農(nóng)村微型金融機構(gòu)的風(fēng)險度量與控制

張毓卿 周才云

〔摘要〕 由于自身經(jīng)營體制中的不足，以及外在市場條件不確定性的存在，農(nóng)村微型金融機構(gòu)面臨著一系列風(fēng)險，對這些風(fēng)險進(jìn)行度量、控制，有著重要的現(xiàn)實意義。金融風(fēng)險的度量需要借助資本充足性、流動性、安全性、綜合發(fā)展能力等方面的指標(biāo)進(jìn)行評價，并遵循一定的原則進(jìn)行設(shè)計。根據(jù)這一要求，對我國八家農(nóng)村微型金融機構(gòu)風(fēng)險度量的結(jié)果顯示，其總體經(jīng)營狀況比較穩(wěn)健，控制風(fēng)險能力較強，但是與城市商業(yè)銀行相比，還存在一定差距。為了有效地防范和控制農(nóng)村微型金融機構(gòu)的風(fēng)險，要采取加強金融監(jiān)管，完善內(nèi)部控制機制，構(gòu)建系統(tǒng)的風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測體系，優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)，逐步提高微型金融機構(gòu)經(jīng)營績效，加大政策宣傳力度，力求財政資金的及時援助等措施。

〔關(guān)鍵詞〕 農(nóng)村微型金融機構(gòu)，風(fēng)險度量，風(fēng)險控制

〔中圖分類號〕F832.35 〔文獻(xiàn)標(biāo)識碼〕A〔文章編號〕1004-4175（2012）02-0074-04

長期以來，我國執(zhí)行的是“工業(yè)化主導(dǎo)、城市化先行”的改革戰(zhàn)略，致使農(nóng)村資源一直不斷地流向城市，農(nóng)村金融市場漸漸形成了農(nóng)村信用社“一枝獨秀”的困境。為了更好地促進(jìn)農(nóng)村各項事業(yè)穩(wěn)步推進(jìn)，克服傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)小規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的短缺效應(yīng)，為積極發(fā)展市場化、現(xiàn)代化的新農(nóng)村提供有效的資金支持，2005年之后中央連續(xù)出臺六個“一號文件”都強調(diào)要推行農(nóng)村金融體制改革，切實提高農(nóng)村金融服務(wù)水平。2011年中央提出的“十二五”規(guī)劃綱要中進(jìn)一步明確指出，要“鼓勵有條件的地區(qū)以縣為單位建立社區(qū)銀行，發(fā)展農(nóng)村小型金融組織和小額信貸，改善農(nóng)村金融服務(wù)”。事實已初步證明，微型金融的誕生對激活農(nóng)村金融市場、完善農(nóng)村金融體系和改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)產(chǎn)生了積極影響。然而，由于自身經(jīng)營體制中的不足，以及外在市場條件不確定性的存在，農(nóng)村微型金融機構(gòu)難免面臨一系列安全和風(fēng)險隱患，尤其是在風(fēng)險環(huán)境日益復(fù)雜化的背景下更為突出。本文將借鑒國內(nèi)外金融機構(gòu)風(fēng)險評價方法，設(shè)計合理的指標(biāo)體系和分值對我國農(nóng)村微型金融機構(gòu)的風(fēng)險進(jìn)行度量，并邏輯演繹出相應(yīng)的控制路徑。這無疑對保障農(nóng)村微型金融機構(gòu)安全穩(wěn)健運行、發(fā)揮可持續(xù)支農(nóng)功能有著重要的現(xiàn)實意義。

一、農(nóng)村微型金融機構(gòu)風(fēng)險的評價指標(biāo)

金融風(fēng)險主要是指金融機構(gòu)（包括正規(guī)的和非正規(guī)的）在從事實際金融活動（包括信貸、投資、買賣等）中，因各種因素而受到損失，最終可能導(dǎo)致金融機構(gòu)難以健康運行甚至對整個金融體系的穩(wěn)健運行構(gòu)成威脅的一種狀態(tài)。由于金融機構(gòu)的風(fēng)險評價指標(biāo)體系錯綜復(fù)雜，有必要歸納農(nóng)村微型金融機構(gòu)風(fēng)險指標(biāo)設(shè)立的原則，并遴選出相應(yīng)的評價指標(biāo)體系。

