淺談套期保值會計方法

［收稿日期］2008-12-15

［摘 要］本文簡要介紹了我國企業(yè)會計準則關于套期保值的主要內容及相關規(guī)定，通過一個實例闡述了套期保值的會計處理思路和方法。

［關鍵詞］套期保值；衍生金融工具；會計處理

doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2009.13.007

［中圖分類號］F230［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2009）13-0022-02

企業(yè)持有衍生金融工具的目的之一就是進行套期避險，通過使用各種復雜的套期策略和套期工具可以減少和消除風險。如何在會計上反映企業(yè)利用衍生金融工具進行的套期行為，被公認為衍生金融工具會計中最復雜和最困難的部分。衍生金融工具總是被認為屬于為交易而持有的金融工具，但如果它們是套期關系的構成部分則屬例外。因此，IAS和FAS都規(guī)定只是在特定情況下才允許采用套期活動會計。

一、我國企業(yè)會計準則關于套期保值的內容簡介

（一）套期保值

套期保值（以下簡稱套期），是指企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。

套期分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經營凈投資套期。

（1）公允價值套期，是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。該類價值變動源于某類特定風險，且將影響企業(yè)的損益。

比如，對外幣應收、應付款項進行的套期以及對外幣承諾事項進行的套期保值，就屬于公允價值套期。

（2）現(xiàn)金流量套期，是指對現(xiàn)金流量變動風險進行的套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產或負債、很可能發(fā)生的預期交易有關的某類特定風險，且將影響企業(yè)的損益。

比如，對浮動利率債務的全部或其部分未來利息支出進行的套期，就屬于現(xiàn)金流量套期。

（3）境外經營凈投資套期，是指對境外經營凈投資外匯風險進行的套期。境外經營凈投資，是指企業(yè)在境外經營凈資產中的權益份額。

境外經營凈投資多指作為母公司的跨國公司對海外子公司的投資，也指總公司對海外分公司、分支機構的投資。

（二）套期工具和被套期項目

（1）套期工具，是指企業(yè)為進行套期而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預期可抵消被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的衍生工具，對外匯風險進行套期還可以將非衍生金融資產或非衍生金融負債作為套期工具。

衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?。衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具。比如，企業(yè)為規(guī)避庫存銅品價格下跌的風險，可以通過賣出一定數量銅品的期貨合同加以實現(xiàn)，其中賣出銅品的期貨合同即是套期工具。

衍生工具如無法有效地降低被套期項目的風險，不能作為套期工具。比如，對于利率上下限期權或由一項發(fā)行的期權和一項購入的期權組成的期權，其實質相當于企業(yè)發(fā)行一項期權的(即企業(yè)收取了凈期權費)，不能將其指定為套期工具。

（2）被套期項目，是指使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風險，且被指定為被套期對象的下列項目：

1） 單項已確認資產、負債、確定承諾、很可能發(fā)生的預期交易，或境外經營凈投資；

2） 一組具有類似風險特征的已確認資產、負債、確定承諾、很可能發(fā)生的預期交易，或境外經營凈投資；

3） 分擔同一被套期利率風險的金融資產或金融負債組合的一部分（僅適用于利率風險公允價值組合套期）。

如庫存商品、持有至到期投資、可供出售金融資產、貸款、長期借款、預期商品銷售、預期商品購買、對境外經營凈投資等項目使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量風險變動的，均可被指定為被套期項目。

確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數量資源、具有法律約束力的協(xié)議。

預期交易，是指尚未承諾但預期會發(fā)生的交易。

二、套期確認和計量

（一）公允價值套期滿足運用套期會計方法條件的，應當按照下列規(guī)定處理

（1）套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應當計入當期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應當計入當期損益。

（2）被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調整被套期項目的賬面價值。被套期項目為按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進行后續(xù)計量的存貨、按攤余成本進行后續(xù)計量的金融資產或可供出售金融資產的，也應當按此規(guī)定處理。

