為什么中國經(jīng)濟(jì)會(huì)失衡——權(quán)力配置失衡下的經(jīng)濟(jì)失衡

唐志軍，諶 瑩

（湖南科技大學(xué)，湖南 湘潭 411201）

一、中國經(jīng)濟(jì)失衡的表現(xiàn)

經(jīng)濟(jì)均衡包括內(nèi)部均衡和外部均衡兩個(gè)方面。所謂的內(nèi)部均衡指對國內(nèi)商品和勞務(wù)的需求足以保證非通貨膨脹下的充分就業(yè)，或者簡單地說，內(nèi)部均衡是指國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于無通貨膨脹的充分就業(yè)狀態(tài)。而外部均衡則是實(shí)現(xiàn)國際收支平衡。理論上，當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)達(dá)到平穩(wěn)增長狀態(tài)時(shí)應(yīng)該同時(shí)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部均衡和外部均衡。短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策沖擊或者其他外部沖擊可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長偏離其均衡狀態(tài)，但是如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)偏離其均衡狀態(tài)則會(huì)面臨潛在的風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)危機(jī)。自20世紀(jì)90年代以來，中國的經(jīng)濟(jì)逐漸呈現(xiàn)出內(nèi)、外失衡：一方面，中國經(jīng)濟(jì)的外部非均衡表現(xiàn)在其持續(xù)的國際收支“經(jīng)常賬戶”和“資本賬戶”的雙順差現(xiàn)象；另一方面，自20世紀(jì)90年代中后期以來，國內(nèi)的需求結(jié)構(gòu)，特別是儲(chǔ)蓄—投資—消費(fèi)之間的關(guān)系出現(xiàn)了較大的問題，投資對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)過大，而消費(fèi)水平對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率則呈一路降低態(tài)勢。

（一）中國經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部失衡

雖然中國經(jīng)濟(jì)自20世紀(jì)90年代中后期以來進(jìn)入相對平穩(wěn)的波動(dòng)時(shí)期，1997年之前中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的方差為10.14，而1997年之后僅為0.91。然而，中國經(jīng)濟(jì)增長中的內(nèi)部結(jié)構(gòu)性問題卻一直存在，甚至呈加劇態(tài)勢。這種內(nèi)部失衡主要表現(xiàn)為儲(chǔ)蓄過高、消費(fèi)不足和投資低效。

進(jìn)入21世紀(jì)后，我國居民消費(fèi)占GDP的比重下降十分明顯。2000年，中國的消費(fèi)占GDP的比重為62.3%，此后一路下滑，到2009年為48%，2001～2009年年均下降1.20個(gè)百分點(diǎn)。從國際比較看，當(dāng)前我國居民收入占GDP的比重和居民消費(fèi)占支出法GDP的比重都非常低。根據(jù)有關(guān)網(wǎng)站提供的資料，2009年，全球最終消費(fèi)占GDP的比重平均為78.6%左右，其中，美國為87.5%，歐盟的81.9%，亞洲新興工業(yè)化經(jīng)濟(jì)體為67.6%。我國最終消費(fèi)占GDP的比重只有48.0%左右，其中居民消費(fèi)率僅為35.6%，分別比世界平均水平低約30個(gè)百分點(diǎn)和26個(gè)百分點(diǎn)。與消費(fèi)一路下降相對應(yīng)的是我國的投資和儲(chǔ)蓄自2000年后卻呈上升態(tài)勢。2000年我國的投資率和儲(chǔ)蓄率分別為35.3%、37.7%，而到2009年則分別為47.7%和52%（見圖1）。

圖1 我國歷年（2000～2009年）的消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資占GDP比重的趨勢圖

從需求角度說，消費(fèi)、投資和出口是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的三大源泉。2000年以來，經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)變化的顯著特征是消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用迅速下降，投資對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)迅速增長。2000年、2005年我國消費(fèi)對于經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)分別為65.1%、37%。2006年后在一系列政策刺激下，消費(fèi)對GDP增長的貢獻(xiàn)率有所回升，2009年上升至45.4%。而投資對GDP增長的貢獻(xiàn)率則基本呈上升趨勢，2000年為22.4%，到2009年受金融危機(jī)的影響竟高達(dá)95.2%（見表1）

表1 三大需求對GDP增長的貢獻(xiàn)率

（二）中國經(jīng)濟(jì)的外部失衡

中國經(jīng)濟(jì)外部失衡問題主要是指1990年代之后持續(xù)出現(xiàn)的“雙順差”現(xiàn)象。無論是經(jīng)濟(jì)學(xué)理論還是在各國的政策實(shí)踐中，國際收支平衡都是宏觀經(jīng)濟(jì)政策的四大目標(biāo)之一。自2002年以來，我國經(jīng)常項(xiàng)目和資本金融賬戶均出現(xiàn)了大規(guī)模順差，國際收支的雙順差使得外國資本大量流入我國，央行被迫大幅增加儲(chǔ)備資產(chǎn)，外匯儲(chǔ)備因此迅速擴(kuò)大（見表2）。

