民間融資規(guī)范化思考與政策建議

駱勁桉

摘要:我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,大量富余的民間資本參與各種經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)。這些資金游離于政府監(jiān)管范圍之外,在一定程度上已經(jīng)對(duì)我國的宏觀調(diào)控效果、貨幣政策的制定和金融體系的穩(wěn)定造成一定的影響。本文就規(guī)范民間融資的必要性作出分析,并提出建議。

關(guān)鍵詞:民間融資;中小企業(yè);宏觀調(diào)控;金融監(jiān)管

一、當(dāng)前民間融資的主要消極影響

(一)削弱了國家宏觀調(diào)控的效果

由于民間融資逐利性的驅(qū)動(dòng),民間融資往往按照自己的意愿盲動(dòng)性的投向到那些可以獲得收益的企業(yè)和項(xiàng)目,而不顧及所產(chǎn)生的外部影響,因此其資金流向往往直接影響了國民經(jīng)濟(jì)和國家宏觀調(diào)控的效果,有時(shí)甚至與國家宏觀調(diào)控政策背道而馳。例如,2001年,溫州第一個(gè)“炒房團(tuán)”157人帶著5000多萬元現(xiàn)金進(jìn)入上海樓市,三天內(nèi)買走了100多套房子,此后幾年時(shí)間,溫州資金如旋風(fēng)一般席卷了上海、杭州、青島、重慶、北京、沈陽等城市,據(jù)溫州商會(huì)的估算,溫州人投資在房地產(chǎn)上的資金估計(jì)有2000多億元,僅在上海和北京兩個(gè)城市,就有近1000億民間資本,溫州資金所到之處的房地產(chǎn)價(jià)格以每年至少25%的價(jià)格飛速上漲。除此之外,溫州民間資金的“炒煤團(tuán)”、“炒棉團(tuán)”和“炒股團(tuán)”等都直接產(chǎn)生了市場(chǎng)熱點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)投機(jī)。又如國家原本采取一系列措施對(duì)不符合產(chǎn)業(yè)政策及效益不好的企業(yè)不給予信貸支持,而民間融資缺乏國家宏觀的產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)和嚴(yán)格的金融監(jiān)管,受到高額利息驅(qū)動(dòng)流向國家宏觀控制的行業(yè),如小鋼鐵、小煤窯等,使大量的社會(huì)資金流入到本應(yīng)該淘汰的企業(yè)中,導(dǎo)致資金的無效配置,不利于國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,沖淡了宏觀調(diào)控的效果。

(二) 影響了貨幣政策的制定

從理論上講,中央銀行在制定貨幣政策之前必須能準(zhǔn)確掌握整個(gè)全社會(huì)系統(tǒng)的信用創(chuàng)造能力并通過調(diào)整基礎(chǔ)貨幣投放量和信用創(chuàng)造系數(shù)來向社會(huì)提供適度的貨幣供應(yīng)量。我國存在大量非規(guī)范的民間融資行為將使得央行難以準(zhǔn)確的把握全社會(huì)系統(tǒng)的信用創(chuàng)造能力。一方面,民間融資導(dǎo)致一部分資金從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)體系中分流出來,減弱了銀行集中資金的效果,降低了銀行的信用創(chuàng)造能力;另一方面,民間融資大量資金處于政府監(jiān)控之外,形成體制外循環(huán)、其資金規(guī)模和動(dòng)態(tài)無法得到準(zhǔn)確監(jiān)測(cè),其實(shí)際的信用創(chuàng)造能力也很難以估算。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì)司對(duì)民間融資的調(diào)查推算,當(dāng)前我國民間金融規(guī)模逾已經(jīng)超過了1萬億元,占GDP的7%以上,如此巨大規(guī)模的資金所產(chǎn)生的無法實(shí)際衡量的信用無疑會(huì)對(duì)我國央行貨幣政策的制定產(chǎn)生一定的影響,央行在確定貨幣適度供應(yīng)量時(shí)就可能會(huì)出現(xiàn)偏差。

