實現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制相容性

柯　瑋

提要近年來，中國銀行業(yè)得到了突飛猛進的發(fā)展。截至2008年底，銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)達到62.4萬億元，同比增長了18.6%，與改革開放初期的1978年相比增加了330倍。但由于其本身實踐的歷史局限性，多數(shù)銀行在強調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展的同時卻忽視了對風(fēng)險的關(guān)注和有效制約。本文通過分析經(jīng)濟資本在我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中的作用，闡述商業(yè)銀行如何通過經(jīng)濟資本管理，加快業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制的平衡，從而實現(xiàn)銀行股東價值的最大化。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟資本；商業(yè)銀行；風(fēng)險控制；績效考核

中圖分類號：F83文獻標(biāo)識碼：A

一、經(jīng)濟資本管理在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中的作用

現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的實踐證明，風(fēng)險控制和商業(yè)銀行自身發(fā)展密不可分，控制風(fēng)險、減少風(fēng)險正是為了商業(yè)銀行自身更好地發(fā)展。經(jīng)濟資本管理作為一種先進的管理手段，對商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理能力，科學(xué)衡量經(jīng)營業(yè)績，促進商業(yè)銀行持續(xù)均衡地發(fā)展，有著非常重要的現(xiàn)實意義。

（一）經(jīng)濟資本在商業(yè)銀行中的應(yīng)用評述。所謂經(jīng)濟資本，是指銀行決定持有用來支持其業(yè)務(wù)發(fā)展和抵御風(fēng)險的資本，又稱為風(fēng)險資本，在數(shù)額上是信用風(fēng)險的非預(yù)期損失、市場風(fēng)險的非預(yù)期損失和操作風(fēng)險的非預(yù)期損失之和。經(jīng)濟資本管理是當(dāng)代銀行業(yè)順應(yīng)國際監(jiān)管要求，在金融市場高度發(fā)達和面臨風(fēng)險日趨復(fù)雜的現(xiàn)實下，注重內(nèi)部資本管理，并超越資本監(jiān)管要求而產(chǎn)生的全新管理理念，是加強商業(yè)銀行內(nèi)部資本管理和風(fēng)險管理的重要手段。

經(jīng)濟資本理念訴求的商業(yè)銀行資本管理不再是單一的利潤標(biāo)準(zhǔn)或風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)，而是將二者更好地融合到一起，即將事后的風(fēng)險處理工作提到事前來進行，變被動適應(yīng)風(fēng)險為主動選擇風(fēng)險。經(jīng)濟資本理念下的經(jīng)濟增加值（EVA）和經(jīng)濟資本回報率（RAROC）兩個指標(biāo)對利潤與風(fēng)險的相容性提供了量化的評價方法，能夠有效解決利潤虛增、忽視風(fēng)險的問題，并對員工績效作出公正的評價。

1、EVA是指稅后利潤扣除經(jīng)濟資本成本（承擔(dān)風(fēng)險的代價）后的凈額，是一個絕對量指標(biāo)，如果EVA＞0，則意味著開展此項業(yè)務(wù)為銀行帶來了正的附加價值，可以接受；反之，如果EVA＜0，則應(yīng)該放棄此項業(yè)務(wù)。同時，EVA的值應(yīng)該是越大越好，銀行可以通過擴展EVA較高的業(yè)務(wù)規(guī)模，同時縮減EVA較低的業(yè)務(wù)規(guī)模來引導(dǎo)信貸資源從效益、質(zhì)量和前景不樂觀的領(lǐng)域中退出，以投向更有利可圖的業(yè)務(wù)。

