體系為代價(jià)，就是得不償失，最終將反噬中小企業(yè)的發(fā)展根基。目前設(shè)立小額信貸公司，很可能好心辦壞事，如果把民間資金納入小額信貸公司，將扭曲市場自然形成的借貸利率，導(dǎo)致市場失效。小額信貸公司將成為銀行資金的二傳手，由銀行與小額信貸公司分享高利率。

其次，取消對(duì)民營資本的所有歧視性條例，將非公經(jīng)濟(jì)三十六條落到實(shí)處，允許有實(shí)力的中小企業(yè)向上下游擴(kuò)張，降低成本壓力、提高議價(jià)能力。最終，有競爭力的民營企業(yè)向產(chǎn)業(yè)資本與金融資本滲透，進(jìn)行大規(guī)模的并購重組，這才是解決民企生存的根本之道。

最后，降低稅負(fù)壓力可以讓中小企業(yè)獲得喘息之機(jī)，希望這一舉措能夠成為制度固化下來。既然石油壟斷巨頭能夠獲得數(shù)百億元的補(bǔ)貼與退稅，沒有理由轉(zhuǎn)型的重?fù)?dān)由其他納稅人獨(dú)立承擔(dān)。

三 結(jié)語

拯救中小企業(yè)，也是為了拯救中國經(jīng)濟(jì)，拯救金融機(jī)構(gòu)本身。因?yàn)橹圃鞓I(yè)的下挫將使上游資源性壟斷企業(yè)喪失利潤來源，央企的贏利能力已經(jīng)下降；金融方面同樣如此，以浙江省為例，浙江省向來是金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)水寶地，在此地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)者全部賺錢，信用好壞賬少，是市場利率變動(dòng)的橋頭堡，此地制造業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的崩潰，將沉重打擊中國金融機(jī)構(gòu)的市場化進(jìn)程。