（一）指標(biāo)設(shè)立的原則。農(nóng)村微型金融機構(gòu)風(fēng)險度量的指標(biāo)設(shè)立應(yīng)遵循以下五項原則：一是具有科學(xué)性。為了給中央銀行或監(jiān)管當(dāng)局提供危機可能發(fā)生的有效信息，以便及時采取相應(yīng)的防范措施，因而指標(biāo)體系必須建立在科學(xué)的基礎(chǔ)上，指標(biāo)概念必須明確，計算方法規(guī)范。二是具有充分性。要求所選用的指標(biāo)類別要寬，力求能夠多視角、全方位地反映金融機構(gòu)風(fēng)險的跡象。三是具有較強的靈敏性。選擇的指標(biāo)應(yīng)具有高度的靈敏性，指標(biāo)的細(xì)微變化能夠直接映射金融穩(wěn)定狀況的變化。四是具有可測性。每項指標(biāo)都可以從現(xiàn)存的經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)中直接得到或計算出來。在量化指標(biāo)的基礎(chǔ)上，應(yīng)補充一些重要定性指標(biāo)。五是具有可控性。針對指標(biāo)量化分析的結(jié)果，金融機構(gòu)可以通過管理工具或技術(shù)手段進(jìn)行調(diào)控，否則決策者不知該用何種工具去調(diào)節(jié)，指標(biāo)失去了存在的價值。

（二）指標(biāo)的遴選及說明。在設(shè)計微型金融機構(gòu)風(fēng)險評價指標(biāo)體系工作中，為保證指標(biāo)的可比性、可操作性和評價結(jié)果的公平性，應(yīng)當(dāng)盡量考慮由經(jīng)營狀態(tài)指標(biāo)構(gòu)成。參照《新巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的銀行最低限度資本要求以及《有效銀行監(jiān)管的核心原則》規(guī)定的全方位、多角度系統(tǒng)監(jiān)管要求，同時借鑒發(fā)達(dá)國家的金融機構(gòu)運營預(yù)警制度，以2004年銀監(jiān)會《農(nóng)村合作金融機構(gòu)風(fēng)險評價和預(yù)警指標(biāo)體系（試行）》和一些地區(qū)實施的《農(nóng)村合作金融機構(gòu)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)》內(nèi)容為依據(jù)，借鑒劉進(jìn)寶、何廣文〔1 〕 （P163-170 ）的設(shè)計方式，并結(jié)合實際數(shù)據(jù)的可驗證性，筆者列出了如下四組評價指標(biāo)類別（見表1）。

1.資本充足性指標(biāo)。包括：（1）資本充足率，即一個銀行的資產(chǎn)對其風(fēng)險的比率。它是保證銀行等金融機構(gòu)正常運營和發(fā)展所必需的資本比率，一般要求不低于8%，滿分設(shè)為10分。（2）核心資本充足率，即核心資本與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額的比率，要求不低于4%，滿分設(shè)為10分。

2.流動性指標(biāo)。包括：（1）存貸款比例，是指將金融機構(gòu)的貸款總額與存款總額進(jìn)行對比，該比率越高，表明負(fù)債對應(yīng)的貸款資產(chǎn)越多，銀行的流動性就越低，這里以75%為界，滿分設(shè)為10分。（2）凈利潤增長率，是指本年凈利潤增長額與上年凈利潤之比，該比率越高，表明銀行的獲利性就越高，滿分設(shè)為10分。（3）資產(chǎn)收益率，也叫資產(chǎn)回報率，是用來衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少凈利潤的指標(biāo)，滿分設(shè)為10分。

3.安全性指標(biāo)。包括：（1）不良貸款率，是指金融機構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重，該比率越高，表明銀行的安全性就越低，滿分設(shè)為10分。（2）撥備覆蓋率，是指金融機構(gòu)貸款可能發(fā)生的呆賬、壞賬準(zhǔn)備金的使用比率，該指標(biāo)通常要求在100%以上，滿分設(shè)為10分。（3）最大單一客戶貸款比例，是指金融機構(gòu)對最大單一客戶的貸款與資本總額之比，一般要求不能超出10%，滿分設(shè)為5分。（4）最大十家客戶貸款比例，是指金融機構(gòu)對最大十家客戶的貸款與資本總額之比，一般要求不能超出50%，滿分設(shè)為5分。（5）前五大行業(yè)貸款集中度，是指金融機構(gòu)對前五大行業(yè)的貸款與資本總額之比，一般要求控制在100%以內(nèi)，滿分設(shè)為10分。