2、RAROC體現(xiàn)的是扣除風(fēng)險因素后的經(jīng)濟資本回報率，以公式表達為：RAROC=（稅后利潤-預(yù)期損失）/經(jīng)濟資本，是一個相對指標(biāo)。RAROC把銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險直接掛鉤，將未來可預(yù)期的損失量化為當(dāng)期成本直接對當(dāng)期利潤進行調(diào)整，同時考慮到為緩釋不可預(yù)期損失所占用的經(jīng)濟資本儲備，在此基礎(chǔ)上綜合考慮資本的使用效益。它使商業(yè)銀行風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的成果體現(xiàn)為一個簡單的數(shù)值，使業(yè)務(wù)人員可以通過控制RAROC水平來建立一個高效的、自動運轉(zhuǎn)的風(fēng)險控制機制。RAROC克服了傳統(tǒng)銀行績效考核中盈利目標(biāo)與潛在可能損失在不同時期反映的時間錯位問題，實現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制的內(nèi)在統(tǒng)一。

（二）應(yīng)用經(jīng)濟資本的現(xiàn)實意義。EVA和RAROC指標(biāo)將商業(yè)銀行的利潤指標(biāo)同風(fēng)險指標(biāo)統(tǒng)一起來，充分考慮到了風(fēng)險因素的影響和資本成本，使業(yè)務(wù)人員在開展業(yè)務(wù)時既不能一味地追逐利潤，也不能一味地規(guī)避風(fēng)險，而是設(shè)法追求二者之間的相容性，以綜合的EVA和RAROC指標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)進行決策。經(jīng)濟資本管理克服了風(fēng)險的隱蔽性和滯后性，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制的內(nèi)在統(tǒng)一，是銀行股東、管理者、風(fēng)險承擔(dān)者和風(fēng)險控制者認(rèn)識風(fēng)險、度量風(fēng)險、管理風(fēng)險的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和共同語言。結(jié)合我國的實際情況和商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特點，構(gòu)建我國商業(yè)銀行的經(jīng)濟資本模型，準(zhǔn)確估計不同業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致的預(yù)期損失和非預(yù)期損失，用風(fēng)險沖減利潤，得出真實的收益水平，有效地將收益和風(fēng)險統(tǒng)一起來，這對于我國商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營、業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制的協(xié)調(diào)與統(tǒng)一，無疑有著重要的現(xiàn)實意義。它將促使我國商業(yè)銀行改變傳統(tǒng)銀行以不斷地教訓(xùn)來防止風(fēng)險的模式，而是用科學(xué)的方法來識別和防范風(fēng)險，使得商業(yè)銀行真正敢于理性地承擔(dān)風(fēng)險，反映了現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的發(fā)展趨勢。

二、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理現(xiàn)狀

自2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》頒布實施后，銀行監(jiān)管機構(gòu)積極推進商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理，銀行資本約束意識普遍增強，各商業(yè)銀行在建立風(fēng)險資產(chǎn)擴張的資本約束機制、以資本為基礎(chǔ)的績效考核制度等方面取得了積極的進展，有效地促進了商業(yè)銀行經(jīng)營理念和增長方式的轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟資本管理逐漸納入商業(yè)銀行管理之中，并逐步建立以經(jīng)濟資本為核心的資本管理體系。目前，部分國有商業(yè)銀行對經(jīng)濟資本管理已經(jīng)從研究探討階段進入具體實踐階段，其他股份制銀行也積極拓展、改進和加強經(jīng)濟資本管理，通過調(diào)整經(jīng)濟資本分配系數(shù)，使經(jīng)濟資本計算口徑逐步與監(jiān)管資本接軌，在合乎資本監(jiān)管要求的同時，反映銀行戰(zhàn)略發(fā)展和經(jīng)營管理的導(dǎo)向，將經(jīng)濟資本占用的事后考核轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑芭渲?，增強?jīng)濟資本占用約束，逐步形成以資本金管理為核心的規(guī)模擴張自我約束機制，基本扭轉(zhuǎn)了長期存在的資產(chǎn)盲目擴張局面。

