中國(guó)風(fēng)電加速出海

中國(guó)風(fēng)電正在加速出海。

據(jù)海關(guān)總署在國(guó)務(wù)院新聞發(fā)布會(huì)上的介紹，2024年和2025年上半年，中國(guó)風(fēng)力發(fā)電機(jī)組出口增速分別達(dá)到71.9%和超過(guò)兩成。

另?yè)?jù)中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專業(yè)委員會(huì)（下稱“風(fēng)能專委會(huì)”）統(tǒng)計(jì)，2024年，中國(guó)風(fēng)電機(jī)組新增出口容量為5193.7MW，同比增長(zhǎng)41.7%。

海外訂單量亦創(chuàng)新高。伍德麥肯茲發(fā)布的報(bào)告稱，2024年，中國(guó)風(fēng)電整機(jī)商創(chuàng)下了破紀(jì)錄的一年，在海外市場(chǎng)共收獲13.5GW的已確認(rèn)訂單，另有13GW待確認(rèn)訂單。據(jù)風(fēng)芒能源統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，有六家整機(jī)商斬獲海外訂單，中標(biāo)總量同比增幅接近100%。

風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電是能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程中最重要的兩大能源品種。和太陽(yáng)能從起步之初就由中國(guó)制造企業(yè)主導(dǎo)不同，風(fēng)電市場(chǎng)一度是歐美企業(yè)占據(jù)龍頭，國(guó)內(nèi)風(fēng)電逐步趕超。

彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）報(bào)告顯示，2024年，全球前十大風(fēng)電整機(jī)制造商新增裝機(jī)容量為107.6GW，市場(chǎng)份額達(dá)到88.5%。中國(guó)企業(yè)占據(jù)六席，合計(jì)占比62.75%，并且包攬前四，歐美制造商首次跌出前三甲，丹麥風(fēng)電制造商Vestas（維斯塔斯）下滑兩位排名第五；總部位于西班牙的西門子歌美颯（Siemens Gamesa）和德國(guó)風(fēng)電制造商N(yùn)ordex（恩德能源）分列第八、第九；美國(guó)風(fēng)電制造商GE Vernova（通用電氣）排名從第六下滑至第十。

這一排名變化的背后，是在中國(guó)這一全球最大風(fēng)電市場(chǎng)支撐下，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)歷經(jīng)多年競(jìng)爭(zhēng)，不僅在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)完全站穩(wěn)腳跟，也開(kāi)始從南方國(guó)家開(kāi)始，逐步進(jìn)入全球市場(chǎng)，形成“農(nóng)村包圍城市”的出海路線。

中國(guó)風(fēng)機(jī)出海加速的背后，成本下降帶來(lái)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力是最重要的因素，產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善、抱團(tuán)出海模式也日趨成熟。另一方面，新冠疫情對(duì)風(fēng)機(jī)供應(yīng)鏈的影響等因素下，傳統(tǒng)的歐美風(fēng)電巨頭策略有所調(diào)整，逐漸從全球市場(chǎng)玩家，退守為發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)的區(qū)域玩家。

全球來(lái)看，中國(guó)這一占據(jù)全球新增裝機(jī)近七成的市場(chǎng)依然是最重要的市場(chǎng)，海外市場(chǎng)中發(fā)達(dá)國(guó)家依然是主要市場(chǎng)，但南方市場(chǎng)的規(guī)模已不可小視。對(duì)中國(guó)企業(yè)而言，出海面臨的地緣政治、貿(mào)易規(guī)則、本地化等挑戰(zhàn)，是需要應(yīng)對(duì)的新課題。

風(fēng)電出海加速

拉美第一經(jīng)濟(jì)體巴西，2024年超過(guò)西班牙成為全球第五大風(fēng)電裝機(jī)國(guó)家。在這片風(fēng)電發(fā)展的熱土上，剛剛經(jīng)歷了歐美風(fēng)電企業(yè)撤出，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)接替的故事。

新冠疫情期間，由于供應(yīng)鏈短缺等多種因素，美國(guó)GE Vernova等歐美企業(yè)收縮在巴西的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)規(guī)模，或裁員，或關(guān)閉工廠。但巴西仍有發(fā)展風(fēng)電的雄心，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)抓住了這個(gè)機(jī)會(huì)，在近兩年的時(shí)間，在巴西建起了一個(gè)契合當(dāng)?shù)刭Y源的完整風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈。