表2 我國國際收支狀況（億美元，%）

2002～2005年，“雙順差”更是分別接近或超過國內(nèi)生產(chǎn)總值的2%。從國際比較的視角來看，1950年以來，世界上主要國家中共有10個(gè)國家曾經(jīng)出現(xiàn)過“雙順差”現(xiàn)象。其中出現(xiàn)過“雙順差”規(guī)模都超過GDP 1%的國家共有4個(gè)，“雙順差”規(guī)模都超過GDP 2%的國家只有中國和新加坡兩個(gè)。就出現(xiàn)“雙順差”現(xiàn)象的頻率而言，中國達(dá)到60.87%、新加坡達(dá)到50%，俄羅斯則達(dá)到60%。如果考察“雙順差”均達(dá)到一定規(guī)模，比如均超過或接近GDP的2%的情況，則上述樣本觀察值當(dāng)中只有中國和新加坡。新加坡就其經(jīng)濟(jì)規(guī)模和對世界經(jīng)濟(jì)的影響程度而言，要比中國小的多。通過比較各國的情況可以發(fā)現(xiàn)，象中國這樣持續(xù)出現(xiàn)“雙順差”的現(xiàn)象在大國中是沒有先例的。

（三）中國經(jīng)濟(jì)失衡的本質(zhì)及其危害

究其根本，中國經(jīng)濟(jì)失衡是收入分配上的失衡。消費(fèi)不足、儲(chǔ)蓄過度的背后其實(shí)是收入分配問題。中國的低消費(fèi)、高儲(chǔ)蓄和高出口之根源就在于中國的收入分配結(jié)構(gòu)和支出結(jié)構(gòu)方面出了問題。這是因?yàn)?，收入分配的失衡?huì)降低總體邊際消費(fèi)傾向，從而抑制消費(fèi)；而且由于人們對未來收入的預(yù)期不穩(wěn)，他們?yōu)閼?yīng)對未來的不確定性而不得不多儲(chǔ)蓄，從而導(dǎo)致儲(chǔ)蓄過度。并且根據(jù)國民收入恒等式Y(jié)（國民收入）=c（消費(fèi)）+i（投資）+nx（凈出口），低消費(fèi)、高儲(chǔ)蓄的背后所對應(yīng)的就是高投資和高出口。而高投資又會(huì)帶來未來的高收入和產(chǎn)能過剩，為此，又不得不通過加大出口來化解國內(nèi)的過剩產(chǎn)能。出口的擴(kuò)大又導(dǎo)致資源向出口部門的超配以及出口部門收入的增加。

投資 （儲(chǔ)蓄）—消費(fèi)失衡將會(huì)帶來以下負(fù)面影響：一是會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長過度依賴投資。改革開放以來，我國一直處于工業(yè)化和城市化加快發(fā)展的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，不可否認(rèn)，投資和相應(yīng)資本的形成對經(jīng)濟(jì)增長具有不可替代的作用，但是長期保持片面依賴投資增長來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，會(huì)在一定程度上盲目投資、低水平重復(fù)建設(shè)，投資效率不高。過高的投資又使得我國資源被過度消耗、環(huán)境被過度污染，極大地破壞我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展能力。二是會(huì)引致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化緩慢。消費(fèi)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系密切，一般來說，消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級會(huì)為產(chǎn)業(yè)升級、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及經(jīng)濟(jì)增長提供強(qiáng)勁動(dòng)力；會(huì)引起服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展，而消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的緩慢將導(dǎo)致服務(wù)業(yè)發(fā)展滯后。伴隨著人均收入水平的提高，預(yù)示著我國消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的啟動(dòng)，即居民消費(fèi)開始轉(zhuǎn)向需求彈性較高的消費(fèi)品，尤其是服務(wù)產(chǎn)品的消費(fèi)。但是，現(xiàn)階段普遍存在的消費(fèi)不足阻礙了服務(wù)業(yè)的發(fā)展。2009年中國服務(wù)業(yè)占GDP比重為45%，不僅低于發(fā)達(dá)國家的平均水平，而且低于中低收入國家平均55%的水平。三是將帶來產(chǎn)能過剩和企業(yè)競爭力的缺乏。過度投資的結(jié)果會(huì)帶來生產(chǎn)力的極大提升，并在消費(fèi)不足之下，引起嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。中國當(dāng)前在許多產(chǎn)業(yè)已出現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，如鋼鐵、水泥、鋁、家電產(chǎn)品等等。產(chǎn)能過剩又會(huì)極大的擠占企業(yè)的資金和資源，降低企業(yè)的利潤，導(dǎo)致企業(yè)競爭力低下。