4.綜合發(fā)展能力指標(biāo)。包括：（1）存款增長率，是指金融機構(gòu)的當(dāng)年存款總額與上年存款總額的增長幅度，該比率越高，表明綜合發(fā)展能力越強，滿分設(shè)為5分。（2）不良貸款余額下降率，是指本年不良貸款余額較上年不良貸款余額下降的比率，滿分設(shè)為5分。

二、當(dāng)前我國農(nóng)村微型金融機構(gòu)的風(fēng)險度量

根據(jù)上文設(shè)計的評價指標(biāo)體系，利用中國建設(shè)銀行研究部專題組提供的《中國商業(yè)銀行發(fā)展報告（2009～2011）》資料，部分缺失的數(shù)據(jù)按照歷年數(shù)值推算獲得，我們選取北京農(nóng)村商業(yè)銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行、順德農(nóng)村商業(yè)銀行、張家港農(nóng)村商業(yè)銀行、常熟農(nóng)村商業(yè)銀行、昆山農(nóng)村商業(yè)銀行、武漢農(nóng)村商業(yè)銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行八家微型金融機構(gòu)作為研究對象，進(jìn)行風(fēng)險評價和度量（結(jié)果見表2）。

從表2度量的結(jié)果可以看出，2008年～2010年，八家農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險度量的最終平均分值為83.51分，說明我國農(nóng)村微型金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況總體上比較穩(wěn)健，基本達(dá)到了風(fēng)險監(jiān)管的要求，控制風(fēng)險能力較強①。從各年的平均值來看，2008年、2009年和2010年分別為79.73分、84.76分和86.03分，分值呈現(xiàn)逐步上升的趨勢，由此可以做出一個基本判斷，就是我國農(nóng)村微型金融機構(gòu)的風(fēng)險控制能力在逐步增強。其次，從各個農(nóng)村商業(yè)銀行的平均分值來看，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的分值最高（86.41分），張家港農(nóng)村商業(yè)銀行分值最低（80.49分）。因而，筆者認(rèn)為各地區(qū)的農(nóng)村微型金融機構(gòu)的風(fēng)險控制能力存在一定差別，但差距較小。

另一方面，從四組指標(biāo)體系的具體分值來看②，可以得出如下結(jié)論：（1）八家農(nóng)村商業(yè)銀行的資本充足性指標(biāo)都獲得滿分20分，資本充足率都在8%以上，核心資本充足率均超過了4%。（2）由于各個農(nóng)村商業(yè)銀行存貸款比例都很高，大大超出了評價區(qū)間值，存貸款比例幾乎為零；大多數(shù)機構(gòu)的資產(chǎn)收益率保持在1%～2%之間，總體上處于盈利狀態(tài)。（3）由于上世紀(jì)末我國諸多地區(qū)金融機構(gòu)發(fā)生了不同規(guī)模的不良貸款，致使金融部門遭受了重大損失，相關(guān)的金融監(jiān)管部門也加大了對不良貸款率的跟蹤和監(jiān)管，因此八家農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款率基本處于可控范圍。但是與同期城市商業(yè)銀行相比，還是存在一定程度的差距。2009年，我國商業(yè)銀行總體不良貸款率為1.6%，但農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款率高達(dá)2.83%，遠(yuǎn)超過平均水平；2011年一季度大型商業(yè)銀行不良貸款率為1.2%，股份制商業(yè)銀行為0.7%，城市商業(yè)銀行為0.9%，但農(nóng)村商業(yè)銀行是最高的，為1.8%〔2 〕。（4）部分機構(gòu)的最大十家客戶貸款比例偏高。根據(jù)銀監(jiān)會的要求，這一比例不得超過50%，而本次樣本中有10個年份超出了規(guī)定的數(shù)值，有些機構(gòu)竟高達(dá)69%，這不利于信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，加大了貸款風(fēng)險。

