甘肅省民間資本投資的國際經(jīng)驗借鑒

簡楚豫

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［摘 要］本文通過分析國外發(fā)展民間資本投資的成功經(jīng)驗,充分結(jié)合甘肅省實際情況,提出規(guī)范甘肅省民間資本投資的基本策略。

［關(guān)鍵詞］民間資本;投資;國際經(jīng)驗借鑒ィ壑型擠擲嗪牛軫832［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）35-0035-02オ

近期,伴隨著經(jīng)濟金融的高速發(fā)展,部分地方企業(yè)老板“跑路”現(xiàn)象不斷浮出水面,民間資本投資一時被推到了風(fēng)口浪尖。民間資本投資是政府金融管制、金融壓抑外一種民間自發(fā)形成的投資關(guān)系,它的非組織性因素致使其發(fā)展?jié)撛诘木薮箫L(fēng)險。因此,借鑒國外民間投資成功經(jīng)驗,結(jié)合甘肅省民間投資僅占全省總投資的比例一直低于全國20個百分點左右的現(xiàn)實情況,研究規(guī)范甘肅省民間投資具有重要的現(xiàn)實意義。

1 國外發(fā)展民間投資的經(jīng)驗

11 美國經(jīng)驗19世紀(jì)初,美國的經(jīng)濟發(fā)展格局與我國目前東西部經(jīng)濟呈現(xiàn)出的“東高西低”的經(jīng)濟現(xiàn)象較為相似。美國聯(lián)邦政府長期以來,很少直接投資生產(chǎn)性項目,而是通過改善落后地區(qū)的投資環(huán)境,引導(dǎo)和刺激民間投資,促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。如創(chuàng)造有利的宏觀環(huán)境,提高民間投資的意愿與信心；最大限度開放行業(yè)準(zhǔn)入領(lǐng)域,為民間資本創(chuàng)造投資機會；開辟多種融資渠道,增強民間投資主體的投資能力等。

12 日本經(jīng)驗ッ竇渫蹲適僑氈揪濟發(fā)展的重要推動力量,日本國內(nèi)的固定資產(chǎn)投資以民間投資為主,并且小企業(yè)占全國企業(yè)的總數(shù)超過了95%。日本民間投資之所以會取得如此大的成績,是與日本政府多年來為拓寬融資渠道、提倡直接融資的努力分不開的。日本發(fā)達(dá)的金融業(yè)給直接融資的快速發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。在日本,政府金融機構(gòu)主要的支持對象是小規(guī)模企業(yè)和新創(chuàng)辦的企業(yè),并為中小企業(yè)提供長期、固定利率的信貸,而且這些貸款一般是中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行得到的。

13 國外民間資本投資的經(jīng)驗總結(jié)

國外發(fā)展民間投資的經(jīng)驗表明：只要政策得當(dāng),有限的政府資金就能很好地引導(dǎo)民間資本流動,促進(jìn)落后地區(qū)快速發(fā)展。只有通過改善落后地區(qū)的投資環(huán)境,吸引廣大的民間資本參與開發(fā)落后地區(qū),才能夠增強落后地區(qū)的自我集聚、自我發(fā)展能力,減少對國家的依賴,才有可能在一個比較短的時間內(nèi)達(dá)到控制地區(qū)發(fā)展差距的目標(biāo)。同時,民間投資的發(fā)展離不開政府的支持,建立一個較為發(fā)達(dá)的金融市場是促進(jìn)民營企業(yè)直接融資的重要渠道。只有逐步的放開對金融壟斷行業(yè)的市場準(zhǔn)入,才能建立一個有效的能夠為民間投資服務(wù)的民間金融機構(gòu)體系。另外,要不斷完善資本市場,鼓勵民營企業(yè)通過直接融資的方式來籌集資金,從根本上解決民營企業(yè)融資難的問題。

2 甘肅省民間投資的現(xiàn)狀與障礙分析

近些年來,國內(nèi)民間投資取得了較快的發(fā)展,這不僅得益于國家政策的扶持,還取決于民間投資所產(chǎn)生的一系列積極的社會效應(yīng)。民間投資在帶動經(jīng)濟增長、緩解社會就業(yè)壓力、促進(jìn)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和推動所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面效果顯著。雖然甘肅省民間投資近些年發(fā)展迅速,投資額逐年增加,但是在投資總量上與沿海省份的差距仍然很大。

