關(guān)于我國(guó)民間借貸問(wèn)題的探討

[摘要]民間借貸的發(fā)展，一方面是由于存在著金融抑制、交易中的信息不對(duì)稱(chēng)以及對(duì)中小企業(yè)而言的低成本；另一方面，數(shù)量龐大的民間資本亦為其提供了豐厚的土壤。民間借貸雖然具有一定積極作用，但是對(duì)其存在的問(wèn)題不容忽視。文章對(duì)此作了較為深入的分析，并提出一些對(duì)策建議供有關(guān)部門(mén)參考。

[關(guān)鍵詞]民間借貸；民間資本；非正規(guī)金融

[中圖分類(lèi)號(hào)] F823.4 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ Ａ[文章編號(hào)] 1673-0461（2011）10-0031-04

民間借貸對(duì)于拓展企業(yè)融資渠道、緩解銀行借貸資金不足的矛盾，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，起到了重要作用。然而，由于我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)育不足、金融監(jiān)管體制不完善以及借貸雙方法律意識(shí)淡薄等方面的原因，民間借貸常常引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，甚至釀成治安案件和刑事案件，從而給社會(huì)增添不穩(wěn)定因素。最近，溫州由于民間借貸引發(fā)的一系列企業(yè)家外逃、跳樓等案件，更是引起全社會(huì)的關(guān)注。

因此，有必要對(duì)民間借貸的成因及其影響展開(kāi)分析，并提出相應(yīng)對(duì)策建議，以作為監(jiān)管當(dāng)局的參考。

一、我國(guó)民間借貸存在和發(fā)展的成因

民間借貸作為商品經(jīng)濟(jì)中的一種金融現(xiàn)象，已存在數(shù)千年之久。目前，即便在發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，民間借貸也是一種司空見(jiàn)慣的經(jīng)濟(jì)行為。然而在我國(guó)現(xiàn)階段，民間借貸的存在和發(fā)展除了源自商品經(jīng)濟(jì)的一般內(nèi)在因素外，還源自以下成因。

1. 金融抑制和金融歧視的存在

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)存在著金融抑制和金融歧視。在政府的干預(yù)之下，商業(yè)銀行的絕大多數(shù)資金被分配給國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)，而分配到非國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)的資金則少得多。盡管改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)所占份額日趨增大，但是從銀行獲得的信貸支持卻未見(jiàn)明顯增長(zhǎng)。上個(gè)世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)異軍突起。但我國(guó)發(fā)展證券市場(chǎng)的目的主要是為了推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的改革。因此，證券市場(chǎng)也出現(xiàn)了和銀行分配信貸資金時(shí)的歧視現(xiàn)象，通過(guò)發(fā)行股票而籌集的資金絕大多數(shù)被投入到國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)，對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)的投入則很少。在這一背景下，大量民營(yíng)企業(yè)不得不通過(guò)民間借貸的渠道籌集資金。這是促使我國(guó)民間借貸發(fā)展的一個(gè)最主要的成因。

2. 能夠有效減少交易中的信息不對(duì)稱(chēng)

在金融市場(chǎng)上，借貸雙方總是存在信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象，所以容易引起道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。要使這個(gè)問(wèn)題得到有效解決，必須盡可能地搜集多方面的信息，以減小信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。民間借貸一般以“血緣”、“地緣”和“業(yè)緣”為基礎(chǔ)，借貸雙方接觸較多，當(dāng)事人彼此較為了解，與融資相關(guān)的信息較易獲得且高度透明，如資金的用途、還款的能力等，因而能夠有效減少交易中的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。正由于民間借貸在克服信息不對(duì)方面有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，因而能夠降低借方的監(jiān)督成本和道德風(fēng)險(xiǎn)等機(jī)會(huì)主義行為。

