第三方支付:從野蠻成長到有序變革

“政策真空”下，第三方支付完成了原始的野蠻成長。隨著相關政策的出臺，未來第三方支付行業(yè)將面臨行業(yè)高度集中與差異化優(yōu)勢并存的格局，既有盈利模式也將迎來變革。

2010年6月21日，中國人民銀行制定并出臺《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》以規(guī)范非金融機構(gòu)支付業(yè)務，將于2010年9月1日起施行。同日，公安部披露，世界杯期間，犯罪分子頻繁借第三方支付工具進行網(wǎng)絡賭球。至此，長期處于潛伏狀態(tài)的第三方支付慢慢浮出水面。所謂第三方支付，是指基于互聯(lián)網(wǎng)，提供線上（互聯(lián)網(wǎng)）和線下（電話及手機）支付渠道，完成從用戶到商戶的在線貨幣支付、資金清算、查詢統(tǒng)計等系列過程的一種支付交易方式?！百徺I者并非使用者，使用者并非最大的受益者，真正的受益者并非決策者”是第三方買單的邏輯。

“政策真空”下野蠻成長

第三方支付公司的誕生是為了銜接各大銀行推出的網(wǎng)上銀行系統(tǒng)與電子商務，從而實現(xiàn)電子貨幣的流通，最早可追溯到1999年3月開始運行的“首信易支付”。從某種意義來說，第三方支付是基于互聯(lián)網(wǎng)參與金融服務業(yè)務的一個創(chuàng)新行業(yè)，因此，初期的第三方支付公司大多以技術見長。

正因為此，除了2005年6月央行公布的《支付清算組織管理辦法（征求意見稿）》，第三方支付行業(yè)幾乎處于政策監(jiān)管的真空狀態(tài)。中國銀行業(yè)協(xié)會在《2009年中國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍皮書》中也承認，由于政策法規(guī)滯后和社會信用缺失等原因，第三方網(wǎng)絡支付行業(yè)較長時間處于網(wǎng)絡運營和金融業(yè)務交叉監(jiān)管的“灰色地帶”。

然而，這并不影響第三方支付行業(yè)蓬勃發(fā)展。如今，第三方支付不僅帶動了電子商務的快速發(fā)展，而且早已和人們的日常生活息息相關，如繳納水電費、繳納考試報名費等等。艾瑞咨詢的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，到2010年1季度，網(wǎng)民對網(wǎng)絡支付服務的訪問已穩(wěn)定在每個季度8億次。在交易規(guī)模上，更是迅猛膨脹。易觀國際2010年2月發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2009年中國第三方支付交易規(guī)模達5808.4億元；2010年1季度國內(nèi)第三方支付市場規(guī)模達2081.6億元。而第三方支付中發(fā)展最為迅速的網(wǎng)上支付，更是發(fā)展形勢喜人。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，1季度中國網(wǎng)上支付市場交易規(guī)模達2121億元，環(huán)比上漲17.8%，同比上漲93.5%。

第三方支付交易規(guī)模的擴大迅速催生了如PayPal（易趣公司產(chǎn)品）、支付寶（阿里巴巴旗下）、財付通（騰訊公司，騰訊拍拍）、易寶支付（Yeepay）、快錢（99bill）、百付寶（百度C2C）、網(wǎng)易寶（網(wǎng)易旗下）、環(huán)迅支付、匯付天下等多種第三方支付產(chǎn)品。截至2009年7月，市場占有率最大的支付寶用戶已超過2億，單日交易額達12億元。

相關機構(gòu)初步估計，預計到2012年，第三方支付市場的規(guī)模有望達到1.2萬億元。憑借龐大的市場規(guī)模和良好的發(fā)展前景，第三方支付已經(jīng)逐漸滲入各項生產(chǎn)生活，成為影響國民經(jīng)濟的重要元素。

行業(yè)高度集中與差異化優(yōu)勢將并存

由于之前一直處于“政策真空”狀態(tài)，迅猛發(fā)展的第三方支付無章可循，滋生了諸多行業(yè)弊端，如洗錢、套現(xiàn)、賭博、欺詐等非法活動以及大量沉淀資金帶來的風險等。2010年6月，因為賭博網(wǎng)站提供支付服務從中獲利，快錢被公安部通報。由此，《辦法》的出臺不僅將為第三方支付企業(yè)，尤其是為民營第三方支付企業(yè)正名，而且將使第三方支付的業(yè)務范疇、監(jiān)管等有章可循。易寶支付副總裁余晨稱：“現(xiàn)在管理辦法出臺，有了牌照之后我們的業(yè)務開展就更加名正言順，有一個合法身份可以跟國家隊平起平坐展開競爭了?！?/p>

更為關鍵的是，這同時也奠定了第三方支付未來 “高行業(yè)集中度與差異化優(yōu)勢并存” 的行業(yè)格局。與其他新興行業(yè)不同，中國的第三方支付是一個以網(wǎng)上支付為主打業(yè)務的高度集中行業(yè)。艾瑞咨詢的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年1季度，支付寶和財付通分別依托淘寶和拍拍，在市場中保持絕對領先的地位，其中支付寶占據(jù)行業(yè)頭把交椅，市場份額達到47.1%，財付通緊隨其后，市場份額為20.4%，二者市場份額之和超過60%。中國電子商務研究中心的數(shù)據(jù)也表明，截至2010年6月底，中國第三方網(wǎng)上支付企業(yè)數(shù)量達到320家，排名前8位的企業(yè)占據(jù)九成以上的市場份額，而其他企業(yè)僅占7.8%。