大量“雙順差”會(huì)帶來諸多問題。一是會(huì)引起中國和其他國家的貿(mào)易摩擦和匯率爭端。近幾年來，在中國大量出口的沖擊下，許多國家加大了對中國的反制，如高舉反傾銷大棒、知識產(chǎn)權(quán)壁壘、綠色壁壘等，導(dǎo)致中國許多重要商品的出口都遭受了嚴(yán)重?fù)p失。而且更重要的是，中國的“雙順差”引起了其他國家對中國匯率政策的質(zhì)疑，他們認(rèn)為中國人為操縱匯率、通過低匯率來促進(jìn)出口，從而從多方面向中國施壓，要求人民幣大幅升值。二是導(dǎo)致中國的貨幣被迫“超發(fā)”。隨著美元資金大量進(jìn)入中國境內(nèi)，由于美元在中國境內(nèi)是不可流通的，因此各類企業(yè)手中持有的外匯資金只能存入商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)；對于這些金融機(jī)構(gòu)來說，外匯資產(chǎn)同樣是不可使用的，只能存入央行。在這種情況下，央行就要無條件地大量購入外匯資產(chǎn)，同時(shí)按照一定的匯率水平支付人民幣，這就使得央行被迫投放大量的基礎(chǔ)貨幣用以購買大量的美元資產(chǎn)，從而導(dǎo)致貨幣“超發(fā)”，引起資產(chǎn)泡沫和通貨膨脹。三是導(dǎo)致國內(nèi)資源過多地向出口部門配置。在低匯率和出口導(dǎo)向政策下，國內(nèi)的資源會(huì)過多的流向出口部門，導(dǎo)致出口部門的資源“超配”，從而降低整體經(jīng)濟(jì)的資源配置效率，不利于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)和穩(wěn)定增長。

二、對中國經(jīng)濟(jì)失衡的已有解釋

關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)失衡的原因，目前主要有以下幾種觀點(diǎn)：

（一）收入分配論

這種理論認(rèn)為：一是我國收入分配差距懸殊，財(cái)富高度集中在高收入階層手中。由于邊際消費(fèi)遞減規(guī)律的作用，收入分配差距的懸殊會(huì)導(dǎo)致我國總消費(fèi)不足（袁志剛、朱國林；2002）。[1]二是“分配決定消費(fèi)，消費(fèi)決定生產(chǎn)。中國居民消費(fèi)不足的根本原因不是老百姓有錢不花，而是可支配收入不足……一方面，政府財(cái)政收入的快速增長擠壓了居民收入和企業(yè)收入增長的空間，使得居民消費(fèi)能力和民間投資能力下降；另一方面，政府轉(zhuǎn)移支付和社會(huì)保障支出的滯后，又導(dǎo)致居民消費(fèi)傾向下降，儲(chǔ)蓄傾向上升?！辈⑶?“內(nèi)需的不足迫使政府不斷加大公共投資刺激經(jīng)濟(jì)，也使得中國經(jīng)濟(jì)對外貿(mào)的依賴增強(qiáng)，需要更多的貿(mào)易順差來帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長；對外貿(mào)和政府投資的依賴加強(qiáng)，又加劇了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡和居民收入受抑，這就形成了一個(gè)惡性循環(huán)”（石建勛，2010）。[2]三是轉(zhuǎn)軌時(shí)期，我國諸多方面的改革都會(huì)增加收入的不確定性，而收入不確定性的增強(qiáng)會(huì)影響居民的消費(fèi)行為，如教育、醫(yī)療體制改革對我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為有很大的影響（羅楚亮，2004）。[3]

（二）儲(chǔ)蓄過多論

何帆（2006）[4]和國家發(fā)改委投資研究所課題組認(rèn)為“高儲(chǔ)蓄是中國經(jīng)濟(jì)失衡主因”。[5]他們認(rèn)為，一國國民的消費(fèi)—儲(chǔ)蓄決策是國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中一項(xiàng)最具基礎(chǔ)性的決策。該決策產(chǎn)生的高儲(chǔ)蓄率雖不直接體現(xiàn)于宏觀經(jīng)濟(jì)恒等式中，卻是隱于恒等式背后，決定著我國經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)失衡，導(dǎo)致“內(nèi)需不足、高投資率、高順差”，以及投資率“居高不下、居高難下”最為關(guān)鍵的變量。他們的分析邏輯是：首先，一系列產(chǎn)生錯(cuò)誤激勵(lì)的制度、政策因素影響了我國國民的消費(fèi)—儲(chǔ)蓄決策，導(dǎo)致儲(chǔ)蓄率高于合意的均衡儲(chǔ)蓄率。其次，儲(chǔ)蓄是投資的基礎(chǔ)，高儲(chǔ)蓄率必定導(dǎo)致高投資率。高儲(chǔ)蓄使資本市場資金供給充裕，從而降低資本市場利率，進(jìn)而擴(kuò)大投資規(guī)模的均衡水平，推高投資率。第三，儲(chǔ)蓄并不必然等于投資。在高儲(chǔ)蓄背景下，“儲(chǔ)蓄＜投資”是小概率事件，而“儲(chǔ)蓄＞投資”則是一種常態(tài)。我國自1990年以來，只有1993年表現(xiàn)為“投資＞儲(chǔ)蓄”，其余年份均為“儲(chǔ)蓄＞投資”。第四，在儲(chǔ)蓄持續(xù)大于投資的條件下，“內(nèi)需不足”是必然的。我國自20世紀(jì)90年代后期以來，內(nèi)需占總需求比重及其對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)持續(xù)下降。最后長期將凈出口視作拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的“馬車”，包括一系列“獎(jiǎng)出限進(jìn)”政策激勵(lì)，長期維持一個(gè)“低于均衡水平的匯率”，產(chǎn)生進(jìn)一步“抑制消費(fèi)支出”的客觀后果，從而形成一個(gè)在我國高儲(chǔ)蓄背景下“進(jìn)一步提高儲(chǔ)蓄傾向的正反饋過程”。因此，高儲(chǔ)蓄傾向才是當(dāng)前國民經(jīng)濟(jì)增長格局呈現(xiàn)“內(nèi)需不足、高投資、高順差”的直接原因。