三、農(nóng)村微型金融機構(gòu)的風(fēng)險有效控制路徑

2012年1月召開的全國金融工作會議強調(diào)，在金融業(yè)處于內(nèi)外風(fēng)險交織的當(dāng)下，防范風(fēng)險、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)成為金融業(yè)的重中之重?？梢灾v，防范和控制微型金融機構(gòu)風(fēng)險是關(guān)系到農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)長期協(xié)調(diào)發(fā)展和農(nóng)村社會穩(wěn)定的一個重要現(xiàn)實問題，并且金融風(fēng)險具有較強的不確定性和傳染性，控制不當(dāng)必將導(dǎo)致危害性的逐漸加深，甚至?xí)M(jìn)一步引發(fā)全面性的金融危機。基于上述的分析結(jié)論，結(jié)合我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和微型金融機構(gòu)發(fā)展的特點，我們認(rèn)為控制風(fēng)險可以從以下六個方面著手。

（一）加強金融監(jiān)管，完善內(nèi)部控制機制。在道德風(fēng)險的驅(qū)使下，金融機構(gòu)容易過度承擔(dān)風(fēng)險，導(dǎo)致過多借貸等問題，因此，必須加大對農(nóng)村金融機構(gòu)的監(jiān)管，以最大限度地解決信息不對稱問題，減少呆賬、壞賬，提高資金的盈利性、安全性和流動性。同時，要逐步完善內(nèi)部控制機制。農(nóng)村微型金融機構(gòu)有必要通過建立農(nóng)戶信用評定委員會、農(nóng)戶和企業(yè)經(jīng)濟(jì)檔案、評定信用戶、核定信用戶授信額度、發(fā)放信用貸款證等機制，在授信期內(nèi)根據(jù)授信額度發(fā)放農(nóng)戶小額信用貸款，及時跟蹤、審核，并經(jīng)過一段時間的運行后對貸款農(nóng)戶和企業(yè)進(jìn)行信用度評級。信用度評級的方式可以采用金融機構(gòu)內(nèi)部人員打分與農(nóng)戶打分相結(jié)合的方式。這樣做可以有效防范信貸風(fēng)險，降低金融機構(gòu)的不良貸款率。

（二）構(gòu)建系統(tǒng)的風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測體系。鑒于數(shù)據(jù)獲得的有限性，本文所設(shè)計的指標(biāo)體系只是對我國微型金融機構(gòu)的風(fēng)險進(jìn)行大體的評價。實際上，各金融機構(gòu)應(yīng)該構(gòu)建系統(tǒng)的風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測體系，參照《新巴塞爾協(xié)議》和2004年《農(nóng)村合作金融機構(gòu)風(fēng)險評價和預(yù)警指標(biāo)體系（試行）》的要求，并結(jié)合各地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的具體實際，遵循科學(xué)性、充分性、動態(tài)性、靈敏性、可測性、可控性和針對性原則，在對所選擇的每一項指標(biāo)的長期的月度數(shù)據(jù)資料進(jìn)行統(tǒng)計分析的基礎(chǔ)上，可以將每一指標(biāo)取值劃分為綠、藍(lán)、紫、粉、白、黃和紅七個區(qū)間。在單指標(biāo)區(qū)間劃分后，運用統(tǒng)計分析方法將所選擇的單項監(jiān)測指標(biāo)最終綜合為一個綜合指標(biāo)，用以不間斷地動態(tài)分析金融穩(wěn)定狀況。

（三）優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)?，F(xiàn)代金融服務(wù)離不開通訊、電子、網(wǎng)上支付等發(fā)達(dá)的金融基礎(chǔ)設(shè)施。一個完善的金融服務(wù)設(shè)施，一方面可以提高金融服務(wù)水平和質(zhì)量，增強金融機構(gòu)的競爭力；同時，借助這樣的系統(tǒng)，還可以加強金融機構(gòu)之間的信息溝通，使金融機構(gòu)獲取準(zhǔn)確可靠的信息，降低信用風(fēng)險。資料顯示，截至2009年6月末，全國仍有2945個鄉(xiāng)鎮(zhèn)沒有銀行業(yè)金融機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點（占全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)總數(shù)的8.3%），分布在27個?。▍^(qū)、市），其中西部地區(qū)2367個，中部地區(qū)287個，東部地區(qū)291個。另外，還有708個鄉(xiāng)鎮(zhèn)沒有任何金融服務(wù)（占金融機構(gòu)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)總數(shù)的24%），分布在20個?。▍^(qū)、市）。因此，目前我國農(nóng)村金融服務(wù)設(shè)施依然滯后，許多微型金融機構(gòu)的相關(guān)政策帶有很大的主觀性和短期性，缺乏嚴(yán)明的、系統(tǒng)的數(shù)據(jù)分析。