21 經(jīng)濟所有制結(jié)構(gòu)不合理制約了民間投資ビ捎謁枷牘勰罱銜保守,甘肅省在經(jīng)濟體制改革中的步調(diào)比較緩慢,在所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中,將發(fā)展思路長期定位在以國有經(jīng)濟作為經(jīng)濟增長動力的模式中,形成了國有經(jīng)濟占絕對優(yōu)勢,非公有經(jīng)濟規(guī)模較小的現(xiàn)狀。隨著國有企業(yè)的多年發(fā)展,產(chǎn)權(quán)不明、經(jīng)營機制混亂、缺乏資本約束等一系列問題逐漸暴露出來,建立現(xiàn)代企業(yè)制度是眾多國企謀求發(fā)展的新途徑。反觀民營經(jīng)濟,除了長期受到國有經(jīng)濟的排擠外,還要在激烈的市場競爭中不斷的進(jìn)行優(yōu)勝劣汰。但是,靈活的經(jīng)營機制使大多數(shù)民營企業(yè)具有和經(jīng)濟發(fā)展較強的適應(yīng)性,符合社會發(fā)展的要求。因此,改革不合理的所有制結(jié)構(gòu),是甘肅省促進(jìn)民間投資的首要選擇。

22 民間投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理ジ仕嗍∶竇渫蹲手饕集中于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),新興服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)涉足較少。從產(chǎn)業(yè)分布看,全省的私營企業(yè)主要分布在第二產(chǎn)業(yè)中的制造業(yè)和建筑業(yè),第三產(chǎn)業(yè)中的餐飲業(yè)和批發(fā)零售業(yè)。從行業(yè)分布看,主要集中在一些技術(shù)簡單、投資不大、易于模仿、便于進(jìn)入的行業(yè),以及這些行業(yè)中的低附加值工序和低檔次產(chǎn)品方面。產(chǎn)品多以跟蹤和模仿為主,產(chǎn)品科技含量不高,行業(yè)競爭力弱。在第三產(chǎn)業(yè)中,批發(fā)零售貿(mào)易和餐飲業(yè)企業(yè)戶數(shù)的比重高達(dá)7421%,從業(yè)人員比重為7103%,而計算機應(yīng)用、信息咨詢等科技型企業(yè)數(shù)量明顯偏低。

23 資金來源以自籌為主,融資方式狹窄ソ年來,隨著經(jīng)濟的快速穩(wěn)定增長、民營經(jīng)濟實力的逐步增強,民間投資主體的資金積累能力明顯提高。民間投資本年到位資金中,自籌資金占絕對主導(dǎo)地位,其次為國內(nèi)貸款,再次為國家預(yù)算內(nèi)資金；而國有經(jīng)濟投資三類資金來源中占主導(dǎo)地位的是國內(nèi)貸款,其次為自籌資金,再次為國家預(yù)算內(nèi)資金。這說明民營企業(yè)自我積累能力較強,也反映出民營企業(yè)的資金籌集渠道比較單一。當(dāng)前民營企業(yè)在享受金融機構(gòu)的信貸服務(wù)方面尚存在不少困難。盡管國家鼓勵國有銀行向民間投資主體貸款,但在自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧機制下運行的商業(yè)銀行對總體上規(guī)模小、財務(wù)能力弱、管理水平低、經(jīng)營風(fēng)險大的民間投資主體未能進(jìn)行有效的資金支持,出于貸款安全性的考慮而“惜貸”。另外由于甘肅省目前金融市場落后,金融機構(gòu)單一,為民營企業(yè)提供擔(dān)保和貸款的機構(gòu)還沒有建立起來,從而導(dǎo)致融資渠道狹窄、資金成本過高,嚴(yán)重的抑制了民營企業(yè)的投資行為。

24 市場準(zhǔn)入制度制約了民間資本投資的渠道ジ仕嗍∽魑一個以國有經(jīng)濟為主的省份,國有資本具有寬闊的投資領(lǐng)域并占據(jù)了很大的市場份額,給民間資本留下的發(fā)展空間非常小。長期以來在市場準(zhǔn)入制度方面,國有經(jīng)濟幾乎可以不受限制地進(jìn)入各個領(lǐng)域,而民間資本在選擇投資項目時,往往難以進(jìn)入高收益領(lǐng)域,在壟斷性行業(yè)和半壟斷性行業(yè)還存在著嚴(yán)重的部門保護(hù)主義。

3 發(fā)展甘肅省民間投資的政策建議

31 優(yōu)化環(huán)境促進(jìn)民間投資的前提ジ仕嗍∫宰勻惶跫和基礎(chǔ)設(shè)施為主的投資硬環(huán)境,雖然與東部發(fā)達(dá)地區(qū)相比還是較為落后,但是就投資環(huán)境本身而言,起主導(dǎo)作用的往往是包括政治、法律、文化、觀念和體制的軟環(huán)境。甘肅省的實際情況表明,當(dāng)務(wù)之急是要建立一個不遜于東部地區(qū)的投資軟環(huán)境,并以立法的形式加以保障,進(jìn)而帶動區(qū)域經(jīng)濟的快速發(fā)展。

第一,創(chuàng)造良好的投資環(huán)境,引導(dǎo)民間資本投資。為建立民間投資公平競爭的市場體制,甘肅省可以利用財稅政策,引導(dǎo)民間資本合理、科學(xué)的投資。具體而言,可以通過財政貼息、設(shè)立擔(dān)?；鸷屯顿Y補貼等政策,來刺激民間投資的增加；對與民間投資有關(guān)的稅費科目進(jìn)行清理和規(guī)范,調(diào)整不公平的賦稅,取消不合理的收費,切實減輕民間投資者的負(fù)擔(dān)。