從借入方看，選擇民間借貸的企業(yè)一般是處于發(fā)展初期、受到資金限制的中小型企業(yè)。在這種情況之下，中小企業(yè)進(jìn)行融資的社會(huì)成本將大幅度降低，而經(jīng)理人員在進(jìn)行項(xiàng)目選擇時(shí)也會(huì)更加慎重，因此，內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險(xiǎn)都可能極大程度地減小。反之，如果中小型企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期選擇商業(yè)銀行進(jìn)行信貸融資的話，將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)理人員傾向于進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資行為；進(jìn)而，如果企業(yè)項(xiàng)目投資失敗，不僅商業(yè)銀行會(huì)受到不良債權(quán)的損失，還有可能導(dǎo)致系統(tǒng)性的金融不穩(wěn)定。

3. 對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)具有較低的交易成本

在金融市場(chǎng)中，交易成本是指為達(dá)成金融交易所耗費(fèi)的各種資源。從更廣泛的意義上，交易成本也可解釋為金融制度的運(yùn)行成本。中小企業(yè)融資中的交易成本低，意味著金融制度的效率高；反之，中小企業(yè)融資中的交易成本高，則意味著金融制度的效率低。當(dāng)前，一般中小企業(yè)難以通過(guò)正規(guī)金融渠道進(jìn)行融資，主要是因?yàn)閷?duì)它們而言，正規(guī)金融的交易成本過(guò)高，換言之，正規(guī)金融對(duì)于中小企業(yè)效率較低。在這種情況下，中小企業(yè)不得不多方尋求較低交易成本的融資方式，例如，民間借貸就成為中小企業(yè)的一種有效選擇。

對(duì)于中小型企業(yè)而言，民間借貸雖然具有比銀行信貸高得多的利率，但是仍然具有較大的優(yōu)勢(shì)。

首先，民間借貸能夠降低信息成本。民間借貸一般是出現(xiàn)在親朋好友或熟悉的業(yè)務(wù)客戶之間，基于信任關(guān)系而產(chǎn)生，這樣借貸雙方能夠較深入地了解彼此的情況，因而，能夠降低借方的監(jiān)督成本和道德風(fēng)險(xiǎn)等機(jī)會(huì)主義行為。

其次，民間借貸能夠降低簽約成本。在通過(guò)銀行信貸進(jìn)行融資時(shí)，由于手續(xù)繁瑣使得單位資金的簽約成本較高，而民間借貸在交易過(guò)程中一般不需要對(duì)融資方進(jìn)行“公關(guān)”并支付“尋租”成本，也無(wú)預(yù)算、審批等程序，只需要借貸雙方根據(jù)具體情況簽訂借貸合同，貸款選擇自由、借貸數(shù)額自由，期限靈活，利率定制靈活，借貸手續(xù)簡(jiǎn)便，因而能夠減低簽約成本。

此外，民間借貸的執(zhí)行成本較低。正規(guī)的銀行信貸完全依賴現(xiàn)行的法律法規(guī)體系，擔(dān)保方式和擔(dān)保品種受到較大的約束，擔(dān)保管理和處置成本較高，但是，對(duì)于民間借貸而言，由于是依托社會(huì)關(guān)系，所以在擔(dān)保方式和擔(dān)保品種上能夠靈活多樣，交易過(guò)程快捷，大大降低貸款契約的執(zhí)行成本。

4. 龐大的民間資本提供了充足的資金來(lái)源

改革開(kāi)放30多年來(lái)，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)獲得空前發(fā)展。發(fā)達(dá)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了龐大的民間資本，這些資本在投資制造業(yè)的同時(shí)，也越來(lái)越多地投向回報(bào)更高的金融領(lǐng)域。由于我國(guó)銀行業(yè)對(duì)內(nèi)不開(kāi)放，大部分民間資本只能投向諸如民間借貸等非正規(guī)金融領(lǐng)域。一些具備實(shí)力的民營(yíng)企業(yè)不僅用自有資本從事民間借貸，甚至用廠房或其他不動(dòng)產(chǎn)作抵押，向銀行申請(qǐng)貸款。然后，再將這些錢(qián)以更高的利息貸放出去，以補(bǔ)貼制造業(yè)利潤(rùn)下降帶來(lái)的虧損。據(jù)業(yè)界透露，目前，溫州的服裝業(yè)、打火機(jī)、[鏡、皮革等基本上是無(wú)利可圖的，所以他們就發(fā)展非主營(yíng)業(yè)務(wù)，民間借貸算是非主營(yíng)業(yè)務(wù)之一。除了民營(yíng)企業(yè)，一些資金富余的上市公司也把錢(qián)投向民間借貸業(yè)務(wù)，有的上市公司的貸款收益甚至超過(guò)主業(yè)收益。

