企業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的財(cái)務(wù)控制研究

中國(guó)遠(yuǎn)洋控股股份有限公司 孫麗

一、企業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理及其分類

企業(yè)的項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是由于信貸資本作為項(xiàng)目投資資本結(jié)構(gòu)之中的重要組成部分而不能及時(shí)回款或者債務(wù)償還所導(dǎo)致的資金短缺或者債務(wù)缺口而形成的一系列的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)有的我們所說的項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括以下一些方面：

首先，資金操作所造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目運(yùn)作的具體過程之中，很多非預(yù)期的行為或者因素導(dǎo)致項(xiàng)目資金鏈的斷裂，與此同時(shí)在招標(biāo)的環(huán)節(jié)有些隱瞞的資金方面問題和融資水平不夠也會(huì)形成資金鏈的障礙，資金操作形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正式形成。

其次，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不足所造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于項(xiàng)目的運(yùn)作需要大量資金，所籌集來的資金由于回款能力慢等問題造成項(xiàng)目所負(fù)擔(dān)的利息額的增多，每月滾雪球一樣的利息額給項(xiàng)目的投資和還款帶來壓力，項(xiàng)目收益和項(xiàng)目前景不再樂觀，就形成了財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不足形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

最后，運(yùn)用融資手段不當(dāng)所形成的融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)項(xiàng)目運(yùn)作所進(jìn)行的融資活動(dòng)主要采取信用貸款或者債券的形式來進(jìn)行。融資規(guī)模大和投資周期較長(zhǎng)是融資所帶來的正面效果。但是伴隨著融資規(guī)模的擴(kuò)大，資金收益低和償債能力差等問題就會(huì)越來越凸顯出來，融資能力的降低造成企業(yè)項(xiàng)目的融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制管理的策略分析

(一)風(fēng)險(xiǎn)的保留手段分析

項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留要從項(xiàng)目的成本和經(jīng)費(fèi)出發(fā)，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留作為一種主動(dòng)、積極的應(yīng)用來實(shí)施。在極端情況下，項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留可能讓項(xiàng)目面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至威脅到項(xiàng)目的發(fā)展，所以，綜合分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度和信息收集是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留的前提條件。

在項(xiàng)目運(yùn)作過程之中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留主要在以下幾個(gè)情況下比較普遍應(yīng)用。首先是風(fēng)險(xiǎn)損失預(yù)期比較小，可以承受；其次是項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)絕佳，但風(fēng)險(xiǎn)較??；再次是對(duì)于某種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)又充分的能力可以掌控；最后是為了獲得風(fēng)險(xiǎn)的收益，企業(yè)在不影響自身業(yè)務(wù)和發(fā)展的情況下承擔(dān)此種風(fēng)險(xiǎn)。這種情況比較普遍的現(xiàn)象是銀行在貸款項(xiàng)目的過程之中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，但是為了更高的收益不得不再次追加貸款來獲得項(xiàng)目的再次復(fù)蘇，同時(shí)獲得高額的利潤(rùn)。

(二)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移手段分析

項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移要遵守兩個(gè)基本的原則，即：風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者獲得相關(guān)的獎(jiǎng)勵(lì)，同時(shí)有能力者在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)獲利的基礎(chǔ)上承擔(dān)更多的責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)的大小絕對(duì)這種策略實(shí)施的具體內(nèi)容，一個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)作過程中，如果資源有限不能進(jìn)行預(yù)防和減輕，那么就要選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，利用優(yōu)勢(shì)的項(xiàng)目部門來抵消財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移帶來的壓力。

項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移主要可以用發(fā)包、責(zé)任合同、保險(xiǎn)等手段進(jìn)行事先，在事故、活在和爆炸等不可控因素的面前，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移十分有效，通過自身的力量和外部的財(cái)務(wù)力量抵消相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)風(fēng)險(xiǎn)的緩解手段分析

項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)緩解工作主要是針對(duì)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)問題進(jìn)行暫時(shí)性的解決措施以預(yù)防相關(guān)的問題成為財(cái)務(wù)的困擾。在招標(biāo)過程和大型工程的進(jìn)行過程中，要把風(fēng)險(xiǎn)分散開來，多家或者多個(gè)項(xiàng)目共同承擔(dān)，主要有以下幾個(gè)方法：

要對(duì)人和財(cái)進(jìn)行全面的保護(hù)來降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。降低項(xiàng)目總體風(fēng)險(xiǎn)也就可以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在項(xiàng)目的運(yùn)作過程中，很多方面的內(nèi)容錯(cuò)中復(fù)雜，項(xiàng)目管理就是要求對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的控制，在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)緩解措施的過程中把項(xiàng)目的每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)降低到可接受的程度。

采取風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)解決措施。可以通過對(duì)于第三方項(xiàng)目監(jiān)測(cè)部門來對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)測(cè)，對(duì)項(xiàng)目涉及的多個(gè)財(cái)務(wù)方面的問題進(jìn)行專業(yè)性、針對(duì)性的監(jiān)督和管理，出具第三方報(bào)告來減少項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能。

(四)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的手段分析

現(xiàn)金流預(yù)算的編制，提供財(cái)務(wù)檢測(cè)信號(hào)。為了能夠在初期控制風(fēng)險(xiǎn)，編制現(xiàn)金流預(yù)算是財(cái)務(wù)管理工作的重要內(nèi)容，財(cái)務(wù)人員需要根據(jù)項(xiàng)目的各個(gè)目標(biāo)進(jìn)行匯總，同時(shí)對(duì)于收益、流量、狀況和投資計(jì)劃等方面的多種內(nèi)容數(shù)據(jù)進(jìn)行描述和分析，建立項(xiàng)目的預(yù)算，以單位日期的形式預(yù)測(cè)現(xiàn)金流收支的情況，建立滾動(dòng)式的現(xiàn)金流量的預(yù)算。

要學(xué)習(xí)相關(guān)的技術(shù)手段，建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。我們要對(duì)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行檢測(cè)，如：現(xiàn)金債務(wù)總額比、流動(dòng)比率、資產(chǎn)凈利率、資產(chǎn)安全率和資產(chǎn)負(fù)債率等，通過這些指標(biāo)來反映目前企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)狀況，其比率按照國(guó)際和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)要區(qū)別對(duì)待。

要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制主要在于企業(yè)的全體人員的參與和制度的完善。管理層和相關(guān)人員要進(jìn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)，讓制度和文化成為約束財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力手段，提高項(xiàng)目應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。讓財(cái)務(wù)相關(guān)人員清楚，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于各個(gè)方面和各個(gè)環(huán)節(jié)，將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)工作的始末，其風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)的重中之重在于對(duì)于相關(guān)的財(cái)務(wù)安全、財(cái)務(wù)投資、項(xiàng)目管理方面的法律、法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)、流程、安全等培訓(xùn)，讓相關(guān)人員深切了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的重要性。

[1]徐強(qiáng),董正信.投資項(xiàng)目評(píng)估.南京:東南大學(xué)出版社,2005.

[2]周惠珍.現(xiàn)代投資項(xiàng)目管理手冊(cè).中國(guó)電力出版社,2007.

[3]李艷艷.企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系特點(diǎn)及其構(gòu)建,中小企業(yè)管理與科技，2008