（四）逐步提高微型金融機構(gòu)經(jīng)營績效。金融機構(gòu)的凈利潤可以反映一個金融機構(gòu)的總體盈利水平。作為銀行的三大目標(biāo)之一，盈利性的高低是各銀行經(jīng)營績效的最終追求目的。2010年，武漢農(nóng)村商業(yè)銀行、常熟農(nóng)村商業(yè)銀行的凈利潤總額和凈利潤增長率分別為7.14億元和29.58%、5.66億元和17.91%，而同期城市商業(yè)銀行實現(xiàn)稅后利潤766.89億元，同比增長54.46%，其中，寧夏銀行凈利潤增長率高達(dá)132.53%。因此，今后需要加強農(nóng)村微型金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，尤其是中間業(yè)務(wù)范圍的擴大，逐步提高經(jīng)營績效，以增強抗風(fēng)險能力，防范于未然。

（五）加大政策宣傳力度。從我們對金融風(fēng)險度量的結(jié)果來看，農(nóng)村微型金融機構(gòu)的存貸款比例這一指標(biāo)是困擾風(fēng)險防范的重要因素。筆者認(rèn)為，要加大政策宣傳力度，在注意吸收存款的過程中，也應(yīng)該逐步將資金安全投放出去，以保持金融機構(gòu)一定的盈利性空間。大多數(shù)農(nóng)戶由于忙于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以及自身文化水平的限制，對信貸機構(gòu)的政策了解甚少，因此各農(nóng)村金融營業(yè)網(wǎng)點的工作人員要利用儲蓄、收息和收貸的機會，耐心、細(xì)致地做好信貸政策宣傳解釋工作，讓農(nóng)民及時知曉和正確理解現(xiàn)行信貸政策。

（六）力求財政資金的及時援助。由于某種原因，一旦金融機構(gòu)發(fā)生了金融風(fēng)險，恢復(fù)信心就成了減弱風(fēng)險程度最關(guān)鍵的因素。比如，1998年3月，財政部發(fā)行特種國債2700億元，用來補充國有獨資商業(yè)銀行的資本金，以加強國有銀行的抗風(fēng)險能力；1999年，財政部出資400億元成立了四家全資的資產(chǎn)管理公司，共向四大國有商業(yè)銀行收購了1.4萬億元不良資產(chǎn)，使得它們得以輕裝上陣；2004年1月，國家又動用外匯儲備450億美元，向中國銀行和中國建設(shè)銀行注資 〔3 〕。上述政策的實施，成功化解了我國商業(yè)銀行中的潛在金融風(fēng)險，維護(hù)了儲戶和債權(quán)人的信心，保持了金融市場的基本穩(wěn)定。

注 釋：

①參照劉進(jìn)寶、何廣文（2009）《農(nóng)村中小型金融機構(gòu)風(fēng)險綜合評級標(biāo)準(zhǔn)表》得出的結(jié)論。

②因數(shù)據(jù)較多，這里無法一一列出。

參考文獻(xiàn)：

〔1〕劉進(jìn)寶，何廣文. 中國農(nóng)村中小型金融機構(gòu)風(fēng)險度量管理研究〔M〕.北京：中國農(nóng)業(yè)出版社，2009.

〔2〕2011年一季度我國商業(yè)銀行不良貸款余額下降統(tǒng)計分析〔DB/OL〕.中國報告網(wǎng)，2011-08-12.

〔3〕閻 坤，陳新平.我國當(dāng)前金融風(fēng)險財政化問題及對策〔J〕.管理世界，2004，（10）.

責(zé)任編輯 于曉媛