近年來(lái)，人民幣儲(chǔ)蓄存款余額持續(xù)增長(zhǎng)，城鄉(xiāng)居民普遍資金富余，而現(xiàn)有投資渠道狹窄，當(dāng)前由于銀行存款利率不高，加上征收利息所得稅，公眾的利息收入進(jìn)一步下降。同時(shí)，欠發(fā)達(dá)地區(qū)和農(nóng)村居民投資渠道相對(duì)單一，多數(shù)居民不具備投資股票的條件，縣市以下國(guó)債發(fā)行量少，農(nóng)村基本不發(fā)行。多數(shù)具有風(fēng)險(xiǎn)偏好、手頭有較多盈余的富裕居民，在市場(chǎng)供需兩種力量的推動(dòng)下，通過(guò)發(fā)放高利率的民間借貸以謀取較高的利息收益，民間資本的趨利性使他們?cè)谕顿Y股市專(zhuān)業(yè)知識(shí)缺乏、信息不對(duì)稱(chēng)等一系列制約條件下，只能選擇具有一定道德約束和信用了解基礎(chǔ)的民間借貸。

二、民間借貸存在的問(wèn)題

民間借貸盡管對(duì)于拓展企業(yè)融資渠道、緩解銀行借貸資金不足的矛盾和促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到一定促進(jìn)作用，然而對(duì)于其帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)亦不可忽視，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1. 法律地位不明確

作為我國(guó)信用體系中的一種非正規(guī)信用形式，民間借貸長(zhǎng)期以來(lái)處于法律地位不明確的尷尬地位。至今為止，沒(méi)有一部專(zhuān)門(mén)規(guī)范民間借貸行為的法律法規(guī)，僅有《中華人民共和國(guó)民法通則》、《中華人民共和國(guó)合同法》、《最高人民法院印發(fā)＜關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)＞的通知》等若干法律法規(guī)。這些法律法規(guī)涉及面較窄，還不夠具體，不能適應(yīng)民間借貸快速發(fā)展的需要。比如，按照我國(guó)目前的相關(guān)法律和政策，民間借貸被界定為自然人之間以及自然人和經(jīng)濟(jì)組織之間的借貸，而經(jīng)濟(jì)組織之間的借貸則被列為非法。更為嚴(yán)重的是，民間借貸與非法吸收公眾存款、非法集資等刑事犯罪一直處于剪不斷、理還亂的境地。

據(jù)了解，目前我國(guó)對(duì)民間借貸實(shí)行以行政管制為主和刑事懲治為輔的管理原則。由于行政監(jiān)管和刑事規(guī)制的法律法規(guī)之間協(xié)調(diào)不夠，既可能打擊正當(dāng)?shù)摹懊耖g借貸”活動(dòng)，使個(gè)人和企業(yè)正常的融通資金的訴求受到壓制，也可能放縱以“民間借貸”為掩護(hù)的非法金融活動(dòng)，引發(fā)一系列民事和刑事糾紛，從而擾亂正常的金融秩序乃至影響當(dāng)?shù)厣鐣?huì)穩(wěn)定。

總之，目前民間借貸中借貸雙方行為規(guī)范、債權(quán)債務(wù)關(guān)系的界定、口頭協(xié)議糾紛、高息集資行為、“高利貸”中的高額利潤(rùn)等問(wèn)題都需要專(zhuān)門(mén)的民間借貸法規(guī)去解決。