金風(fēng)科技在巴西巴伊亞州的風(fēng)機(jī)整裝制造基地于2024年8月27日投產(chǎn)，這是金風(fēng)科技收購(gòu)美國(guó)GE Vernova工廠的基礎(chǔ)上建成的。風(fēng)機(jī)葉片巨頭中材葉片于2022年5月10日成立中材科技（巴西）風(fēng)電葉片有限公司；2025年8月23日，該司在巴西生產(chǎn)的首套葉片裝車發(fā)運(yùn)。巴西工廠均為這兩家公司在海外的首個(gè)制造基地。

圖：2014年-2024年中國(guó)風(fēng)電機(jī)組出口容量

在風(fēng)電下游的發(fā)電投資領(lǐng)域，國(guó)電投、三峽集團(tuán)、中廣核等央企在巴西均已投資建設(shè)風(fēng)電項(xiàng)目，帶動(dòng)了中國(guó)風(fēng)機(jī)出海。2023年5月20日，中廣核巴西Tanque Novo180MW風(fēng)電項(xiàng)目投產(chǎn)，項(xiàng)目配置40臺(tái)風(fēng)機(jī)，全部使用國(guó)產(chǎn)風(fēng)機(jī)。2024年底，金風(fēng)獲得國(guó)家電投巴西公司訂單，將為其巴西兩個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目供應(yīng)17臺(tái)風(fēng)電機(jī)組，且由巴西工廠生產(chǎn)。

綜合風(fēng)能專委會(huì)和巴西的風(fēng)電裝機(jī)數(shù)據(jù)，截至2023年底，巴西風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)30.4GW，其中中國(guó)風(fēng)機(jī)累計(jì)出口巴西313.5MW，占比僅約1%。而2024年，巴西新增風(fēng)電裝機(jī)3.3GW，其中中國(guó)出口巴西648MW，占比提高至20%。

巴西的故事是一個(gè)縮影。

“從去年下半年開(kāi)始，海外做風(fēng)電項(xiàng)目明顯變多了，并且收益比光伏更好。”某電力央企負(fù)責(zé)海外新能源項(xiàng)目的人士告訴《財(cái)經(jīng)》。

據(jù)風(fēng)能專委會(huì)統(tǒng)計(jì)，2024年，中國(guó)風(fēng)電機(jī)組新增出口容量為5193.7MW，同比增長(zhǎng)41.7%。截至2024年底，中國(guó)風(fēng)電機(jī)組累計(jì)出口容量為20787.8MW。這一統(tǒng)計(jì)為國(guó)內(nèi)整機(jī)企業(yè)發(fā)運(yùn)出關(guān)的風(fēng)機(jī)容量，不含在海外建廠生產(chǎn)銷售的風(fēng)機(jī)。海外工廠中，2024年遠(yuǎn)景印度出廠1000多臺(tái)約3.3GW，三一印度出廠4臺(tái)16MW，金風(fēng)歐洲出廠7臺(tái)16.7MW。

風(fēng)電制造企業(yè)海外業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。金風(fēng)科技2024年海外新增訂單創(chuàng)歷史新高，國(guó)際銷售收入同比增長(zhǎng)超過(guò)50%，在該司總營(yíng)收中的占比從2023年的15.54%提升至21.18%。

2025年上半年，多家風(fēng)電企業(yè)海外收益大增，風(fēng)電塔樁企業(yè)大金重工預(yù)計(jì)2025年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.1億元至5.7億元，同比增幅達(dá)193.32%至227.83%，該司業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)稱，這主要得益于海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)突破性增長(zhǎng)，成為驅(qū)動(dòng)整體業(yè)績(jī)提升的核心引擎，報(bào)告期海外項(xiàng)目交付量同比大幅增加。

有風(fēng)電企業(yè)預(yù)計(jì)將在未來(lái)兩三年內(nèi)迎來(lái)海外業(yè)績(jī)豐收。三一重能相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《財(cái)經(jīng)》說(shuō)，海外風(fēng)機(jī)訂單交付周期比國(guó)內(nèi)長(zhǎng)，海外訂單的出貨交付速度受業(yè)主融資成本的影響。預(yù)計(jì)未來(lái)受美元利率下降影響，海外風(fēng)電項(xiàng)目的投資收益率會(huì)上升，業(yè)主將加快建設(shè)進(jìn)度。預(yù)計(jì)公司2025年海外訂單交付量較2024年將有較高的增長(zhǎng)；從2026年開(kāi)始，公司海外的新增裝機(jī)量預(yù)計(jì)將會(huì)有顯著增加。

