租賃保險：適時而生、前景無限

賈利軍　謝忠民

租賃保險在中國是個新鮮事,人們對這項自2006年開始由中國出口信用保險公司獨家開辦的信用保險業(yè)務(wù)還知之甚少。但是隨著金融危機的蔓延,我國的出口受到嚴(yán)重抑制,融資租賃這種集“融資”、“融物”于一體的產(chǎn)業(yè)投融資模式重新引起大家的重視。當(dāng)前,我國的融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展與發(fā)達國家相比還有很大差距,許多大型設(shè)備,如飛機、通信設(shè)施等的租賃市場基本由外國租賃公司所壟斷和分割,國內(nèi)租賃企業(yè)日子并不好過。在這種特殊的大背景下,租賃保險的大發(fā)展對推動租賃業(yè)的發(fā)展進而推動我國的進出口并促使經(jīng)濟走出衰退實現(xiàn)復(fù)蘇有著特殊的意義。

租賃保險存在的前提:融資租賃業(yè)各類風(fēng)險的實際存在

由于融資租賃業(yè)是一項參與主體眾多、合同延續(xù)時間較長、交易較為復(fù)雜的金融衍生業(yè)務(wù),并且兼具融資與融物雙重特征,因此在實際操作過程中更容易受到不確定因素的影響,產(chǎn)生各種風(fēng)險。在實際操作中,出租人根據(jù)承租人的要求預(yù)付巨額資金購買相應(yīng)的設(shè)備,然后將設(shè)備交由承租人,即一個無法直接干預(yù)和控制的企業(yè)去經(jīng)營管理,并在5～10年的較長期限內(nèi),完全交付設(shè)備的使用權(quán)而只是擁有設(shè)備的名義上的所有權(quán),因此對出租人來說,就面臨著來自于承租人的拒付租金、要求退貨、撤銷合同等信用風(fēng)險。同時,由于市場需求的變化和科學(xué)技術(shù)的飛速進步,租賃設(shè)備容易發(fā)生嚴(yán)重的無形損耗,會使承租人預(yù)計的經(jīng)濟效益和殘值收益不能實現(xiàn),造成承租人無法償付租金的市場風(fēng)險。還有,在國際租賃中,由于利率和匯率的經(jīng)常性變化也可能使出租人的租金收益帶來損失。對承租人而言,可能面臨供貨人和出租人未能按時提供租賃標(biāo)的物的信用風(fēng)險或者因風(fēng)、水、火、雷擊、地震等因素引發(fā)的自然災(zāi)害風(fēng)險以及工潮、動亂、政府國有化政策等政治風(fēng)險,這些風(fēng)險在經(jīng)濟不景氣期間尤為明顯。本次經(jīng)濟危機對我國方興未艾的租賃業(yè)就是一個嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),大批中小型制造企業(yè)倒閉,承租人償付租金的能力下降,出租人遭受損失的可能加大,使行業(yè)的持續(xù)發(fā)展面臨危機。

保險與租賃的結(jié)合點:向租賃交易各方提供信用保障

租賃保險是規(guī)避租賃風(fēng)險的有效手段。尤其是在跨境租賃交易中,租賃保險是規(guī)避租賃項目所在國的政治風(fēng)險以及承租人自身的信用風(fēng)險從而促進本國租賃業(yè)尤其是國際化租賃發(fā)展的有效手段。

根據(jù)各國的租賃保險實踐,租賃保險可以分為租賃物件運輸保險和租賃期內(nèi)租賃物件財產(chǎn)保險兩大類。而前者根據(jù)運輸方式的不同又可分為海洋運輸保險、內(nèi)陸運輸保險和航空運輸保險。租賃期內(nèi)租賃物件的保險是由承租人投保,但保險受益人通常是出租人,根據(jù)項目的實際需要,可分為財產(chǎn)保險、盜竊險、建筑和安裝工程一切險、營業(yè)中斷險、機器損壞險、財產(chǎn)一切險等等。在實際的租賃業(yè)務(wù)操作中,保險公司還向租賃當(dāng)事人提供一攬子保險。所謂一攬子保險是指保險人將兩種或兩種以上的險種納入一張保單予以承保,這是租賃保險發(fā)展的一個方向。

通過涵蓋租賃物件運輸過程和使用過程中的各類保險,可以為租賃交易各方提供信用保障。對出租人而言,租賃保險可以在承租人違約的情況下先行承擔(dān)風(fēng)險,減少其業(yè)務(wù)開展的后顧之憂。為此,有些租賃事業(yè)發(fā)達的國家創(chuàng)新開發(fā)了針對租賃企業(yè)的保障基金,用于在承租人違約的情況下對租賃企業(yè)進行保障。如日本為幫助中小企業(yè)利用金融租賃方式實現(xiàn)設(shè)備現(xiàn)代化,就規(guī)定由通產(chǎn)省、服務(wù)產(chǎn)業(yè)局、中小企業(yè)局和保險局聯(lián)合實行機械類租賃信用保險制度,當(dāng)政府所規(guī)定的機械類承租企業(yè)破產(chǎn)時,租賃公司可以從事先設(shè)立的保險基金中獲得5%的剩余租金。這給了我們很好的思路,我們可以借鑒日本的做法,為某些產(chǎn)品的租賃業(yè)務(wù)提供信用保障,比如機電設(shè)備的出口租賃中,由官方機構(gòu)出面為融資租賃機構(gòu)提供保險,在承租人破產(chǎn)時,能即時從政府保險機構(gòu)獲得賠償。