此外，《辦法》中提及，“注冊資本最低3000萬”、“第三方支付企業(yè)申請人的主要出資人必須連續(xù)盈利2年以上”、“申請人及其高級管理人員最近3年內(nèi)未因利用支付業(yè)務實施違法犯罪活動或為違法犯罪活動辦理支付業(yè)務等受過處罰”，這些相關規(guī)定將支撐第三方支付“行業(yè)高度集中”這一特性。

首先，市場份額少于0.1%的第三方支付企業(yè)要么被兼并，要么因無法申請到《支付業(yè)務許可證》這一“準生證”而不得不退出第三方支付行業(yè)。并且，《辦法》還規(guī)定，從2010年9月1日起，已從事支付業(yè)務的非金融機構(gòu)有一年時間申請許可證，這相當于給了企業(yè)一個過渡期，如一年后還無法達標，就只能退出。目前全國有300多家第三方支付企業(yè)，其中向央行報備的企業(yè)共約130多家。這也意味著，《辦法》出臺以后，至少將有100多家第三方支付企業(yè)被清洗出局。相反，處于行業(yè)中第一梯隊的支付寶與財付通則斬獲最豐，不僅可以正名獲得更大發(fā)展，而且可以抓住整合機會進一步增強自身核心競爭力，由此形成“優(yōu)勝劣汰、強者更強”的行業(yè)生態(tài)。

與此同時，位列第二梯隊的ChinaPay、快錢、環(huán)迅支付、易寶、首信易和網(wǎng)銀在線等均在細分市場上頗有積淀與建樹，如在電話支付領域領先的匯付天下。電話支付是目前最方便的離線電子支付方式，一定程度上彌補了網(wǎng)上支付單一或是消費者必須去營業(yè)網(wǎng)點現(xiàn)場刷卡的不足。另一方面，使用電話支付時，電話中心坐席不參與付款過程的信息錄入，所有支付環(huán)節(jié)是用戶根據(jù)提示音通過電話鍵盤自行操作，所有個人信息在交易中均是加密傳輸，信息傳遞也僅限于專用網(wǎng)絡，支付鏈各方的交易安全得到了可靠保證。所以和其他支付方式相比，使用電話付款方式能更好地保護用戶的個人隱私和付款信息。作為電話支付領域的領先者，匯付天下已成功應用于國航、南航、東航、上航、山航等國內(nèi)主要航空公司?！掇k法》的實施能讓這些第二梯隊第三方支付企業(yè)原有的差異化優(yōu)勢更加明顯，并以此為契機將其主打產(chǎn)品推廣到更多行業(yè)。2010年7月，匯付天下與聯(lián)想簽約，進軍計算機行業(yè)。

既有盈利模式面臨變革

由無序競爭到有章可循，帶來的不僅僅是行業(yè)的整合，更為重要的將第三方支付行業(yè)的競爭引向了良性發(fā)展的軌道。中國人民銀行2009年12月正式啟動的第二代支付系統(tǒng)建設更是加劇了第三方支付行業(yè)的競爭，使得第三方支付行業(yè)向縱深方向發(fā)展。將于2011年建成的第二代支付系統(tǒng)將實現(xiàn)網(wǎng)上銀行跨行支付清算、支持新興支付服務組織接入、跨境人民幣結(jié)算等諸多功能。用戶將可以通過任意一家接入二代系統(tǒng)的商業(yè)銀行網(wǎng)銀，將資金在各銀行之間自由快捷地轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出，真正實現(xiàn)資金自由流通。網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)，將可實現(xiàn)各商業(yè)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)的互聯(lián)互通，為網(wǎng)上簽約、跨行網(wǎng)銀支付、跨行賬戶查詢等提供基礎設施支持。顯然，第二代支付系統(tǒng)將規(guī)范以及優(yōu)化國內(nèi)支付基礎設施與環(huán)境，給國內(nèi)在線支付的發(fā)展帶來重大的影響。

面對這一發(fā)展機會，各大銀行紛紛進入第三方支付領域。中國工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等都已經(jīng)在網(wǎng)上電子支付大規(guī)模投入。除此之外，央行核準的15家外資銀行已經(jīng)被批準在中國開辦網(wǎng)上銀行。與此同時，中國銀聯(lián)旗下銀聯(lián)電子支付也開始發(fā)力第三方支付。

未來日益激烈的競爭使得第三方支付既有的盈利模式面臨巨大挑戰(zhàn)。目前，手續(xù)費和客戶備付金是第三方支付企業(yè)利潤的重要來源。大多數(shù)第三方支付平臺還是靠收取支付手續(xù)費，即第三方支付平臺與銀行確定一個基本的手續(xù)費率，繳給銀行；然后，第三方支付平臺在這個費率上加上自己的毛利潤，向客戶收取費用。然而，面對日益激烈的競爭，為搶占更多的客戶，一些第三方支付公司不惜賠本贏得市場份額。而第三方支付企業(yè)利潤的另一重要來源—客戶備付金，在6月21日公布的《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》中也已被限制?！掇k法》明確規(guī)定，支付機構(gòu)接受的客戶備付金不屬于支付機構(gòu)的自有財產(chǎn)，禁止支付機構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金。

因此，隨著行業(yè)規(guī)范的明晰與競爭加劇，第三方支付企業(yè)既有的盈利模式將面臨挑戰(zhàn)。如何去應對這些挑戰(zhàn)，目前僅僅停留在由價格競爭轉(zhuǎn)向服務競爭、增值服務收費等討論階段，并未形成新的、明確的盈利模式。