目前，我國多家銀行雖然實行了經(jīng)濟資本管理，但由于理解深度不夠，操作不規(guī)范，存在一些不足之處，主要存在以下幾方面問題：資本管理幅度不能涵蓋銀行全部風(fēng)險；分配額度主要依據(jù)年初確定的利潤計劃和經(jīng)濟資本目標(biāo)率，未考慮銀行各分支機構(gòu)的實際差別；風(fēng)險和收益的管理銜接性不夠，沒有形成對風(fēng)險資產(chǎn)和資本回報的有效約束；粗放型規(guī)模擴張的沖動依然存在；經(jīng)濟資本管理相關(guān)配套措施沒有跟上等等，需要商業(yè)銀行在長期的實踐中逐漸加以完善、規(guī)范。

三、完善經(jīng)濟資本管理促進商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的措施

（一）轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，提高全面風(fēng)險意識。商業(yè)銀行要切實轉(zhuǎn)變經(jīng)營思想，以科學(xué)的發(fā)展觀改造傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，實現(xiàn)質(zhì)量、效益、規(guī)模的和諧統(tǒng)一發(fā)展，積極提升經(jīng)營理念，建立健全以經(jīng)營效益和風(fēng)險控制能力為主要激勵約束目標(biāo)的發(fā)展機制，實現(xiàn)由粗放型快速規(guī)模擴張模式向穩(wěn)健、集約的高質(zhì)量發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。一方面克服利潤最大化的片面性，樹立股東價值最大化理念，通過經(jīng)濟資本的約束，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上用剔出風(fēng)險成本后的經(jīng)濟增加值作為股東價值最大化的載體，這既是經(jīng)濟資本管理的核心內(nèi)容，也是銀行管理的核心價值理念，體現(xiàn)的是利潤最大化與風(fēng)險最小化的統(tǒng)一；另一方面要樹立全面風(fēng)險管理理念，實行全面、全員和全過程的風(fēng)險管理，自身發(fā)展的實際、外部監(jiān)管的需要，都要求商業(yè)銀行樹立全面的風(fēng)險管理理念，完善覆蓋信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險的各種風(fēng)險識別、計量和控制手段，建立起全面風(fēng)險管理長效機制。

（二）建立健全內(nèi)部控制體系，嚴(yán)格控制各種風(fēng)險。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)逐步建立一套有效的內(nèi)部控制體系，其中應(yīng)包括：以整體風(fēng)險控制為目標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債管理制度，以局部風(fēng)險控制為內(nèi)涵的授權(quán)授信、審貸分離及崗位操作與責(zé)任約束制度，以風(fēng)險控制和評估為核心的風(fēng)險管理制度和以風(fēng)險轉(zhuǎn)化為內(nèi)容的保障制度。在貸款增量和存量考核方面，首先要堅持貸款第一責(zé)任人制度，即誰貸誰收；存量方面除密切注意監(jiān)測貸款的流動性比率外，還要對那些即將形成的風(fēng)險或已經(jīng)形成的風(fēng)險貸款劃分責(zé)任，把貸款增量和存量在流動過程中形成的風(fēng)險額與責(zé)任人的工資獎金掛鉤，建立貸款風(fēng)險抵押承包制和責(zé)任人比例賠償制度，定期考評，根據(jù)任務(wù)完成情況兌現(xiàn)獎罰。通過完善的規(guī)章制度使各業(yè)務(wù)部門相互制約，相互監(jiān)督，既要給予業(yè)務(wù)部門應(yīng)有的權(quán)力，又要防止將權(quán)力過于集中。

（三）建立獨特的風(fēng)險文化，創(chuàng)新決策體系。經(jīng)濟資本對商業(yè)銀行管理的最大挑戰(zhàn)和沖擊在企業(yè)文化方面，風(fēng)險文化是一個成熟商業(yè)銀行企業(yè)文化的重要內(nèi)涵。在商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)中，每個人、每個崗位、每個部門面對的都是風(fēng)險與處理風(fēng)險，因此要更好地生存，就要真正面對風(fēng)險，解除風(fēng)險。風(fēng)險管理的實施聯(lián)系著商業(yè)銀行的企業(yè)文化、管理文化的重塑，涉及各個部門、各項業(yè)務(wù)、各種產(chǎn)品的全方位風(fēng)險管理理念，要把風(fēng)險控制作為一種文化、一種靈魂注入金融工作中；把風(fēng)險意識從上到下貫穿在每位員工的思想中，形成理念、自覺行動的準(zhǔn)則，使之成為工作的支撐點。它要求各級主管和經(jīng)理的認(rèn)可和接受，并將它融入日常工作中，取代傳統(tǒng)的決策程序，建立以經(jīng)濟資本為中心的風(fēng)險、業(yè)績和業(yè)務(wù)開發(fā)決策體系，采用全面風(fēng)險管理和經(jīng)濟資本系統(tǒng)，對商業(yè)銀行管理體系和業(yè)務(wù)流程進行重組。