2. 缺乏合理監(jiān)管

金融在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中處于牽一發(fā)而動(dòng)全身的地位，所以國(guó)家對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管超過(guò)任何一個(gè)行業(yè)，金融業(yè)的“防火墻”比任何行業(yè)都嚴(yán)密。

然而，由于民間借貸的法律地位不明確，國(guó)家無(wú)法將其納入統(tǒng)一的監(jiān)管體系。目前，我國(guó)采取的是“單線多頭”的金融監(jiān)管體制，即全國(guó)的金融監(jiān)管權(quán)集中在中央，地方?jīng)]有獨(dú)立的權(quán)力；在中央則形成“一行三會(huì)”的多家機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)的監(jiān)管模式。銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管有國(guó)家頒發(fā)正式牌照的金融機(jī)構(gòu)，沒(méi)有牌照的民間借貸機(jī)構(gòu)理論上銀監(jiān)會(huì)并不負(fù)責(zé)，不負(fù)責(zé)的這些領(lǐng)域一旦出現(xiàn)問(wèn)題，很可能影響正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，這樣就出現(xiàn)了民間借貸的監(jiān)管缺失。

一方面，非正規(guī)金融所分流的資金在體制外循環(huán)，不能被貨幣當(dāng)局統(tǒng)計(jì)觀測(cè)和監(jiān)控，另一方面，非正規(guī)金融借貸利率是借貸雙方根據(jù)資金的市場(chǎng)供求關(guān)系自發(fā)制定的，這些問(wèn)題都很容易導(dǎo)致政府宏觀調(diào)控能力減弱，貨幣政策效果下降。

在監(jiān)管缺失的情況下，產(chǎn)生的負(fù)面影響是：

（1）借貸數(shù)據(jù)無(wú)法準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)。民間借貸主要順著親情關(guān)系或業(yè)務(wù)關(guān)系延伸發(fā)展，借貸行為隱秘，分布區(qū)域廣泛，數(shù)據(jù)來(lái)源不一，信息收集困難，從而無(wú)法準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)借貸數(shù)據(jù)，即使作為權(quán)威機(jī)構(gòu)的人民銀行也只能通過(guò)抽樣調(diào)查了解大致情況，無(wú)法經(jīng)常性開(kāi)展實(shí)地監(jiān)測(cè)，也無(wú)法對(duì)收集到的信息一一核實(shí)，導(dǎo)致民間借貸監(jiān)測(cè)信息的收集和準(zhǔn)確性難盡人意。

（2）組織方式、運(yùn)作機(jī)制、約束機(jī)制等方面具有許多不規(guī)范的特征。某些個(gè)人或機(jī)構(gòu)所會(huì)直接間接地利用民間借貸這種方式，或擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)，或非法集資，或大肆發(fā)放高利貸，從中牟取不法利益。此時(shí)，正常的金融秩序?qū)⒈黄茐?，良性的?jīng)濟(jì)發(fā)展也會(huì)受阻礙。

3. 資金投向具有盲目性

在法律地位不明確和合理監(jiān)管缺失的情況下，民間借貸行為不受?chē)?guó)家貨幣信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策制約，使資金投向具有盲目性，資金很可能流入到國(guó)家限制或禁止的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，在一定程度上影響到宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控效果。如2004年國(guó)家出臺(tái)了對(duì)鋼鐵、水泥、電解鋁行業(yè)的信貸限制政策，但由于高利率的誘惑，民間借貸仍向這些高耗能行業(yè)集聚，既給執(zhí)行國(guó)家宏觀調(diào)控政策造成障礙，又對(duì)出借入的資金安全形成了較大隱形風(fēng)險(xiǎn)。