UL Solutions風(fēng)能亞太區(qū)銷售經(jīng)理周毛對(duì)《財(cái)經(jīng)》總結(jié)，近年來(lái)中國(guó)風(fēng)電出海大概有四個(gè)典型階段，第一階段是2020年前后越南開(kāi)放風(fēng)電市場(chǎng)，一批中國(guó)風(fēng)電企業(yè)聞風(fēng)而動(dòng)，進(jìn)入越南及東南亞市場(chǎng)。

第二階段是2022年，中亞多國(guó)開(kāi)始推動(dòng)發(fā)展風(fēng)電，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)在哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦等地收獲了多個(gè)大項(xiàng)目。

第三階段是到2024年，憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)，中國(guó)企業(yè)開(kāi)始在中東收獲訂單。

目前，中國(guó)企業(yè)正在打入南美、非洲、東歐等更多的地區(qū)，憑借全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)和較高的性價(jià)比獲得了豐厚的訂單。

價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力

中國(guó)風(fēng)電企業(yè)海外市場(chǎng)從2024年開(kāi)始加速，主要原因有兩方面：一是中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)成本下降加快，而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手即歐美風(fēng)電巨頭成本仍居高不下；二是中國(guó)風(fēng)電企業(yè)經(jīng)過(guò)多年的海外積淀，產(chǎn)業(yè)鏈抱團(tuán)出海模式趨于成熟。

伍德麥肯茲發(fā)布的報(bào)告稱，由于中國(guó)國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)成本降低，2024年出口風(fēng)機(jī)的平均價(jià)格同比下降8%。以哈薩克斯坦為例，中國(guó)整機(jī)商的市場(chǎng)份額逐漸增加，風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)拍的最低中標(biāo)價(jià)格在五年之內(nèi)下降了39%。而且中國(guó)風(fēng)電企業(yè)2024年海外機(jī)組銷售平均毛利率仍然維持在10%以上，遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

中國(guó)風(fēng)電企業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——?dú)W美風(fēng)電整機(jī)商由于新冠疫情期間通脹、供應(yīng)短缺，以及部分風(fēng)機(jī)質(zhì)量問(wèn)題導(dǎo)致的損失，在近兩年里紛紛實(shí)施“利潤(rùn)優(yōu)先”策略。它們收縮市場(chǎng)規(guī)模，削減高成本國(guó)家產(chǎn)能。目前上述問(wèn)題有所緩解，但歐美整機(jī)商的成本和售價(jià)仍較高。

有熟悉海外市場(chǎng)的專家對(duì)《財(cái)經(jīng)》介紹，海外不同國(guó)家、不同規(guī)模項(xiàng)目的價(jià)格有所差別，中國(guó)企業(yè)中標(biāo)的價(jià)格總體來(lái)看大約在300美元-400美元/千瓦左右，頭部企業(yè)可以到500美元/千瓦左右，與之相比，歐美頭部風(fēng)機(jī)企業(yè)價(jià)格大約在800美元-1000美元/千瓦。

據(jù)維斯塔斯年報(bào)數(shù)據(jù)，2024年四季度，維斯塔斯新訂單平均售價(jià)為1180歐元/千瓦。另?yè)?jù)德國(guó)風(fēng)機(jī)制造商N(yùn)ordex年報(bào)數(shù)據(jù)，2024年Nordex從24個(gè)國(guó)家獲得的新訂單平均售價(jià)為900歐元/千瓦。

如此明顯的價(jià)差之下，對(duì)中國(guó)企業(yè)而言，海外市場(chǎng)依然利潤(rùn)豐厚，其價(jià)格大約比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)高30%-50%。

據(jù)中信證券研究部估算，目前中國(guó)風(fēng)機(jī)品牌的價(jià)格相比歐美品牌低大概30%到50%，而且中國(guó)風(fēng)電企業(yè)海外銷售利潤(rùn)遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)：新興市場(chǎng)陸上風(fēng)機(jī)毛利率多在12%-17%，較中國(guó)國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)機(jī)毛利率高5個(gè)-10個(gè)百分點(diǎn)；日韓市場(chǎng)風(fēng)機(jī)毛利率或達(dá)20%左右；歐洲海上風(fēng)機(jī)毛利率或達(dá)30%。

