關(guān)于“e保通”產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)思考

唐涵鈴

摘 要：網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)是一個(gè)典型的非現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，屬于非現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的工具應(yīng)用。中小企業(yè)的融資問(wèn)題也一直是社會(huì)所關(guān)注的問(wèn)題。由建設(shè)銀行和敦煌網(wǎng)合作推出的“e保通

”產(chǎn)品就是網(wǎng)絡(luò)融資模式在對(duì)中小企業(yè)融資方面的一個(gè)創(chuàng)新。本文通過(guò)比較“e保通”、傳統(tǒng)信貸融資和其他電子融資產(chǎn)品的區(qū)別和創(chuàng)新之處，得出“e保通”在大銀行對(duì)中下企業(yè)

融資方面獲得收益的重大意義，最后分析了“e保通”產(chǎn)品可能存在的幾類風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)融資 中小企業(yè) “e保通” 風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

目前，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)的整體市場(chǎng)仍處于用戶積累的初級(jí)階段。一般來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)融資有兩種模式。一種是銀行自主的提供網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)，即銀行借助自己的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)

為客戶提供融資服務(wù)，主體仍然是銀行，例如中國(guó)工商銀行提供的網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)。另外一種是第三方平臺(tái)與銀行合作，利用網(wǎng)商的線上信用數(shù)據(jù)為中小企業(yè)提供低門檻的融資服務(wù)

。本文所要介紹的“e保通”就屬于后者。

二、“e保通”產(chǎn)品與其他信貸產(chǎn)品的比較

敦煌網(wǎng)是國(guó)內(nèi)首個(gè)聚集中國(guó)眾多中小供應(yīng)商的產(chǎn)品，為國(guó)外眾多的中小采購(gòu)商有效提供采購(gòu)服務(wù)的全天候國(guó)際網(wǎng)上批發(fā)交易平臺(tái)，是國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域B2B電子商務(wù)的創(chuàng)新者。

“e保通”是敦煌網(wǎng)和中國(guó)建設(shè)銀行合作推出的基于客戶網(wǎng)絡(luò)交易記錄及信用的在線融資服務(wù)。敦煌網(wǎng)的賣家無(wú)需實(shí)務(wù)擔(dān)保、無(wú)需第三方擔(dān)保，憑借在敦煌網(wǎng)交易的實(shí)時(shí)記錄

累積的信用即可申請(qǐng)，額度一經(jīng)審核，在額度有效期（一年）內(nèi)，賣家可以隨時(shí)查詢自己的交易賬單并發(fā)起融資支用申請(qǐng)。

“e保通”是訂單貸款，即是說(shuō)賣家在獲得“e保通”資格后，實(shí)際的貸款動(dòng)作是圍繞訂單展開(kāi)的。每生成一筆訂單，賣家可以使用一次貸款。企業(yè)發(fā)貨后可立即在線將應(yīng)收賬

款債券轉(zhuǎn)讓給銀行，2分鐘內(nèi)即可自動(dòng)獲得保理預(yù)付款。

銀行網(wǎng)絡(luò)貸款大多停留在網(wǎng)路注冊(cè)階段，體系的網(wǎng)絡(luò)化并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，很多一行在網(wǎng)貸端口提交貸款信息后，最終還是要回到線下進(jìn)行與審核，評(píng)估審核等步驟的操作，而“e

保通”一系列操作步驟的完成都是線上完成的，達(dá)到了真正意義上的無(wú)紙化、自動(dòng)化。

“e保通”無(wú)需實(shí)物抵押、無(wú)需第三方擔(dān)保，這就不同于其他電子商務(wù)平臺(tái)的信貸產(chǎn)品，需要貨押或者聯(lián)保。另外，“e保通”是小額信貸，且其授信額度的多少是取決于賣家

在平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)情況，可以循環(huán)使用。這種靈活的操作方式可以高度匹配外貿(mào)中小微企業(yè)資金流周轉(zhuǎn)情況。

3.“e保通”突破了其他信貸產(chǎn)品地域限制，開(kāi)拓了國(guó)內(nèi)省級(jí)分行網(wǎng)

絡(luò)信貸產(chǎn)品服務(wù)異地企業(yè)的先河。不同于以往的網(wǎng)絡(luò)信貸產(chǎn)品只能想當(dāng)?shù)丶叭舾稍圏c(diǎn)區(qū)域的企業(yè)授信的狀況，“e保通”使得異地的企業(yè)也可以在深圳建行獲得資金。 --!>

三、“e保通”的風(fēng)險(xiǎn)分析

由于互聯(lián)網(wǎng)高度的開(kāi)放性和自由行，商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