4. 民間借貸多為短期行為

民間借貸立足借貸雙方的個(gè)人關(guān)系，一般只用于彌補(bǔ)短期的資金缺口，資金供給和使用依附于短期的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，對(duì)于長(zhǎng)期的市場(chǎng)變化缺乏預(yù)測(cè)，多為短期行為，市場(chǎng)的波動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)中的未曾預(yù)計(jì)的種種因素的出現(xiàn)，都會(huì)影響借貸關(guān)系的順利完結(jié)。從資金需求方看，借款人可能只考慮彌補(bǔ)當(dāng)前資金缺口、度過(guò)難關(guān)，對(duì)于資金按時(shí)還本付息并沒(méi)有作妥善安排。從資金供應(yīng)方看，貸款人出于人情關(guān)系、資金收益等考慮借出資金，而沒(méi)有將借款人的債務(wù)償還能力充分考慮。由于借貸雙方均為短期行為、缺乏長(zhǎng)期的計(jì)劃，資金鏈可能隨時(shí)斷裂，不利于企業(yè)自身與地方經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

5. 易引發(fā)資金惡性循環(huán)

民間借貸利率要顯著高于銀行貸款利率。我國(guó)民法通則規(guī)定，民間借貸利率的上限為銀行貸款利率的4倍，超過(guò)此上限則為高利貸。實(shí)際上，在許多情況下民間借貸利率要遠(yuǎn)高于此標(biāo)準(zhǔn)，只不過(guò)在合同上的利率不超過(guò)此標(biāo)準(zhǔn)，額外利息則附加到各種名目繁多的費(fèi)用中去了。

今年以來(lái)，銀行資金收緊，中小企業(yè)融資難的狀況進(jìn)一步加劇，不得不更多地求助于民間借貸。由此推動(dòng)民間借貸市場(chǎng)行情不斷看漲，民間借貸利率節(jié)節(jié)攀高，一些地區(qū)甚至出現(xiàn)10%、15%的高額月息。

在利率接連攀高的情況下，民間借貸容易陷入借新還舊、越滾越大的惡性循環(huán)，一旦資金鏈斷裂，就會(huì)面臨巨額資金無(wú)法收回的局面。而在民間利率高企、“全民放貸”愈]愈烈的情況下，民間借貸市場(chǎng)會(huì)形成泡沫，只有在利率不斷上升的預(yù)期下才能保持平衡，一旦平衡被打破，后果不堪設(shè)想。

從企業(yè)本身看，從民間借貸市場(chǎng)以高息融入資金，雖解了燃眉之急，但無(wú)可避免地加重了債務(wù)負(fù)擔(dān)，可能得不償失。有的企業(yè)難以支付到期債務(wù)，往往通過(guò)吸收新的高息本金來(lái)償還到期的高息負(fù)債，拆東墻補(bǔ)西墻，并形成惡性循環(huán)，無(wú)異于飲鴆止渴，嚴(yán)重影響企業(yè)的健康發(fā)展。

三、促進(jìn)民間借貸規(guī)范發(fā)展的對(duì)策建議

10月4日，溫家寶總理在溫州考察時(shí)強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)對(duì)民間借貸的監(jiān)管，引導(dǎo)其陽(yáng)光化、規(guī)范化發(fā)展，發(fā)揮其積極作用。依據(jù)溫總理這一講話精神，提出以下對(duì)策建議供有關(guān)部門(mén)參考：

1. 建立健全相關(guān)法律、法規(guī)，營(yíng)造民間借貸發(fā)展的法制環(huán)境

全國(guó)人大及國(guó)務(wù)院相關(guān)行政部門(mén)應(yīng)修訂和完善現(xiàn)行法律法規(guī)和部門(mén)管理制度中的滯后條款，盡快制定適應(yīng)民間借貸規(guī)范發(fā)展的法規(guī)和管理辦法，以保證民間借貸有合理的生存和發(fā)展空間，為民間借貸市場(chǎng)發(fā)展提供必要的法律制度環(huán)境。