中國(guó)風(fēng)電企業(yè)成本下降的關(guān)鍵是巨大的市場(chǎng)規(guī)模及完整的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈體系。近20年，中國(guó)每年的風(fēng)電新增裝機(jī)容量占全球的50%。風(fēng)能專委會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)秦海巖對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，中國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)的規(guī)?；l(fā)展，有效攤薄了制造業(yè)的研發(fā)、固定投資、物流、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、原材料采購(gòu)成本，增強(qiáng)了技術(shù)創(chuàng)新能力。20年來(lái)，中國(guó)風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模增長(zhǎng)超過(guò)1000倍。巨大的市場(chǎng)規(guī)模，帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈發(fā)展，促使風(fēng)電成本逐年下降。

周毛表示，新冠疫情期間以及剛結(jié)束時(shí)，東南亞地區(qū)有較大的電力消耗缺口，很有意愿發(fā)展廉價(jià)的清潔電力。而中國(guó)風(fēng)電企業(yè)可以提供全產(chǎn)業(yè)鏈的服務(wù)，從上游開(kāi)發(fā)，到制造，再到建設(shè)運(yùn)營(yíng)的一攬子方案，這與當(dāng)?shù)卣慌募春?，雙方迅速開(kāi)展深度合作，從而使得中國(guó)風(fēng)電企業(yè)在東南亞形成了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

另一方面，風(fēng)電出海與光伏相比門檻更高，出口不是簡(jiǎn)單地賣風(fēng)機(jī)，更關(guān)鍵的是要完成風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)。經(jīng)過(guò)十余年的積累，中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈抱團(tuán)出海模式在去年趨于成熟。

秦海巖說(shuō)，風(fēng)電企業(yè)開(kāi)拓海外市場(chǎng)不僅需要熟悉各國(guó)的政策法規(guī)環(huán)境，還需要參與融資、認(rèn)證、物流、施工安裝等其他諸多環(huán)節(jié)，存在很高的準(zhǔn)入門檻，需要形成一套完整的配套體系作為支撐，這是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。因此，前期中國(guó)風(fēng)電整機(jī)企業(yè)走出去處于探索階段，現(xiàn)在則進(jìn)入了快速發(fā)展期。

出海后勁有多大

據(jù)風(fēng)能專委會(huì)統(tǒng)計(jì)，2024年，中國(guó)風(fēng)電整機(jī)企業(yè)向23個(gè)國(guó)家出口了風(fēng)電機(jī)組，排在前五的國(guó)家分別為沙特阿拉伯（15%）、烏茲別克斯坦（13.1%）、巴西（12.5%）、埃及（10.8%）和哈薩克斯坦（7.2%）。截至2024年底，中國(guó)風(fēng)電機(jī)組出口至共57個(gè)國(guó)家。累計(jì)出口排在前五的國(guó)家分別為越南（14.8%）、澳大利亞（9.6%）、烏茲別克斯坦（8.2%）、哈薩克斯坦（5.6%）和南非（5.5%）。

綜合來(lái)看，南方國(guó)家是目前中國(guó)風(fēng)機(jī)出海最重要的市場(chǎng)。此消彼長(zhǎng)之下，傳統(tǒng)歐美風(fēng)機(jī)巨頭從全球企業(yè)退守為區(qū)域玩家，在高價(jià)值的歐美市場(chǎng)依然實(shí)力強(qiáng)勁，這一市場(chǎng)也是其主攻的市場(chǎng)。

據(jù)美國(guó)能源部發(fā)布的《2024陸上風(fēng)電市場(chǎng)報(bào)告》，2023年，美國(guó)陸上風(fēng)電新增6.3GW裝機(jī)，全部由四家歐美供應(yīng)商供貨，其中美國(guó)本土的GE Vernova一家市場(chǎng)占有率接近60%，維斯塔斯、Nordex和西門子歌美颯瓜分其余份額，這一態(tài)勢(shì)已經(jīng)持續(xù)三年。

據(jù)維斯塔斯年報(bào)，2024年四季度，其陸上風(fēng)電新增訂單4.19GW，其中美洲市場(chǎng)1.79GW，歐洲中東非洲（EMEA）市場(chǎng)2.12GW，亞太市場(chǎng)約0.38GW；海上風(fēng)電新增2.33GW訂單，其中2GW來(lái)自歐洲中東非洲市場(chǎng)。另?yè)?jù)Nordex年報(bào)，其2025年上半年新增2.31GW風(fēng)機(jī)訂單，全部來(lái)自歐洲市場(chǎng)。