首先，信用風(fēng)險(xiǎn)是廣泛存在于現(xiàn)代金融市場(chǎng)，中小企業(yè)信用體系不完善，企業(yè)管理制度存在缺陷?！癳保通”業(yè)務(wù)的辦理無(wú)需任何擔(dān)保僅僅根據(jù)買家在敦煌網(wǎng)的交易記錄，這

本身就存在著風(fēng)險(xiǎn)。

一般來(lái)說(shuō)，貸款定價(jià)是商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制的基本手段之一。其考慮的關(guān)鍵因素包括了企業(yè)的信用等級(jí)。資產(chǎn)負(fù)債率和貸款期限。一些因素如國(guó)家政策、行業(yè)狀況、客戶關(guān)

系被列為重要參考因素。作為網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，第三方電子商務(wù)服務(wù)平臺(tái)及其自身信譽(yù)情況被列為參考要素。

但是“e保通”在考核一家企業(yè)是否具有資格時(shí)，考核的指標(biāo)并沒(méi)有涉及到企業(yè)的信用等級(jí)和資產(chǎn)負(fù)債率等方面，而僅僅只是根據(jù)其在敦煌網(wǎng)的交易記錄。其次筆者認(rèn)為敦煌

網(wǎng)的企業(yè)交易記錄本身也具有時(shí)滯性，歷史的交易記錄好并不表示將來(lái)。綜上所述，“e保通”存在著信用風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，同樣存在著違約風(fēng)險(xiǎn)。比如一家微小企業(yè)，公司日常經(jīng)營(yíng)周銀行，轉(zhuǎn)資金壓力大，因求貸無(wú)門而不敢呈接更多訂單。通過(guò)辦理“e保通”業(yè)務(wù)，企業(yè)發(fā)貨后可立即

在線將應(yīng)收賬款債券轉(zhuǎn)讓給銀行，2分鐘內(nèi)即可自動(dòng)獲得保理預(yù)付款。這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是有利的，可以即時(shí)獲得資金，提高了接單能力，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。但對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)獲得應(yīng)

收賬款債券的同時(shí)，也承擔(dān)了相應(yīng)的違約風(fēng)險(xiǎn)。

（二）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)“e保通”業(yè)務(wù)的無(wú)紙化、自動(dòng)化的特點(diǎn)可知，整個(gè)業(yè)務(wù)過(guò)程基本上都是線上完成。這就對(duì)信息技術(shù)和安全技術(shù)提出了更高的要求。首先，在網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的全過(guò)程全部

采用電子數(shù)據(jù)化的運(yùn)作方式，對(duì)于客戶信息資料、交易記錄還包括企業(yè)日常交易的行為記錄，都存在暴露和篡改的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）其他風(fēng)險(xiǎn)

由于目前我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)融資還處在初級(jí)階段，相關(guān)的法律法規(guī)還不成熟，需要進(jìn)一步完善。在還沒(méi)有完善的網(wǎng)絡(luò)融資體系下，對(duì)于很多由于所有的交易信息都以電子方式存在，

無(wú)法進(jìn)行傳統(tǒng)的蓋章和簽字，一旦發(fā)生爭(zhēng)議和糾紛，則需要通過(guò)法律手段進(jìn)行調(diào)解。

其次，對(duì)于新興的網(wǎng)絡(luò)融資市場(chǎng)，應(yīng)該盡量避免同質(zhì)化的業(yè)務(wù)，要加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，對(duì)于不同的中小企業(yè)實(shí)行差別化服務(wù)。

四、結(jié)論

盡管我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)融資還處于積累的初級(jí)階段，包括監(jiān)管制度、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、服務(wù)模式等很多方面還面臨著許多問(wèn)題，再加上各種風(fēng)險(xiǎn)成本的存在，這就使得“e保通”產(chǎn)品需要

更多的關(guān)注和改善。面對(duì)如今我們資本市場(chǎng)的改革，越來(lái)越多的大型優(yōu)秀企業(yè)選擇了直接融資的方式，這就使得諸如建設(shè)銀行在內(nèi)的一些大型的商業(yè)銀行面臨著大企業(yè)不需要從銀

行貸款獲取資金的問(wèn)題。所以商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和差異化經(jīng)營(yíng)，必須準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)和把握宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨，在農(nóng)村金融、消費(fèi)金融、中小企業(yè)金融服務(wù)等方面投入更多的

力量，尋求差異化經(jīng)營(yíng)之路。

(作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院)

參考文獻(xiàn)：

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