(三)影響了金融體系和社會(huì)的穩(wěn)定

由于民間融資具有自發(fā)性、有隱蔽性和無序性等特性,隨著資金流動(dòng)日趨頻繁、規(guī)模日趨擴(kuò)大,這種大規(guī)模無序的資金流動(dòng)也在積累巨大的金融風(fēng)險(xiǎn),容易對(duì)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)金融和社會(huì)穩(wěn)定造成嚴(yán)重影響。例如,浙江麗水的杜益敏以房地產(chǎn)、礦產(chǎn)項(xiàng)目為幌子,以年利率30%～50%計(jì)付利息為誘餌,采取后筆集資款兌付前筆集資款本息的手段,向社會(huì)公眾集資7億元,由于其期貨生意虧損導(dǎo)致東窗事發(fā),最終造成900多個(gè)債權(quán)人,2.14億元集資款無法追回,引發(fā)了連鎖性的集中擠兌等惡性事件,嚴(yán)重影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融和社會(huì)秩序。另外,許多違法分子通過地下錢莊的為貪

污、走私、販毒等犯罪分子洗錢和向境外轉(zhuǎn)移贓款提供了方便。

二、民間金融規(guī)范化的積極意義

(一)有利于緩解中小企業(yè)融資難的局面

中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性的問題,也是困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的難題,而當(dāng)前這一問題顯得更加突出。由于目前我國商業(yè)銀行在信貸管理中推行的授權(quán)授信的約束和中小企業(yè)自身各方面條件的限制,中小企業(yè)很難從正規(guī)商業(yè)銀行體系中獲得所需貸款。特別是2008年以來,受外部需求萎縮、能源和勞動(dòng)力成本上升等因素影響,小企業(yè)普遍存在因現(xiàn)金流偏緊導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營困難,甚至批量倒閉的情況。而民間融資由于在對(duì)中小企業(yè)和個(gè)體工商戶融資方式、信息的掌握以及貸款資金的跟蹤管理方面相而具有優(yōu)勢(shì),我國的中小企業(yè)和個(gè)體工商戶在實(shí)際中大多通過民間融資的方式來解決一些資金需求問題。據(jù)調(diào)查:中國非國有企業(yè)創(chuàng)造了全國將近70%的GDP,卻只能獲得大概不到30%的貸款,而國有企業(yè)創(chuàng)造了全國30%的產(chǎn)值,卻獲得70%的金融資源。這顯示了我國民間融資在正軌金融體系外,發(fā)揮了重要的“隱性”作用。因此,在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不能有效滿足中小企業(yè)貸款需求的情況下,通過從體制上將民間金融合法規(guī)范,從而合理地利用民間金融資源彌補(bǔ)現(xiàn)行我國商業(yè)銀行體系對(duì)中小企業(yè)融資的缺位,對(duì)緩解我國中小企業(yè)融資難具有重要的意義。

(二)有利于保證國家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施效果

如果將民間融資規(guī)范納入我國金融體系中,則我國有關(guān)部門可以通過相應(yīng)的監(jiān)管制度對(duì)民間融資進(jìn)行監(jiān)管,原來體外循環(huán)的民間資金流動(dòng)情況可以被有效地監(jiān)測(cè)和控制。在準(zhǔn)確監(jiān)測(cè)民間融資規(guī)模和參考信用擴(kuò)張能力的基礎(chǔ)上,央行貨幣政策各項(xiàng)指標(biāo)的制定將更為合理,其最終的實(shí)施效果也會(huì)有所提高。同時(shí),政府還可以通過相關(guān)途徑直接引導(dǎo)民間融資的融資流向,使民間融資不因盲目的逐利性與有關(guān)宏觀調(diào)控政策背道而馳,從而有效保證宏觀調(diào)控政策的實(shí)施效果。

(三)有利于防范金融犯罪及其他犯罪行為的發(fā)生和維護(hù)金融穩(wěn)定

現(xiàn)階段的許多民間融資中往往隱藏了許多金融犯罪和其他犯罪活動(dòng)。通過立法賦予民間融資合法地位,加強(qiáng)對(duì)民間融資行為的規(guī)范管理,將民間融資從“地下”轉(zhuǎn)變到“地上”,可以增加民間融資的透明化程度,這將有利于有關(guān)部門對(duì)非法集資、惡意欺詐、貪污、走私、販毒等犯罪行為的打擊力度,有效防范各種與民間融資相關(guān)聯(lián)的犯罪活動(dòng)。在有效防范非法集資等金融犯罪的同時(shí),可以減少各種金融犯罪行為對(duì)區(qū)域金融體系穩(wěn)定的沖擊,從而維護(hù)區(qū)域金融體系的穩(wěn)定。