表：2024年中國(guó)風(fēng)電整機(jī)制造企業(yè)新增出口情況

從遠(yuǎn)期形勢(shì)來(lái)看，全球已經(jīng)有近200個(gè)國(guó)家制定了風(fēng)電發(fā)展相關(guān)政策和發(fā)展目標(biāo)。秦海巖表示，這不僅是各國(guó)實(shí)現(xiàn)應(yīng)對(duì)氣候變化和能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)的需要，更因?yàn)轱L(fēng)電是提振經(jīng)濟(jì)和發(fā)展實(shí)體產(chǎn)業(yè)的重要抓手。根據(jù)各國(guó)未來(lái)風(fēng)電發(fā)展目標(biāo)及市場(chǎng)需求，預(yù)計(jì)2030年之前，全球大部分區(qū)域都將面臨風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈短缺的風(fēng)險(xiǎn)，只有中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈才能滿足需求，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)“走出去”步伐將明顯加快。

從中短期來(lái)看，中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)品對(duì)歐美企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，預(yù)計(jì)將在多個(gè)地區(qū)快速發(fā)展。伍德麥肯茲表示，2024年，隨著中企在相關(guān)海外市場(chǎng)的滲透率增加，考慮到主要目標(biāo)市場(chǎng)的本地化要求以及中企自身對(duì)于“出?！钡膽?zhàn)略定位，多家中國(guó)風(fēng)電供應(yīng)鏈企業(yè)相繼宣布在中亞和中東進(jìn)行本地化布局，旨在提升企業(yè)在區(qū)域市場(chǎng)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。未來(lái)三年（2025年-2027年），中國(guó)風(fēng)電整機(jī)商將主導(dǎo)中亞、中東和非洲地區(qū)的本地風(fēng)機(jī)供應(yīng)。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著本地產(chǎn)能完成爬坡，中東北非地區(qū)有望成為未來(lái)中國(guó)風(fēng)電制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)對(duì)于歐洲出口并且應(yīng)對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的制造中心。

以龍頭企業(yè)金風(fēng)科技為例，中信證券研究部估算，金風(fēng)科技在中東和非洲市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)較強(qiáng)的份額優(yōu)勢(shì)，近三年整體份額達(dá)50%左右；在產(chǎn)品要求稍高的大洋洲、拉美市場(chǎng)快速替代歐美廠商，份額上升趨勢(shì)明顯，2024年已達(dá)20%-30%，預(yù)計(jì)2025年有望延續(xù)上行勢(shì)頭；金風(fēng)科技在競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的中亞、南亞和東南亞市場(chǎng)份額穩(wěn)中有升，逐步提升至5%-10%；在品牌和性能為導(dǎo)向的歐洲市場(chǎng)也陸續(xù)取得突破，逐步積累量變。

不過(guò)，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)出海仍面臨諸多阻礙，包括全球貿(mào)易爭(zhēng)端、逆全球化、脫鉤斷鏈等。中國(guó)在制造業(yè)方面經(jīng)歷了從“世界工廠”向“全球化制造”的轉(zhuǎn)變，制造業(yè)向國(guó)外轉(zhuǎn)移受到關(guān)注。秦海巖表示，中國(guó)風(fēng)電整機(jī)企業(yè)走出去時(shí)更加注重本地化，借助本地化生產(chǎn)等方式與國(guó)外企業(yè)開(kāi)展緊密合作，在帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，幫助這些國(guó)家有效降低風(fēng)電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)成本，生產(chǎn)出便宜的綠色電力。

與歐洲老牌風(fēng)電龍頭公司維斯塔斯相比，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)的全球化水平整體還較弱。根據(jù)全球風(fēng)能理事會(huì)（GWEC）發(fā)布的報(bào)告，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)的海外裝機(jī)方面總量里，金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景集團(tuán)兩家企業(yè)占比98%，明陽(yáng)和運(yùn)達(dá)僅有少量海外裝機(jī)，其他中國(guó)整機(jī)商則暫無(wú)海外裝機(jī)。相比之下，維斯塔斯已經(jīng)在34個(gè)國(guó)家和地區(qū)有新增裝機(jī)，成為全球市場(chǎng)覆蓋最廣的風(fēng)電整機(jī)商。