一是盡快制定“民間借貸法”，賦予民間借貸合法的法律地位，從法律上明確界定高利貸、非法吸收公眾存款、非法集資和正常民間借貸的界限，推動(dòng)民間借貸走出灰色地帶，允許中小企業(yè)和其他類(lèi)型的經(jīng)濟(jì)組織以吸收股本金、職工內(nèi)部集資等方式融資。

二是打擊違法金融活動(dòng)，保障民間借貸合法權(quán)益。堅(jiān)決打擊和取締非法集資、金融詐騙和地下錢(qián)莊等非法金融行為，維護(hù)民間借貸發(fā)展的良好市場(chǎng)秩序。

三是發(fā)揮稅收調(diào)控功能，引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展。要通過(guò)征收利息稅加強(qiáng)對(duì)民間借貸活動(dòng)的調(diào)節(jié)和管理。要加大稅法宣傳力度，集中開(kāi)展民間借貸稅收和發(fā)票知識(shí)的宣傳，增強(qiáng)出借人依法納稅意識(shí)；稅務(wù)部門(mén)要借助制度規(guī)范和多部門(mén)參加的綜合治稅網(wǎng)絡(luò)支持，增強(qiáng)稅收管控能力。

2. 加強(qiáng)對(duì)民間借貸的監(jiān)督和管理，將其納入金融宏觀調(diào)控體系

民間借貸不同于銀行信貸，在監(jiān)督和管理的方式、方法上有著顯著不同，對(duì)其必須進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的監(jiān)測(cè)、監(jiān)督和管理。一個(gè)重要原則是，可采用“雙線多頭”監(jiān)管模式，即賦予地方政府一定的監(jiān)管權(quán)力，調(diào)動(dòng)各級(jí)政府金融辦的監(jiān)管積極性，使其加入到民間借貸的監(jiān)管主體中來(lái)。

一是要建立民間借貸的檢測(cè)體系。人民銀行可牽頭與地方的農(nóng)調(diào)隊(duì)、農(nóng)信社合作，加強(qiáng)銀行、工商、行業(yè)協(xié)會(huì)和個(gè)體民營(yíng)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)之間的協(xié)調(diào)溝通，建立民間借貸的檢測(cè)體系，對(duì)民間借貸的規(guī)模、用途、利率進(jìn)行全方位監(jiān)管，及時(shí)向社會(huì)各界發(fā)布動(dòng)態(tài)信息，引導(dǎo)民間借貸理性發(fā)展。同時(shí)加大民間借貸信息點(diǎn)的設(shè)置密度，全面、定期采集民間借貸活動(dòng)的有關(guān)數(shù)據(jù)，及時(shí)掌握民間借貸的資金量、利率水平、交易對(duì)象，全面分析民間借貸的社會(huì)效果，以為有關(guān)部門(mén)制定宏觀政策提供數(shù)據(jù)支持。

二是要加快征信體系的建設(shè)。在完善企業(yè)和個(gè)人征信體系建設(shè)的基礎(chǔ)上，將征信體與服務(wù)對(duì)象由國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)延伸到公民個(gè)人，使征信服務(wù)社會(huì)化，成為一種社會(huì)公共資源，讓民間借貸主體通過(guò)征信系統(tǒng)及時(shí)了解和掌握對(duì)方的信用狀況，規(guī)避借貸風(fēng)險(xiǎn)，減少借貸糾紛。

三是加快中介體系建設(shè)。要鼓勵(lì)民間借貸中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，成立民間借貸自律機(jī)制，將民間借貸納入組織化管理體系之中，要鼓勵(lì)公證機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所開(kāi)展民間借貸合同公證、民事糾紛法律咨詢、代擬民間借貸合同等業(yè)務(wù)，為民間借貸提供法律中介服務(wù)。

3. 合理引導(dǎo)民間信貸資金的流向，給予中小企業(yè)更多的信貸支持

民間借貸資金的流向具有盲目性，與國(guó)有企業(yè)的行業(yè)壟斷有著一定關(guān)聯(lián)。不少領(lǐng)域至今仍為國(guó)有企業(yè)所壟斷，民營(yíng)資本面臨準(zhǔn)入壁壘，可供選擇的投資渠道和工具并不多。