被套期項目為尚未確認的確定承諾的，該確定承諾因被套期風險引起的公允價值變動累計額應當確認為一項資產或負債，相關的利得或損失應當計入當期損益。

“外幣承諾套期保值”業(yè)務的賬務處理，需要遵照該條規(guī)定進行處理。

（二）現(xiàn)金流量套期滿足運用套期會計方法條件的，應當按照下列規(guī)定處理

（1）套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益,并單列項目反映。該有效套期部分的金額，按照下列兩項的絕對額中較低者確定：

1） 套期工具自套期開始的累計利得或損失；

2） 被套期項目自套期開始的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額。

（2）套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分（即扣除直接確認為所有者權益后的其他利得或損失），應當計入當期損益。

（3）在風險管理策略的正式書面文件中，載明了在評價套期有效性時將排除套期工具的某部分利得或損失或相關現(xiàn)金流量影響的，被排除的該部分利得或損失的處理適用《企業(yè)會計準則第 22號——金融工具確認和計量》。

對確定承諾的外匯風險進行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期處理。

（三）對境外經營凈投資的套期，應當按照類似于現(xiàn)金流量套期會計的規(guī)定處理

（1）套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益，并單列項目反映。

處置境外經營時，上述在所有者權益中單列項目反映的套期工具利得或損失應當轉出，計入當期損益。

（2）套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分，應當計入當期損益。

三、套期會計方法

套期會計方法是指在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵銷結果計入當期損益的方法。比如，某企業(yè)擬對6個月之后很可能發(fā)生的貴金屬銷售進行現(xiàn)金流量套期，為規(guī)避相關貴金屬價格下跌的風險，該企業(yè)可于現(xiàn)在賣出相同數量的該種貴金屬期貨合同并指定為套期工具，同時指定預期的貴金屬銷售為被套期項目。資產負債表日(假定預期貴金屬銷售尚未發(fā)生)，期貨合同的公允價值上漲了100萬元，對應的貴金屬預期銷售價格的現(xiàn)值下降了100萬元。假定上述套期符合運用套期會計方法的條件，該企業(yè)應將期貨合同的公允價值變動計入所有者權益(資本公積)，待預期銷售交易實際發(fā)生時，再轉出調整銷售收入。

下面通過一個例題來看一下套期會計的賬務處理思路。

假設E公司擬為其美國分公司F公司在2007年12月31日的預期凈資產額40 000美元進行套期保值，為此在2007年12月1日與銀行簽訂一項遠期外匯合同，向銀行買入為期30天的40 000美元遠期外匯，有關匯率如下：

2007年12月1日 即期匯率USD 100/CNY 800

2007年12月1日 30天遠期匯率USD 100/CNY 820

2007年12月31日 即期匯率USD 100/CNY 810

相關會計分錄如下：

1鼻┰既摘

借：應收期匯合同款（人民幣戶）328 000

貸：應付期匯合同款（美元戶） USD 40 000/ 320 000

遠期合同升水 8 000

注：應收期匯合同款為本幣賬戶，其金額已經由遠期合同匯率（1∶[KG-*2]8.2）確定；應付期匯合同款為外幣賬戶，按即期匯率（1∶[KG-*2]8.0）折算。

2焙賢到期日（同時也是資產負債表日）

（1）攤銷升水和確定匯率變動產生利得或損失

借：遠期合同升水8 000

貸：應付期匯合同款4 000

資本公積（折算差額）4 000

注： 套期的有效部分為：(40 000×8.1－40 000×8.0)=4 000，計入資本公積。分錄（1）其實是以下兩筆分錄處理的結合：

借：匯兌損益4 000

貸：應付期匯合同款4 000

借：遠期合同升水8 000

貸：匯兌損益 4 000

資本公積——折算調整4 000

（2）交割遠期合同

借：應付期匯合同款USD 40 000/ 324 000

貸：現(xiàn)金（美元戶）USD 40 000/ 324 000

（當日匯率為1∶[KG-*2]8.1）

借：現(xiàn)金（人民幣戶）328 000

貸：應收期匯合同款（人民幣戶）328 000

（遠期匯率為1∶[KG-*2]8.2）

主要參考文獻

[1] 本書編寫組．最新企業(yè)會計準則講解與運用[M]．上海：立信會計出版社，2006.

[2] 賈莉莉．高級財務會計學[M]．上海：立信會計出版社，2006