（三）資源和要素價(jià)格扭曲論

劉煜輝（2007）認(rèn)為，資源要素價(jià)格扭曲中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的根本癥結(jié)所在。[6]在資源要素價(jià)格扭曲時(shí)：其一，投資成為經(jīng)濟(jì)增長最為直接的驅(qū)動(dòng)方式。近年來企業(yè)和項(xiàng)目微觀盈利飆升，盡管這里面不乏宏觀景氣因素、企業(yè)管理改善因素，但資源要素價(jià)格扭曲所制造的“經(jīng)濟(jì)租”顯然是帶來“超額利潤”最為基本的因素，也是中國投資持續(xù)處于高位的最主要原因。其二，扭曲和降低成本。扭曲的成本會(huì)增強(qiáng)出口產(chǎn)品的競爭力，也會(huì)增加對外國直接投資的吸引力，加速全球產(chǎn)業(yè)鏈向中國轉(zhuǎn)移，使得中國經(jīng)濟(jì)越來越依賴于外部需求。其三，最根本的，會(huì)造成整個(gè)國民收入分配體系的扭曲。因?yàn)橥顿Y驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長必然導(dǎo)致要素分配偏向于資本、偏向于企業(yè)、偏向于政府（因?yàn)檎ǔＪ琴Y源要素的最終所有者），而勞動(dòng)要素的比重低下，勞動(dòng)收入部分和資本收入部分的相對比重降低。宏觀上表現(xiàn)為地區(qū)差距拉大、城鄉(xiāng)差別拉大、收入差別拉大、全社會(huì)整體邊際消費(fèi)傾向降低。此外，政府主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)模式使得經(jīng)濟(jì)建設(shè)型職能替代公共服務(wù)型職能，政府必然將資源更多地用于競爭性領(lǐng)域，而保障整個(gè)市場經(jīng)濟(jì)體系正常運(yùn)行的基礎(chǔ)設(shè)施和制度基礎(chǔ)（如法治環(huán)境、誠信文化、教育、社會(huì)保障、居住、收入分配等一系列公共服務(wù)產(chǎn)品）的建設(shè)由于得不到政府財(cái)力支持而嚴(yán)重滯后。由此帶來一系列問題：社會(huì)保障缺失導(dǎo)致居民出現(xiàn)大量預(yù)防性儲(chǔ)蓄，金融體系進(jìn)一步深化改革困難重重；金融資源越來越向大企業(yè)、大客戶和壟斷部門集中，而中小企業(yè)、民營資本融資困窘；信貸結(jié)構(gòu)性矛盾日益突出，國內(nèi)儲(chǔ)蓄難以通過市場機(jī)制轉(zhuǎn)化為有效的投資等等。故此，消費(fèi)增長始終低于投資增長，由此陷入一個(gè)“高投資、高儲(chǔ)蓄”循環(huán)而難以自拔：國內(nèi)消費(fèi)啟動(dòng)不起來，資源依賴型經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)換不了，過剩的生產(chǎn)能力必然要尋求外部需求來平衡。其四，內(nèi)外失衡的格局下，旨在控制投資規(guī)模的宏觀調(diào)控越來越陷入一個(gè)“死局”。從國民收入恒等式看，國內(nèi)儲(chǔ)蓄大于國內(nèi)投資必然出現(xiàn)貿(mào)易順差，過剩的生產(chǎn)能力必然要尋求外部需求平衡。所以，在投資受到抑制的時(shí)候，國內(nèi)的龐大儲(chǔ)蓄就轉(zhuǎn)化成了巨額的貿(mào)易順差。因此，在高儲(chǔ)蓄率既定的情況下，投資和貿(mào)易順差是一對蹺蹺板。內(nèi)部失衡和外部失衡中的貿(mào)易順差乃是一個(gè)硬幣的兩面。信貸投資擴(kuò)張、內(nèi)需不足、流動(dòng)性過剩、貿(mào)易順差激增等所有這些矛盾的因果都構(gòu)成一個(gè)有機(jī)整體，內(nèi)外失衡之間相互交織、轉(zhuǎn)化。