對承租人、供貨商、為出租人提供貸款的銀行而言,租賃保險的介入也可以解除各方之憂。有一個典型的例子,2008年,長江租賃有限公司在很短的時間內(nèi)通過審查,與國家開發(fā)銀行簽署了10架ERJ145飛機項目借款合同。之所以國開行能放心地借出款項,是因為中國信保利用其推出的租賃保險業(yè)務(wù)對航空公司進行了承保,約定萬一航空公司無法償還租金,風(fēng)險將由中國信保承擔(dān)。這樣,長江公司就順利借到了10架飛機的巨額購買款。航空公司因此滿足了運營的需要,國開行放心出借巨款并因此獲得利息收入,可以說是幾全其美。

租賃保險發(fā)展實踐:中國信保的嘗試

目前,中國出口信用保險公司是國內(nèi)唯一一家租賃保險提供機構(gòu)。經(jīng)過長達一年多的調(diào)研與論證,中國信保于2006年推出了租賃保險產(chǎn)品,業(yè)務(wù)范圍涉及海外租賃保險、來華租賃保險和國內(nèi)租賃保險三大系列,用于提供規(guī)避承租人信用風(fēng)險和境外國別政治風(fēng)險、促進租賃交易多元化融資、信用增級等多重保障與服務(wù)。業(yè)務(wù)范圍涉及電信設(shè)備、航空器、船舶(海洋工程裝備)、工程機械、交通運輸工具、專項設(shè)備等多個領(lǐng)域。所認(rèn)可的租賃形式包括融資租賃、經(jīng)營租賃、售后回租、稅務(wù)租賃等,發(fā)生于其中的租賃業(yè)務(wù)都可以由中國信保承保,承保期最長不超過20年,賠付比率最高為90%～95%之間,根據(jù)項目風(fēng)險的大小,賠付比率逐步降低。

具體業(yè)務(wù)實踐中,海外租賃保險項下承保風(fēng)險原則上包括四類:東道國戰(zhàn)爭、征收、匯兌限制和政府或承租人違約風(fēng)險(可單獨或組合投保)。來華租賃保險項下承保風(fēng)險原則上僅為地方政府或承租人違約風(fēng)險,其中承租人(無論海外或來華)可為一般商業(yè)企業(yè)(即非政府公司),承租人為政府公司的,如履行公共職能的視為政府或地方政府,否則視為一般商業(yè)企業(yè)。

海外租賃保險項下政府違約原則上僅限于主權(quán)政府。

海外租賃保險項下投保人和被保險人原則上應(yīng)為對外提供租賃的中資租賃企業(yè)或金融機構(gòu)、國內(nèi)設(shè)備供應(yīng)商以及為其提供融資的境內(nèi)外金融機構(gòu),來華租賃保險項下原則上應(yīng)為在華提供租賃的外資租賃企業(yè)或金融機構(gòu)、外資或境外設(shè)備供應(yīng)商以及為其提供融資的境內(nèi)外金融機構(gòu)。

從發(fā)展重點上,當(dāng)前海外租賃保險優(yōu)先支持具有高附加值、高科技含量的產(chǎn)品和設(shè)備的出口,鼓勵和支持中資企業(yè)和銀行、租賃公司在境外直接開展租賃融資。來華租賃保險優(yōu)先支持國內(nèi)急需的高新技術(shù)裝備引進,注重環(huán)保和清潔能源領(lǐng)域,鼓勵和支持外資企業(yè)和銀行、租賃公司參與國內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施、高科技、環(huán)保等領(lǐng)域的租賃融資。

需要說明的是,我國的租賃保險業(yè)目前僅僅處于起步階段,自2006年至今,中國信保已承保的租賃項目金額剛剛超過10億美元。事實上,在美國等發(fā)達國家30%以上的投資都通過租賃方式實現(xiàn),而中國有關(guān)租賃業(yè)務(wù)在投資領(lǐng)域的滲透率僅為3%(2008年數(shù)據(jù)),租賃業(yè)發(fā)展壯大的空間還很廣泛。同樣,租賃保險也是適時而生,前景無限。特別是隨著四萬億經(jīng)濟刺激計劃和新能源發(fā)展規(guī)劃的提出,租賃保險在新能源的推廣、高科技產(chǎn)品的應(yīng)用等方面將會大有作為。