商業(yè)銀行綜合化趨勢

在利率市場化、金融脫媒的大趨勢之下，混業(yè)經(jīng)營應(yīng)是商業(yè)銀行實現(xiàn)收入多元化，抵御經(jīng)濟周期的必然選擇。

中國銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營問題的核心，是混業(yè)經(jīng)營大勢與分業(yè)經(jīng)營格局的沖突。

眾所周知，《商業(yè)銀行法》的第四十三條規(guī)定，商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動產(chǎn)。商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資。上述規(guī)定奠定了我國“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的法律基礎(chǔ)。而實踐證明，分業(yè)經(jīng)營若長期化，勢必限制金融工具的創(chuàng)新和金融機構(gòu)的跨業(yè)并購。這樣，就會“內(nèi)耗”分業(yè)經(jīng)營的正效應(yīng)，增大其負效應(yīng)，激化分業(yè)經(jīng)營與提高中資金融機構(gòu)國際競爭力的矛盾，并最終宣告分業(yè)經(jīng)營制的終結(jié)。事實上，一些部委也出臺了部門性規(guī)章文件批準小范圍局部的混業(yè)試點。例如，2009年末，銀監(jiān)會曾下發(fā)《商業(yè)銀行投資保險公司股權(quán)試點管理辦法》，開閘商業(yè)銀行投資保險公司股權(quán)試點。至此，近年來中國金融業(yè)盡管名義上實行“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”，但現(xiàn)實中已出現(xiàn)了綜合經(jīng)營的金融集團雛形。總體來看，現(xiàn)有的綜合經(jīng)營金融集團主要有四種形式：一是以商業(yè)銀行為主體的銀行控股集團，二是純粹的金融控股集團，三是非銀行機構(gòu)主導的控股公司，四是區(qū)域性的金融控股公司。

時機與條件的把握至關(guān)重要。