（四）計(jì)劃生育論

郭譽(yù)森（2006）認(rèn)為，導(dǎo)致中國經(jīng)濟(jì)失衡的原因是中國實(shí)行的“只生一個(gè)”的計(jì)劃生育政策。[7]在他看來，計(jì)劃生育政策下孩子少了，家庭規(guī)模變小，會(huì)造成儲(chǔ)蓄率增高。這是基于兩個(gè)原因：一個(gè)是真原因，即兒女少了，養(yǎng)兒防老改為儲(chǔ)蓄防老；另一個(gè)是假原因，即國民收入（GDP）賬上把部分人力資本投資錯(cuò)計(jì)為消費(fèi)，孩子少，其實(shí)是人力資本投資少，卻在賬上被記成是消費(fèi)少了，因?yàn)楝F(xiàn)在的GDP計(jì)算把撫養(yǎng)孩子所需的牛奶、尿片、小孩房間的租金等都算成是消費(fèi)。正確的算法應(yīng)先算成儲(chǔ)蓄，然后被投資成人力資本。因此，儲(chǔ)蓄與投資都被低估了。不僅如此，父母投入的服務(wù)，接送、做菜、洗衣等家庭生產(chǎn)，GDP也沒有估算進(jìn)去。正是錯(cuò)記與漏計(jì)使收入、儲(chǔ)蓄率及投資率皆被低估，孩子愈多，被低估得愈多。這本錯(cuò)誤的賬造成了生育率較歐洲、日本高的美國的儲(chǔ)蓄與資本形成率被相對低估，而生育率極低的中國的儲(chǔ)蓄與投資率被相對高估。

三、權(quán)力失衡——中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的真正原因

在筆者看來，已有研究或者只是從某些方面探討了中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的表現(xiàn)（如儲(chǔ)蓄過多論或者收入失衡論，儲(chǔ)蓄過多或收入失衡本身就是經(jīng)濟(jì)失衡的表現(xiàn)之一），或者雖然涉及到了我國經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的某些決定因素，卻未能展開進(jìn)一步深入分析，也未能聯(lián)系全球化及美國主導(dǎo)下的經(jīng)濟(jì)和資源配置格局（如資源和要素價(jià)格扭曲論）。那么，是什么導(dǎo)致了我國資源和要素價(jià)格扭曲、儲(chǔ)蓄過度和收入分配失衡？又如何聯(lián)系自20世紀(jì)90年代以來的全球經(jīng)濟(jì)失衡來理解中國的經(jīng)濟(jì)失衡？對于這些問題的回答，所能尋找的具有內(nèi)在邏輯一致性的一個(gè)解釋是：全球權(quán)力失衡（主要是美國的金融霸權(quán)）和國內(nèi)權(quán)力失衡。這是因?yàn)椋瑱?quán)力配置的失衡會(huì)直接影響到各國和各階層的話語權(quán)和收益權(quán)，權(quán)力強(qiáng)勢者在討價(jià)還價(jià)、制度生成和變遷中具有決定性的作用，進(jìn)而導(dǎo)致資源、要素價(jià)格的扭曲和收入分配的失衡。應(yīng)該說，正是全球和國內(nèi)權(quán)力失衡的共同作用才導(dǎo)致了中國經(jīng)濟(jì)的失衡。

（一）中國國內(nèi)的權(quán)力配置失衡導(dǎo)致了中國經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部失衡

如上所述，中國經(jīng)濟(jì)失衡的根本表現(xiàn)為收入分配的失衡。而中國收入分配結(jié)構(gòu)和支出結(jié)構(gòu)失衡的根源在于中國權(quán)力（資源）結(jié)構(gòu)的失衡。這是因?yàn)椋?/p>

一是政府主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致收入向政府傾斜。改革開放以來，我國的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展從總體上來說是一個(gè)政府主導(dǎo)的發(fā)展。政府掌權(quán)了大多數(shù)資源和絕對的權(quán)力，并且這種“強(qiáng)政府、弱社會(huì)”的格局并沒有隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而改變。因此，政府可以依賴其掌握的稅收權(quán)和資源控制權(quán)，不斷把財(cái)富從企業(yè)和居民手上轉(zhuǎn)移到自己手上。由此，我國的稅收增長率連續(xù)多年遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于GDP增長率（見圖2）。與此同時(shí)，政府的資源所得也連續(xù)多年高速增長，如我國的土地出讓所得增長率就遠(yuǎn)高于GDP增長率。

圖2 1978年以來我國的稅收增長率和GDP增長率

二是國有企業(yè)的壟斷權(quán)導(dǎo)致收入向國有壟斷企業(yè)傾銷。作為政府職能的延伸，中國的國有企業(yè)尤其是大型國有企業(yè)主要集中在資源、煙草、金融、鐵路運(yùn)輸、汽車等行業(yè)，并在這些行業(yè)實(shí)行事實(shí)上的壟斷經(jīng)營。由于免征資源稅，許多資源性開采國有壟斷企業(yè)獲取了大量的利潤。同時(shí)，由于國有壟斷企業(yè)基本不用分紅，這些國有壟斷企業(yè)積聚了大量本應(yīng)分給國內(nèi)居民的財(cái)富。由于資源和經(jīng)營權(quán)力的壟斷，這些國有壟斷企業(yè)中的經(jīng)驗(yàn)管理者和員工就可以利用手上的資源控制權(quán)和壟斷收益為自己分配更多的利益。因此，我國壟斷行業(yè)從業(yè)者的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)從業(yè)者的收入，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年，占從業(yè)者總數(shù)不到8%的壟斷行業(yè)的從業(yè)者占有了全體勞動(dòng)者的工資性收入50%以上的份額。這樣，通過資源和權(quán)力壟斷，普通勞動(dòng)者的收入就進(jìn)一步被擠占，從而也進(jìn)一步加大了我國的貧富差距。