第二,建立完善的法律環(huán)境,保護(hù)民間資本投資者的權(quán)益。民間投資的發(fā)展離不開一個健全的法制環(huán)境。首先,甘肅省應(yīng)該盡快出臺保護(hù)民間主體合法權(quán)益的政策法規(guī),明確各產(chǎn)權(quán)主體的平等地位,完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)的法律體系,徹底消除民間資本投資的歧視性政策和觀念。其次,加緊清理和修訂現(xiàn)行的法律法規(guī)和規(guī)章,尤其是那些不利于吸引民間投資的地方性政策規(guī)定,如各種煩瑣的審批手續(xù)以及行業(yè)準(zhǔn)入限制等。最后,強化依法行政和法律監(jiān)督的工作,規(guī)范執(zhí)法主體行為,以確保市場主體權(quán)利的公平性和公正性。

32 放寬投資領(lǐng)域,實行公平競爭的市場準(zhǔn)入制度ゴ庸際經(jīng)驗來看,許多行業(yè)在引入民間資本后,不僅獲得了新的生命力而且還產(chǎn)生了一系列積極的社會影響。因此,甘肅省應(yīng)該根據(jù)實際情況適度放寬對民間資本的市場準(zhǔn)入限制,除關(guān)系國家安全和必須由國家壟斷的領(lǐng)域外,其余領(lǐng)域都應(yīng)當(dāng)陸續(xù)對民間資本開放,擴大民間投資的范圍。

第一,實行開放式的市場準(zhǔn)入政策。隨著國有企業(yè)戰(zhàn)略性改革與重組的不斷推進(jìn),民營經(jīng)濟將成為絕大部分競爭性領(lǐng)域的主要力量。省內(nèi)各地應(yīng)鼓勵民營企業(yè)通過多種形式,參與國有經(jīng)濟改革和戰(zhàn)略性調(diào)整。針對目前民間資本投入以粗放型為主,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次普遍較低的實際情況,應(yīng)以市場為導(dǎo)向,鼓勵民間資本積極參與高新技術(shù)行業(yè)的開發(fā)應(yīng)用。

第二,積極鼓勵民間投資和國有投資相結(jié)合,用國有投資來引導(dǎo)民間投資的發(fā)展。民間投資和國有投資的結(jié)合會給雙方帶來雙贏的效果。對于國有投資而言,由于城鎮(zhèn)化建設(shè)需要大量的資金,如果資金的投入都要由政府來解決,則會大大放慢城鎮(zhèn)化的步伐。引入民間投資參與政府投資,可以有效地彌補政府資金短缺的現(xiàn)狀。同時對于民間投資而言,能夠參與國有投資項目,至少可以在避免風(fēng)險的同時得到有保證的收益。此外,應(yīng)積極鼓勵民營企業(yè)通過收購、兼并、控股、參股、轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)等形式,參與國有企業(yè)改革,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；加強國有投資對民間投資的引導(dǎo)作用,鼓勵民間投資采取多種方式與國有投資相結(jié)合,拓寬民間資本投資的渠道。

33 建立市場化的金融體系和新型資本形成模式ヒ皇墻立市場化的金融體系。甘肅省應(yīng)著力完善市場體系,健全市場制度,培育市場主體,促使市場效率的最大化。一方面,在未來應(yīng)建立起一個完善的區(qū)域金融市場體系,這一市場以資本市場和產(chǎn)權(quán)市場為主,輔之以信貸市場。為了保證金融市場能夠順利發(fā)展和健康運行,需要通過法律制度和監(jiān)督體系來規(guī)范和約束金融市場主體的行為,以提高市場透明度,保護(hù)投資者的合法權(quán)益。二是發(fā)展“市場主導(dǎo)型”資本形成模式。目前,甘肅省民營企業(yè)資本形成轉(zhuǎn)化機制以“銀行主導(dǎo)型”為主,間接融資占主體,融資渠道單一。但是,金融風(fēng)險的集中和市場化改革的推進(jìn)決定了“銀行主導(dǎo)型”模式已不能從根本上解決經(jīng)濟發(fā)展中的資本形成問題。由于甘肅省大部分地區(qū)金融資產(chǎn)高度集中于銀行體系,導(dǎo)致了不良資產(chǎn)集中的風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于東部地區(qū),再加上商業(yè)銀行自我化解風(fēng)險能力相對較弱,從而使來自企業(yè)、居民和財政的金融風(fēng)險轉(zhuǎn)移到銀行后逐步累積,形成了巨大的銀行風(fēng)險。只有建立“市場主導(dǎo)型”的資本形成模式,才能從根本上實現(xiàn)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化,才能拓寬民營企業(yè)的融資渠道,促進(jìn)民營企業(yè)的壯大,加快甘肅省民間投資發(fā)展的步伐。