（四）建立我國評級制度，完善資本模型計量。運用經(jīng)濟資本模型需要采用有效的信用風(fēng)險評級系統(tǒng)來確定用于預(yù)期損失和非預(yù)期損失的大小。由于我國整個社會的信用文化缺乏，企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)真實性較低，加上信用評級未完全在貸款決策、貸款定價中起到核心作用，而且基層信貸人員對評級體系的重要性認(rèn)識不足，以致于信用評級的結(jié)果與企業(yè)的實際風(fēng)險等級并不匹配，不能真正反映企業(yè)目前的真實經(jīng)營狀況。我國目前尚無被國際上認(rèn)可的評級機構(gòu)，在模型計算時只能依靠商業(yè)銀行的內(nèi)部評級數(shù)據(jù)，而我國商業(yè)銀行內(nèi)部評級在評級方法、數(shù)據(jù)的采集加工、對評級結(jié)果的檢驗、評級工作的組織以及評級體系的適用性等方面都存在著相當(dāng)?shù)牟罹?，從而制約了經(jīng)濟資本模型的運用。因此，我們有必要加強與國際著名評級機構(gòu)建立良好的關(guān)系，這對提高我國企業(yè)的信譽及知名度、降低融資成本是極為有利的。目前，應(yīng)加緊設(shè)立我國的風(fēng)險評級機構(gòu)，并得到國際上的認(rèn)可，以此完善我國信用風(fēng)險評級系統(tǒng)。

（五）調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟資本回報率。經(jīng)濟資本回報率概念的提出，要求我們必須緊密圍繞經(jīng)濟資本回報率目標(biāo)，對現(xiàn)有業(yè)務(wù)進行全面梳理，在全面考察、充分估計風(fēng)險因素后，進一步明確業(yè)務(wù)發(fā)展的重點和方向。首先，要改善存量貸款結(jié)構(gòu)，控制企業(yè)信用貸款和保證貸款等高風(fēng)險資產(chǎn)的過快增長，提高以國債、本外幣存單為質(zhì)押的企業(yè)貸款占比，大力發(fā)展風(fēng)險加權(quán)系數(shù)較低的個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)，對存量貸款做好維護和清收盤活工作。其次，要大力發(fā)展負(fù)債業(yè)務(wù)，努力調(diào)整存款結(jié)構(gòu)，降低協(xié)議存款等高成本存款的余額和占比，大力發(fā)展儲蓄存款業(yè)務(wù)，用充足的資金實力，發(fā)展其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也可以將吸收的資金上存上級行，既不增加經(jīng)濟資本，又可獲得穩(wěn)定的利潤。再次，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)增長方式，大力發(fā)展無資產(chǎn)占用的中間業(yè)務(wù)、少占用經(jīng)濟資本的低風(fēng)險信貸業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，如全額保證的承兌業(yè)務(wù)，特別是票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，等等。最后，在發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)時，不能因經(jīng)濟資本約束而減緩業(yè)務(wù)的發(fā)展，對于發(fā)展前景廣闊、經(jīng)濟回報水平高的項目，雖然占用一定的經(jīng)濟資本，只要風(fēng)險可以控制，仍然可以進行貸款支持，以擴大資產(chǎn)業(yè)務(wù)，搶占客戶空間。

（作者單位：東北財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）