三是政府官員和國有企業(yè)的管理者利用手上的公權(quán)力來設(shè)租、尋租，從事腐敗活動(dòng)，獲取大量灰色和黑色收入。隨著改革開放的推進(jìn)，我國的腐敗現(xiàn)象不僅沒有杜絕，反而愈演愈烈，很多領(lǐng)域都受到腐敗的困擾，一些掌權(quán)者通過腐敗攫取了大量的社會(huì)財(cái)富，使原本屬于勞動(dòng)者的收入轉(zhuǎn)移到了自己的手上。據(jù)估計(jì)，我國每年因政府和國有企業(yè)經(jīng)營管理者的腐敗所導(dǎo)致的國民收入轉(zhuǎn)移額大約在8000億元以上。而資源和權(quán)力壟斷者為自己攫取的灰色收入則更多。這無疑也降低了普通勞動(dòng)者的工資增長率及其在國民收入初次分配中的占比。

四是地方政府手上擁有巨大的自由裁量權(quán)和巨額的資源，在GDP導(dǎo)向的政績觀下，也會(huì)引起收入分配失衡。改革開放之后，在財(cái)政分權(quán)、晉升錦標(biāo)賽等機(jī)制的作用下，為追求政績和GDP最大化，地方政府采取了以下行為：（1）重資本輕勞動(dòng)。由于資本密集型產(chǎn)業(yè)相對于勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)來說，具有更高的生產(chǎn)效率和更強(qiáng)的增長效應(yīng)，因此追求GDP最大化的地方政府在引進(jìn)和選擇產(chǎn)業(yè)發(fā)展時(shí)會(huì)傾向于優(yōu)先發(fā)展資本密集型產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而會(huì)采取多種措施來吸引、扶持資本密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而忽視勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。①而資本密集型產(chǎn)業(yè)的過度發(fā)展會(huì)造成資本在收入中的談判能力不斷提高，勞動(dòng)力的談判能力不斷降低，從而使得國民收入的初次分配中資本的占比不斷提高，勞動(dòng)的占比則不斷降低。（2）重城市輕農(nóng)村。對于地方政府來說，由于聚集效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)和信號顯示作用，②發(fā)展城市、在城市及近郊進(jìn)行投資和增加公共物品供給所帶來的產(chǎn)出和增長效應(yīng)、所體現(xiàn)出的政績效果要遠(yuǎn)大于農(nóng)村尤其是偏遠(yuǎn)山區(qū)；并且城市居民擁有在政治上的更大的話語權(quán)和與政府官員的更緊密的關(guān)系，因而地方政府更愿意在城市和近郊進(jìn)行投資，而忽略農(nóng)村尤其是偏遠(yuǎn)山區(qū)的投資和公共品供給。這樣，就進(jìn)一步固化了城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致收入分配向城市的傾斜和城鄉(xiāng)差距的擴(kuò)大。（3）重投資輕民生。在地方政府府間“為增長而競爭”的發(fā)展共識和強(qiáng)大激勵(lì)下，地方政府將主要供給那些具有增長效應(yīng)的公共物品，而忽視那些增長效應(yīng)不顯著或要很長時(shí)間才能顯示出其增長效應(yīng)的公共物品。正因?yàn)槿绱?，地方政府非常熱衷于基礎(chǔ)設(shè)施尤其是交通道路、市政建設(shè)和開發(fā)區(qū)建設(shè)，③而對投資和提供教育和醫(yī)療以及代際供給物品④等事關(guān)民生的公共服務(wù)的熱情則相對不足。

如果中國的民眾具有選舉官員的權(quán)力，如果中國的民眾能很好地監(jiān)督官員，如果多數(shù)資源（比如金融、礦山、土地）不是掌握在政府手里，如果多數(shù)財(cái)富不是國有化而是私有化，那么就不會(huì)生成如此激烈的地方政府競爭，不會(huì)產(chǎn)生以GDP增長最大化的政績觀和發(fā)展觀，也不會(huì)衍生出前述的三種地方政府行為。因?yàn)閬碜赃x民的壓力會(huì)迫使政府官員關(guān)注民生、提供基本公共服務(wù)、促進(jìn)就業(yè)、推進(jìn)城鄉(xiāng)一體化、扶持民營企業(yè)發(fā)展和保護(hù)環(huán)境；因?yàn)橘Y源和財(cái)富的居民所有，政府和國企就無法推行投資主導(dǎo)模式、壟斷經(jīng)營和利用手上的權(quán)力為自己獲取巨額的灰色收入。⑤