三、民間融資規(guī)范化的政策建議

(一)出臺(tái)民間融資相關(guān)管理?xiàng)l例,賦予民間融資合法地位

現(xiàn)階段,我國《民法通則》、《合同法》、《最高人民法院關(guān)于審理借貸案件的若干意見》及《刑法》等的部分條款涉及到民間融資行為,但這些規(guī)定都不適應(yīng)當(dāng)前民間融資的發(fā)展需求。因此,建議出臺(tái)專門的法律法規(guī)《民間金融管理?xiàng)l例》對(duì)民間融資進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo),將民間融資納入行政法領(lǐng)域進(jìn)行規(guī)范,從法律上承認(rèn)民間融資的合法地位,讓民間融資從地下走向前臺(tái)。

(二)建立民間融資準(zhǔn)入制度,明確民間融資行為的標(biāo)準(zhǔn)

我國應(yīng)建立民間注冊(cè)牌照制度和登記備案制度,明確職業(yè)放債人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。如南非《高利貸豁免法》規(guī)定,機(jī)構(gòu)或個(gè)人只要是發(fā)放5000美元以下的貸款,不管其利率高低,只要到管理機(jī)構(gòu)登記就算合法。又如香港《放債人條例》規(guī)定,在利率不得超過規(guī)定的年息上限6厘之內(nèi),任何人經(jīng)注冊(cè)都可以從事放債業(yè)務(wù)。通過相應(yīng)的準(zhǔn)入制度,明確民間融資的經(jīng)營范圍,使民間融資行為可操作性更強(qiáng),更易于被管理監(jiān)測(cè)。

(三)降低金融機(jī)構(gòu)設(shè)立門檻,引導(dǎo)民間資本參與金融機(jī)構(gòu)組織

目前,我國民間資本規(guī)模大,參與金融活動(dòng)的意愿十分強(qiáng)烈。建議在市場(chǎng)條件允許的情況下,降低金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的門檻,放寬民間資本參股各類金融機(jī)構(gòu)的政策,鼓勵(lì)民間資本參與正規(guī)金融。如大力發(fā)展社區(qū)銀行和農(nóng)村金融合作組織,將經(jīng)營不善的農(nóng)信社改制出售給當(dāng)?shù)孛耖g資本,鼓勵(lì)民間資本成立滿足低收入者金融服務(wù)和生產(chǎn)需要的社區(qū)性銀行。

(四)建立民間金融中介管理辦法,加強(qiáng)民間融資金融監(jiān)管

對(duì)具有一定規(guī)模和組織形式民間融資行為,建議參照銀行類金融機(jī)構(gòu)的管理要求,制定《民問融資中介機(jī)構(gòu)管理辦法》,對(duì)民間金融中介的性質(zhì)、中介組織形式、注冊(cè)資本金要求、業(yè)務(wù)開展、信息披露、中介責(zé)任、接受監(jiān)管等進(jìn)行相關(guān)規(guī)定,使中介機(jī)構(gòu)和中介人在開展中介業(yè)務(wù)時(shí)有法可依、有章可循。有關(guān)部門也依照此辦法加強(qiáng)對(duì)民間融資的管理,消除民間融資從事詐騙、洗錢、走私、販毒、賭博等違法犯罪的隱患和對(duì)金融體系穩(wěn)定的沖擊。

(五)完善民間融資的配套制度建設(shè),優(yōu)化民間融資發(fā)展環(huán)境

將民間融資納入正規(guī)體系中后,民間融資中的金融事件極有可能對(duì)金融體系產(chǎn)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),因此,建議盡快建立我國的存款保險(xiǎn)制度,通過該制度為消除金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提供一個(gè)制度保障,將具有一定條件的民間融資納入該制度之下,從而提高民間融資的自身信用,提高其生存能力。同時(shí),加強(qiáng)和完善社會(huì)信用體系建設(shè),通過社會(huì)金融生態(tài)環(huán)境的改善,為民間融資的發(fā)展創(chuàng)造良好的社會(huì)環(huán)境和生存空間。