2010年5月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的36條意見(jiàn)（即“新36條”），無(wú)疑為民間資本發(fā)展提供了新機(jī)遇，也為實(shí)現(xiàn)民資與國(guó)資、外資的公平競(jìng)爭(zhēng)提供了新的環(huán)境。

根據(jù)這一文件精神，政府部門(mén)應(yīng)采取切實(shí)有效的措施打破行業(yè)壟斷，完善市場(chǎng)公平準(zhǔn)入機(jī)制，放開(kāi)一批領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)權(quán)，支持民間資本參與國(guó)有企業(yè)改革。對(duì)已建成的基礎(chǔ)設(shè)施、市政設(shè)施，采取所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的辦法，打破部門(mén)壟斷，采取政企分開(kāi)、取消特殊優(yōu)惠等措施推向市場(chǎng)，民營(yíng)企業(yè)通過(guò)公平競(jìng)爭(zhēng)，獲得經(jīng)營(yíng)權(quán)；積極推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)參與軍事工業(yè)、航空航天等領(lǐng)域的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)。

還應(yīng)積極引導(dǎo)民間資本加大對(duì)先進(jìn)制造業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的投入力度，尤其是新能源、新材料、新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域，加快推進(jìn)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。尤其是對(duì)中小企業(yè)的技術(shù)改造、自主創(chuàng)新和設(shè)備更新等貸款，繼續(xù)安排小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，推廣滿足中小企業(yè)融資需要的各種貸款抵押產(chǎn)品，切實(shí)減輕中小企業(yè)融資負(fù)擔(dān)。

4. 建立利率定價(jià)機(jī)制，遏止民間借貸中的“高息”投機(jī)行為

要發(fā)揮民間借貸的積極效應(yīng)，就必須建立民間借貸利率定價(jià)機(jī)制，確定民間借貸合理的利潤(rùn)空間。高風(fēng)險(xiǎn)意味著高收益，民間借貸的利息回報(bào)要與其承擔(dān)的資金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)等。要結(jié)合利率市場(chǎng)化和民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)分布，根據(jù)不同地區(qū)、不同產(chǎn)業(yè)、不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)和個(gè)人經(jīng)營(yíng)的盈利空間來(lái)確定民間借貸合理的利率范圍。讓資金供求雙方以官方利率為基準(zhǔn)，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)和交易費(fèi)用加成定價(jià)方法，即根據(jù)借款的主體、借款的用途、借款的緩急程度、借款的時(shí)間長(zhǎng)短來(lái)確定不同貸款對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)和收益差別，自行設(shè)定貸款利率，以充分發(fā)揮利率的資金配置作用，使資源配置更有效率。

同時(shí)，通過(guò)建立預(yù)警機(jī)制，發(fā)布民間借貸行為指引，規(guī)范民間借貸利率定價(jià)，遏止民間借貸中的“高利貸”行為。就當(dāng)前來(lái)說(shuō)，應(yīng)在努力緩解資金供求失衡狀況的前提下，采取措施改變資金價(jià)格扭曲現(xiàn)狀，把民間借貸利率打下來(lái)，從而扭轉(zhuǎn)一些企業(yè)“重投機(jī)輕經(jīng)營(yíng)”的行為。

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Discussion on China's Private Lending

Zhou Maoqing

（Institute of Finance and Banking，Chinese Academy of Social Sciences，Beijing 100732，China）

Abstract：The development of private lending is attributed to the following factors. On the one hand， there exists financial control， information asymmetry in transactions and lower cost for small and medium enterprises; on the other hand， the large quantity of private capital in society offers a good opportunity for its existence and development. Though private lending plays an active role in the financial market， it has some problems which should not be ignored. This paper makes an in-depth analysis of the problems and puts forward some counter-measures and suggestions for them.

Key words：private lending；private capital；non-regular finance

（責(zé)任編輯：張丹郁）