由此可見，在權(quán)力結(jié)構(gòu)失衡和地方政府以GDP最大化為導(dǎo)向的增長機(jī)制下：（1）收入就會(huì)偏向于政府、壟斷國企⑥、資本所有者和城市居民，從而導(dǎo)致中國收入分配上的嚴(yán)重失衡，收入分配的失衡會(huì)加劇人們的儲(chǔ)蓄傾向；（2）忽視基本公共服務(wù)服務(wù)（社會(huì)保障、就業(yè)、醫(yī)療保險(xiǎn)、教育和基本住房等）的均等化，一方面使人們不得不為應(yīng)對來自工作、生活等方面的不確定性而增加儲(chǔ)蓄，另一方面也使得人們不得不延續(xù)“養(yǎng)兒防老”的生育觀念，從而導(dǎo)致日益加重的中國性別比例失調(diào)，迫使男方增加儲(chǔ)蓄，提高競婚姻市場的競爭力；（3）地方政府的“土地財(cái)政”會(huì)極大提高中國房地產(chǎn)的建設(shè)成本，而收入分配的嚴(yán)重不公則會(huì)扭曲房地產(chǎn)需求結(jié)構(gòu)，使投資性和投機(jī)性需求成為主體，在供求雙方的作用下，中國房地產(chǎn)價(jià)格嚴(yán)重偏離普通老百姓的收入，導(dǎo)致人們?yōu)橘彿慷坏貌粌?chǔ)蓄；（4）金融市場改革滯后和金融市場不發(fā)達(dá)，包括：股市定位出現(xiàn)問題，不是基于優(yōu)化資源配置而是基于方便國企改制來設(shè)計(jì)股市功能，從而股市成為中小股民財(cái)富的喪失地和情感的傷心地；銀行實(shí)行壟斷經(jīng)營，服務(wù)差價(jià)格高，資金主要流向國企，民營企業(yè)和農(nóng)民所得信貸稀少；資產(chǎn)難以證券化，人力資本變現(xiàn)能力差。由此，在權(quán)力失衡下，收入和支出結(jié)構(gòu)失衡，中國就不可避免地出現(xiàn)了較大的內(nèi)部失衡。

（二）在美元霸權(quán)的支持下，美國長期消費(fèi)過度、儲(chǔ)蓄不足和對外巨額逆差，從而導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)失衡，并使中國長期、大量出口成為可能，從而使中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生外部失衡

據(jù)國際貨幣基金組織提供的資料，2009年底美元占全球外匯儲(chǔ)備的比重為60%多。而根據(jù)2007年由國際清算銀行公布的三年一度的調(diào)查結(jié)果，在全球外匯交易中的比重為86%，排第二位的歐元所占比重僅為38%（由于每次交易都涉及兩種貨幣，故所有貨幣的總量為200%）；截至2008年底，大約有45%的國際債券以美元標(biāo)價(jià)。另據(jù)國際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，到2009年底，全球共有66個(gè)國家采用美元作為其匯率錨，而采用歐元作為匯率錨的國家僅有27個(gè)。在全球貿(mào)易結(jié)算方面，美元所占比重高達(dá)60%，其中在國際大宗商品尤其是石油貿(mào)易中，美元更是具有絕對的控制權(quán)。此外，美國在資本市場的控制力也進(jìn)一步強(qiáng)化了美元的霸主地位。

美元的霸權(quán)地位帶來了全球經(jīng)濟(jì)失衡。首先，在國際貿(mào)易方面，美元霸權(quán)激發(fā)兩種沖動(dòng)：一是美國以外的國家尤其是渴望經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的國家極力向美國出口商品，以賺取美元，增加美元儲(chǔ)備，維持對外經(jīng)濟(jì)安全和幣值穩(wěn)定；二是美國依仗美元霸權(quán)濫發(fā)美元，一方面導(dǎo)致美元外流、增加美國債務(wù)，另一方面大肆進(jìn)口其他國家商品供國內(nèi)消費(fèi)，其結(jié)果是美國貿(mào)易逆差嚴(yán)重，經(jīng)常賬戶持續(xù)赤字，而其他國家尤其是以中國、日本為代表的亞洲國家貿(mào)易大量順差，外匯儲(chǔ)備不斷增加，由此造成全球貿(mào)易失衡和國際收支失衡。其次，在國際金融方面，美元的過多發(fā)行所導(dǎo)致的低利率促使美國民眾高消費(fèi)、低儲(chǔ)蓄，資本積累嚴(yán)重不足，不得不大量舉借外債，同時(shí)由于美國貨幣金融市場比較成熟，市場容量較大，為美國之外的美元資產(chǎn)提供了安全性和流動(dòng)性，導(dǎo)致包括中國等國家所持有的外部美元大量回流美國，由此造成全球金融失衡?？偟膩碚f，正是美元霸權(quán)，使美國成為一個(gè) “世界之胃”（高小勇，2005），從而導(dǎo)致中國等國家可以長期依賴出口導(dǎo)向的戰(zhàn)略，使大量出口成為可能。而大量出口的結(jié)果是使中國經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴國外市場，并隨時(shí)間的推移而不斷得到強(qiáng)化。

（三）內(nèi)外部權(quán)力失衡的共同作用進(jìn)一步加劇了中國經(jīng)濟(jì)的失衡

由于國內(nèi)的權(quán)力配置失衡，導(dǎo)致國內(nèi)出現(xiàn)了嚴(yán)重的收入分配失衡，而收入分配的失衡又導(dǎo)致我國消費(fèi)乏力、儲(chǔ)蓄過度，從而不得不依靠投資和出口來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。如果沒有美元霸權(quán)和美國的過度消費(fèi)，中國的出口導(dǎo)向政策是難以為繼的，從而中國不會(huì)承受長期的國內(nèi)失衡。正是美國所擁有的霸權(quán)使其可以在長期中忽視其資本賬戶和經(jīng)常項(xiàng)目逆差，使其可以大肆消費(fèi)和進(jìn)口，這就使中國的出口導(dǎo)向戰(zhàn)略得以順利實(shí)施，進(jìn)一步加劇了國內(nèi)失衡。此外，由于中國的高儲(chǔ)蓄和大量購買美國國債，也使得全球利率可以維持在一個(gè)較低的水平。低利率又進(jìn)一步刺激了美國的消費(fèi)和住房投資，使得許多沒有收入支撐的每個(gè)人也大肆購買住房和汽車以及大量消費(fèi)進(jìn)口品。這樣又使得全球經(jīng)濟(jì)和中國經(jīng)濟(jì)的失衡進(jìn)一步加劇。

四、結(jié)論

經(jīng)濟(jì)失衡的背后其實(shí)是權(quán)力失衡。這是因?yàn)闄?quán)力配置結(jié)構(gòu)直接決定了一些集團(tuán)（群體）相對于其他集團(tuán)（群體）的支配權(quán)、控制權(quán)和話語權(quán)，從而也就決定了資源的配置權(quán)和使用權(quán)、收益的分配權(quán)以及制度生成和演化的方向，并進(jìn)而導(dǎo)致資源、要素流向的失衡和收入的失衡。因此，中國（甚至全球）的經(jīng)濟(jì)失衡究其根本是國內(nèi)（甚至全球）權(quán)力配置的失衡。

注釋：

① 關(guān)于地方政府在產(chǎn)業(yè)選擇上的偏向，請參考唐志軍（2010）的博士論文。

② 這里的信號顯示作用是指共給物品的供給被上級政府觀察到的程度，通常而言，城市性共給物品更容易被上級觀察到，這也就是地方政府熱衷于在城市而非農(nóng)村搞政績工程的原因之一。

③ 張軍等人（2007）的一項(xiàng)研究表明，地方政府之間在“招商引資”上的標(biāo)尺競爭和政府治理的轉(zhuǎn)型是解釋中國基礎(chǔ)設(shè)施投資決定的重要因素。平新喬和白潔（2005）的一項(xiàng)研究也表明，在過去的十年里中國的地方政府明顯地增加了在公路建設(shè)部門，特別是在高速公路建設(shè)上的公共支出，以吸引更多的外商直接投資，而在衛(wèi)生、教育等方面的支出卻增加較少。

④ 關(guān)于地方政府競爭與代際物品間的關(guān)系，可以參見李郁芳、孫海婧（2009）的文章。

⑤ 王小魯認(rèn)為，2008年，中國的灰色收入高達(dá)5.4萬億元，并且其來源主要是圍繞權(quán)力對公共資金和公共資源的分配而產(chǎn)生的腐敗、尋租、侵占公共資金和他人收入、聚斂財(cái)富等行為，以及壟斷性收入的不適當(dāng)分配。參見“中國年灰色收入達(dá)5.4萬億 收入分配已嚴(yán)重扭曲”，http：//finance.ifeng.com/news/special/shourufenpei/20100719/2419007. shtml.

⑥ 據(jù)報(bào)道，中國壟斷行業(yè)的職工數(shù)不足全國總職工的10%，然而其工資額卻占到了全國職工總工資的50%以上。

[1]袁志剛，朱國林.消費(fèi)理論中的收入分配與總消費(fèi)——及對中國消費(fèi)不振的分析［J］.中國社會(huì)科學(xué)，2002，（2）：69-76.

[2]羅楚亮.經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌、不確定性與城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2004，（4）：100-106.

[3]石建勛.中國經(jīng)濟(jì)失衡是因分配不合理[EB/OL].http：// blog.qq.com/qzone/622004539/1290133722.htm,2010-11-19.

[4]何帆.醫(yī)治中國經(jīng)濟(jì)失衡[EB/OL].http：//www.macrochina. com.cn/zhtg/20061207082634.shtml,2006-12-07.

[5]國家發(fā)改委投資研究所課題組：高儲(chǔ)蓄是中國經(jīng)濟(jì)失衡主因[EB/OL].http：//finance.jrj.com.cn/2008/08/1411591636983. shtml,2008-08-14.

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[7]郭譽(yù)森.“只生一個(gè)”的計(jì)劃生育讓中國經(jīng)濟(jì)失衡[EB/OL]. http：//news.sina.com.cn/o/2006-03-11/170 58418956s. shtml，2006-03-11/17.